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1、高端影像设备公司企业信用评级方案XXX投资管理公司名目、信用风险的经济影响3（六）资金筹措工程总投资37574. 73万元，依据资金筹措方案，xxx投资管理公司方案 自筹资金（资本金）24201. 11万元。依据谨慎财务测算，本期工程工程申请银行借款总额13373. 62万兀。（七）经济评价1、工程达产年预期营业收入（SP） : 70000. 00万元。2、年综合总本钱费用（TC） : 57920.21万元。3、工程达产年净利润（NP） :8823.65万元。4、财务内部收益率（FIRR） : 17. 29%05、全部投资回收期（Pt） :6.29年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（
2、BEP） : 28001.66万元（产值）。（八） 主要经济技术指标主要经济指标一览表序号工程单位指标备注1占地面积m*56667. 00约85. 00亩1.1总建筑面积m1104343.40容积率1.841.2基底回枳m136266. 88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩356. 432总投资万元37574. 732. 1建设投资万元31294.962. 1. 1工程费用万元27329. 632. 1.2工程建设其他费用万元3127.112. 1.3预备费万元838.222.2建设期利息万元655.312.3流淌资金万元5624. 463资金筹措万元37574. 733. 1自筹资
3、金万元24201. 113.2银行贷款万元13373.621营业收入万元70000. 00正常运营年份5总本钱费用万元57920.216利润总额万元11764.87NN7净利润万元8823. 65W W8所得税万元2941.22* *9增值税万元2624.2910税金及附加万元314.92* *11纳税总额万元5880.43n n12工业增加值万元20717. 1713盈亏平衡点万元28001.66产值14回收期年6. 29含建设期24个月15财务内部收益率17. 29%所得税后16财务净现值万元9622. 32所得税后七、公司简介（一）基本信息I、公司名称：XXX投资管理公司2、法定代表人：
4、何xx3、注册资本：900万元4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期:2015-4-177、营业期限：2015417至无固定期限 8、册地址：xx市xx区xx（二）公司简介展望将来，公司将围绕企业进展目标的实现，在“幻想、责任、忠 诚、一流核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体 系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队力量建 设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉 承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共 赢
5、为道”的 经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服 务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于 为客户量身定制出完善解决方案，满足高端市场高品质的需求。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据工程2020年12月2019年12月2018年12月资产总额17879.9114303. 9313409. 93公司合并利润表主要数据负债总额9524.037619. 227143.02股东权益合计8355.886684. 706266.9120目年度I 20目年度20目年度营业收入46162.5136930.0134621.88营业利润11214.
6、428971.548410. 82利润总额9146. 287317. 026859.71净利润6859.715350.574938. 99归属于母公司全部 者的净利润6859.715350. 574938. 99八、SWOT分析说明（一）优势分析（S）1、公司具有技术研发优势，创新力量突出公司在研发方面投入较高，持续进行争辩开发与技术成果转化，形 成企业核心的自主学问产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与 质量优势。止匕外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。2、公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场阅历的 资深人士组
7、成，与公司利益捆绑全都。公司稳定的核心团队促使公司形成 了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技 术创新和不断扩张供应了必要的人力资源保障。3、公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借精彩的技术创新产品质量和服务树立了良好的品牌形象获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合 作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解 更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞 争力。4、公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，己在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争 优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其
