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1、泓域咨询 /西安关于成立芯片公司可行性报告西安关于成立芯片公司可行性报告xxx投资管理公司目录第一章 筹建公司基本信息8一、 公司名称8二、 注册资本8三、 注册地址8四、 主要经营范围8五、 主要股东8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11六、 项目概况11第二章 公司组建方案15一、 公司经营宗旨15二、 公司的目标、主要职责15三、 公司组建方式16四、 公司管理体制16五、 部门职责及权限17六、 核心人员介绍21七、 财务会计制度22第三章 市场预测28一、 影响行业发展的因素28二、 行业竞争格局31三、 行业基
2、本概况32第四章 背景、必要性分析33一、 行业壁垒33二、 行业发展趋势34三、 行业规模36四、 项目实施的必要性36第五章 发展规划38一、 公司发展规划38二、 保障措施39第六章 法人治理42一、 股东权利及义务42二、 董事44三、 高级管理人员49四、 监事52第七章 风险评估54一、 项目风险分析54二、 公司竞争劣势57第八章 选址可行性分析58一、 项目选址原则58二、 建设区基本情况58三、 创新驱动发展61四、 社会经济发展目标62五、 产业发展方向62六、 项目选址综合评价63第九章 环境保护分析64一、 编制依据64二、 环境影响合理性分析64三、 建设期大气环境影
3、响分析64四、 建设期水环境影响分析65五、 建设期固体废弃物环境影响分析66六、 建设期声环境影响分析66七、 营运期环境影响67八、 环境管理分析68九、 结论及建议70第十章 项目经济效益72一、 基本假设及基础参数选取72二、 经济评价财务测算72营业收入、税金及附加和增值税估算表72综合总成本费用估算表74利润及利润分配表76三、 项目盈利能力分析76项目投资现金流量表78四、 财务生存能力分析79五、 偿债能力分析79借款还本付息计划表81六、 经济评价结论81第十一章 进度计划方案82一、 项目进度安排82项目实施进度计划一览表82二、 项目实施保障措施83第十二章 项目投资分析
4、84一、 投资估算的编制说明84二、 建设投资估算84建设投资估算表86三、 建设期利息86建设期利息估算表86四、 流动资金87流动资金估算表88五、 项目总投资89总投资及构成一览表89六、 资金筹措与投资计划90项目投资计划与资金筹措一览表90第十三章 项目综合评价说明92第十四章 附表附录94主要经济指标一览表94建设投资估算表95建设期利息估算表96固定资产投资估算表97流动资金估算表97总投资及构成一览表98项目投资计划与资金筹措一览表99营业收入、税金及附加和增值税估算表100综合总成本费用估算表101固定资产折旧费估算表102无形资产和其他资产摊销估算表102利润及利润分配表1
5、03项目投资现金流量表104借款还本付息计划表105建筑工程投资一览表106项目实施进度计划一览表107主要设备购置一览表108能耗分析一览表108报告说明集成电路行业是我国信息产业化的支柱产业之一，我国相继出台了一系列鼓励集成电路企业发展的政策，为我国集成电路企业营造良好的政策环境。从而极大地调动了国内外各方面投资集成电路行业的积极性，有力地促进了我国集成电路行业的发展。xxx投资管理公司主要由xx有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xx有限公司出资792.00万元，占xxx投资管理公司80%股份；xxx有限公司出资198万元，占xxx投资管理公司20%股份。根据谨慎财务估算，项目总
6、投资22925.28万元，其中：建设投资18021.02万元，占项目总投资的78.61%；建设期利息503.57万元，占项目总投资的2.20%；流动资金4400.69万元，占项目总投资的19.20%。项目正常运营每年营业收入46000.00万元，综合总成本费用37485.70万元，净利润6217.00万元，财务内部收益率20.46%，财务净现值4461.82万元，全部投资回收期6.00年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗
7、风险能力，因而项目是可行的。第一章 筹建公司基本信息一、 公司名称xxx投资管理公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本990万元三、 注册地址西安xxx四、 主要经营范围经营范围：从事芯片相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx投资管理公司主要由xx有限公司和xxx有限公司发起成立。（一）xx有限公司基本情况1、公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为
8、客户提供更多更好的优质产品及服务。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9548.237638.587161.17负债总额3259.742607.792444.80股东权益合计6288.495030.794716.37公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入36157.7428926.192
9、7118.31营业利润5926.544741.234444.90利润总额5298.214238.573973.66净利润3973.663099.452861.04归属于母公司所有者的净利润3973.663099.452861.04（二）xxx有限公司基本情况1、公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司按照“布局合理、
10、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9548.237638.587161.17负债总额3259.742607.792444.80股东权益合计6288.495030.794716.37公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入
