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1、第1章1.财务：财务务泛指财务活活动和财务关关系；企业财财务是指企业业再生产过程程中的资金运运动，它体现现着企业和各各方面的经济济关系。 2.财务活动：是指企业再再生产过程中中的资金运动动，即筹集、运运用和分配资资金的活动。 3.财务关系：是指企业在在组织资金运运动过程中与与有关各方所所发生的经济济利益关系。 4.财务管理：是指基于企企业再生产过过程中客观存存在的财务活活动和财务关关系而产生的的，它是利用用价值形式对对企业再生产产过程进行的的管理，是组组织财务活动动、处理财务务关系的一项项综合性管理理工作。 5.公司价值：是指公司全全部资产的市市场价值，即即股票与负债债市场价值之之和。 6.代
2、理问题：是指在执行行契约之前或或在执行契约约过程中，代代理人有意选选择违背契约约的行为。 7.金融市场：是指资金供供应者和资金金需求者双方方通过金融工工具进行交易易的场所。 8.拍卖方式：是以拍卖方方式组织的金金融市场。这这种方式所确确定的买卖成成交价格是通通过公开竞价价形式形成的的。 9.柜台方式：又称店头交交易，通过交交易网络组织织的金融市场场，其中证券券交易所是最最重要的交易易中介。这种种方式所确定定的买卖成交交价格不是通通过竞价方式式实现的，而而是由证券交交易所根据市市场行情和供供求关系自行行确定的。 10.金融市场场利率：它是是资金使用权权的价格，即即借贷资金的的价格。 11. 纯利
3、率率：又称真实实利率，是指指通货膨胀为为零时，无风风险证券的平平均利率。通通常把无通货货膨胀情况下下的国库券利利率视为纯利利率。 12.违约风险险：是指借款款人无法按时时支付利息或或偿还本金而而给投资人带带来的风险。违违约风险的大大小与借款人人信用等级的的高低成反比比。 13.变现力：是指某项资资产迅速转化化为现金的可可能性。 14.到期风险险：是指因到到期期间长短短不同而形成成的利率变化化的风险。 15.再投资风风险：是指由由于利率下降降，使购买短短期债券的投投资者于债券券到期时，找找不到获利较较高的投资机机会而发生的的风险。 第2章16.货币时间间价值：是指指货币在周转转使用中随着着时间的
4、推移移而发生的价价值增值。 17.现值：又又称为本金，是是指一个或多多个发生在未未来的现金流流量相当于现现在时刻的价价值。 18.终值：又又称为本利和和，是指一个个或多个现在在或即将发生生的现金流量量相当于未来来某一时刻的的价值。 19.复利：它它是指在一定定期间按一定定利率将本金金所生利息加加入本金再计计利息。即“利滚利”。 20.年金：是是指在一定时时期内每隔相相同的时间发发生相同数额额的系列收复复款项。如折折旧、租金、利利息、保险金金等。 21.普通年金金：是指一定定时期内每期期期末等额的的系列收付款款项。 22.先付年金金：又称为预预付年金，是是指一定时期期内每期期初初等额的系列列收付
5、款项。 23.递延年金金：又称延期期年金，是指指第一次收付付款发生在第第二期，或第第三期，或第第四期，的等额的系系列收付款项项。 24.永续年金金是指无限期期支付的年金金，永续年金金没有终止的的时间，即没没有终值。 25.偿债基金金：是指为了了在约定的未未来某一时点点清偿某笔债债务或积聚一一定数额的资资金而必须分分次等额提取取的存款准备备金。 26.资本回收收额：是指在在给定的年限限内等额回收收或清偿初始始投入的资本本或所欠的债债务，这里的的等额款项为为年资本回收收额。 27.风险：是是指事件本身身的不确定性性，或某一不不利事件发生生的可能性。财财务管理中的的风险通常是是指由于企业业经营活动的
6、的不确定性而而影响财务成成果的不确定定性。 28.经营风险险：是指由于于生产经营上上的原因给企企业的利润额额或利润率带带来的不确定定性。 29.投资风险险：它也是一一种经营风险险，通常指企企业投资的预预期收益率的的不确定性。 30.财务风险险：是指企业业由于筹措资资金上的原因因而 给企业业财务成果带带来的不确定定性。它源于于企业资金利利润率与借入入资金利息率率差额上的不不确定因素和和借入资金对对自有资金比比例的大小。 31.随机变量量：是指经济济活动中，某某一事件在相相同的条件下下可能发生也也可能不发生生的事件。 32.概率：是是用来表示随随机事件发生生可能性大小小的数值。 33.期望值：是指
