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1、论企业年金与商业保险的协同发展 摘要企业年金制度的建立为保险公司供应了一个难得的发展机遇。在现有的法律框架下，保险公司应当首先明确自身及其主要竞争者的优势和劣势，并在自身比较优势基础上做出正确的角色选择。本文从保险公司的角度动身，探讨了在激烈的市场竞争中，保险公司如何利用自身优势参加企业年金市场。关键词企业年金，商业保险，保险公司随着我国经济的快速发展，人均收入和人均寿命的大幅度提高，原有的社会保障制度已不能适应人们对较高层次生活水平的追求，企业年金正是在这一背景下渐渐被引入我国，并呈现出越来越大的市场需求。目前我国的企业年金市场存在着巨大的潜在需求。在国际上，保险公司始终是企业年金市场的中坚
2、力气，有其不行替代的独特优势。然而，我国保险业在企业年金市场上面临着来自其他金融主体的有力竞争。在2023年11月其次批受托人名单公布之前，作为核心的受托人主体只有5家。但是随着其次批年金资格的认定，出现了首批银行受托人，还新增了3家养老险公司和1家信托公司作为受托人。自此，3家银行、3家信托机构和5家保险机构鼎足而立。银行业获得受托人资格意味着银行机构不用新设养老金管理公司就能顺当成为企业年金基金受托人，银行有着更强大网络、更浩大客户资源和无可匹敌的信任优势。可以说，受冲击最大的是保险公司的市场。那么，现在的问题是：在现有法律框架下，保险公司如何权衡现在和将来，如何参加企业年金市场呢?保险公
3、司利用自身产品优势和技术优势，依靠已有的阅历，以多重身份进军企业年金市场，扮演好企业年金受托人、账户管理人和投资管理人，并大力发展团体年金业务，把企业年金市场做大，这既是保险公司提升自身竞争力的重要一步，也是保险业服务社会、加快发展的机遇。一、我国企业年金市场的经营环境分析1991年我国首次提出国家提倡、激励企业实行补充养老保险。2000年，企业补充养老保险正式更名为企业年金。截至2023年底，我国建立企业年金的企业已达3万多家，参与职工超过1000万人，积累基金接近1500亿元。我国企业年金发展潜力巨大，据中国保监会预料，我国企业年金每年新增数额将达到1000亿元以上，到2023年预料能达到
4、10000亿元的规模。另据世界银行预料，到2030年我国企业年金的规模将高达1.8万亿美元，将成为世界第三大企业年金市场。但就目前而言，我国企业年金覆盖面微小。据资料统计，2000年我国企业年金覆盖人数为560.33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.36%，建立企业年金安排的企业为16247家;2023年我国企业年金制度覆盖人数增至655万人，占国家基本养老保险参保人员的5.9%;截至2023年3月，我国企业年金制度覆盖人数约为700万人，占国家基本养老保险参保人员的6.012%，建立企业年金安排的企业为22463家。而在西方国家，实行强制性企业年金的几个国家的覆盖率几乎达到100%，其他
5、实行非强制性企业年金国家的覆盖率也达到了比较高的水平，如奥地利为95%，美国、加拿大为50%左右。相比之下，我国企业年金的覆盖面过小，有很大的发展空间。首先，从政策环境来分析。企业年金的政策环境主要是指对企业和个人的纳税要求和对商业养老金业务的税收实惠政策，它干脆影响着企业参加企业年金的主动性和投保型企业年金产品的需求强度、业务发展深度和广度。我国现行的企业年金税优政策既不统一也不明确，始终没有出台针对商业养老保险的延迟纳税安排。而税收实惠政策是各国激励企业建立退养息老安排和购买投保型年金产品的重要措施。近几年来，政府相关部门明显加快了社会保障体制改革的步伐，对企业年金享受税收实惠的政策也起先
6、探讨。其次，从企业年金需求的角度分析。许多文献在分析我国企业年金市场发展滞后缘由时认为由于我国经济体制处于转轨时期，大多数国有企业的经营状况不好，企业年金的建立对大多数企业来说无疑是奢侈品。且现实中的企业年金也仅在少数效益较好、经营稳定的垄断性企业中建立，这好像是上述观点的有力证明。诚然，在我国各行业之间差别很大，企业之间差别也很大。同时，特别行业往往在企业年金安排中扮演重要角色。目前，我国许多行业已经具备实行企业年金安排的各项条件，如铁路、有色金属、煤炭、电信、石油、民航、汽车制造业、飞机制造业、钢铁等。这些行业的从业人员规模浩大，它们完全可以以行业为单位发起企业年金安排，这种做法有利于从业
