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1、经济学方法论几个理论问题经济学方法论几个理论问题第1页，本讲稿共43页v本本章章中中将将具具体体讨讨论论经经济济理理论论的的一一些些问问题题。考考察察的的范范围围从从如如何何划划定定理理论论的的边边界界到到如如何何将将个个人人行行为为理理论论化化，这这种种个个人人行行为为的的理理论论化化在在某某种种程程度度上上要要与与宏宏观观经经济济理理论论具具有有一一致致性性。为为了了进进行行这这种种理理论论化化，我我们们需需要要对对复复杂杂的的现现实实进进行行简简化化，这这就就会会涉涉及及到到如如何何选选择择的的问问题题，每每一一种种简简化化方方式式都都意意味味着着“取舍取舍”，即，即“取取”其中一些因素
2、，而其中一些因素，而“舍舍”另一些因素。另一些因素。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题第2页，本讲稿共43页v1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学v2 与其他理论的相互联系：厂商理论与其他理论的相互联系：厂商理论v3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给v4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策v5 福利问题：全球污染的分配福利问题：全球污染的分配主要内容经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题第3页，本讲稿共43页v如何对人的本性理论化？如何对人的本性理论化？v关于人的本性的认识关于人的本性的认识 罗素着重于人类
3、行为的原因即思想基础罗素着重于人类行为的原因即思想基础 劳伦斯关注人类行为的情感因素劳伦斯关注人类行为的情感因素 凯恩斯认为思想和情感是人之本性的两个重要因素凯恩斯认为思想和情感是人之本性的两个重要因素v对于经济学家来说，当他们把人类行为理论化时，面对的困难就是如对于经济学家来说，当他们把人类行为理论化时，面对的困难就是如何处理这种复杂性何处理这种复杂性v是否可以将经济行为仅仅归结于人类行为的理性方面？是否可以将经济行为仅仅归结于人类行为的理性方面？v是否还需要把行为的情感方面结合起来加以考虑？是否还需要把行为的情感方面结合起来加以考虑？v我们运用理性概念的所指是什么？我们运用理性概念的所指是
4、什么？1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题第4页，本讲稿共43页v经济理论中为了构建关于个体行为的理论，经济学家们必须经济理论中为了构建关于个体行为的理论，经济学家们必须对现实进行某种程度的抽象对现实进行某种程度的抽象v传统的微观经济理论将家庭视为单位，对家庭内部的经济关系没传统的微观经济理论将家庭视为单位，对家庭内部的经济关系没有探究，假设个体在家庭之外寻求最大化，情感因素被隐藏在偏有探究，假设个体在家庭之外寻求最大化，情感因素被隐藏在偏好函数之中，家庭内部成员的行为基于爱、合作和信任。好函数之中，家庭内部成员的行为基于爱、合作和信
5、任。v实际上，家庭内部的行为与家庭外部的行为一样，都是经济行为。实际上，家庭内部的行为与家庭外部的行为一样，都是经济行为。v经济理论中关于情感领域的专门探讨，形成了家庭经济学经济理论中关于情感领域的专门探讨，形成了家庭经济学1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题第5页，本讲稿共43页v贝贝克克尔尔，美美国国著著名名的的经经济济学学家家和和社社会会学学家家，他他把把微微观观经经济济分分析析的的领领域域扩扩大大到到包包括括非非市市场场行行为为的的人人类类行行为为和和相相互互作作用用的的广广阔阔领领域域，获获得得1992年年诺诺贝贝尔尔经济学
6、奖经济学奖v家家庭庭论论1981年年在在哈哈佛佛大大学学出出版版社社出出版版时时被被该该社社称称为为是是贝贝克克尔尔有有关关家家庭庭问问题题的的一一本本划划时时代代的的著著作作，是是微微观观人人口经济学的代表作口经济学的代表作v贝贝克克尔尔开开辟辟了了一一个个以以前前只只是是社社会会学学家家、人人类类学学家家和和心心理理学学家家关关心心的的研研究究领领域域，他他在在扩扩展展经经济济学学的的疆疆界界方方面面所所做做的的一一切切是是其其他他经经济济学学家家所所不不及及的的，是是新新学学术术领领域域的的开开拓拓者。者。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经