7、随机变变量以其相应应概率为权数数计算的加权权平均值。 34.方差：它它是反映随机机变量与期望望值之间离散散程度的数值值。 35.标准差：也称均方差差，它也反映映随机变量与与期望值之间间的离散程度度，是方差的的平方根。 36.标准离差差率：是指标标准差与期望望值的比率。 37.无差别曲曲线：它是这这样一簇曲线线，同一无差差别曲线上的的每一点的效效用期望值是是相同的，而而每一条位于于其左上方的的无差别曲线线上的任何投投资点都优于于右下方无差差别曲线上的的任何投资点点。 38.投资组合合：是指由一一种以上证券券或资产构成成的集合。一一般泛指证券券的投资组合合。 39.协方差：是用来反映映两个随机变变
8、量之间的线线性相关程度度的指标。40.相关系数数：是用来反反映两个随机机变量之间相相互关系的相相对数。 41.不可分散散风险：又称称系统风险或或称市场风险险，它是指某某些因素给市市场上所有证证券带来经济济损失的可能能性。 42.可分散风风险：又称非非系统风险或或称公司特有有风险，它是是指某些因素素给个别证券券带来经济损损失的可能性性。非系统风风险与公司相相关。它是由由个别公司的的一些重要事事件引起的。 43.系数：是不可分散散风险的指数数，用来反映映个别证券收收益率的变动动对于市场组组合收益率变变动的敏感性性。利用它可可以衡量不可可分散风险的的程度。 44.资本资产产定价模式：它是在一些些基本
9、假设的的基础上得出出的用来揭示示多样化投资资组合中资产产的风险与所所要求的收益益之间关系的的数学模型。 第3章45.财务指标标:是指收集集传达财务信信息，说明资资金活动，反反映企业生产产经营过程和和成果的经济济指标。 46.财务指标标体系:是由由各种不同的的财务指标构构成的一系列列指标的集合合。其中财务务比率是其核核心。 47.财务比率率:主要是以以财务报表资资料为依据，将将两个相关的的数据进行相相除而得到的的比率。 48.流动比率率:是流动资资产与流动负负债的比率。 49.速动比率率：是速动资资产与流动负负债的比率。 50.现金比率率：是现金和和现金等价物物与流动负债债的比率。 51.利息保
10、障障倍数：是指指企业息税前前利润与利息息费用的比率率。它用来衡衡量企业一定定盈利水平下下偿付债务利利息的能力。 52.资产负债债率：又称负负债比率，是是指企业负债债总额对资产产总额的比率率。它用来衡衡量企业利用用债权人提供供资金进行经经营活动的能能力，也反映映债权人发放放贷款的安全全程度。 53.股东权益益比率：又称称所有者权益益比率。它是是股东权益与与资产总额的的比率。用来来衡量股东投投入资本在全全部资本中所所占的比重。 54.权益乘数数：是指资产产总额相当于于股东权益的的倍数。它用用来衡量企业业的财务风险险。 55.净资产收收益率：又称称权益净利率率，是指净利利润与平均净净资产的比率率。它
11、用来衡衡量企业运用用投资者投入入资本的获利利能力。 56.营运能力力比率：用来来衡量企业在在资产管理方方面的效率，通通常指资产的的周转速度。主主要包括应收收账款周转率率、存货周转转率、流动资资产周转率和和总资产周转转率等。 57.市况测定定比率：是反反映企业市场场价值的比率率。主要指标标有：每股收收益、每股股股利、股利发发放率和市盈盈率等。 58.市盈率：是指普通股股每股市价与与每股收益的的比值。它用用来反映投资资者对单位收收益所愿支付付的价格。59.定基对比比分析法：又又称指数分析析法，是将连连续数年的财财务比率数据据分别和某基基年比较，以以便分析观察察其变动趋势势的方法。 60. 直接对对
