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1、内控培训之财务风险管理内控培训之财务风险管理财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险预警模型企业财务风险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业投资风险诊断与防范企业经营风险诊断与防范企业股利分配风险的诊断与防范财务风险管理目录企业财务风险类型财务风险的类型风险的定义：风险是指在一定客观情形下，在某一特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异，这种差异是实际结果与预期结果的变动程度。风险的识别风险的分析风险的应对l规避l降低l分担l承受财务风险的类型u财务活动的分类 1.筹资活动4.利润分配3.资金收回2.投资活动u财务风险的定义财务风险是指企业财务活动财务活动中由于各种不确定因素的影响，
2、使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能机会和可能。财务风险类型主要是指借入资金到时难以偿还的可能筹资风险投资风险经营风险收益分配风险由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标,从而影响企业赢利水平的资金回收的风险企业生产经营活动本身所固有的风险,其直接表现为企业息税前利润的产确定性.由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响的风险.财务风险的类型u企业财务风险形成的原因l企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境l企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足l财务决策缺乏科学性导致决策失误l企业内部财务关系混乱财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险风险预
3、警模型企业财务风险预警模型经营安全预警模型l债务保障率现金流入量债务总额l资产收益率净收益资产总额l资产负债率负债总额资产总额l资金安全率资产变现率-资产负债率l其中资产变现率资产变现量资产账面价值l经营安全率即安全边际率（现有或预计销售额-盈亏监界点销售额）现有或预计销售额财务风险预警模型l经营安全预警模型分析企业财务风险预警模型Z值计分模型Z0.012X10.014X20.033X30.006X40.999X5。在该模型下，Z值的分界点为2.675.若某企业的Z值大于2.675则预测为正常，反之则表明企业存在破产危险。一般讲Z值处于1.812.675之间，企业则进入了极不稳定区。Z值计分模
4、型Z0.012X10.014X20.033X30.006X40.999X5X1：X2：X3：X4：X5。营运资产与总资产比率留存收益与总资产的比率息税前盈余与总资产的比率权益市场价值总债务的账面价值的比率：销售收 入/总资产的比率健全的企业标准健全企业的定性标准良好的经营环境高素质的经营管理者具有一个高效的经营组织企业能从战略高度实施统筹规划有较强的市场开发与记得能力有良好的分销渠道品牌策划效果显著企业财务运营良好健全的企业标准健全企业的定量标准计算公式指标名称健康标准投资报酬实现率 行业平均水平销售预测准确率等于或近似等于1主生产计划完成率等于或近似等于1存货周转次数行业平均水平健全的企业标
5、准健全企业的定量标准计算公式指标名称健康标准供应商准时交货率 等于或近似等于1进货合格率等于或近似等于1出厂产品合格率等于或近似等于1准时交货率等于或近似等于1健全的企业标准健全企业的定量标准指标名称计算公式健康标准单位边际贡献率等于或近似于1技术边际贡献率行业平均水平财务风险预警模型经营亏损预警财务风险预警模型资金协调性预警模型 营运资本=流动资产-流动负债营运资金需求营运资金需求=经营性资产经营性资产-经营性负债经营性负债企业的现金支付能力企业的现金支付能力=企业的营运资本企业的营运资本-营运资金需求营运资金需求 财务风险预警模型财务安全运营监测（安全运营系数）财务安全运营监测（安全运营系
6、数）财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险风险预警模型企业财务风险预警指标体系财务风险管理财务风险指标体系l核核心（主导）业务资产销售率心（主导）业务资产销售率核心业务销售收入净额/核心业务平均资产额l经经营性资产收益率营性资产收益率息税前营业利润/平均经营性资产l已已获利息倍数获利息倍数息税前营业利润/债务利息财务风险管理财务风险指标体系l销销售营业现金流入比率售营业现金流入比率营业现金流入量/销售收入净额l非非付现成本占营业现金净流量比率付现成本占营业现金净流量比率非付现营业成本/营业现金净流量l资资金安全率与安全边际率金安全率与安全边际率企业财务风险预警指标体系l财务预警：是以企
7、业信息为基础，利用公司财务报表、经营计划等资料，通过设置和观察敏感性预警指标的变化，借助比例分析、数学模型等财务分析方法，对公司可能或将要面临的财务危机进行实时监控和预测报警，并及时向利益相关者发出警示，提出规避风险的建议。l财务预警的指导思想：建立指标体系研究风险采取措施l财务预警指标：是指能对企业财务危机产生预警作用的敏感性指标。l财务预警指标的设立u完整性：即强调该体系体现的整体功能，必须全面地反映企业的经营情况和风险u相关性：即要求指标体系内的各个指标能互相联系、互相补充。u层次性：即每个指标应该是相互统一，又不会存在抵触的现象，在指标的分块中要明确每个指标的归属。企业财务风险预警指标
