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1、202I年基金从业资格考试题库1、下列选项中,不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的 是（）。【单选题】A.销售利润率B.资产收益率C.应收账款周转率D.净资产收益率正确答案:C答案解析:评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三 种:销售利润率、资产收益率、净资产收益率。这三种比率都使用 的是企业的年度净利润。C项应收账款周转率是反映企业的营运效 率指标。2、不动产投资的特点是（）。【单选题】A.同质性B.咼流动性C.高收益性D.不可分性正确答案:D答案解析:不动产投资具有异质性、不可分性、流动性差等特点。3、若沪深300指数期货报价为1000点,则每张合约名义金 额为（）万元人民币。【
2、单选题】A.5B.10C.30D.40正确答案:C答案解析:沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币, 则期货报价为1000点时,每张合约名义金额为:1000x300= 300000 （元）=30（万元）。4、（）按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并岀具复 核意见。【单选题】A.基金托管人B.基金销售机构C.注册登记机构D.基金设计的会计事务所正确答案:A答案解析:基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复 核并出具复核意见。5、某认股权证行权价格为8元,行权比例为1 ,当标的证券 价格为10元时,该权证内在价值为（）;当标的证券价格为6元 时,该权证内在价值为（）。【单选题】
3、A.2、0B.3、2C.4、0D.5、3正确答案:A答案解析:本题考查权证内在价值的计算,当标的证券价格大于 行权价格时,用公式:权证的内在价值=（普通股市价一行权价格） x行权比例进行计算,当标的证券价格小于行权价格时该权证内在 价值为,本题中标的证券价格10元证行权价格8元,用公式 计算内在价值=（10-8 ）*1=2.1、（）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先 约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。【单选题】A.票面利率B.回售条款C.赎回条款D.转换价格正确答案:B答案解析:回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时 按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。赎
4、回条款是 指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发 行的可转债的规定;可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债 券的票面年利率,它一般低于相同条件的普通债券的票面利率,因 为可转换债券持有者有特殊的选择权;赎回条款是指发行企业有权 在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规 定;转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。2、个拥有100%权益资本的公司被称为（）0【单选题】A.杠杆公司B.无杠杆公司C.全资子公司D.无负债公司正确答案:B答案解析:有负债的公司被称为杠杆公司。个拥有100%权益 资本的公司被称为无杠杆公司,因为它没有债权资本。3、以下关
5、于战术性资产配置说法错误的是（）【单选题】A.战术性资产配置重在管理短期的收益和风险B.战术性资产配置是种事前的、整体的、针对投资者需求的 长期规划和安排C.战术性资产配置的有效性是存在争议的D.运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市 场变化,发现单个证券的投资机会,并且能够有效实施动态资产配 置方案正确答案:B答案解析:B项说法错误,战术资产配置更多地关注市场的短期 波动,强调根据市场的变化,运用金融工具,通过择时,调节各大 类资产之间的分配比例,管理短期的投资收益和风险。战术资产配 置的周期较短,一般在一年以内。运用战术资产配置的前提条件是 基金管理人能够准确地预测市场变化、
6、发现单个证券的投资机会, 并且能够有效实施动态资产配置投资方案。战术资产配置的有效性 是存在争议的。实践证明只有少数基金管理人能通过择时得到超额 收益。战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围 内。4、投资决策委员会一般的组成中不包括（）。【单选题】A.公司总经理B.投资总监、投资部经理C.基金管理公司的副总经理D.分管投资的副总经理正确答案:C答案解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分 管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理及其他相 关人员组成。5、主动投资的业绩主要取决于（）。【单选题】A.信息深度和信息广度B.信息深度和信息内容C.信息广度和信息内容D
7、.信息内容和信息时效正确答案:A答案解析:主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投 资者所掌握的投资机会的个数,即信息深度和信息广度。1、（）可在权证失效日之前任何交易日行权。【单选题】A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认沽权证正确答案:A答案解析:按行权时间分类,权证可分为美式权证、欧式权证、 百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权, 欧式权证仅可在失效日当日行权,百慕大式权证可在失效日之前 段规定时间内行权。 认沽权证近似于看跌期权,行权时其持有人可 按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。2、按照标的资产分类,权证的分类不包括（）。【单选题】A.股权类权