7、济学家庭经济学加里加里贝克尔贝克尔（Gary S.Becker，1930-）第6页，本讲稿共43页v贝贝克克尔尔家家庭庭经经济济理理论论的的分分析析是是建建立立在在完完整整的的市市场场假假设设的的基基础础上的：上的：首首先先，现现代代社社会会的的婚婚姻姻几几乎乎都都是是出出于于自自愿愿，故故偏偏好好理理论论以以及及理理性经济人假设完全适用于此性经济人假设完全适用于此 其其次次，婚婚配配过过程程像像一一般般的的市市场场模模式式一一样样，是是在在信信息息不不完完全全的的前前提提下下由由当当事事人人进进行行选选择择与与竞竞争争的的过过程程，所所以以，可可以以假假定定婚婚姻姻关关系系也也是是一一种种市
8、市场场关关系系，可可以以假假设设一一个个自自由由竞竞争争的的婚婚姻姻市市场场的的存存在在，这这样样，在在一一般般市市场场模模式式中中的的成成本本收收益益分分析析、效效用用价价值值分分析析等等原原理理就就也也可可以以用于对婚姻状况的分析。用于对婚姻状况的分析。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学第7页，本讲稿共43页v在在上上述述假假设设基基础础上上贝贝克克尔尔首首先先分分析析了了婚婚恋恋行行为为。贝贝克克尔尔把把婚婚姻姻关关系系和和婚婚恋恋行行为为看看作作是是一一种种市市场场关关系系和和市市场场行行为为，他他运运用用经经济济学学的的工
9、工具具构构造造了了多多种种行行为为模模型型，对婚姻市场上的对婚姻市场上的结婚、离婚和一夫一妻制结婚、离婚和一夫一妻制进行了解释进行了解释v 人们为什么要结婚人们为什么要结婚?从从经经济济学学的的角角度度看看，具具有有不不同同专专业业化化优优势势的的、在在能能力力与与收收入入方方面面差差别别很很大大的的互互补补的的男男性性和和女女性性，通通过过婚婚姻姻的的形形式式可可以以使使自自身身及及双双方的收益达到最大，贝克尔认为，这是婚姻存在的真正理由。方的收益达到最大，贝克尔认为，这是婚姻存在的真正理由。v家庭内部分工问题家庭内部分工问题 社会成本理论，家务劳动由配偶中只能获得低收入的一方承担社会成本理
10、论，家务劳动由配偶中只能获得低收入的一方承担 经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学第8页，本讲稿共43页v克克拉拉克克（19991999）从从博博弈弈论论的的角角度度研研究究婚婚姻姻问问题题，他他认认为为婚婚姻姻是是家家庭庭成成员员之之间间的的合合作作博博弈弈，家家庭庭中中用用于于持持家家的的支支出出和和供供养养子子女女的的支支出出被被视视为为公公共共物物品品，他他的的模模型型说说明明，关关于于离离婚婚的的法法律律使使单单方方面面能能否否做做出出离离婚婚决决定定的的问问题题显显得得非非常常重重要要。它它取取决决于于补补偿偿方方式式，尤
11、尤其其是是决决定定于于由由谁谁来来承承担担家家庭庭义义务务或或赡赡养养子子女义务。女义务。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学Simon Clark 第9页，本讲稿共43页v贝贝克克尔尔和和克克拉拉克克的的方方法法都都是是从从既既定定的的个个人人偏偏好好出出发发的的，并并在在特特定定的的法法律律框框架架下下刻刻画画出出每每个个个个体体寻寻求求效效用用最最大大化化的的行行为为方方式式，对对结结婚婚与与离离婚婚选选择择中中的的经经济济问问题题进进行行研研究究，而而其其中的非经济方面被视为既定因素而被隐藏在偏好函数之中。中的非经济方面被视为
12、既定因素而被隐藏在偏好函数之中。v我我们们总总是是假假定定：把把我我们们所所分分析析的的经经济济行行为为与与我我们们视视为为既既定定的的非非经经济济行行为为区区分分开开来来是是可可行行的的；在在经经济济行行为为中中，个个体体均均是是理性的，他们根据自己的效用函数寻求最大化。理性的，他们根据自己的效用函数寻求最大化。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学第10页，本讲稿共43页v女女权权主主义义者者经经济济学学家家是是在在一一定定的的社社会会条条件件下下而而不不是是在在个个人人主主义条件下分析这些经济关系的。义条件下分析这些经济关系的。v