12、比分析法：是将连续数数年的各项财财务比率数据据进行分析，以以便分析观察察其变动趋势势的方法。这这种分析也可可与同行业的的财务比率数数据进行比较较，以便分析析与同行业相相比的变动趋趋势。 61.纵向百分分比分析法：是将财务报报表上的某项项数据作为1100%，如如将资产负债债表中的资产产总额、利润润表中的销售售收入等作为为100%，然然后计算其与与纵向排列的的各项目相当当于这个数据据的百分比的的一种分析方方法。 62.横向百分分比分析法：是将前后期期财务报表上上的相同项目目，作横向的的百分比分析析的一种方法法。 63.财务计划划:是企业总总体计划的一一部分。它是是以货币形式式展示未来某某一特定期间
13、间内企业全部部经营活动的的各项目标及及其资源配置置的定量说明明。 64.销售百分分比法:是根根据销售收入入与资产负债债表和利润表表有关项目之之间的比例关关系，预测各各项目资金需需要量的方法法。 第4章65.资本成本本：是指企业业为筹集和使使用资金而付付出的代价，它它包括筹集费费用和使用费费用两部分。 66.筹集费用用：是资金在在筹集过程中中支付的各种种费用，包括括为取得银行行借款支付的的手续费；为为发行股票、债债券支付的广广告费、印刷刷费、评估费费、公证费、代代理发行费等等。 67.使用费用用：是企业为为占用资金而而发生的支出出。包括：银银行借款的利利息、债券的的利息、股票票的股利等。一一般而
14、言，使使用费用是资资本成本的主主要组成部分分。 68.加权平均均资本成本又又称:为综合合资本成本，是是以各种不同同筹资方式的的资本成本为为基数，以各各种不同筹资资方式占资本本总额的比重重为权数计算算的加权平均均数。 69.边际资本本成本：是指指企业每增加加一个单位量量的资本而形形成的追加资资本的成本。 70.筹资总额额分界点：是是指在现有目目标资本结构构条件下，保保持某一资本本成本不变时时可以筹集到到的资金总限限额，即特定定筹资方式下下的资本成本本变化的分界界点。 第5章71.长期借款款是：指企业业向银行和非非银行的金融融机构以及其其他单位借入入的、期限在在一年以上的的各种借款。主主要用于购建
15、建固定资产和和满足长期流流动资金占用用的需要。 72.固定利率率：贷款利率率经借贷双方方商定后通常常不再变动。 73.变动利率率：利率可以以定期调整，一一般是根据金金融市场行情情每半年或一一年调整一次次。调整后贷贷 款的的余额按新利利率计息以还还本付息。 74.浮动利率率：利率按市市场利率的变变动可以随时时调整。常常常采用基本利利率加成计算算。通常将市市场 上上信誉最好企企业的借款利利率或商业票票据利率定为为基本利率，并并在此基础上上加0.5 至2个百分分点作为浮动动利率。到期期按面值还本本，平时按规规定的付息期期采用浮动利利率付息。 75.债券：是是筹资单位为为筹集资金而而发行的，约约定在一
16、定期期限内向债权权人还本付息息的有价证券券。其目的是是为了筹集大大型建设项目目的长期资金金。 76.债券评级级：是衡量违违约风险的依依据。它是由由专门的债券券评信机构对对不同公司债债券的质量做做出 的的评判。债券券质量通常以以信用等级来来表示。信用用等级越高，债债券的质量越越好，说明债债券的风险小小，安全性强强。 77.债券发行行价格：债券券有效期限内内企业未来现现金流出按市市场利率的折折现值。即企企业未来应付付利 息和和本金折现值值之和。 78.债券调换换分析：是比比较新旧两种种债券的债务务成本及成本本节约额，并并以此进行决决策的分析。 79.股票发行行价格：是指指股份公司发发行股票时，将将
17、股票出售给给投资者所采采用的价格，也也是投资者 认购股票票时所必须支支付的价格。 80.期权：是是指未来某一一时间的选择择权。 81.期权合约约：买卖双方方达成的一种种可转让的标标准化合约。它它是一种不对对称合约。它它使期权持有有 人始终终处于主动地地位；而期权权立约人则处处于被动地位位。 82. 权利金金：即期权价价格，是指期期权合约持有有人为拥有期期权而支付的的费用。它的的确定主要受受合约 期期限、履约价价格及标的物物交易的活跃跃程度影响。 83.买入期权权：又称看涨涨期权，它赋赋予投资者在在合约有效期期限内按某一一确定价格买买进一定数量量的 有价价证券或期货货的权利。 84.卖出期权权：