8、证B.债权类权证C.其他权证D.认股权证正确答案:D答案解析:按照标的资产分类,权证可分为股权类权证、债权类 权证及其他权证;按基础资产的来源分类,权证可分为认股权证和 备兑权证;按照持有人权利的性质分类,权证可分为认购权证和认 沽权证。3、()用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速 度,可以反映企业资产的管理质量和利用效率。【单选题】A.流动性B.财务杠杆C.营运效率D.盈利能力正确答案:C答案解析:营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出 的流转速度,可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率 比率可以分成两类:类是短期比率,另类是长期比率。4、下列关于回转交易的说法中,
9、错误的是()。【单选题】A.权证交易当日不能进行回转交易B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实 行当日回转交易C.B股实行次交易日起回转交易D.债券竞价交易实行当日回转交易正确答案:A答案解析:A项说法错误,证券的回转交易是指投资者买入的证 券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行 的有关交易制度规定,债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易, 即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖岀已买入但未完成 交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易 所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。5、下列费用中,（）不需要基金承担。【单
10、选题】A.基金的证券交易费用B.基金份额持有人大会费用C.基金托管费D.基金认购费正确答案:D答案解析:选项D基金认购费由基金投资人承担。下列与基金 有关的费用可以从基金财产中列支：（1 ）基金管理人的管理费;（2 ）基金托管人的托管费;（3）销售服务费;（4）基金合同生 效后的信息披露费用;（5）基金合同生效后的会计师费和律师费;（6 ）基金份额持有人大会费用;（7）基金的证券交易费用;（8） 按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他 费用。6、2014年余额宝发展迅速,其实质是与天弘基金挂钩的种 （）【单选题】A.混合基金B.货币基金C.债券基金D旨数基金正确答案:B答案
11、解析:此题考的是货币基金的相关内容,答案是B选项,货 币基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议 存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的 基金。余额宝与天弘增利宝货币基金挂钩,发展迅速。7、（）可以根据压测试的结果采取措施,包括调整产品持 仓结构、变更投资标的、暂停申赎等,必要时应实施应急预案。【单选题】A.投资管理人B.投资托管人C.投资人D.投资承销人正确答案:A答案解析:选项A正确:投资管理人可以根据压测试的结果 采取措施,包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等, 必要时应实施应急预案。8、大宗商品的投资方式不包括（）。【单选题】A.购买大宗商
12、品实物B.购买资源或者购买大宗商品相关股票C.购买大宗商品相关债券D.投资大宗商品衍生工具正确答案:C答案解析:发展大宗商品市场已经成为国家经济和金融战略的重 要组成部分。大宗商品的投资方式包括：购买大宗商品实物、购买 资源或者购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具、投资大 宗商品的结构化产品。9、若期货交易保证金为合约金额的5% ,则期货交易者可以控 制的合约资产为所投资金额的（）倍。【单选题】A.58.10C.20D.50正确答案:C答案解析:衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。 如果期货交易保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投 资金额的合约资产,实现小资金撬动大资
13、金,这也在很大程度上决 定了衍生工具所具有的高风险性。10、在半强有效市场的假设下,下列说法不正确的是 ()。【单选题】A.研究公司的财务报表无法获得超额报酬B.使用内幕消息无法获得超额报酬C.使用技术分析无法获得超额报酬D.使用基本分析无法获得超额报酬正确答案:B答案解析:如果市场是半强有效的,市场参与者就不可能从任何 公开信息中获取超额利润,这意味着基本面分析方法无效,对历史 信息进行分析的技术分析也无效,研究公司的财务报表无法获得超 额报酬。1、在向投资者推介私募基金之前,募集机构应当采取问卷调 查等方式履行特定对象确定程序,对投资者()进行评估。【单选 题】A.风险识别能力B.风险识别