13、贝贝克克尔尔认认为为，妇妇女女在在家家庭庭中中比比在在家家庭庭之之外外能能够够获获得得更更多多的的收收益益，这这是是理理性性的的，由由于于市市场场条条件件约约束束，男男人人比比女女人人在在市市场场中中获得的收益要多得多。获得的收益要多得多。v女女权权主主义义者者想想要要探探究究的的是是产产生生这这种种市市场场条条件件的的社社会会结结构构，在在社社会会结结构构中中社社会会习习惯惯形形成成了了家家庭庭内内部部某某种种权权力力关关系系，进进而而分分析析社社会会习习惯对家庭成员决策所产生的影响。惯对家庭成员决策所产生的影响。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家
14、庭经济学家庭经济学第11页，本讲稿共43页v每一种理论的着眼点是不同的每一种理论的着眼点是不同的 女女权权主主义义者者关关注注的的是是隐隐含含在在贝贝克克尔尔理理论论中中的的偏偏好好，更更关关注注社会习惯社会习惯 贝贝克克尔尔的的理理论论关关注注改改变变家家庭庭关关系系的的经经济济因因素素（例例如如妇妇女女平平均收入的变化）均收入的变化）v每一种理论所形成的结论本质上是不同的每一种理论所形成的结论本质上是不同的 贝贝克克尔尔的的理理论论与与博博弈弈论论在在一一定定的的简简化化条条件件下下得得出出的的是是鲜鲜明明的的、确确定的结果；定的结果；女女权权主主义义者者（那那些些以以强强调调社社会会结结
15、构构因因素素为为特特征征的的理理论论）得得出出的的是是相相对不确定的结果，但它不存在严格的简化了的前提条件对不确定的结果，但它不存在严格的简化了的前提条件经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题1 人的本性人的本性:家庭经济学家庭经济学第12页，本讲稿共43页v标标准准的的微微观观经经济济学学教教材材，厂厂商商理理论论部部分分基基本本都都是是标标准准的的新新古古典典的的观点观点 新新古古典典的的厂厂商商理理论论，企企业业是是作作为为一一个个技技术术函函数数的的约约束束存存在在的的。在在完完全全竞竞争争的的环环境境中中，企企业业考考虑虑的的只只是是生生产产什什么么，如如何何生生产产
16、（这这也也成成为后续的其他理论抨击新古典的原因所在）。为后续的其他理论抨击新古典的原因所在）。在在新新古古典典的的厂厂商商理理论论中中，至至少少有有三三个个问问题题未未被被考考虑虑：1、未未考考虑虑激激励励问问题题；2、未未考考虑虑企企业业的的科科层层机机构构安安排排，谁谁具具有有权权威威，以以及及权权力力如如何何分分配配；3、厂厂商商面面临临着着成成本本上上升升的的问问题题，经经营营受受到到规规模模等等影影响响，但但是是未未考考虑虑通通过过引引入入新新的的经经理理层层解解决决。也也就就是是说说，在在新新古古典典的的厂厂商商理理论论中中，企企业业是是一一个个看看不不见见内内部部的的“技技术术黑
17、黑箱箱”：投投入入原原材材料料和和资资本本，产产出出产产品品，但但是对企业内部结构如何安排，经理层和所有者关系的处理等未作分析。是对企业内部结构如何安排，经理层和所有者关系的处理等未作分析。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第13页，本讲稿共43页v针针对对激激励励问问题题，委委托托-代代理理理理论论提提出出了了一一个个引引入入经经理理层层并并对对经经历历层层监监督督的的模模型型，即即所所有有权权和和经经营营权权的的分分离离。这这在在本本质质上上是是一一个个分分成成问问题题，即即引引入入经经理理层层之之后后，对
18、对剩剩余余索索取取权权的的重重新新分分配配。委委托托-代代理理理理论论的的模模型型，涉涉及及到到一一个个监监管管问问题题，但但由由于于双双方方信信息息的的不不对对称称，监监管管是是需需要要成成本本的的。经经理理层层的的努努力力水水平平和和引引入入经经理理层层后后的的不不确确定定性性，是是整整个个模模型型的的关关键键。关关于于这这个个的的研研究究，已已有有的的成成果果非非常常多多，包包括括多多委委托托人人，多多代代理理人人等等问问题题，都都已已经经得到了研究。得到了研究。v但但是是，委委托托-代代理理理理论论也也存存在在着着问问题题：1 1、企企业业内内部部，信信息息不不对对称称减减少少了了，但
