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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.2010年年最新企企业财务务报表分分析案例例【企业业财务报报表分析析】企业财务报报表分析析财务报表的的种类一个股份公公司一旦旦成为上上市公司司，就必必须遵守守财务公公开的原原则，即即定期公公开自己己的财务务状况，提提供有关关财务资资料，便便于投资资者查询询。上市市公司公公布的一一整套财财务资料料中，主主要是一一些财务务报表。而而这些财财务报表表中对投投资者最最为重要要的有：资产负负债表、损损益表或或利润及及利润分分配表、财财务状况况变动表表与现金金流量表表。
2、1.资产负负债表。资产负债表表是基本本财务报报表之一一，它是是以资产=负债+所有者者权益为平衡衡关系，反反映企业业在某一一特定日日期财务务状况的的报表。其其中：资资产是企企业因过过去的交交易或事事项而获获得或控控制的能能以货币币计量的的经济资资源。资产具有如如下特征征：1)资产是是由过去去的交易易所获得得的;2)资产应应能为企企业所实实际控制制或拥有有;3)资产必必须能以以货币计计量;4)资产应应能为企企业带来来未来经经济利益益; 在我国国目前的的有关制制度中，把把资产分分为流动动资产、长长期投资资、固定定资产、无无形资产产、递延延资产和和其他资资产。负负债是指指企业由由于过去去的交易易或事项
3、项引起而而在现在在某一日日期承担担的将在在未来向向其他经经济组织织或个人人交付资资产或提提供劳务务的责任任。负债具有如如下基本本特征：1)与资产产一样，负债应由企业过去的交易引起。2)负债必必须在未未来某个个时点(且通常常有确切切的受款款人和偿偿付日期期)通过转转让资产产或提供供劳务来来清偿。3)负债应应是能用用货币进进行计量量的债务务责任。一一般而言言，负债债按偿还还期的长长短，分分为流动动负债和和长期负负债。所所有权益益是指企企业的投投资者对对企业净净资产的的所有权权，包括括企业投投资者对对企业的的投入资资本以及及形成资资本公积积、盈余余公积和和未分配配利润等等。2.损益表表或利润润及利润
4、润分配表表。公司损益表表是一定定时期内内(通常是1年或1季内)经营成成果的反反映，是是关于收收益和损损耗情况况的财务务报表。损损益表是是一个动动态报告告，它展展示本公公司的损损益账目目，反映映公司在在一定时时间的业业务经营营状况，直直接明了了地揭示示公司获获取利润润能力的的大小和和潜力以以及经营营趋势。如果说资产产负债表表是公司司财务状状况的瞬瞬时写照照，那么么损益表表就是公公司财务务状况的的一段录录像，因因为它反反映了两两个资产产负债表表编制日日之间公公司财务务盈利或或亏损的的变动情情况。可可见，损损益表对对投资者者了解、分分析上市市公司的的实力和和前景具具有重要要的意义义。损益表由三三个主
5、要要部分构构成。第第一部分分是营业业收入;第二部部分是与与营业收收入相关关的生产产性费用用、销售售费用、其其他费用用;第三部部分是利利润。有的公司公公布财务务资料时时以利润润及利润润分配表表代替损损益表，利利润及利利润分配配表就是是在损益益表的基基础上再再加上利利润分配配的内容容。3.财务状状况变动动表。财务状况变变动表是是反映公公司会计计期间运运用资金金(或现金)的变动动及其原原因，即即资金的的来源及及其用途途的报表表，亦即即筹资和和投资的的活动及及其方针针的总括括性的动动态报表表。简言言之，它它是通过过资金变变动来反反映公司司会计期期间投资资和筹资资的全部部情况。财务报表分分析方法法及评价
6、价指标1.主要目目标与功功能。财务报表分分析的目目的是为为有关各各方提供供可以用用来作决决策的信信息。具具体说，使使用财务务报表的的主体有有三类：(1)公司司的经营营管理人人员。(2)公司司的现有有投资者者及潜在在投资者者。(3)公司司的债权权人。财务报表分分析的功功能有三三点：通过分析资资产负债债表，可可以了解解公司的的财务状状况，对对公司的的偿债能能力、资资本结构构是否合合理、流流动资金金是否充充足作出出判断。通过分析损损益表，可可以了解解分析公公司的盈盈利能力力、盈利利状况、经经营效率率，对公公司在行行业中的的竞争地地位、持持续发展展能力作作出判断断。通过分析财财务状况况变动表表，了解解