14、能力和债务清偿能力C.风险识别能力和风险承担能力D.风险承担能力和债务清偿能力正确答案:C答案解析:选项C正确:在向投资者推介私募基金之前,募集 机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风 险识别能力和风险承担能力进行评估。2、基金管理公司应当设立督察长,对（）负责,经（）聘任, 报证券监督管理机构核准【单选题】A.董事会;经营层B.理事会;董事会C.总经理;董事会D.董事会;董事会正确答案:D答案解析:基金管理人应当设立督察长,对董事会负责,经董事 会聘任,报证券监督管理机构核准。根据公司监察稽核工作的需要 和董事会授权,督察长可以列席公司相关会议,调阅公司相关档案, 就内部
15、控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职 能。3、基金的市场营销主要涉及的内容包括（）。【单选题】A.基金份额的募集与客户服务B.基金份额的登记与基金份额的募集C.基金的投资管理与客户服务D.基金份额投资管理与基金份额的登记正确答案:A答案解析:基金的市场营销主要涉及的两个内容。基金份额的募 集与客户服务,故本题选择A选项。4、长期以来,我国居民的偏爱（）。【单选题】A.货币储蓄B.投资C.融资D.借贷资金正确答案:A答案解析:长期以来,我国居民偏爱货币储蓄,改革开放后随着 居民收入快速增加,我国居民投资的理财需求也迅速增长。5、对从业人员来说,下列做法不符合诚实守信要求的是（）
16、【单选题】A.不欺诈客户B.坚持诚信的无条件性原则C.自觉抵制内幕交易和操纵市场的行为D.与同行进行正当竞争正确答案:B答案解析:诚实守信是调整各种社会人际关系的基本准则。诚实守信 要求基金从业人员:不得欺诈客户;在证券投资活动中不得有 内幕交易和操纵市场行为;对于同行不得进行不正当竞争。1、下列属于基金投资交易过程中的风险的是（）【单选题】A.投资组合风险B.汇率风险C.利率风险D.市场风险正确答案:A答案解析:基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面: 投资交易过程中的合规性风险;投资组合风险。2、以下不会造成资产转持的是（）。【单选题】A.基金经理更换B.基金风格转换C.指数调仓D.市
17、场价格下跌正确答案:D答案解析:在投资过程中,基金可能面对基金经理更换、基金风 格转换、指数调仓等情况,这些情况往往带来大规模的证券交易, 产生较大的交易成本,给基金资产带来损失,这种大规模的组合调 整被称为资产转持。3、证券投资基金会计核算的主要责任主体是（）。【单选题】A.基金管理公司B.基金管理公司与基金托管人C.证券投资基金D.基金托管人正确答案:A答案解析:基金管理公司是证券投资基金会计核算的主要责任主 体,对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、 独立核算,保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿 记录等方面相互独立。4、下列关于个人投资者投资基金的税收中,说
18、法错误的是）。【单选题】A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股 票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价 收入,在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税 以前,暂不征收所得税C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入, 按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税,税款由封闭式 基金在分配时依法代扣代缴D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,征收个人 所得税正确答案:D答案解析:个人投资者投资基金的所得税:（1 ）个人投资者买 卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股票的差
19、价收入未恢复 征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税;（选项A正确）（2 ） 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息 收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入 时,代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取 得的股息红利所得,按上述关于实施上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知实施。个人投资者从基金分配中取 得的收入,暂不征收个人所得税;（3）个人投资者从基金分配中 获得的国债利息、买卖股票差价收入,在国债利息收入、个人买卖 股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得税;（选项B 正确）（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得
20、的企业债券差价 收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税;（选项 C正确）（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征 收个人所得税。（选项D错误）5、基金业绩评价体系不包括下列哪项?（）【单选题】A.分类方法B指标计算方法C.风格判断D.业绩对比正确答案:D答案解析:基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风格 判断和评级等。1、下列属于基金投资交易过程中的风险的是（）【单选题】A.投资组合风险B.汇率风险C.利率风险D.市场风险正确答案:A答案解析:基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面: 投资交易过程中的合