18、又称看跌跌期权，它赋赋予投资者在在合约有效期期限内按某一一确定价格卖卖出一定数量量的 有有价证券或期期货的权利。 85.双向期权权：又称双重重期权，指投投资者可同时时购买某一证证券或期货的的买入期权和和卖出期 权，以便便在证券或期期货价格频繁繁涨跌变化时时获益。 第6章86.租赁：是是出租人以收收取租金为条条件，在契约约或合同规定定的期限内，将将资产租让给给承 租人使用的的一种经济行行为。 87.融资租赁赁与经营租赁赁：如果在一一项租赁中，与与资产所有权权有关的全部部风险或收益益实 质质上已经转移移，这种租赁赁称为融资租租赁；否则为为经营租赁。 88.直接租赁赁：是指由出出租人在资本本市场上筹
19、集集资本，并向向设备制造商商支付货款后后取得设备，然然后直接出租租给承租人的的一种租赁方方式。 89.售后回租租：是指设备备的制造者在在出售某项设设备后，立即即按照特定条条款从购买者者手中租回该该项设备的一一种租赁方式式 。 90.杠杆租赁赁：是指如果果设备购置成成本所需资金金的一部分(10%-220%)由出出租人承担，其其余大部分资资金由出租人人向贷款人以以租赁设备作作为资产抵押押而获得，这这种租赁方式式称为杠杆租租赁。 91.认股权证证简称认股证证：是持有者者购买公司股股票的一种凭凭证，它允许许持有人按某某一特定价格格在规定的期期限内购买既既定数量的公公司股票。 92.附认股权权证：认股权
20、权证通常伴随随公司长期债债券一起发行行，这种债券券可以称为附附认股权证债债券。 93.认股证溢溢价：是指认认股权证市场场价值与理论论价值之间的的差额，认股股权证溢价大大小与相关股股票市场价值值的变动有密密切关系。 94.可转换债债券：是一种种以公司债券券(也包括优优先股)为载载体，允许持持有人在规定定的时间内按按规定的价格格转换为发行行公司或其他他公司普通股股的金融工具具。 95.转换比率率：是指每份份可转换债券券可转换成普普通股的股数数。 第7章96.短期筹资资：指为满足足企业临时性性流动资金需需要而进行的的筹资活动。企企业的短期资资金一般是通通过流动负债债的方式取得得，短期筹资资也称为流动
21、动负债筹资或或短期负债筹筹资。 97.稳健型筹筹资策略：这这是一种较为为谨慎的筹资资策略，按照照这种筹资策策略，企业的的一部分临时时性流动资产产要靠长期筹筹资方式来解解决，即企业业的短期筹资资少于企业临临时性流动资资产 。 98.激进型筹筹资策略：这这是一种扩张张型筹资策略略，按照这种种筹资策略，企企业短期筹资资方式筹措的的资金不仅能能满足企业临临时性流动资资产的需要，还还能解决一部部分永久性流流动资产的资资金需要。 99.折衷型筹筹资策略：这这是介于上述述两者之间的的一种筹资策策略 。 100.商业信信用：是指在在商品交易过过程中由于延延期付款或预预收货款所形形成的企业间间的借贷关系系。它是
22、企业业交易过程中中的一种自然然筹资。包括括：应付账款款、应付票据据和预收账款款。 101.自然型型筹资：企业业生产经营过过程中往往还还形成一些受受益在先，支支付在后，支支付期晚于发发生期的费用用，这些费用用可以视为企企业的自然性性筹资。 102.信用额额度：是指银银行对借款人人规定的短期期无担保贷款款的最高限额额。 103.周转信信贷协议：是是指银行具有有法律义务承承诺提供不超超过某一最高高限额的贷款款协定。它是是正式的贷款款承诺。 104.补偿性性余额：是银银行要求企业业在银行中保保持按贷款限限额或实际借借用额的一定定百分比计算算的最低存款款余额。这里里的一定百分分比通常为110%20%。
23、第8章105.现金流流入量：现金金流入了量是是指投资项目目增加的现金金收入额或现现金支出节约约额，包括：（1）收现现销售收入。即即每年实现的的全部现销收收入。（2）固固定资产残值值变现收入以以及出售时的的税赋损益。如如果固定资产产报废时残值值收入大于税税法规定的数数额，就应上上缴所得税，形形成一项现金金流出量，反反之则可抵减减所得税，形形成现金流入入量。（3）垫垫支流动资金金的收回。主主要指项目完完全终止时因因不再发生新新的替代投资资而收回的原原垫付的全部部流动资金额额。（4）其其他现金流入入量。指以上上三项指标以以外的现金流流入项目。 106.现金流流出量：现金金流出量是指指投资项目增增加的