11、36157.7428926.1927118.31营业利润5926.544741.234444.90利润总额5298.214238.573973.66净利润3973.663099.452861.04归属于母公司所有者的净利润3973.663099.452861.04六、 项目概况（一）投资路径xxx投资管理公司主要从事关于成立芯片公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由由于市场对下游终端产品功能和性能要求的不断提高，促使位于上游的集成电路设计公司通过加大技术投入，不断提高产品的技术含量，开发新型产品，开发能力强的企业可以在行业中快速发展并且取得较高的利润率水平，获得优势地位；同时，技术含量
12、的提升也提高了行业进入门槛，避免了行业内的恶性竞争，保障行业的健康发展。打造高能级创新策源地建立高效的“城校（所）企”协同创新机制，围绕现代产业体系需求，靶向遴选高校院所优质创新成果，赋能产业升级。以电子谷、智慧谷、西部科技创新港、翱翔小镇、碑林环大学创新产业带、泾河新城院士谷等为核心，打造环大学科技创新经济带、大学科技园。创建综合性国家科学中心，推进重大科技基础设施开放共享、服务区域经济发展，争取更多国家战略科技力量布局西安，积极参与秦岭国家实验室创建，建成国家超算（西安）中心。推进国家知识产权运营服务体系重点城市建设，提升知识产权运用和保护水平。开展国际科技交流合作，深度参与“一带一路”科
13、技创新行动计划，发挥国家自主创新示范区和自由贸易试验区联动效应，建设国家技术转移西北中心，积极吸引国内外知名企业在西安设立区域性研发中心、实验室、企业技术研究院，增强西安在共建“一带一路”中的创新引领作用。（三）项目选址项目选址位于xxx，占地面积约59.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xx万片芯片的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积69117.93，其中：生产工程48503.02，仓储工程8532.11，行政办公及生活服务设施6060.13，公共工程6022.67。（六）项目投
14、资根据谨慎财务估算，项目总投资22925.28万元，其中：建设投资18021.02万元，占项目总投资的78.61%；建设期利息503.57万元，占项目总投资的2.20%；流动资金4400.69万元，占项目总投资的19.20%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：46000.00万元。2、综合总成本费用（TC）：37485.70万元。3、净利润（NP）：6217.00万元。4、全部投资回收期（Pt）：6.00年。5、财务内部收益率：20.46%。6、财务净现值：4461.82万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划24个月。（九）项目综合评价本项目符合国家产业发展政策和行业技术进
15、步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。第二章 公司组建方案一、 公司经营宗旨根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的投资回报。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制
16、度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、芯片行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企
17、业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx投资管理公司主要由xx有限公司和xxx有限公司共同出资成立。其中：xx有限公司出资792.00万元，占xxx投资管理公司80%股份；xxx有限公司出资198万元，占xxx投资管理公司20%股份。四、 公司管理体制xxx投资管理公司实行董事会领导下的总经理负责制
18、，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权
19、限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司
20、的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部
21、门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责
22、公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场
23、物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、董xx，中国国籍，无永久境外居留权，
24、1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。2、郑xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。3、雷xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公
25、司董事、副总经理、财务总监。4、覃xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。5、夏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。6、金xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公