21、规性风险;投资组合风险。2、以下不会造成资产转持的是（）。【单选题】A.基金经理更换B.基金风格转换C.指数调仓D.市场价格下跌正确答案:D答案解析:在投资过程中,基金可能面对基金经理更换、基金风 格转换、指数调仓等情况,这些情况往往带来大规模的证券交易, 产生较大的交易成本,给基金资产带来损失,这种大规模的组合调 整被称为资产转持。3、证券投资基金会计核算的主要责任主体是（）。【单选题】A.基金管理公司B.基金管理公司与基金托管人C.证券投资基金D.基金托管人正确答案:A答案解析:基金管理公司是证券投资基金会计核算的主要责任主 体,对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、 独立
22、核算,保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿 记录等方面相互独立。4、下列关于个人投资者投资基金的税收中,说法错误的是（）【单选题】A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股 票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税B.个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价 收入,在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税 以前,暂不征收所得税C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入, 按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税,税款由封闭式 基金在分配时依法代扣代缴D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入,征收个人 所得税
23、正确答案:D答案解析:个人投资者投资基金的所得税:（1 ）个人投资者买 卖基金份额获得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复 征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税;（选项A正确）（2 ） 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息 收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入 时,代扣代缴20%的个人所得税。证券投资基金从上市公司分配取 得的股息红利所得,按上述关于实施上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知实施。个人投资者从基金分配中取 得的收入,暂不征收个人所得税;（3）个人投资者从基金分配中 获得的国债利息、买卖股票差价收入,在国债利息收
24、入、个人买卖 股票差价收入未恢复征收所得税以前,暂不征收所得税;（选项B 正确）（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税;（选项 C正确）（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入, 在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前,暂不征 收个人所得税。（选项D错误）5、基金业绩评价体系不包括下列哪项?（）【单选题】A.分类方法B指标计算方法C.风格判断D.业绩对比正确答案:D答案解析:基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风 格判断和评级等。1、关于杠杆收购,下列表述不正确的是（）。【单选题】A.债权融资比例较高B
25、.关键在于举债C.是并购投资应用最广泛的形式D.利用信贷等融资或股权交易收购答案解析:D项说法不正确,管理层收购是指公司的经理层利用 信贷等融资或股权交易收购本公司的一种行为,从而引起公司所有 权、控制权、剩余索取权、资产等变化,使企业的经营者变成了企 业的所有者;杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较 高的收购形式。杠杆收购是并购投资应用最广泛的形式。杠杆收购 的关键在于举债,即进行杠杆收购之后,个企业资金结构当中债 权和股权的比例。由于高债权比例存在着高利息和本金支付负担, 因此,企业如果决定进行杠杆并购,则必须要具备强而可持续的现 金流。2、以下关于认股权证的时间价值说法正确的是
26、（）【单选题】A.指权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的 可能性隐含价值B.当标的资产的市场价格低于行权价格时,时间价值等于零C.等于认购差价乘以行权比例D指权证持有者执行权证时可以获得的收益正确答案:A答案解析:认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价 格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值;认股权证的内 在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益,它等于认购差 价乘以行权比例,当标的资产的市场价格低于行权价格时,认股权 证持有者不会执行权证,因此权证的内在价值等于3、优先股票的优先主要体现在（）。【单选题】A.对企业经营参与权的优先B.认购新发行股票的优先C.公