7、公司营营运资金金管理能能力，判判断公司司合理运运用资金金的能力力以及支支持日常常周转的的资金来来源是否否充分并并且有可可持续性性。2.财务报报表分析析的基本本方法：财务报表分分析的方方法主要要有：比比率分析析、水平平分析、共共同比报报表分析析三种。财财务比率率是指企企业报表表中有重重要或内内在联系系的指标标间所形形成的比比率。在在这里，必须注意：在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系。把互不相联的两个财务数据放在一起所计算出来的比率无任何意义。水平分析有有时又可可以被称称为趋势势分析，它它是最简简单的一一种分析析方法。具具体分析析方法为为：将某某特定企企业连续
8、续若干会会计年度度的报表表资料在在不同年年度间进进行横向向对比，确确定不同同年度间间的差异异额或差差异率，以以分析企企业各报报表项目目的变动动情况及及变动趋趋势。共共同比报报表分析析方法具具体地说说：只对对当期损损益表或或资产负负债表作作纵向分分析而不不司横跨跨几年进进行分析析。3.财务报报表分析析的要点点：财务分析的的对象是是财务报报表，财财务报表表主要包包括资产产负债表表、财务务状况变变动表和和利润及及利润分分配表。从从这三种种表中应应着重分分析以下下四项主主要内容容：(1)公司司的获利利能力。公公司利润润的高低低、利润润额的增增长速度度是其有有无活力力、管理理效能优优劣的标标志。作作为投
9、资资者，购购买股票票时，当当然首先先是考虑虑选择利利润丰厚厚的公司司进行投投资。所所以，分分析财务务报表，先先要着重重分析公公司当期期投入资资本的收收益性。(2)公司司的偿还还能力。目目的在于于确保投投资的安安全。具具体从两两个方面面进行分分析：一一是分析析其短期期偿债能能力，看看其有无无能力偿偿还到期期债务，这这一点须须从分析析、检查查公司资资金流动动状况来来下判断断;二是分分析其长长期偿债债能力的的强弱。这这一点是是通过分分析财务务报表中中不同权权益项目目之间的的关系、权权益与收收益之间间的关系系，以及及权益与与资产之之间的关关系来进进行检测测的。(3)公司司扩展经经营的能能力。即即进行成
10、成长性分分析，这这是投资资者选购购股票进进行长期期投资最最为关注注的重要要问题。(4)公司司的经营营效率。主主要是分分析财务务报表中中各项资资金周转转速度的的快慢，以以检测股股票发行行公司各各项资金金的利用用效果和和经营效效率。4.评价企企业财务务状况的的指标：(1)销售售利润率率：反映映企业销销售收入入的获利利水平。计计算公式式：销售售利润率率=利润总总额/产品销销售净收收入1000%产品销销售净收收入：指指扣除销销售折让让、销售售折扣和和销售退退回之后后的销售售净额。(2)总资资产报酬酬率：用用于衡量量企业运运用全部部资产获获利的能能力。计计算公式式为：总总资产报报酬率=(利润总总额+利息
11、支支出)/平均资资产总额额1000%(3)资本本收益率率：是指指企业运运用投资资者投入入资本获获得收益益的能力力。计算算公式：资本收收益率=净利润/实收资资本1000%(4)资本本保值增增值率：主要反反映投资资者投入入企业的的资本完完整性和和保全性性。计算算公式：资本保保值增值值率=期末所所有者权权益总额额/期初所所有者权权益总额额1000% 资本保保值增值值率=1000%，为资资本保值值;资本保保值增值值率大于于1000%，为资资本增值值。(5)资产产负债率率：用于于衡量企企业负债债水平高高低情况况。计算算公式：资产负负债率=负债总总额/资产总总额1000%(6)流动动比率：衡量企企业在某某
12、一时点点偿付即即将到期期债务的的能力，又又称短期期偿债能能力比率率。计算算公式：流动比比率=流动资资产/流动负负债1000%速动比比率：是是指速动动资产与与流动负负债的比比率，它它是衡量量企业在在某一时时点运用用随时可可变现资资产偿付付到期债债务的能能力。速速动比率率是对流流动比率率的补充充。计算算公式：速动比比率=速动资资产/流动负负债1000%(7)应收收帐款周周转率：也称收收帐比率率，用于于衡量企企业应收收帐款周周转快慢慢。计算算公式：应收帐帐款周转转率=赊销净净额/平均应应收帐款款余额1000% 赊销净净额=销售收收入-现销收入-销售退退回、折折让、折折扣。由由于企业业赊销资资料作为为