26、司董事。2018年3月至今任公司董事。7、江xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。8、徐xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿
27、外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公
28、司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：（1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配方案。（2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经
29、营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。（3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年度实现盈利
30、，在弥补上一年度的亏损，依法提取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。在公司当年未实现盈利情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和
31、诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公
32、司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当
33、情形。第三章 市场预测一、 影响行业发展的因素1、有利因素（1）国家政策的大力支持集成电路行业是我国信息产业化的支柱产业之一，我国相继出台了一系列鼓励集成电路企业发展的政策，为我国集成电路企业营造良好的政策环境。从而极大地调动了国内外各方面投资集成电路行业的积极性，有力地促进了我国集成电路行业的发展。国家陆续出台了集成电路设计企业及产品认定暂行管理办法、集成电路布图设计保护条例、集成电路布图设计保护条例实施细则等法律法规，规范了行业的竞争秩序，对我国集成电路设计领域的知识产权保护起到重要作用，并促进我国集成电路行业的技术创新和自主知识产权的开发。国务院颁布了当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技
34、术目录和鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策，对集成电路行业在投融资、税收、产业技术、出口、人才培养、采购以及知识产权保护和境外加工等方面都给予了大力支持。2011年，国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知（国发20114号，进一步加大了对集成电路产业的扶持力度，扩大了扶持范围，优惠政策覆盖了产业链各个环节，产业发展环境将进一步得到优化。2014年6月，国务院印发国家集成电路产业发展推进纲要，部署充分发挥国内市场优势，营造良好发展环境，激发企业活力和创造力，带动产业链协同可持续发展，加快追赶和超越的步伐，努力实现集成电路产业跨越式发展。2018年3月，财政部、税务
35、总局、国家发展改革委、工信部联合发布了关于集成电路生产企业有关企业所得税政策问题的通知（财税【2018】27号），进一步加大对集成电路企业的税收优惠力度。这些政策将有力地推动我国集成电路产业的健康稳定发展。（2）国内终端市场需求快速增长2010年以来，在国际市场需求提升，以及扩大内需政策成效显现的共同作用下，我国电子整机制造产业出现明显回升，节能照明、PC、消费电子、手机通信等整机产量的增长及产品结构的升级换代，拉动了对上游集成电路产品的需求。同时，随着我国经济的逐步转型和产业结构的调整，新能源、节能环保、智能家居等新兴产业快速发展，我国绿色节能集成电路的应用领域将得到进一步拓展。（3）行业技
36、术水平日益提高由于市场对下游终端产品功能和性能要求的不断提高，促使位于上游的集成电路设计公司通过加大技术投入，不断提高产品的技术含量，开发新型产品，开发能力强的企业可以在行业中快速发展并且取得较高的利润率水平，获得优势地位；同时，技术含量的提升也提高了行业进入门槛，避免了行业内的恶性竞争，保障行业的健康发展。2、不利因素（1）国内集成电路产业基础依旧比较薄弱2000年以来，我国集成电路设计行业虽然实现了快速发展，技术水平和产业规模都有所提升，但与美国、欧洲、韩国等发达国家市场相比，基础还较为薄弱。我国集成电路行业的核心技术长期受制于人，主要关键设备和技术依赖进口，集成电路行业的产业环境有待进一
37、步提高。（2）高端人才较为短缺高端人才短缺，已成为集成电路企业特别是设计企业的发展瓶颈，高端技术人才不足影响到新产品推出进度和产品的先进程度，进一步直接影响到产品的市场份额；高端管理人才和国际化经营人才不足，影响到企业的国际化运作和对国际市场的开拓，使本土企业与国际企业的竞争处于劣势。（3）行业研发投入不足集成电路行业是资金密集型产业，工艺的提升、产能扩充以及技术研发的突破，都需要长期连续的、大规模的资金支撑。行业内企业目前主要以中小企业居多，大部分企业由于技术、资金及规模的限制，不具备核心技术，尚未建立完善独立的研发部门。行业整体研发力量薄弱不利于行业整体技术水平的提升和发展。二、 行业竞争
38、格局国内IC设计行业从2010年开始进入了高速发展期，2010年至2014年的销售额年增长率保持在30%左右，2015年、2016年中国IC设计行业规模增速虽然略有放缓，但每年仍然保持超过20%的速率增长，远高于全球半导体行业市场规模整体增速。2010年至2017年，中国IC设计行业占国内集成电路产业链的比重呈逐年上趋势升，表明我国IC设计企业在国内集成电路行业乃至整个全国集成电路行业扮演着越来越重要的角色，中国IC设计产业近年来取得了长足发展。中国大陆IC设计公司从2015年的736家大幅增加到2017年的1380家。在纯设计企业方面，2009年大陆仅有深圳海思半导体一家进入全球前50的纯I