27、司盈利很多时,其股息高于普通股股利D.股息分配和剩余资产清偿的优先正确答案:D答案解析:D项正确,优先股对普通股而言有优先分配股利和剩 余资产的特殊股票。优先股是种特殊股票,它的优先权主要指: 持有人分得公司利润的顺序先于普通股,在公司解散或破产清偿时 先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、 固定的,它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。4、()可以预示市场对未来利率走势的期望,是中央银行制 定和执行货币政策的参考工具。【单选题】A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率正确答案:B答案解析:在现代金融分析中,远期利率有着非常广泛的应用。 它们可以预示市场对未来利率走势
28、的期望,一直是中央银行制定和 执行货币政策的参考工具;即期利率是金融市场中的基本利率,常 用表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的 是从现在(t = 0)到时间t的收益。利率和本金都是在时间t支付 的;贴现因子,也称折现系数、折现参数。它是将来的现金流量折 算成现值的介于0 1之间的个数。5、大额可转让定期存单的期限最短的是（）。【单选题】A.1天B.14 天C.3个月D.6个月正确答案:B答案解析:大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利 率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存 单的期限较短,一般在1年以内,最短的是14天,以3个月、6 个月为
29、主。1、可转换债券的基本要素包括（）.标的股票!1 .转换期 限川.赎回条款IV.转换限制【单选题】A. I、Ub.ii、!vc.!、n、mD.!、m、IV正确答案:c答案解析:可转换债券的基本要素包括:标的股票;票面利率; 转换期限;转换价格;转换比例;赎回条款;回售条款。2、当市场利率（）时,债券发行人能够以更低的利率融资, 因此可能会提前偿还高息债券,以降低企业融资成本。【单选题】A.下降B.上升C.波动较大D.波动较小正确答案:A答案解析:答案是A选项,提前赎回风险是指债券发行人有可 能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时,债券发 行人能够以更低的利率融资,因此可能会提前偿
30、还高息债券,以降 低企业融资成本。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得 高息收益,而且还会面临再投资风险。3、财务报表分析可以帮助使用者（）。【单选题】A.了解企业的财务状况B.发现企业存在的问题C.发现潜在的投资机会D.以上皆是正确答案:D答案解析:财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据 进行分析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经 营业绩和财务状况提供帮助。通过财务报表分析,可以挖掘相关财 务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。4、普通股票和优先股票是按（）分类的。【单选题】A.股东享有的权利B.股票的格式C.股票的价值D.股东的风险和收益正确答案:A答
31、案解析:按股东享有权利的不同,股票分为普通股票和优先股 票,所以A项正确。普通股,即公司通常发行的无特别权利的股票, 是最主要的权益类证券;优先股是种相对普通股而言有某种优先 权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。5、假设当前无风险收益率为5% ,基金P的平均收益率为 40% ,标准差为0.5，则该基金的夏普比率为（）。【单选题】A.0.7B.0.3C.1.4D.0.6正确答案:A答案解析:夏普比率是用某时期内投资组合平均超额收益除以这个 时期收益的标准差。公式为:所以夏普比率=（40%-5% ） /0.5 = 0.7o1、有保证债券根据（）不同,可分为抵押债券、质押债券和 担保债券。【单
32、选题】A.保证的形式B.交易方式C.计息与付息D.按嵌入的条款分类正确答案:A答案解析:有保证债券根据保证的形式不同,可分为抵押债券、 质押债券和担保债券。按交易方式分类,银行间债券市场的交易品 种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷; 交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券, 商业银行柜台市场的交易品种是现券交易;按计息与付息方式分类, 债券可分为息票债券和贴现债券。按嵌入的条款分类,债券可分为 可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构 化债券等。2、中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（）。【单 选题】A.以柜台市场为主B.以交易所
33、市场为主C.以银行间市场为主D.以场外市场为主正确答案:D答案解析:中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起 来的,经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场 为主的三个发展阶段。3、下列关于我国QFI!机制的意义,说法错误的是（）。【单 选题】A.可以为境内金融资产提供风险分散渠道,并有效分流储蓄, 化解金融风险B.可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规 范化C.资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计 制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模 式等方面逐渐与国际接轨D.境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者 产生一定