24、现金支支出额。包括括：（1）固固定资产投资资支出，即厂厂房、建筑物物的造价、设设备的买价、运运费、设备基基础设施及安安装费等。（22）垫支流动动资金，是指指项目投产前前后分次或一一次投放于流流动资产上的的资金增加额额。（3）付付现成本费用用，是指与投投资项目有关关的以现金支支付的各种成成本费用。（44）各种税金金支出。 107.现金净净流量：现金金净流量是指指在项目计算算期内由每年年现金流入量量与同年现金金流出量之间间的差额所形形成的序列指指标，它是长长期投资决策策评价指标计计算的重要依依据。 108.现金流流量：现金流流量是指在一一定时期内，投投资项目实际际收到或付出出的现金数。 109.附
25、加效效应：附加效效应是指在估估计投资现金金流量时，要要以投资对企企业所有经营营活动产生的的整体效果为为基础进行分分析，而不是是孤立地考察察某一个项目目。 110.机会成成本：机会成成本是指投资资决策中，从从多种方案中中选取最优方方案而放弃次次优方案所丧丧失的收益。 111.沉没成成本：沉没成成本是指过去去已经发生，无无法由现在或或将来的任何何决策所能改改变的成本。在在投资决策中中，沉没成本本属于决策无无关成本。 112.权责发发生制：权责责发生制指凡凡是应属本期期的收入和费费用，不论其其款项是否收收到或付出，都都作为本期的的收入和费用用处理；反之之，凡不属于于本期的收入入和费用，即即使款项在本
26、本期收到或付付出，也不应应作为本期的的收入和费用用处理。 113.收付实实现制：收付付实现制是权权责发生制的的对称，是以以款项的实际际收付为标准准，来确定本本期收益和费费用的一种会会计处理方法法。采用这种种方法，凡在在本期内实际际收到的收益益和付出的费费用，不论其其是否属于本本期，均作为为本期的收益益和费用处理理。 114.初始现现金流量：即即投资开始时时（主要指项项目建设过程程中）发生的的现金流量。 115.经营现现金流量：是是指项目建成成后，生产经经营过程中发发生的现金流流量。 116.终结现现金流量：是是指项目经济济寿命终了时时发生的现金金流量。 117.净现值值：一个项目目的净现值是是
27、指在整个建建设和生产服服务年限内，各各年现金净流流量按资本成成本率或投资资者要求的最最低收益率计计算的各年现现值之和。 118.内部收收益率：内部部收益率就是是项目净现值值为零时的贴贴现率或现金金流入量现值值与现金流出出量现值相等等时的贴现率率。 119.获利指指数：获利指指数又称现值值指数，是指指投资项目未未来现金流入入量现值与现现金流出量现现值的比值。 120.独立项项目：独立项项目是指不受受其他项目的的影响而进行行选择的项目目，也就是说说，这个项目目的接受既不不要求也不排排除其他的投投资项目。 121.互斥项项目：互斥项项目是指多个个互相排斥，不不能同时并存存的方案。 122.常规项项目
28、：常规项项目是指只在在前期初始投投资时出现现现金流出，以以后各期出现现的都是现金金流入，也就就是说，进行行投资以后，项项目未来各年年的现金流量量合计应是正正数。 123.非常规规项目：非常常规项目是指指一个投资项项目的现金流流量是交错型型的，如现金金流量为- - + +- + +，即非传统统型现金流量量，则该投资资项目可能会会有几个内部部收益率，其其个数要视现现金流量序列列中正负号变变动的次数，在在这种情况下下，很难选择择用哪一个指指标来评价方方案最合适。 124.回收期期：回收期是是指通过项目目的现金净流流量来回收初初始投资所需需要的时间。 125.会计收收益率：会计计收益率是指指投资项目年