13、商业机机密不对对外公布布，所以以，应收收帐款周周转率一一般用赊赊销和现现销总额额，即销销售净收收入。平平均应收收帐款余余额=(期初应应收帐款款余额+期末应应收帐款款余额)22(8)存货货周转率率：用于于衡量企企业在一一定时期期内存货货资产的的周转次次数，反反映企业业购、产产、销平平衡的效效率的一一种尺度度。计算算公式：存货周周转率=产品销销售成本本/平均存存货成本本1000% 平均存存货成本本=(起初存存货成本本+期末存存货成本本)22(9)社会会贡献率率：是衡衡量企业业运用全全部资产产为国家家或社会会创造或或支付价价值的能能力。社社会贡献献率=企业社社会贡献献总额/平均资资产总额1000%(
14、10)社社会积累累率：衡衡量企业业社会贡贡献总额额中多少少用于上上交国家家财政。计计算公式式：社会会积累率率=上交国国家财政政总额/企业社社会贡献献总额1000%如何分析资资产负债债表资产负债表表是企业业财务报报告三大大主要财财务报表表之一，选选用适当当的方法法和指标标来阅读读，分析析企业的的资产负负债表，以以正确评评价企业业的财务务状况、偿偿债能力力，对于于一个理理性的或或潜在的的投资者者而言是是极为重重要的。一、资产负负债表各各项目的的填列(一)年初初数字的的填列 报表中中的年初数栏内各各项数字字，根据据上年末末资产负负债表期末数栏内所所列数字字填列。如如果本年年度资产产负债表表各个项项目
15、的名名称和内内容同上上年度不不相一致致，则应应对上年年末资产产负债表表各项目目的名称称和数字字按照本本年度的的口径进进行调整整，填入入报表中中的年初数栏内。(二)报表表其他各各项目的的内容和和填列方方法：1.货币币资金项目，反反映企业业库存现现金、银银行结算算户存款款、外埠埠存款、银银行汇票票存款、银银行本票票存款和和在途资资金等货货币资金金的合计计数。2.短期期投资项目，反反映企业业购入的的各种能能随时变变现，持持有时间间不超过过1年的有有价证券券以及不不超过1年的其其他投资资。3.应收收票据项目，反反映企业业收到的的未到期期收款也也未向银银行贴现现的应收收票据，包包括商业业承兑汇汇票和银银
16、行承兑兑汇票。4.应收收帐款项目，反反映企业业因销售售产品和和提供劳劳务等而而应向购购买单位位收取的的各种款款项。5.坏帐帐准备项目，反反映企业业提取尚尚未转销销的坏帐帐准备。6.预付付帐款项目，反反映企业业预付给给供应单单位的款款项。7.应收收补贴款款项目，反反映企业业应收的的各种补补贴款。8.其它它应收款款项目，反反映企业业对其他他单位和和个人的的应收和和暂付的的款项。9.存货货项目，反反映企业业期末在在库、在在途和在在加工中中的各项项存货的的实际成成本，包包括原材材料、包包装物、低低值易耗耗品、自自制半成成品、产产成品、分分期收款款发出商商品等。10.待待摊费用用项目，反反映企业业已经支
17、支付但应应由以后后各期分分期摊销销的费用用。企业业的开办办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在1年以上上的其他他待摊费费用，应应在本表表递延资资产项目反反映，不不包括在在该项目目数字之之内。11.待待处理流流动资产产净损失失项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待转转销或作作其他处处理的流流动资产产盘亏、毁毁损扣除除盘盈后后的净损损失。12.其其他流动动资产项目，反反映企业业除以上上流动资资产项目目外的其其他流动动资产的的实际成成本。13.长长期投资资项目，反反映企业业不准备备在1年内变变现的投投资。长长期投资资中将于于1年内到到期的债债券，应应在流动动资产类类下
18、一年内内到期的的长期债债券投资资项目单单独反映映。14.固固定资产产原价项目和累计折折旧项目，反反映企业业的各种种固定资资产原价价及累计计折旧。融融资租入入的固定定资产在在产权尚尚未确定定之前，其其原价及及已提折折旧也包包括在内内。融资资租入固固定资产产原价并并应在本本表下端端补充资资料内另另行反映映。15.固固定资产产清理项目，反反映企业业因出售售、毁损损、报废废等原因因转入清清理但尚尚未清理理完毕的的固定资资产的净净值，以以及固定定资产清清理过程程中所发发生的清清理费用用和变价价收入等等各项金金额的差差额。16.在在建工程程项目，反反映企业业期末各各项未完完工程的的实际支支出和尚尚未使用用