34、的示范效应正确答案:A答案解析:QFII机制的意义有:促使中国封闭的资本市场向 开放的市场转变;促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化;促进国内投资者的投资理念趋于理性化;加快 我国证券市场金融创新步伐,实现我国证券市场运行规则与国际惯 例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。4、衍生工具按照特点来分类,不包括（）。【单选题】A.远期合约B.期货合约C.结构化金融衍生工具D.独立衍生工具正确答案:D答案解析彳万生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期 货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。5、某投资者在3个月前买入100股某公司股票,价格为2
35、0 元。3个月后,公司发放2元分红,同时其股价为25元。那么在 该区间内,资产回报率和收入回报率为（）。【单选题】A.10% , 8%B.25% , 8%C.10% , 25%D.25% , 10%答案解析:资产回报率=(期末资产价格一期初资产价格)/期初资产 价格100%收入回报率=期间收入/期初资产价格100%资产回报 率=(25-20 ) /20=25%o 收入回报率=2/20 = 10%1、()为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约 定好的价格将债券回售给发行人的权利。【单选题】A.可回售债券B.可转换债券C.可赎回债券D.通货膨胀联结债券正确答案:A答案解析:可回售债券为债券
36、持有者提供在债券到期前的特定时 段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利,约定的价格成 为回售价格。大部分可回售债券约定在发行段时间后可执行回 售权。A正确;可转换债券是债券的种,可以转换为债券发行公 司的股票,通常具有较低的票面利率;可赎回债券,种债券,它 的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将 其赎回;通货膨胀联结债券为本金随通货膨胀率调整的债券。2、与期货合约相比,下列关于远期合约缺点的说法不正确的 有()。【单选题】A.远期合约市场的效率偏低B.远期合约的流动性比较差C.远期合约的违约风险会比较高D.远期合约不够灵活正确答案:D答案解析:D项,远期合约是种非标准
37、化的合约,一般不在交 易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈 判后签署的。因此与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活, 这正是远期合约最主要的优点。远期合约的缺点:（1 ）因为远期 合约没有固定的、集中的交易场所,不利于市场信息的披露,也就 不能形成统一的市场价格,所以远期合约市场的效率偏低;（2 ） 每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标 的资产的质量等细节上差异很大,给远期合约的流通造成很大不便, 因此远期合约的流动性比较差;（3）远期合约的履行没有保证, 当价格变动对其中一方有利时,交易对手有可能没有能力或没有意 愿按规定履行合约,因此远期合约的
38、违约风险会比较高。3、下列对货币市场工具的描述中,错误的是（）。【单选题】A.均是债务契约B.期限在1年以内C.流动性咼D.本金安全性低,风险较高正确答案:D答案解析:货帀市场工具有以下特点:（1 ）均是债务契约。 （2 ）期限在1年以内（含1年）。（3 ）流动性高。（4 ）大宗交 易,主要由机构投资者参与,个人投资者很少有机会参与买卖。（5 ）本金安全性高，风险较低。4、投进行境外证券投资的投资顾问应该有健全的治理结构和 完善的内控制度,经营行为规范,最近（）没有受到所在国家或地 区监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机 构的立案调查。【单选题】A.2年B.3年C.4年D.
39、5年正确答案:D答案解析:有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范, 最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚,没有重大 事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。5、下列关于基金赎回费的表述正确的是（）。【单选题】A.对于持续持有期少于7日的投资人,收取不低于赎回金额1% 的赎回费B.对于持续持有期少于?日的投资人,收取不低于赎回金额 0.75%的赎回费C.对于持续持有期少于20日的投资人,收取不低于赎回金额 0.75%的赎回费D.对于持续持有期少于30日的投资人,收取不低于赎回金额 0.75%的赎回费正确答案:D 答案解析:选项D表述正确,选项C表述错误:对于持续持有期少 于
40、30日的投资人,收取不低于赎回金额0.75%的赎回费;选项 AB表述错误:对于持续持有期少于?日的投资人,收取不低于赎 回金额1.5%的赎回费。1、在下列情况中,投资组合风险分散效果好的是()【单 选题】A.投资组合内成分证券的方差增加B .投资组合内成分证券的协方差增加C.投资组合内成分证券的期望收益率降低D.投资组合内成分证券的相关程度降低正确答案:D答案解析:根据均值方差法,投资组合的期望收益越高,或是方 差越低,组合的风险分散效果越好。D项,投资组合内成分证券的 相关系数值越小,投资组合的方差越小,组合的风险越低。2、非金融机构买卖基金份额获得利润,需要交纳的税收是 ()。【单选题】A