19、但是是这这种种现现象象是是如如何何和和为为何何减减少少的的？对对雇雇员员的的监监督督比比对对独独立立承承包包人人的的监监督督容容易易吗吗？2 2、企企业业合合并并后后，成成本本和和利利润润的的分分摊摊变变得得容容易易了了。但但为为什什么么在在单单一一企企业业内内成成本本和和利利润润的的分分摊摊是是可可能能的的，而而在两家独立的企业之间却是不可能的？这些问题没得到回答。在两家独立的企业之间却是不可能的？这些问题没得到回答。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第14页，本讲稿共43页v罗罗纳纳德德哈哈里里科科斯斯（R
20、onald H.Coase）新新制制度度经经济济学学的的鼻鼻祖祖,1991年年诺贝尔经济学奖的获得者。诺贝尔经济学奖的获得者。v按按照照瑞瑞典典皇皇家家科科学学院院的的公公告告，科科斯斯的的主主要要学学术术贡贡献献在在于于，揭揭示示了了“交交易易价价值值”在在经经济济组组织织结结构构的的产产权权和和功功能能中中的的重重要要性性。他他的的杰杰出出贡贡献献是是发发现现并并阐阐明明了了交交换换成成本本和和产产权权在在经经济济组组织织和和制制度度结结构构中中的的重重要要性性及及其其在在经经济济活活动动中中的的作作用。用。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂
21、商理论与其他理论的相互关系：厂商理论罗纳德罗纳德哈里哈里科斯科斯（Ronald H.Coase）第15页，本讲稿共43页v科科斯斯，19371937年年发发表表的的企企业业的的本本质质，该该文文独独辟辟蹊蹊径径地地讨讨论论了了产产业业企企业业存存在在的的原原因因及及其其扩扩展展规规模模的的界界限限问问题题，科科斯斯创创造造了了“交交易易成成本本”（Transaction Transaction CostsCosts）这这一一重重要要的的范范畴畴来来予以解释。予以解释。v所所谓谓交交易易成成本本，即即“利利用用价价格格机机制制的的费费用用”或或“利利用用市市场场的的交交换换手手段段进进行行交交易
22、易的的费费用用”，包包括括提提供供价价格格的的费费用用、讨讨价价还还价价的费用、订立和执行合同的费用等。的费用、订立和执行合同的费用等。v科科斯斯认认为为，当当市市场场交交易易成成本本高高于于企企业业内内部部的的管管理理协协调调成成本本时时，企企业业便便产产生生了了，企企业业的的存存在在正正是是为为了了节节约约市市场场交交易易费费用用，即即用用费费用用较较低低的的企企业业内内交交易易代代替替费费用用较较高高的的市市场场交交易易；当当市市场场交交易易的的边边际际成成本本等等于企业内部的管理协调的边际成本时，就是企业规模扩张的界限。于企业内部的管理协调的边际成本时，就是企业规模扩张的界限。经济学方
23、法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第16页，本讲稿共43页v威威廉廉姆姆森森(Williamson，1932)：“新新制制度度经经济济学学”的的命命名名者者，2009年年诺诺贝贝尔尔经经济济学学奖奖获获得得者者，表表彰彰“他他对对经经济济治治理理的的分分析析，特别是对公司的经济治理边界的分析特别是对公司的经济治理边界的分析”v威威廉廉姆姆森森汇汇总总了了前前任任的的成成果果，以以交交易易为为基基本本分分析析单单位位，以以对对不不同同组组织织方方式式的的交交易易费费用用进进行行具具体体的的经经济济学学分分析析，从从而而，
24、研研究究了了企企业业和和市市场场之之间间相相互互替替代代的的这这样样一一个个制制度度问题。问题。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论奥利弗奥利弗威廉姆森威廉姆森(OliverWilliamson，1932)第17页，本讲稿共43页v由由于于很很难难实实现现完完全全合合同同，厂厂商商只只能能通通过过运运用用治治理理结结构构的的手手段段，整整合合内部资源，实现生产目的内部资源，实现生产目的v治理结构是随着新变化的出现而设计出来的治理结构是随着新变化的出现而设计出来的v威威廉廉姆姆森森（19751975），认认为为市市
25、场场机机制制存存在在交交易易成成本本，要要避避免免交交易易成成本本，在在厂厂商商内内部部进进行行资资源源配配置置是是一一种种可可选选择择的的方方式式。他他强强调调因因交交易易成成本本的的存存在在，使使完完全全合合同同难难以以实实现现，这这是是现现代代经经济济文献中的一个突出特点。文献中的一个突出特点。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第18页，本讲稿共43页v科科斯斯的的交交易易成成本本理理论论，将将对对产产权权的的研研究究引引入入到到了了厂厂商商理理论论之之中。中。v基于交易成本理论的存在，哈特提出了不完备合