19、的工程程物资的的实际成成本，包包括交付付安装的的设备价价值，未未完建筑筑安装工工程已经经耗用的的材料、工工资和费费用支出出、预付付出包工工程的价价款、已已经建筑筑安装完完毕但尚尚未交付付使用的的建筑安安装工程程成本、尚尚未使用用的工程程物资的的实际成成本等。17.待待处理固固定资产产净损失失项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待批批准转销销或作其其他处理理的固定定资产盘盘亏扣除除盘盈后后的净损损失。18.无无形资产产项目，反反映企业业各项无无形资产产的原价价扣除摊摊销后的的净额。19.递递延资产产项目，反反映企业业尚未摊摊销的开开办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期
20、期限在一一年以上上的其他他待摊费费用。20.其其它长期期资产项目，反反映除以以上资产产以外的的其他长长期资产产。21.递递延税款款借项项目，反反映采用用纳税影影响会计计法进行行所得税税会计核核算的企企业，尚尚未转销销的递延延税款金金额。22.短短期借款款项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年年期以下下的借款款。23.应应付票据据项目，反反映企业业为了抵抵付货款款等而开开出、承承兑的尚尚未到期期付款的的应付票票据，包包括银行行承兑汇汇票和商商业承兑兑汇票，24.应应付帐款款项目，反反映企业业购买原原材料或或接受劳劳务等供供应而应应付给供供应单位位的款项项。25.预预收收款款项目，反反映企业业预
21、收购购买单位位的货款款。26.其其他应付付款项目，反反映企业业所有应应付和暂暂收其他他单位和和个人的的款项，如如应付保保险费、存存入保证证金等。27.应应付工资项目，反反映企业业应付未未付的职职工工资资。28.应应付福利利费项目，反反映企业业提取的的福利费费的期末末余额。29.未未交税金金项目，反反映企业业应交未未交的各各种税金金(多交或或尚未抵抵扣的税税金以-号填列)。30.未未付利润润项目，反反映企业业应付未未付给投投资者及及其他单单位和个个人的利利润(多付数数以-号填列)。31.其其他未交交款项目，反反映企业业应交未未交的除除税金、应应付利润润以外的的各种款款项(多交数数以-号填列)。3
22、2.预预提费用用项目，反反映企业业所有已已经预提提计入成成本费用用而尚未未交付的的各项费费用。33.其其他流动动负债项目，反反映除上上述流动动负债以以外的其其他流动动负债。34.长长期借款项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年年期以上上的借款款本息。35.应应付债券券项目，反反映企业业发行的的尚未偿偿还的各各种长期期债券的的本息。36.长长期应付付款项目，反反映企业业期末除除长期借借款和应应付债券券以外的的其他各各种长期期应付款款。如在在采用补补偿贸易易方式下下引进国国外设备备，尚未未归还外外商的设设备价款款;在融资资租赁方方式下，企企业应付付未付的的融资租租入固定定资产的的租赁费费以及住住
23、房周转转金等。37.其其他长期期负债项目，反反映除上上述长期期负债项项目以外外的其他他长期负负债。 上述长长期负债债各项目目中将于于一年内内到期的的长期负负债，应应在本表一年内内到期的的长期负负债项目内内另行反反映。38.实实收资本本项目，反反映企业业实际收收到的资资本总额额。39.资资本公积积项目和盈余公公积项目，分分别反映映企业资资本公积积和盈余余公积的的期末余余额。40.未未分配利利润项目，反反映企业业尚未分分配的利利润。二、资产负负债表的的作用：1、资产负负债表向向人们揭揭示了企企业拥有有或控制制的能用用货币表表现的经经济资源源，即资资产的总总规模及及具体的的分布形形态。由由于不同同形
24、态的的资产对对企业的的经营活活动有不不同的影影响，因因而对企企业资产产结构的的分析可可以对企企业的资资产质量量作出一一定的判判断。2、把流动动资产(一年内内可以或或准备转转化为现现金的资资产)、速动动资产(流动资资产中变变现能力力较强的的货币资资金、债债权、短短期投资资等)与流动动负债(一年内内应清偿偿的债务务责任)联系起起来分析析，可以以评价企企业的短短期偿债债能力。这这种能力力对企业业的短期期债权人人尤为重重要。3、通过对对企业债债务规模模、债务务结构及及与所有有者权益益的对比比，可以以对企业业的长期期偿债能能力及举举债能力力(潜力)作出评评价。一一般而言言，企业业的所有有者权益益占负债债