29、年平均净收益益与该项目平平均投资额的的比率。 126.增量收收益分析法：即根据增量量净现值、增增量内部收益益率或增量获获利指数等任任一指标进行行方案比选的的方法。 127.总费用用现值法：总总费用现值法法是指通过计计算各备选方方案中全部费费用的现值来来进行方案比比选的一种方方法。这种方方法适用于收收入相同，经经营期相同但但成本不同的的项目比选。 128.年均费费用法：年均均费用法是指指通过计算各各备选方案中中的年均费用用来进行方案案比选的一种种方法，它适适于收入相同同但计算期不不同的方案。 129.敏感性性分析：敏感感性分析是衡衡量不确定因因素的变化对对项目评价标标准（如净现现值、内部收收益率
30、）的影影响程度。 130.会计盈盈亏平衡分析析：会计盈亏亏平衡分析是是指项目年收收入与年成本本相等时的销销售水平的确确定。 131.盈亏平平衡现值分析析：盈亏平衡衡现值分析是是指项目的净净现值为零时时的销量水平平确定。 132.风险调调整贴现率法法：风险调整整贴现率法就就是通过调整整净现值公式式的分母，将将贴现率调整整为包括风险险因素的贴现现率，然后再再进行项目的的评价。 133.确定等等值法：确定定等值法是通通过调整净现现值公式的分分子，确定与与风险性现金金流量带来同同等效用的无无风险现金流流量，然后用用无风险利率率贴现，计算算项目的净现现值，以此作作为决策的基基础。 134.确定等等值系数
31、：确确定等值系数数是指有风险险的现金流量量相当于无风风险的现金流流量的金额，它它可以把各年年有风险的现现金流量换算算成无风险的的现金流量。 第9章135.债券面面值：债券面面值是指设定定的票面金额额。它代表发发行人借入并并且承诺于未未来某一特定定日期偿付给给债券持有人人的金额。 136.债券票票面利率：债债券的票面利利率是指债券券发行者预计计向投资者支支付的利息占占票面金额的的比率。 137.债券期期限：债券期期限是指债券券从发行到偿偿还本金或发发行者提前赎赎回时的时间间长度。 138.债券到到期日：债券券的到期日指指偿还本金的的日期。 139.债券契契约：债券契契约是债券发发行人和代表表债券
32、持有者者利益的债券券托管人之间间签订的具有有法律效力的的协议。契约约中包括该项项借款的具体体条款，其中中的大多数条条款是为保护护债券持有人人的利益而设设置的。 140.债券的的当前收益率率：债券的当当前收益率等等于债券的年年利息与债券券当前市场价价格之比。 141.政府债债券：政府债债券是指政府府作为发行人人的债券，它它通常由财政政部发行，政政府担保，我我国习惯上把把政府债券称称为公债。 142.金融债债券：金融债债券是经中央央银行或其他他政府金融管管理部门批准准，由银行或或其他金融机机构发行的债债务凭证。 143.短期债债券：短期债债券指期限在在一年以内的的债券。 144.中期债债券：中期债
33、债券是指期限限在一年以上上，一般在110年以下的的债券。 145.长期债债券：长期债债券一般说来来是指10年年以上的债券券，但各国政政府对债券的的期限划分标标准不完全相相同。 146.固定利利率债券：固固定利率债券券具有固定的的利息率和固固定的偿还期期，是传统的的债券，也叫叫普通债券。 147.浮动利利率债券：浮浮动利率债券券是根据市场场利率定期调调整的中、长长期债券。 148.记名债债券：记名债债券是指债券券上记载债权权人的姓名或或名称，并在在发行单位或或代理机构进进行登记的债债券。转让时时原持有人要要背书，办理理相应的过户户手续。通常常记名债券可可以挂失。 149.无记名名债券：无记记名债
34、券是指指不需在债券券上记载持有有人的姓名或或名称，也不不需在发行单单位代理机构构登记造价的的债券。此种种债券可随意意转让，不需需办理过户手手续。 150.上市债债券：上市债债券指经由政政府管理部门门批准，在证证券交易所内内买卖的债券券，也叫挂牌牌券。 151.非上市市债券：非上上市债券不在在证券交易所所上市，只能能在场外交易易，流动性差差。一般说来来，不能转让让的债券，不不具流通性，持持有人在蒙受受损失时无能能为力，作为为补偿要给予予较高的利率率才能抵消其其风险。 152.流通在在外债券：流流通在外的债债券是指已在在市场上流通通了一段时间间的债券，其其价格会和面面值有较大区区别并且不稳稳定。