26、同的理论，认为：基于交易成本理论的存在，哈特提出了不完备合同的理论，认为：1 1、在在一一个个复复杂杂、不不可可预预测测的的世世界界中中，人人们们很很难难对对未未来来预预测测，并并作作出计划；出计划；2 2、即即使使能能够够做做出出单单个个计计划划，缔缔约约各各方方也也很很难难达达成成协协议议，因为他们很难找到一种共同的语言来描述；因为他们很难找到一种共同的语言来描述；3 3、即使各方能达成协议和计划，也很难写下来让第三方知道。、即使各方能达成协议和计划，也很难写下来让第三方知道。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商
27、理论第19页，本讲稿共43页 基基于于以以上上三三点点，哈哈特特提提出出了了不不完完备备合合同同理理论论，即即人人们们很很难难预预测测到到未未来来所所有有的的情情况况，并并将将这这些些付付诸诸于于合合同同，也也就就是是说说，已已达达成成的的合合同同都都是是些些不不完完备备的的合合同同。不不完完备备合合同同理理论论涉涉及及到到一一个个激激励励问问题题：经经理理层层的的激激励励以以及及普普通通工工人人层层的的激激励励等等，以以及及权权力力在在经经理理层层和和股股东东之之间间的的分分配配等等，在在研研究究企企业业的的合合并并等等上上，涉涉及及到到了了企企业业内内部部结结构构的的安安排排等等。就就激激
28、励励这这点点来来说说，不不完完备备合合同同和和委委托托-代代理理理理论论还还是是存存在在着着相相似似点点的的。而而不不完完备备合合同同也也成成了了厂商理论的最新发展。厂商理论的最新发展。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第20页，本讲稿共43页v在在多多大大程程度度上上厂厂商商的的内内部部运运作作与与厂厂商商作作为为单单元元的的行行为为是是分分离离的呢？的呢？v另另一一方方面面，如如果果厂厂商商的的内内部部运运作作涉涉及及到到稀稀缺缺资资源源的的配配置置，那么，经济理论是否应该把它作为自己直接的研究对象？那么，
29、经济理论是否应该把它作为自己直接的研究对象？v合同问题及其对经济学的影响，有助于我们进一步思考。合同问题及其对经济学的影响，有助于我们进一步思考。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题2 与其他理论的相互关系：厂商理论与其他理论的相互关系：厂商理论第21页，本讲稿共43页v银银行行信信贷贷合合同同是是潜潜在在的的完完全全市市场场合合同同，但但当当借借款款人人不不能能履履行合同，银行面对风险时，问题出现了。行合同，银行面对风险时，问题出现了。v风险评估与不能履约的后果必然要求银行去形成预期。风险评估与不能履约的后果必然要求银行去形成预期。v斯斯蒂蒂格格利利茨茨和和维维斯斯（Sti
30、glitz Stiglitz and and WeissWeiss，19811981）建建立立了了一一个个分分析框架，把借款人不能履约风险与银行贷款的预期收益联系在一起。析框架，把借款人不能履约风险与银行贷款的预期收益联系在一起。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第22页，本讲稿共43页v金融不稳定假说金融不稳定假说v海海曼曼明明斯斯基基（Hyman Hyman P.P.Minsky,Minsky,191919191996)1996)，美美国国经经济济学学家家，金金融融理理论的开创者，是当代研究金融危机的权威。论的开创
31、者，是当代研究金融危机的权威。v明明斯斯基基把把他他的的“金金融融不不稳稳定定假假说说”定定义义为为债债务务对对经经济济行行为为影影响响的的理理论论。经经济济主主体体对对投投资资项项目目进进行行债债务务融融资资，能能否否偿偿还还债债务务取取决于他们对未来预期的正确程度。决于他们对未来预期的正确程度。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第23页，本讲稿共43页v该该假假说说认认为为，以以商商业业银银行行为为代代表表的的信信用用创创造造机机构构和和借借款款人人相相关关的的特特征征使使金金融融体体系系具具有有天天然然的的内内在