25、与所有有者权益益的比重重越大，企企业清偿偿长期债债务的能能力越强强，企业业进一步步举借债债务的潜潜力也就就越大。4、通过对对企业不不同时点点资产负负债表的的比较，可可以对企企业财务务状况的的发展趋趋势作出出判断。可可以肯定定地说，企企业某一一特定日日期(时点)的资产产负债表表对信息息使用者者的作用用极其有有限。只只有把不不同时点点的资产产负债表表结合起起来分析析，才能能把握企企业财务务状况的的发展趋趋势。同同样，将将不同企企业同一一时点的的资产负负债表进进行对比比，还可可对不同同企业的的相对财财务状况况作出评评价。5、通过对对资产负负债表与与损益表表有关项项目的比比较，可可以对企企业各种种资源
26、的的利用情情况作出出评价。如如可以考考察资产产利润率率，运用用资本报报酬率、存存货周转转率、债债权周转转率等。三、阅读资资产负债债表的几几个要点点：(一)游览览一下资资产负债债表主要要内容，由由此，你你就会对对企业的的资产、负负债及股股东权益益的总额额及其内内部各项项目的构构成和增增减变化化有一个个初步的的认识。由由于企业业总资产产在一定定程度上上反映了了企业的的经营规规模，而而它的增增减变化化与企业业负债与与股东权权益的变变化有极极大的关关系，当当企业股股东权益益的增长长幅度高高于资产产总额的的增长时时，说明明企业的的资金实实力有了了相对的的提高;反之则则说明企企业规模模扩大的的主要原原因是
27、来来自于负负债的大大规模上上升，进进而说明明企业的的资金实实力在相相对降低低、偿还还债务的的安全性性亦在下下降。 (二)对资产产负债表表的一些些重要项项目，尤尤其是期期初与期期末数据据变化很很大，或或出现大大额红字字的项目目进行进进一步分分析，如如流动资资产、流流动负债债、固定定资产、有有代价或或有息的的负债(如短期期银行借借款、长长期银行行借款、应应付票据据等)、应收帐帐款、货货币资金金以及股股东权益益中的具具体项目目等。 例如，企企业应收收帐款过过多占总总资产的的比重过过高，说说明该企企业资金金被占用用的情况况较为严严重，而而其增长长速度过过快，说说明该企企业可能能因产品品的市场场竞争能能
28、力较弱弱或受经经济环境境的影响响，企业业结算工工作的质质量有所所降低。此此外，还还应对报报表附注注说明中中的应收收帐款帐帐龄进行行分析，应应收帐款款的帐龄龄越长，其其收回的的可能性性就越小小。 又如，企企业年初初及年末末的负债债较多，说说明企业业每股的的利息负负担较重重，但如如果企业业在这种种情况下下仍然有有较好的的盈利水水平，说说明企业业产品的的获利能能力较佳佳、经营营能力较较强，管管理者经经营的风风险意识识较强，魄魄力较大大。 再如，在在企业股股东权益益中，如如法定的的资本公公积金大大大超过过企业的的股本总总额，这这预示着着企业将将有良好好的股利利分配政政策。但但在此同同时，如如果企业业没
29、有充充足的货货币资金金作保证证，预计计该企业业将会选选择送配配股增资资的分配配方案而而非采用用发放现现金股利利的分配配方案。 另外，在在对一些些项目进进行分析析评价时时，还要要结合行行业的特特点进行行。就房房地产企企业而言言，如该该企业拥拥有较多多的存货货，意味味着企业业有可能能存在着着较多的的、正在在开发的的商品房房基地和和项目，一一旦这些些项目完完工，将将会给企企业带来来很高的的经济效效益。(三)对一一些基本本财务指指标进行行计算，计计算财务务指标的的数据来来源主要要有以下下几个方方面：直直接从资资产负债债表中取取得，如如净资产产比率;直接从从利润及及利润分分配表中中取得，如如销售利利润率
30、;同时来来源于资资产负债债表利润润及利润润分配表表，如应应收帐款款周转率率;部分来来源于企企业的帐帐簿记录录，如利利息支付付能力。在此主要介介绍第一一种情况况中几项项主要财财务指标标的计算算及其意意义。1、反映企企业财务务结构是是否合理理的指标标有:(1)净资资产比率率=股东权权益总额额/总资产 该指标标主要用用来反映映企业的的资金实实力和偿偿债安全全性，它它的倒数数即为负负债比率率。净资资产比率率的高低低与企业业资金实实力成正正比，但但该比率率过高，则则说明企企业财务务结构不不尽合理理。该指指标一般般应在50%左右，但但对于一一些特大大型企业业而言，该该指标的的参照标标准应有有所降低低。(2