39、C设计业者之列，而2017年已有海思和紫光集团等10家企业进入。我国纯IC设计业者合计销售额占全球的比例已从2010年的5%提升至2017年的11%。ICInsights数据显示，到2017年，HiSilicon海思、Unigroup紫光集团（包括Spreadtrum展讯和RDA）营业收入分别位居全球全球Fabless第七位与第十位；其中HiSilicon海思同比增长21%，增长速度在全球Fabless企业中位居第三，中国在FablessIC市场上扮演着日益重要的角色。三、 行业基本概况集成电路是采用半导体制作工艺，在一块较小的单晶硅上制作许多晶体管及电阻器、电容器等元器件，并按照多层布线或隧
40、道布线的方法将元器件组合成完整的电子电路表示。现阶段，国内集成电路产业按照其产业链可以划分为集成电路设计业、晶圆制造业、封装与测试业。晶圆制造指专业的IC制造公司，其业务主要是将委托加工的IC设计，用极精密的设备、按照严格的生产流程，刻录在晶圆上，收取代工费。封装测试，是将制作好的晶圆进行切割，并封装成为最终的IC产品，测试其合格性。晶圆加工厂和封装测试厂属于资本密集且技术密集的行业，行业进入的技术障碍和资本门槛较高，因此集成电路设计企业多采用Fabless模式，只负责对芯片进行规格定义与设计，而集成电路的制造、封装、测试的环节多数通过委外方式完成。第四章 背景、必要性分析一、 行业壁垒集成电
41、路设计行业整体属于技术密集型及资本密集型相结合的行业，研发能力带来的新产品持续开发能力是集成电路设计企业的核心竞争力，因此存在较高的进入壁垒。1、技术壁垒集成电路产品的设计开发既需熟练掌握组成各种元器件的应用技术和技术发展趋势，又需熟知客户的应用背景、系统集成接口需求、生产工艺特点、现场环境等因素，整个市场对供应商的技术积累和行业经验有非常高的要求。因此，高技术水平要求对新入者形成较高壁垒。2、资本壁垒由于集成电路行业前期投入研发周期长，需要大量研发力量投入，因此对公司的资本实力提出了较高要求。同时由于终端产品更新换代较快，集成电路设计企业通常需要能够进行持续的研发投入。研发本身具有一定的风险
42、，保有较为雄厚的资金规模才能够有利于企业抵御相关风险。3、客户关系壁垒不同公司的模块通常在嵌入终端产品中需要运用专门的开发工具进行二次开发。由于对产品性能要求的特殊性，当一家终端厂商选择了一个集成电路供应商后，对集成电路的相关指令集及开发工具的熟悉需要一定的时间，这造成了客户具有一定的产品粘性。较高的客户粘性为后进入者造成了另一大障碍。4、人才壁垒作为技术密集型行业，高素质的研发队伍对于公司的生存发展至关重要，通常一个合格的集成电路设计人才既要熟悉芯片设计制造，又要熟悉配套的软硬件技术、下游工业特性及对产品功能的特殊需求等，因此过硬的专业素质及丰富的产品经验二者缺一不可。由于我国核心技术及高端
43、芯片技术的整体水平仍然落后于欧美及日本市场，培养或招募一支高素质的团队对于行业潜在进入者将会构成一定阻碍。二、 行业发展趋势1、技术水平持续提升，国际差距逐步缩小未来几年我国集成电路技术将继续沿着摩尔定律，超摩尔定律和引用新材料、新器件等3个方向推进。设计企业除提供集成电路产品外，还向客户提供完整的应用解决方案，自主研发的高端多核CPU成为技术创新的热点，移动智能终端的基带芯片和应用处理器仍然保持世界前列水平。芯片制造业工艺特征尺寸推进到20nm产业化，16/14nm新工艺实现重大突破。封装测试业以TSV技术为基础的3D/2.5D封装大量推广，我国与世界领先水平的差距进一步缩小。2、产业结构渐
44、趋优化按产业结构划分，集成电路行业可分为设计业、制造业和封装测试业。根据CSIA统计，2011年-2017年我国集成电路设计业从526.4亿元增长到2,073.5亿元，CAGR达到25.67%；制造业从431.6亿元增长到1,448.1亿元，CAGR达到22.35%；封装测试业从975.7亿元增长到1,889.7亿元，CAGR达到11.65%。2017年集成电路设计业、制造业及封装测试业三大细分领域均呈现增长态势制造业受到国内芯片生产线满产以及扩产的带动，2017年增速最快，同比增长28.5%；受国内市场的拉动和技术进步的影响，设计业与封装测试业继续保持快速增长，分别同比增长26.1%、20.
45、8%。3、产业基金引领IC产业投资热潮随着国家集成电路产业投资基金项目启动，国内龙头企业陆续启动收购、重组，带动了整个集成电路产业的大整合，集成电路的投资市场逐渐火热。针对基金重点投资芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业的规划，我国为打造出自主品牌的集成电路系统集成服务商（IDM），未来五年将成为基金密集投资期，从而带动行业资本活跃流动。随着集成电路产业投资基金首批项目的正式落地，这个旨在拉动中国集成电路芯片产业发展的基金，未来10年将拉动5万亿元资金投入到芯片产业领域。环节商业环境的不断创新，有利于促使整个行业进入良性循环发展时代。产业中游主要参与单位包括晶圆制造企业、封装企
46、业与测试企业。中游企业发展对本行业的影响主要体现在芯片加工方面的技术水平上，尤其是晶圆制造企业，其制造技术直接影响芯片良品率、交货周期和封装测试费用等，从而影响芯片的单位成本和生产效率，最终直接影响中游设计企业销售规模。产业下游直面消费市场，下游单位对于芯片在性能、功能和成本方面的需求，是整个芯片行业的配合方向，同时下游行业的升级和发展也有带动整个行业的进步，因此本行业与下游行业存在共生关系。三、 行业规模2011年-2017年我国集成电路产业销售规模从1,933.7亿元增长到5411.3亿元（根据CSIA统计），年均复合增长率（CAGR）达到18.71%。受“中国2025制造”、“互联网+”等新世纪发展战略的带动、相关利好政策的推动以及外资企业加大在华投资的影响，我国集成电路行业迎来快速发展时期。根据CSIA的最新统计，2017年，中国集成电路产业销售额已实现5411.3亿元，同比增长24.8%。四、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增