32、在不不稳稳定定性性，即即不不稳稳定定性性是是现现代代金金融融制制度的基本特征。度的基本特征。v这这种种假假说说讨讨论论的的是是贷贷款款总总量量的的后后果果，明明斯斯基基指指出出，企企业业与与银银行行间间的的贷贷款款合合同同基基于于彼彼此此的的相相互互信信任任，而而相相互互信信任任又又基基于于他他们们的的预预期期和和信信心心，预预期期和和信信心心又又会会因因经经济济周周期期发发生生系系统统性性波波动动，进进而而形形成成总总量量变变动动的的后后果果。对对不不能能履履约约风风险险的的低低估估，将将鼓鼓励励在在经经济济上上升升时时期期信信用用规规模模的的过过度度增增长长，使使金金融融系系统统变得脆弱，
33、终将导致情况出现逆转，银行信心减弱，银行借款的愿望下降。变得脆弱，终将导致情况出现逆转，银行信心减弱，银行借款的愿望下降。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第24页，本讲稿共43页v明明斯斯基基把把金金融融危危机机很很大大程程度度上上归归于于经经济济的的周周期期性性波波动动，但但其其潜潜在在和和更更重重要要的的内内涵涵在在于于表表明明金金融融危危机机是是与与金金融融自自身身内内在在的的特特征征紧紧紧紧相相关关的的，即即金金融融的的内在不稳定性使得金融本身也是金融危机产生的一个重要原因。内在不稳定性使得金融本身也是金融危
34、机产生的一个重要原因。v明明斯斯基基承承认认银银行行脆脆弱弱、银银行行危危机机和和经经济济周周期期发发展展的的内内生生性性，银银行行和和经经济济运运行行的的周周期期变变化化为为市市场场经经济济的的自自我我调调节节，认认为为政政府府干干预预不不能从根本上消除银行脆弱性。能从根本上消除银行脆弱性。v案案例例研研究究方方面面，他他的的理理论论可可以以较较好好地地描描述述20世世纪纪30年年代代美美国国、80年年代代末末90年年代代初初日日本本的的情情况况，以以及及1997年年东东南南亚亚金金融融危危机机中中受受害害最最深深的的泰泰国的情况。国的情况。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论
35、问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第25页，本讲稿共43页v无无论论是是信信贷贷配配给给理理论论，还还是是金金融融不不稳稳定定性性假假说说，都都相相对对直直接接地地把把微微观观领领域域的的理理论论运运用用到到宏宏观观问问题题的的分分析析中中，因因为为，它它们们面面对对的的都都是是制制度变化，而且这种制度变化在整个经济领域中都适用。度变化，而且这种制度变化在整个经济领域中都适用。v同同时时，明明斯斯基基的的理理论论表表明明，像像货货币币政政策策行行为为一一样样，它它不不只只是是宏宏观观层层面面的的问问题题，它它的的根根源源在在微微观观层层面面；预预期期置置信信度度不不可
36、可能能在在个个体体层层面面得得到到完完美美的的解释，必须结合宏观层面。解释，必须结合宏观层面。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第26页，本讲稿共43页v随随着着我我们们对对不不同同问问题题的的探探讨讨，预预期期形形成成问问题题对对于于我我们们如如何何构构建建理理论论来来说说，其其重重要要性性不不断断显显现现出出来来，特特别别是是，如如何何把把握握不不确确定定性性概概念的问题。念的问题。v预预期期的的重重要要性性在在于于它它不不仅仅影影响响着着家家庭庭、厂厂商商和和银银行行的的行行为为，同同时时，预期对政策制定者来说也
37、非常重要。预期对政策制定者来说也非常重要。v经经验验表表明明，对对于于政政策策制制定定者者与与对对于于每每一一个个人人一一样样，预预期期会会发发生生系系统统性性的的错误（也就是说，错误不是偶然的、随机的）。错误（也就是说，错误不是偶然的、随机的）。v例：例：2020世纪世纪7070年代后期，英国的货币政策年代后期，英国的货币政策经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第27页，本讲稿共43页v过过去去，对对于于预预测测错错误误常常常常这这样样解解释释：由由于于假假定定其其他他条条件件固固定定不不变变的预测模型没有考虑