41、.营业税B.印花税C.企业所得税D.增值税正确答案:C答案解析:机构投资者买卖基金的税收包括:1 .营业税,金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金 份额的差价收入征收营业税,非金融机构买卖基金份额的差价收入 不征收营业税。2 .印花税,机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。3.所得税,机构投资者买卖基金份额获得的差价收入,应并入 企业的应纳税所得额,征收企业所得税;机构投资者从基金分配中 获得的收入,暂不征收企业所得税。3、下列关于有限合伙制与公司制私募股权投资基金组织结构, 说法正确的是（）【单选题】A.公司制是指私募股权投资基金以无限责任公司形式设立B.公司制目前成为私募股权投资基金
42、最主要的运作方式c.有限合伙人具备独立的经营管理权D.公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理答案解析:D项说法正确,公司制的基金管理人会受到股东的严 格监督管理;A项的正确说法是:公司制是指私募股权投资基金以 股份公司或有限责任公司形式设立;B项的正确说法是:有限合伙 制最早产生于美国硅谷,目前成为私募股权投资基金最主要的运作 方式;c项的正确说法是:普通合伙人具备独立的经营管理权, 有限合伙人虽然负责监督普通合伙人,但是不直接干涉或参与私募 股权投资项目的经营管理。4、投资基金国际化的原因不包括（）。【单选题】A.经济全球化B.证券市场国际化c.投资基金自身所具有的较强渗透D.政府主导基
43、金国际化进程正确答案:D答案解析:投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国 际化的发展趋势而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围 内的广泛发展创造了条件;金融市场的国际化趋势又为投资基金的 国际化发展奠定了良好的基础;加上投资基金自身所具有的较强渗 透,目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系,克服投 资基金国际上交流的障碍以推动投资基金的国际化发展。5、股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（）。 【单选题】A.期限性B.风险性C.流动性D.永久性正确答案:C答案解析:流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持 有人虽然不能直接从股份公司退股,但可以在股票市场上很
44、方便地 卖岀股票来变现,在收回投资（可能大于或小于原岀资额）的同时, 将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者;风险性是指 持有股票可能产生经济利益损失的特性;永久性是指股票所载有权 利的有效性是始终不变的,因为它是种无期限的法律凭证。股票 的特性没有期限性。1、权益乘数的计算方法是（）。【单选题】A.资产除以所有者权益B.负债除以所有者权益C.资产除以负债D.负债除以资产正确答案:A答案解析:权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两 个重要比率,权益乘数的计算方法是资产除以所有者权益。2、关于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件, 下列表述错误的是（）。【单选题】A.最近
45、5年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B.实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币C.所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度D.所在国家或者地区证券监管机构已与中国证监会或者中国证 监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录正确答案:A答案解析:A项,根据证券投资基金管理公司管理办法的相 关规定,中外合资基金管理公司的境外股东应为依其所在国家或者 地区法律设立,合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构,财 务稳健,资信良好,最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处 罚。3、下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件, 说法有误的是（）【单选题】A.公司最近半年内没有因违法
46、违规行为受到行政处罚或者刑事 处罚B.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查,或者正处于 整改期间C.拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度D.公司治理健全,内部监控完善,经营稳定,有较强的持续经 营能力答案解析:除BCD三项外,具备设立分支机构的基本条件还包括:公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚; 拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务 人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施;中国证监会规定的其他条件。4、个拥有100%权益资本的公司被称为（）。【单选题】A.杠杆公司B.无杠杆公司C.全资子公司D.无负债公司正确答案:B答案解析:有负债的公司被称为杠杆公司。个拥有100%权益 资本的公司被称为无杠杆公司,因为它没有债权资本。5、投资组合管理的目标是（）。【单选题】A.实现投资收益的最大化B.降低投资风险C.消除投资风险D.实现投资收益答案解析:选项A正确:投资组合管理的目标是实现投资收益 的最大化。1、基金管理费率通常与基金规模（）【单选题】A.无法判断B.无关C.成正比D成反比正确答案:D