35、153.可提前前赎回债券：可提前赎回回债券是指债债券发行时约约定发行单位位可在债券到到期前的某一一时间以某一一价格提前偿偿还本息的债债券。 154.不可提提前赎回债券券：不可提前前赎回债券是是指只能按债债券期限到期期还本，而不不能提前偿还还本金予以收收回的债券。 155.抵押债债券：抵押债债券是指以企企业财产作为为担保而发行行的一种公司司债券。企业业可作抵押品品财产有：不不动产、动产产和企业持有有的债券、股股票。 156.信用债债券：信用债债券是指没有有抵押品，完完全靠公司良良好的信誉而而发行的债券券。通常只有有经济实力雄雄厚、信誉较较高的企业才才有能力发行行这种债券。 157.附属信信用债券
36、：附附属信用债券券是指债券持持有人在公司司清偿是拥有有债券的排列列次序低于信信用债券和其其他债券，但但高于优先股股和普通股。 158.可转换换债券：可转转换债券是指指在一定时期期内，可以按按规定的价格格或一定的比比例，由持有有人自由选择择转换为普通通股的债券。 159.不可转转换债券：不不可转换债券券是指债券发发行时没有约约定可在一定定条件下转换换成普通股这这一特定条件件的债券。 160.股票价价值：股票价价值是指其预预期的未来现现金流入的现现值。它是股股票的真实价价值，又称股票的内在在价值或理论价值。 161.股票价价格：股票价价格是股票在在证券市场上上的交易价格格。这是市场场上买卖双方方进
37、行竞价后后产生的双方方均能接受的的价格。 162.股利：股利是股息息和红利的总总称。股利是是公司从税后后利润中分配配给股东的，是是公司对股东东投资的一种种回报。 163.优先股股价值：优先先股价值是优优先股未来各各期现金流入入量按投资者者要求的收益益率折现的现现值之和。 第10章164.现金：现金是指在在生产经营过过程中暂时停停留在货币形形态的资金。现现金是企业中中流通性最强强的资产，包包括库存现金金、银行存款款和银行本票票、银行汇票票等。 165.目标现现金持有量：目标现金持持有量是使总总成本最小的的现金持有量量。 166.现金周周转期：现金金周转期是指指从购买存货货支付现金到到收回现金这这
38、一期间的长长度。 167.现金浮浮游量：现金金浮游量是指指银行账户上上的存款余额额与公司账户户上现金余额额之间的差额额。 168.商业票票据：商业票票据是由信誉誉较高的大公公司发行的短短期无担保票票据。 169.银行承承兑票据：银银行承兑票据据是由商业银银行承兑的汇汇票。 170.可转让让大额存单：可转让大额额存单是从普普通的银行存存单发展而来来的。银行接接受客户的定定期存款，通通常向客户提提供存单作为为凭证，存单单持有人凭以以收取存款利利息，并在到到期时用存单单换回存入的的资本。 171.回购协协议：回购协协议是指银行行或经纪商向向公司出售某某种短期证券券时，同意在在特定的时期期内以特定的的
39、价格购回这这种证券。 172.应收账账款：应收账账款是指公司司因赊销产品品或提供劳务务而形成的应应收款项，是是公司短期投投资的主要组组成部分。 173.信用成成本：应收账账款信用成本本是指企业持持有一定应收收账款所付出出的代价，包包括：机会成成本、管理成成本和坏账成成本。 174.信用风风险：信用风风险是指公司司不能收回赊赊销商品的货货款而发生坏坏账损失的可可能性。 175.信用标标准：信用标标准是指公司司决定授予客客户信用所要要求的最低标标准。如果客客户达不到该该项信用标准准，就不能享享受公司按商商业信用赋予予的各种优惠惠，或只能享享受较低的信信用优惠。 176.信用条条件：信用条条件是指公
40、司司要求客户支支付赊销款的的条件。一般般包括信用期期限、现金折折扣和折扣期期限。 177.信用期期限：信用期期限是指公司司允许客户从从购货到支付付货款的时间间限定。 178.现金折折扣：现金折折扣是在客户户提前付款时时给予的优惠惠。 179.折扣期期限：折扣期期限是为客户户规定的可享享受现金折扣扣的付款时间间。 180.取得成成本： 取得得成本是指为为取得某种存存货而支出的的成本。具体体包括订货成成本和购置成成本。 181.订货成成本：订货成成本是指取得得订单的成本本，如办公费费、差旅费、邮邮资、电报电电话费等支出出。 182.订货的的固定成本：订货的固定定成本是指订订货成本中与与订货次数无无