38、到其他条件的变化，而导致了预测错误。的预测模型没有考虑到其他条件的变化，而导致了预测错误。v由由于于前前提提不不符符合合实实际际，没没有有被被模模型型纳纳入入进进去去考考虑虑的的变变化化因因素素产产生生了了系统影响，导致了系统错误。系统影响，导致了系统错误。v对英国货币超额增长的解释：对英国货币超额增长的解释：由由于于银银行行业业的的竞竞争争加加剧剧，导导致致了了非非预预期期的的信信用用增增长长；同同时时，由由于于英英镑镑过过于于坚坚挺挺而而经经济济过过弱弱，需需要要降降低低利利润润。基基于于以以上上两两方方面面因因素素的的共共同同作用，英国出现了货币超额增加的现象。作用，英国出现了货币超额增
39、加的现象。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第28页，本讲稿共43页v理理想想的的做做法法是是，我我们们要要把把尽尽可可能能多多的的影影响响因因素素纳纳入入货货币币政政策策模模型型中中，以便使发生错误的范围受到限制。以便使发生错误的范围受到限制。v20世世纪纪50-70年年代代是是宏宏观观经经济济计计量量学学发发展展的的黄黄金金时时期期，多多数数国国家家都都建建立立了了宏宏观经济计量模型，并成为经济预测和经济政策分析的重要工具。观经济计量模型，并成为经济预测和经济政策分析的重要工具。v到到60年年代代末末期期，
40、宏宏观观经经济济模模型型具具有有影影响响力力、趋趋于于大大型型化化、采采用用先先进进的的经经济济计计量量方方法法，由由越越来来越越多多的的复复杂杂动动态态性性组组成成，吸吸收收了了最最好好的的经经济济学学家家的的成成就就，模模型型中中充充满满了了许许多多新新思思想想：分分布布滞滞后后、调调整整成成本本、适适应应性性预预期期和和理性预期、自然失业率和货币最优数量等。理性预期、自然失业率和货币最优数量等。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第29页，本讲稿共43页v当当时时，在在英英国国和和美美国国，学学者者们们热热
41、衷衷于于用用多多元元方方程程来来构构造造宏宏观观模模型型，宏宏观观模模型型中中方程大型化、多元化成为当时的突出特征。方程大型化、多元化成为当时的突出特征。v20世世纪纪50年年代代的的克克莱莱因因戈戈德德伯伯格格（Klein-Goldberger）和和60年年代代的的布布鲁鲁金斯学会金斯学会社会科学研究理事会的美国经济模型，成为那个时代的经典模型。社会科学研究理事会的美国经济模型，成为那个时代的经典模型。vKG模模型型是是采采用用有有限限信信息息极极大大似似然然法法（FILM）对对1929-1941年年和和1946-1952年年的的数数据据进进行行拟拟合合，模模型型由由15个个结结构构方方程程
42、、5个个恒恒等等式式和和5个个税税赋赋转转移移辅辅助关系组成。助关系组成。v布布鲁鲁金金斯斯模模型型是是60年年代代“最最大大的的、最最高高度度分分解解的的”模模型型，完完全全模模型型通通常常包包含含200多多个个方方程程，最最多多的的时时候候曾曾经经达达到到400个个方方程程，其其突突出出的的特特点点在在于于综综合合了了投投入入产出系统和宏观经济计量模型的方法论。产出系统和宏观经济计量模型的方法论。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第30页，本讲稿共43页v理理论论重重点点发发生生转转变变，人人们们倾倾向向于
43、于使使用用一一组组小小模模型型，小小模模型型之之间间形形成成互互补补关关系，而不是看哪个模型更大。系，而不是看哪个模型更大。v多多元元化化战战略略提提出出来来一一些些很很重重要要的的问问题题，诸诸如如，如如何何选选择择合合适适的的一一组组模模型型，如何把这些模型连接起来，以及如何把不同的知识类型有机地结合起来。如何把这些模型连接起来，以及如何把不同的知识类型有机地结合起来。v一一组组宏宏观观模模型型可可以以被被看看作作互互相相替替代代的的而而非非互互补补的的模模型型，那那么么应应当当采采用用哪哪一一个模型，则存在不确定性。个模型，则存在不确定性。v由于模型的不确定性，政策制定者如何在这些模型中
44、作出选择呢？由于模型的不确定性，政策制定者如何在这些模型中作出选择呢？经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第31页，本讲稿共43页v托托马马斯斯萨萨金金特特(THOMAS J.SARGENT,1943)，美美国国经经济济学学家家，自自20世世纪纪70年年代代初初以以来来，萨萨金金特特一一直直是是理理性性预预期期学学派派的的领领袖袖人人物物，为为新新古古典典宏宏观观经经济济学学体体系系的的建建立立和和发发展展作作出出了了杰杰出出贡贡献献，对对宏宏观观经经济济模模型型中中预预期期的的作作用用、动动态态经经济济理理论论