7、人员在行业内的流淌。从我国企业年金的发展状况也可以看出，目前企业年金主要在国有垄断性的大型企业中实行。2023年末，伴随着年金管理机构对国内年金市场的发力，已经有一部分中小企业参与了企业年金安排，但与我国近430万家中小企业总量相比，也只是沧海一粟。随着中国改革的深化发展、经济的高速增长、社会的稳定发展，企业年金安排发展的前景将会更加广袤。最终，从企业年金经营主体分析。企业年金市场是一个多行业供应服务的市场。企业年金试行方法规定了参加企业年金市场经营的主体有银行、保险公司、基金管理公司、信托公司、证券公司等金融机构。各个行业各有优势与不足。其中，信托公司可以作为企业年金的受托人，而基金管理公司
8、、证券管理公司将可能是主要的投资管理人，银行是天经地义的年金基金托管人、受托人和账户管理人。而保险公司通过销售投资连结、万能寿险等产品，已经积累了账户管理人的阅历，保险公司具有很强的年金安排的设计、销售实力以及精算实力，其营业网点遍布全国的省、市、县、乡、镇。同时，保险公司具有多年投资与运作的阅历。从企业年金市场众多竞争主体中选择哪个金融机构，由企业年金理事会确定，选择的依据是这些金融机构的资信状况。因此，只有在长期的管理实践中，积累雄厚的资金实力和抗风险实力、拥有成熟的产品设计和研发技术以及丰富的市场阅历的金融机构，才能在企业年金市场中取得竞争优势，也才能为企业年金需求者供应更优质的服务。二
9、、我国保险公司在企业年金市场的定位分析考察世界各国企业年金的运营模式，大致分成以下几种方式：干脆承付模式、保险合同模式、基金会模式和信托模式。企业年金试行方法确立了中国企业年金管理将以信托型为基本模式，采纳两种管理模式：由受托人担当账户管理人或投资管理人的部分托付模式;由受托人选择账户管理人和投资管理人的全部托付模式。在企业年金试行方法出台之前，除了社保部门经营企业年金之外，我国的企业年金市场主要被各家保险公司占据。从上个世纪90年头后期，我国保险公司就起先参加企业年金的探究和探讨，如平安保险股份有限公司于2000年领先推出了团体退休金投资连结保险和团体年金(分红型)保险，而后又开发企业年金账
10、户管理系统。据劳动和社会保障部统计，到2023年3月由保险公司经办的团体退休金安排的企业年金资产和覆盖人员所占份额均占到30%的比例。这种由保险公司经营的企业年金业务就是投保型企业年金，也即企业年金的保险合同模式。保险合同模式是指企业年金安排发起人可以干脆同保险公司签订保险合同，由企业和职工定期向寿险公司缴费或由企业干脆为员工购买寿险公司的养老型产品的方式为企业员工供应养老保障。这种投保型企业年金以保单的形式归在个人名下，主要在中小企业流行。对于中小企业来说，由于企业年金总量小，假如分别选择账户管理人、投资管理人和托管人，支付的费用太高，而保险合同模式可以确保资金平安，同时还能降低成本。从根本
11、上说，保险公司在企业年金市场的定位应当是风险保障和资产管理。企业年金业务与传统的商业养老保险之间具有替代性，保险公司是否将面对两难选择?从理论上说，企业年金的运行在肯定程度上会抑制商业养老保险业务的拓展。但若从我国企业年金的实际运行状况来分析，这种担忧就没有充分的依据。首先，依据两个试行方法，参与基本养老保险是建立企业年金安排的首要前提。此项规定将使部分没有参与基本养老保险，但有养老金需求的企业解除在外;同时由于建立企业年金安排程序的繁琐及管理成本问题，许多中小企业在企业年金前望而却步，从而为商业养老金的发展留下了很大的市场空间.其次，企业年金相关税收实惠政策在各地区间的不统一，使得很多跨地区
12、经营的大企业因政策的地区差异而产生管理上的不便，在选择养老金支配时可能更倾向于建立商业养老保险安排。从以上的分析可以发觉，企业年金政策以及年金市场的发展状况等，将影响保险公司养老保险业务的开展状况，但企业年金与商业养老保险之间没有完全的替代关系，从长远来看，二者完全可以平衡发展。三、企业年金与商业保险协同发展企业年金市场是一个多行业供应服务的市场。劳动和社会保障部2023年11月19日公布了其次批年金基金管理机构名单。倍受关注的是有三家银行获企业年金受托人资格。这意味着银行不用新设养老金管理公司就能顺当成为企业年金基金受托人。可以说，银行业获得受托人资格，受冲击最大的是保险公司的市场。在现有的