41、关的成本，如如常设采购机机构的基本开开支等。 183.订货的的变动成本：订货的变动动成本是指与与订货次数有有关的订货成成本，如差旅旅费、邮资等等。 184.购置成成本：购置成成本是指存货货本身的价值值，经常用存存货数量与单单价的乘积来来确定。 185.储存成成本：储存成成本是指为保保持存货而发发生的成本，包包括存货占用用资金所应计计的利息、仓仓库费用、保保险费用、存存货破损和变变质损失等等等。 186.储存固固定成本：储储存固定成本本是指与存货货数量的多少少无关的储存存成本。如仓仓库折旧、仓仓库职工的固固定月工资等等。 187.储存变变动成本：储储存变动成本本是指与存货货的数量有关关的储存成本
42、本，如存货资资金的应计利利息、存货的的破损和变质质损失、存货货的保险费用用等。 188.缺货成成本：缺货成成本是指由于于存货供应中中断而造成的的损失，包括括材料供应中中断造成的停停工损失、产产成品库存缺缺货造成的拖拖欠发货损失失和丧失销售售机会的损失失；如果生产产企业以紧急急采购代用材材料解决库存存材料中断之之急，那么缺缺货成本表现现为紧急额外外购入成本（紧紧急额外购入入的开支会大大于正常采购购的开支）。 189.经济批批量：经济批批量，又称经经济订货量，是是指使存货的的相关总成本本最低的进货货批量。 190.再订货货点：再订货货点是指在提提前订货的情情况下，企业业再次发出订订货单时，尚尚有存
43、货的库库存量。 191.订货提提前期：订货货提前期是指指从提出订货货到收到订货货的时间间隔隔。 192.安全储储备：安全储储备就是为防防止需求量(或耗用量)和交货期的的不确定性而而持有的存货货。安全储备备存货在正常常情况下不动动用，只有当当存货过量使使用或送货延延迟时才动用用。 第11章193.经营杠杠杆：经营杠杠杆反映销售售量与息税前前利润之间的的关系，主要要用于衡量销销售量变动对对息税前利润润的影响。 194.财务杠杠杆：财务杠杠杆主要反映映息税前利润润与普通股每每股收益之间间的关系，用用于衡量息税税前利润变动动对普通股每每股收益变动动的影响程度度。 195.经营杠杠杆系数：经经营杠杆系数
44、数是指息税前前利润变动率率相当于产销销量变动率的的倍数，主要要用于衡量风风险和预测息息税前利润。 196.财务务杠杆系数：财务杠杆系系数是指普通通股每股收益益变动率相当当于息税前利利润变动率的的倍数，主要要用于衡量财财务风险和预预测普通股每每股收益。 197.财务务风险：财务务风险也称筹筹资风险，是是指举债经营营给公司未来来收益带来的的不确定性。影影响财务风险险的因素主要要有：资本供供求变化、利利率水平变化化、获利能力力变化、资本本结构变化等等。 198.综合杠杠杆：综合杠杠杆是经营杠杠杆和财务杠杠杆共同所起起的作用，用用于衡量销售售量的变动对对普通股每股股收益变动的的影响程度。 199.综合
45、杠杠杆系数：综综合杠杆系数数是指每股收收益的变动率率相当于销售售量变动率的的倍数。 200.公司的的总风险：公公司经营风险险和财务风险险的总和构成成了公司的总总风险。 201.资本结结构：资本结结构是指公司司长期资本(长期负债、优优先股、普通通股)的构成成及其比例关关系。注意这这里我们讨论论的资本结构构是不包括短短期负债的，如如果考虑短期期负债，也就就是将负债表表的右方考虑虑进去，则称称公司的财务务结构，即一一个公司全部部资产的资本本结构。 202.代理成成本：代理成成本是指为鼓鼓励代理人采采取使委托人人利益最大化化的行为而付付出的代价，如如设计和实施施各种监督、约约束、激励和和惩罚等措施施而发生的成成本。 203.无差别别点：无差别别点是指使不不同资本结构构的每股收益益（EPS）相相等时的息税税前利润 （EBIIT）。 204.总价值值分析；总价价值分析就是是根据资本结结构、资本成成本与公司价价值之间的关关系，确定公公司的最佳资资本结构。 第12章205.股利政政策：股利政政策指公司对对其收益进行行分配或留存存以用于再投