45、与与时时间间序序列列分分析的关系等方面作出了开创性的工作。析的关系等方面作出了开创性的工作。v萨萨金金特特对对现现代代经经济济学学和和金金融融学学的的大大部部分分领领域域都都有有深深入入了了解解，其其学学术术专专长长是是动动态态宏宏观观经经济济学和计量经济学。学和计量经济学。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第32页，本讲稿共43页v萨萨金金特特（1998）运运用用强强控控制制理理论论提提供供了了选选择择错错误误模模型型后后使使损损失失最最小小化化的方法。的方法。v这这里里的的损损失失是是指指货货币币目目标标变
46、变量量的的变变化化导导致致中中央央银银行行政政策策效效用用的的损损失。失。v与与最最优优化化控控制制理理论论不不同同的的是是，该该理理论论把把政政策策定定义义为为一一种种强强制制，即即当当现现实实对对理理论论值值出出现现了了系系统统偏偏离离时时的的一一种种强强制制。尤尤其其应应当当指指出出的的是是，该该理理论论的的目标是运用标准的技术手段，保证损失最小化的货币政策行为。目标是运用标准的技术手段，保证损失最小化的货币政策行为。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题3 宏观与微观的区别：信用配给宏观与微观的区别：信用配给第33页，本讲稿共43页v任任何何模模型型都都是是不不充充分分
47、的的，而而且且存存在在着着前前提提条条件件的的错错误误（因因突突然然的的变变化化而而导导致致相相关关条条件件的的错错误误，也也就就是是系系统统错错误误），但但是是，为为了了能能够够提提出出保保证证损损失最小化的函数，对可能出现错误的前提进行一定的限制是必要的。失最小化的函数，对可能出现错误的前提进行一定的限制是必要的。v为为了了保保证证模模型型具具有有系系统统可可操操作作性性，必必须须强强调调在在处处理理模模型型与与现现实实性性之之间间的的关关系时，要有相当严格的条件。系时，要有相当严格的条件。v因因此此，对对于于强强控控制制理理论论来来说说，不不确确定定性性并并不不意意味味着着不不知知道道哪
48、哪一一个个模模型型最最好好，而是不知道其中严格的边界（指条件错误的范围）。而是不知道其中严格的边界（指条件错误的范围）。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第34页，本讲稿共43页v卢卢德德布布什什（Rudebusch，1999）曾曾指指出出，我我们们能能够够很很好好地地给给予予每每一一个个模模型型可可能能产产生生的的结结果果（每每个个模模型型正正确确的的可可能能性性），但但是是，在在实实践践中中我我们们不不可可能能做做到到。因因此此，面面对对一一组组特特定定模模型型，我我们们取取而而代代之之的的只只可可能是采用
49、简单法则。能是采用简单法则。v关关于于货货币币政政策策安安排排，究究竟竟应应该该采采用用激激变变的的方方法法还还是是渐渐变变的的方方法法，存存在在着着不不同的看法。同的看法。经济学方法论经济学方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第35页，本讲稿共43页v对对模模型型不不确确定定性性的的直直接接讨讨论论使使我我们们用用心心去去关关注注作作为为经经济济学学家家应应该该如如何何选选择择模模型型的的问问题题，以以及及在在多多大大程程度度上上相相信信其其选选择择的的模模型型，这这就涉及到方法论的内容。就涉及到方法论的内容。经济学方法论经济学
50、方法论2 2几个理论问题几个理论问题4 预期：模型的不确定性与货币政策预期：模型的不确定性与货币政策第36页，本讲稿共43页福利经济学（福利经济学（Welfare economics）v福福利利经经济济学学是是研研究究社社会会经经济济福福利利的的一一种种经经济济学学理理论论体体系系，是是西西方方经经济济学学家家从从福福利利观观点点或或最最大大化化原原则则出出发发，对对经经济济体体系系的的运运行行予予以以社社会会评评价价的的经经济济学学分分支支学学科科。它它是是由由英英国国经经济济学学家家霍霍布布斯斯和和庇庇古古于于20世世纪纪20年年代代创创立立的的。庇庇古古在在其其代代表表作作福福利利经经济