31、)固定定资产净净值率=固定资资产净值值/固定资资产原值值 该指标标反映的的是企业业固定资资产的新新旧程度度和生产产能力，一一般该指指标应超超过75%为好。该该指标对对于工业业企业生生产能力力的评价价有着重重要的意意义。(3)资本本化比率率=长期负负债/(长期负负债+股东股股益) 该指标标主要用用来反映映企业需需要偿还还的及有有息长期期负债占占整个长长期营运运资金的的比重，因因而该指指标不宜宜过高，一一般应在在20%以下。2、反映企企业偿还还债务安安全性及及偿债能能力的指指标有: 流动比比率=流动资资产/流动负负债 该指标标主要用用来反映映企业偿偿还债务务的能力力。一般般而言，该该指标应应保持在
32、在2:1的水平平。过高高的流动动比率是是反映企企业财务务结构不不尽合理理的一种种信息，它它有可能能是：(1)企业业某些环环节的管管理较为为薄弱，从从而导致致企业在在应收账账款或存存货等方方面有较较高的水水平;(2)企业业可能因因经营意意识较为为保守而而不愿扩扩大负债债经营的的规模;(3)股份份制企业业在以发发行股票票、增资资配股或或举借长长期借款款、债券券等方式式筹得的的资金后后尚未充充分投入入营运;等等。但但就总体体而言，过过高的流流动比率率主要反反映了企企业的资资金没有有得到充充分利用用，而该该比率过过低，则则说明企企业偿债债的安全全性较弱弱。 速动比比率=(流动资资产-存货-预付费费用-
33、待摊费费用)/流动负负债 由于在在企业流流动资产产中包含含了一部部分变现现能力(流动性)很弱的的存货及及待摊或或预付费费用，为为了进一一步反映映企业偿偿还短期期债务的的能力，通通常，人人们都用用这个比比率来予予以测试试，因此此该比率率又称为为酸性试试验。在通通常情况况下，该该比率应应以1:1为好，但但在实际际工作中中，该比比率(包括流流动比率率)的评价价标准还还须根据据行业特特点来判判定，不不能一概概而论。3、反映股股东对企企业净资资产所拥拥有的权权益的指指标主要要有： 每股净净资产=股东权权益总额额/(股本总总额股票面面额) 该指标标说明股股东所持持的每一一份股票票在企业业中所具具有的价价值
34、，即即所代表表的净资资产价值值。该指指标可以以用来判判断股票票市价的的合理与与否。一一般来说说，该指指标越高高，每一一股股票票所代表表的价值值就越高高，但是是这应该该与企业业的经营营业绩相相区分，因因为，每每股净资资产比重重较高可可能是由由于企业业在股票票发行时时取得较较高的溢溢价所致致。(四)在以以上这些些工作的的基础上上，对企企业的财财务结构构、偿债债能力等等方面进进行综合合评价。值得注意的的是，由由于上述述这些指指标是单单一的、片片面的，因因此，就就需要你你能够以以综合、联联系的眼眼光进行行分析和和评价，因因为反映映企业财财务结构构指标的的高低往往往与企企业的偿偿债能力力相矛盾盾。如企企
35、业净资资产比率率很高，说说明其偿偿还期债债务的安安全性较较好，但但同时就就反映出出其财务务结构不不尽合理理。你的的目的不不同，对对这些信信息的评评价亦会会有所不不同，如如作为一一个长期期投资者者，所关关心的就就是企业业的财力力结构是是否健全全合理;相反，如如你以债债权人的的身份出出现，他他就会非非常关心心该企业业的债务务偿还能能力。 最后还还须说明明的是，由由于资产产负债表表仅仅反反映的是是企业某某一方面面的财务务信息，因因此你要要对企业业有一个个全面的的认识，还还必须结结合财务务报告中中的其它它内容进进行分析析，以得得出正确确的结论论。如何分析利利润及利利润分配配表根据有关规规定，股股份制企
36、企业中的的各上市市公司必必须公告告其年度度报告，其其中，利利润及利利润分配配表就是是一项很很重要的的公告内内容。一、利润及及利润分分配表的的填列1.主营营业务收收入指企业业销售商商品的销销售收入入和提供供劳务等等主要经经营业务务取得的的收入总总额。2.营业业成本指企业业已销售售商品和和提供劳劳务等主主要经营营业务的的实际成成本。3.销售售费用指企业业在销售售商品过过程中所所发生的的应由主主营业务务负担的的各项销销售费用用。如广广告费。4.管理理费用企业为为组织和和管理企企业生产产经营所所发生的的管理费费用，包包括企业业的董事事会和行行政管理理部门在在企业的的经营管管理中发发生的，或或者应当当由