8、体系防范财务风险，建立财务预警分析指标体系防范财务风险，建立财务预警分析指标体系l建立短期财务预警系统，编制现金流量建立短期财务预警系统，编制现金流量预算预算防范财务风险，建立财务预警分析指标体防范财务风险，建立财务预警分析指标体系系l确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统利息赚取倍数流动比率速动比率负债经营率资产负债率应收账款周转率存货周转率短期偿债能力分析指标长期偿债能力分析指标企业盈利能力分析指标销售净利润率资产净利润率成本费用利润率防范财务风险，建立财务预警分析指标体防范财务风险，建立财务预警分析指标体系系l对现有财务风险分析指标体系的改进
9、和完善对现有财务风险分析指标体系的改进和完善短期偿债能力指标利息现金保障倍数销售现金率现金偿还比率成本费用利润率现金债务总额比率资产现金率长期偿债能力指标盈利能力指标存货平均占用期现金到期债务比率负债现金流量比率现金支付保障率应收账款平均账龄目录企业财务风险的类型企业财务风险风险预警模型企业财务风险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业筹资风险的诊断与防范负债筹资风险的诊断与防范l负债筹资风险诊断p负债规模p负债的利息率p负债的期限结构p预期现金流入量和资产的流动性p金融市场p资信评估企业筹资风险的诊断与防范l负债筹资风险的防范p提高企业赢利能力及其稳定性p提高企业偿债能力及其可靠企业筹资风
10、险的诊断与防范l负债筹资风险的防范p改善企业资本结构及其稳健性p改善企业资金分布p提高企业成长能力及其持续性p根据实际情况，制订负债财务计划p合理确定债券的利率企业筹资风险的诊断与防范权益筹资风险的诊断与防范权益筹资风险的诊断与防范l权权益筹资风险的诊断益筹资风险的诊断p吸收直接投资的风险p股票筹资风险p股票发行价格企业筹资风险的诊断与防范l权益筹资风险的防范权益筹资风险的防范p规定现金投资比例p实物资产价格进行评估p无形资产先确认存在后确认其价值p规避汇率差异p适量发行股票p确定股票的合理发行价格p把握股票上市时机p合理的股利分配政策财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险预警模型企业
11、财务风险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业投资风险诊断与防范企业投资风险诊断与防范l投资风险的诊断p固定资产投资风险的诊断固定资产管理制度是否规范投资规模、投资方向是否适应企业发展的需要投资是否经过论证企业投资风险的诊断与防范l投资风险诊断p证券投资风险的诊断违约风险利息率风险购买力风险流动性风险期限性风险企业投资风险的诊断与防范l投资风险诊断p流动资产投资风险的诊断存货风险应收账款风险企业投资风险的诊断与防范投资风险的防范p固定资产投资风险的防范保证投资活动经过适当的审批程序保证投资活动符合政府的投资法规让投资收益得到全面的揭示企业投资风险的诊断与防范投资风险的防范p证劵投资风险的防范
12、根据债券的资信等级防范风险从操作策略上防范债券风险企业投资风险的诊断与防范流动资产投资风险的防范加强现金管理提高应收账款的管理水平提高存货管理水平企业财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险预警模型企业财务风险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业投资风险诊断与防范企业经营风险的诊断与防范企业经营风险的诊断与防范经营风险的诊断经营风险的诊断p市场需求p产品售价p产品成本p调整价格的能力p固定成本的比重企业经营风险的诊断与防范经营风险的防范p超前防范经营风险的市场细分策略p用多角化策略分散风险p用市场营销组合综合防范风险企业财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险预警模型企业财务风
13、险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业投资风险诊断与防范企业经营风险的诊断与防范企业股利分配风险的诊断与防范企业股利分配风险的诊断与防范影响股利政策的因素p法律规定p变现能力p偿债需要p资本成本p资金要求因素p财务信息的影响因素p股东投资目的的因素企业股利分配风险的诊断与防股利政策的选择p剩余股利政策p固定股利率政策p固定股利加额外股利政策p低现金股利兼之送配方案的股利政策博商管理科学研究院博商管理科学研究院简介简介博商管理科学研究院(Bosum Institute of Management Science)成立于2006年，是我国专门从事管理科学研究、理论转化及咨询辅导的综合性研发教育
14、机构。研究院整合国内外一流院校的学科优势、人才资源，为企业提供综合性的总裁教育、管理层训练、企业咨询和投融资服务，为企业尤其是成长型企业提供综合管理服务的平台。博商管理科学研究院立足珠三角，服务于长三角、西南、环渤海等中国经济热点区域乃至全国，通过专业的服务与客户共同成长，为中国人才培养和经济发展做出贡献。机构已在中国十余个重点城市设立分支机构、建立了中国商界极具影响力的博商同学会。博商管理科学研究院办院宗旨：博商管理科学研究院办院宗旨：我们将继续集古今中西之智慧，追管理科学之前沿，探中外之文明，培育实业精英，兴举中华商道，致力于创造学术新知，崇尚知行合一精神，站在历史高度，四海守望、植根中国
15、、面向世界、面向未来、达而济世，育一流人才、产一流成果、创一流品牌、出一流效益，建一流名院，成就世纪恢宏，为中国经济社会的发展 贡献力量。特色课程特色课程博商管理科学研究院致力于为成长型企业提供整体解决方案，课程覆盖企业全员。现开设的各类课程包括3大系统分类，共计160余门。拥有的特色课程项目包括：1、针对公司总裁开发的课程：清华大学创新管理与成长模式总裁实战班 2、针对公司接班人和高层开发的课程：新生代企业家创新管理高级研修班 3、针对公司中层管理人员开发的课程（共4大类）：市场营销管理人力资源管理财务管理生产运营管理 4、针对公司基层储备人才开展的课程：团队责任、感恩、执行力特训营；5、针对公司总裁、核心领导人员开展的在职教育学位班：与赫斯莱茵大学合办的管理学硕士学位班中国人民大学EMBA学位班THANKS FOR WATCHING公司地址：深圳市南山科技园南区科苑路R3-B栋2楼联系电话：400-8765-011联系传真：0755-26525911