13、法律框架下，保险企业应如何利用自身优势，主动介入企业年金市场?在不同的政策导向下，保险企业在企业年金市场中可实行不同的战略模式。(一)保险公司作为资产管理人首先，保险公司作为受托人，由其供应综合的、捆绑式的年金服务，同时担当账户管理人和投资管理人的角色，才能发挥其分账管理和精算的优势，还可兼得企业年金资产投资收益。事实上，在企业年金的运营管理中，投资才是最重要的环节，无论谁做受托人，都要找到最好的投资人。以目前保险资产管理公司在股市和企业年金管理中的优秀表现，以及其公开透亮的管理方式，他们是最受认同的机构理财者之一。所以对定位于专业技术性角色的保险公司来说，做好自己才是最重要的。其次，在集团经
14、营模式下供应专业化服务。随着我国金融混业经营趋势的增加和企业年金市场的渐渐成熟，综合性保险公司能够成为企业年金管理服务的良好载体。如中国平安保险公司，旗下设有信托公司、寿险公司、证券公司，集团设有资产运营中心，则可实行由信托作为受托人、寿险公司作为账户管理人、将资产运营中心的职能与人员剥离到信托公司或证券公司作为投资管理人，或者成立资产管理公司独立运作，托管人则可以由合作银行或是将来的参股银行担当。最终，一些不具有规模实力和多种管理实力的中小型保险公司不妨开展有关企业年金询问业务。据中国养老金网的统计，现在具有单一企业年金资格供应服务实力的金融机构就多达61家。试想，客户突然面临几十家年金资格
15、的金融机构竞逐，市场上若没有强大的中介力气，如何维护托付人及受益人利益，保持市场的稳定与平衡。因此，开展企业年金管理询问业务显得尤为重要。(二)保险公司作为风险保障的供应者对比企业年金的信托模式与保险合同模式，会发觉：商业养老保险操作管理简洁，但是不能享受国家的税收实惠政策;而实行信托型企业年金制度，可以享受相应的税收实惠，由职工担当投资风险而削减企业的风险负担;保险公司通过大数法则将年金的死亡率风险等在更大的时间和空间范围内进行分散;在保险合同模式中，通常由保险公司等单一金融机构整合了养老安排的全部业务，形成了综合服务的规模优势，可以大幅节约运营费用。由此可见，保险合同模式较之于信托模式有诸
16、多优点。而没有出台针对商业养老保险的延迟纳税安排是制约保险公司开展投保型年金的政策障碍。2023年11月，中国保监会发布保险公司养老保险业务管理方法，激励保险公司发挥专业优势，通过个人养老年金保险业务、团体养老年金保险业务、企业年金管理业务等供应养老保障服务。据悉，作为我国养老保障体制的重要补充——个人缴纳商业养老保险制度，有望通过论证在税收实惠政策上获得突破，并进而在上海实行试点。来自上海保监局相关人士的消息是，受中国保监会托付，该局正在进行个人延税型养老保险运营机制的探讨项目。其实，保险公司经营企业年金业务的优势着重体现在其产品设计方面。保险公司可以通过开发销售投保
17、型产品的方式为中小企业员工供应养老保障。目前，国内保险公司经营的养老保险产品种类已达110多个，主要是一些传统团体寿险和万能保险、投资连结团体寿险产品。如何将商业保险产品与社会保障制度改革相配套是摆在各家保险公司面前的重大课题。因此，保险公司应当进一步发挥其产品研发方面的优势，开发固定年金、变额年金、可转换年金、开放式养老金账户等产品，增加产品的投资功能和账户管理功能，并供应多样化的年金领取服务。通过主动发展商业养老保险业务，把年金市场做大，这既是保险公司提升自身竞争力的重要一步，也是保险业服务社会、服务经济、加快发展的机遇。四、结论企业年金制度的建立为保险公司供应了一个难得的发展机遇。企业年
18、金市场是一个多行业供应服务的市场。因此，在现有的法律框架下，保险公司应当首先明确自身及其主要竞争者的优势和劣势，并在自身比较优势基础上做出正确的角色选择。企业年金制度本身是一种收入保障制度，也可以说是一种工具性制度，它既可以建立在社会养老保障制度的框架下，也可以建立在商业养老保险制度的框架下。保险公司可以作为企业年金基金受托人，为企业供应基金的受托管理、账户管理、投资管理的捆绑式或一站式服务，或只供应某一种或两种基金管理服务;保险公司还可以发挥专业技术优势，供应个人养老年金保险业务、团体养老年金保险业务、企业年金管理业务等养老保障服务业务。企业年金安排一旦建立，即须要进入市场运营以实现保值增值的目标，这与商业保险有近似之处但有不同，其资产独立、严格托管和负有更多的信息披露要求。因此，各类保险公司应当加强对企业年金运营管理的探讨，在新的运营模式下，找准自己的定位，在做大企业年金市场的同时，也为自己的发绽开辟新道路。