37、企业业统一负负担的公公司经费费(包括行行政管理理部门职职工工资资、折旧旧费、修修理费、物物料消耗耗、低值值易耗品品摊销、办办公费和和差旅费费等)。5.财务务费用指企业业在生产产经营过过程中发发生的一一般财务务费用，如如利息支支出、汇汇兑损失失及金融融机构手手续费。6.进货货费用指商业业企业在在进货过过程中发发生的应应当由企企业负担担的运输输费、装装卸费、包包装物、保保险费等等。7.营业业税金及及附加指企业业应由销销售商品品、提供供劳务等等负担的的税金，包包括产品品税、增增值税、营营业税、城城市维护护建设税税等营业业税金。8.主营营业务利利润指以上1项-2项-3项-4项-5项-6项-7项的合计计
38、数。9.其他他业务利利润指企业业除销售售商品和和提供劳劳务等主主营业务务外的其其他业务务收入和和扣除其其他业务务成本及及应负担担的费用用、税金金后的净净收入(如为净净支出应应以-号表示)。10.营营业利润润指8项+9项之和。11.投投资收益益指企业业以各种种方式对对外投资资所得取取的收益益，其中中包括分分得的投投资利润润、债券券投资的的利息收收入以及及认购的的股票应应得的股股利等。12.营营业外收收入项目和营业外外支出项目，反反映企业业业务经经营以外外的收入入和支出出。13.利利润总额额指企业业在一定定期间的的经营成成果，包包括营业业利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。所以以，利润润总
39、额指指10项+11项+12项的净净额(营业外外收入-营业外外支出)的合计计数。14.年年初未分分配利润润应与上上年利润润分配表表未分配配利润项目的的本年实实际数一一致。15.上上年利润润调整指企业业年度结结帐时发发现前年年度的会会计处理理上有误误需调整整的损益益。如：本年一一结帐，审审核发现现上年度度销售费费用少汇汇或多记记元，因 此，要要进行上上年利润润的调整整。如减减少利润润用负号号表示。 (注：按按新制度度此项已已取消，为为方便起起见，暂暂保留)。16.公公积金转转入数指企业业按规定定公积金金弥补亏亏损以及及用公积积金分配配的股利利数。17.可可分配利利润指企业业可用于于最后分分配的利利
40、润。18.应应交所得得税项目，反反映企业业年度内内应交纳纳的所得得税。所所得税税税率正常常情况下下为33%。19.提提取法定定盈余公公积金指企业业按规定定比例从从税后利利润提取取的公积积金。20.可可供股东东分配的的利润指企业业最后用用于股东东分配的的利润。21.已已分配优优先股股股利项目，反反映分配配给优先先股股东东的股利利。22.提提取任意意盈余公公积金项目，反反映企业业按照股股东会议议决议提提取的任任意盈余余公积金金。23.已已分配普普通股股股利项目，反反映企业业按照股股东会议议决议，分分配给普普通股股股东的股股利。24.未未分配利利润指本年年企业未未分转入入下年待待处理的的利润。二、分
41、析要要点根据利润及及利润分分配表中中的数据据，并结结合年度度报告中中的其它它有关资资料，特特别是资资产负债债表中的的有关资资料，投投资者可可以从以以下几个个方面进进行阅读读和分析析：(一)从总总体上观观察企业业全年所所取的利利润大小小及其组组成是否否合理。通通过将企企业的全全年利润润与以前前利润比比较，能能够评价价企业利利润变动动情况的的好坏。通通过计算算利润总总额中各各组成部部分的比比重，能能够说明明企业利利润是否否正常合合理。通通常情况况下，企企业的主主营业务务利润应应是其利利润总额额的最主主要的组组成部分分，其比比重应是是最高的的，其他他业务利利润、投投资收益益和营业业外收支支相对来来讲
42、比重重不应很很高。如如果出现现不符常常规的情情况，那那就需要要多加分分析研究究。(二)通过过对企业业毛利率率的计算算，能够够从一个个方面说说明企业业主营业业务的盈盈利能力力大小。毛毛利率的的计算公公式为： (主营业业务收入入-营业成成本)主营业业务收入入=毛利主营业业务收入入 如果企企业毛利利率比以以前提高高，可能能说明企企业生产产经营管管理具有有一定的的成效，同同时，在在企业存存货周转转率未减减慢的情情况下，企企业的主主营业务务利润应应该有所所增加。反反之，当当企业的的毛利率率有所下下降，则则应对企企业的业业务拓展展能力和和生产管管理效率率多加考考虑。(三)可通通过有关关比率指指标的计计算，
43、来来说明企企业的盈盈利能力力和投资资报酬。常用的指标标有：1.每股收收益。这一指标反反映企业业普通股股每股在在一年中中所赚得得的利润润。其计计算公式式为： 每股收收益=(税后利利润-优先股股股利)发行在在外的普普通股平平均股额额 上列公公式中，根根据我国国目前上上市公司司发行股股票主要要为普通通股以及及每股面面值为1元的情情况，可可直接以以税后利利润除以以平均股股本总额额来计算算，此时时，这一一指标即即为股本净净利率。 每股获获利额常常被用来来衡量企企业的盈盈利能力力和评估估股票投投资的风风险。如如果企业业的每股股获利额额较高，则则说明企企业盈利利能力较较强，从从而投资资于该企企业股票票风险相
44、相对也就就小一些些。 应该指指出，这这一指标标往往只只用于在在同一企企业不同同时期的的纵向比比较，以以反映企企业盈利利能力的的变动，而而很少用用于不同同企业之之间的比比较，因因为不同同企业由由于所采采用的会会计政策策的不同同会使这这一指标标产生较较大的差差异。 2.价格一一盈利比比率，即即所谓的的市盈率率，这是是一个被被用来评评价投资资报酬与与风险的的指标，作作为对每每股获利利额指标标不足的的一种弥弥补。其公式如下下： 市盈率=普通股股每股市市价每股获获利额 假定某某企业普普通股每每股市价价为10元，每每股获利利额为0.440元，则则其 市盈率=1000.40=25 它表示示该种股股票的市市价
45、是每每元税后后利润的的25倍，其其倒数(即1/225=44%)则表示示投资于于该种股股票的投投资报酬酬率。 将市盈盈率和每每股获利利额结合合运用，可可对股票票未来的的市价作作出一定定的估计计。比如如，企业业每年利利润增长长30%，如果果这个估估计是比比较正确确的话，则则次年的的每股获获利额可可达0.552元(即0.0041130%)，此时时，即使使市盈率率不上升升，未来来的股价价将为13元(即0.552225倍)，从而而投资者者就可据据此对这这种股票票的买卖卖作出决决策。3.股利发发放率。这一指标反反映企业业的股利利政策。其计算公式如下： 股利发放率=每股股利每股获利额 这一指标的评价，很大程
46、度上取决于投资者是作为短期投资还是中长期投资而定。一般地，若作为短期投资，则应选择股利发放率比较高的股票;若作为中长期投资，则应选择股利发放率不是很高的股票，因为这预示着该企业正在把资金再行投入企业，从而将使其未来的利润增长具有较大的动力，并将使未来的股票价格上涨。4.股利实实得率。这是一个反反映股票票投资者者的现金金收益率率指标。其其计算公公式为： 股利实实得率=每股股股利每股市市价 这一指指标往往往为那些些对股利利比较感感兴趣的的投资者者所注意意，对这这些人而而言，股股利实得得率较高高的股票票自然具具有较强强的吸引引力。 最后，要要注意将将利润及及利润分分配表中中的有关关数据与与资产负负债
47、表，财财务状况况变动表表中的有有关数据据相对照照，看看看它们是是否符合合应有的的连带关关系。如如，利润润及利润润分配表表中最后后的未分分配利润润额是否否与资产产负债表表中的未未分配利利润额相相一致;年度内内各项利利润分配配数是否否与财务务状况变变动表中中的各项项利润分分配数相相一致;本年提提取的公公积金数数额是否否与资产产负债表表中的公公积金增增加数额额相一致致，如此此等等。若若发现这这些数据据之间无无法核对对，就说说明报表表中的许许多资料料都有错错误甚至至是失实实了，这这时就需需要慎重重决策。如何分析财财务状况况变动表表一、财务状状况变动动表的编编制它是反映企企业在年年度内流流动资产产的来源
48、源和运用用情况及及各项流流动资金金的增加加或减少少情况。本本表的特特点是：表左方方反映流流动资金金的来源源和运用用情况;右方反反映各项项流动资资产和流流动负债债的增减减情况。1.本年年利润项目，反反映企业业年度内内实现的的利润(如为亏亏损用-号表示)。2.固定定资产折折旧项目，反反映企业业年度内内累计提提取的折折旧。3.无形形资产、递递延资产产摊销项目，反反映企业业年度内内累计摊摊入成本本、费用用的无形形资产以以及开办办费、其其他长期期待摊费费用等递递延资产产价值。4.固定定资产盘盘亏项目，反反映企业业经批准准在营业业外支出出列支的的固定资资产盘亏亏减去盘盘盈的净净损失。5.清理理固定资资产损失失项目，反反映企业业年度内内由于出出售固定定资产和和固