8、自 身原材料供应的平安与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不 断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续进展的有力支撑。(二)劣势分析(W)1、资本实力缺乏公司进展主要依靠于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入 及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制 约公司进展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及 智能制造产业 升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构， 增加自身的竞争力。2、产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随 着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产 能已不能满
9、足日益增长的市场需求。面对将来逐年上升的产 品需求量，产 能成为制约公司快速进展的重要因素，可能会减弱公司将来在国内外市场 的核心竞争力。(三)机会分析(0)1、符合我国相关产业政策和进展规划近年来，我国为推动产业结构转型升级，先后出台了多项进展规划或 产业政策支持行业进展。政策的出台鼓舞行业开展新材料、新工 艺、新产 品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行 业健康快速进 展。2、工程产品市场前景宽敞宽敞的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理阅历公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产 品生产线，配备了行业先进
10、的染整设备，形成了门类齐全、品种 丰富的工 艺，可为客户供应一体化染整综合服务。公司通过自主培育和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管 理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业 的品牌建 设、营销网络管理、人才管理等均有深化的理解，能够准时依据客户需求 和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速进展供应了有 力保障。4、建设条件良好本工程主要基于公司现有研发条件与基础，依据公司进展战略的要求, 通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试 验、新产品 测试于一体的研发中心，工程各项建设条件已落实，工程 技术方案切实可行，本工程的实施有利于全面提高公司的
11、技术研发能力，具备实施的可行 性。（四）威逼分析（T）1、市场风险（1）市场竞争风险目前我国相关行业内企业数量较多且绝大多数为中小型企业，市场化 程度较高、产业集中度低、市场竞争较为激烈。相关行业的重要技术支撑 正在不断转变进展思路，向高质量进展迈进，同时随着国家 对相关行业整 治力度加强，环保要求进一步提升，行业内主要企业都 在依靠科技进步、 管理创新、节能减排来推动转型升级，并呈现资源向优势企业不断集中的 趋势，在肯定程度上加剧了相关企业之间的竞 争。假设公司将来不能进一步 提升品牌影响力和竞争优势，公司的业务和经营业绩将会受到不利影响。原材料及能源价格波动风险假设将来原材料及能源采购价格
12、发生较大波动，公司在销售产品定价、 本钱把握等方面未能有效应对，可能对公司经营产生不利影响。宏观经济波动风险近年来受欧美国家一系列贸易限制措施等因素影响，对我国经济进展 特殊是外贸出口造成冲击，外贸出口的下降直接影响了公司下游 客户出口 业务，而随着国内经济增速放缓，相关行业及下游相关行业的需求也受到 肯定影响。公司相关业务同时会受到国内外市场供需和 经济周期性波动的 影响，因此公司经营将会面临宏观经济波动引致的风险。（4）人民币汇率波动及国际贸易摩擦的风险随着汇率制度改革不断深化，人民币汇率波动渐趋市场化，同时国内 外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势，对我国出口企业 的国际竞 争力造成
13、不利影响，进而产生将不利影响传导至相关行业的风险，下游客 户由于心理预期不明确，导致其相关业务下单更趋谨 慎。假如将来国际间 贸易摩擦加剧，将会产生对相关行业进展不利影 响的风险。2、环保风险随着人们环境保护意识的渐渐增加以及相关环保法律法规的实施，国 家对相关产业提出了更高的环保要求公司的排污治理本钱将进一步提高。 公司历来格外重视环境保护工作，持续加大环保方面投入，严格遵守环保 法律法规，未发生重大环境污染事故和严峻的环境违法行为。但假如公司 不能始终严格执行在环保方面的标准，或操作 人员不按规章操作，可能增 加公司在环保治理方面的费用支出，将面 临肯定的环境保护风险。此外， 假设国家进一
14、步提高环保标准，公司上游生产企业也面临较大的增加环保投 入的压力，公司存在选购价格上 升的风险，从而影响公司的盈利力量。3、技术风险技术开发风险近年来，公司紧密把握产品市场进展趋势，亲密跟踪客户共性化需求 的变化，开发一系列差异化加工工艺。不同客户对产品要求不尽 相同，新 产品的更新速度较快，这要求公司紧跟客户的需求变化，对工艺不断进行 技术研发、更新、升级。虽然公司对市场需求趋势变动 的前瞻力量较强， 具有较强的新工艺开发力量，但由于新工艺的开发需要投入较多的人力和 财力，周期较长，开发过程不确定因素较多，公司存在技术开发风险。技术流失风险公司一贯重视科技创新，经过多年的争辩和开发，公司在高
15、质量产品 等方面具备了较为深厚的技术沉淀，形成了技术流程先进的工 艺，有力支 撑了公司的快速健康进展。公司建立了严格的保密工作制 度，与公司核心 技术人员均签署了保密协议，严格规定了技术人员的保密职责。尽管 公司采取了上述措施防止核心技术对外泄露，但假设公司核心技术人员离职 或私自泄露公司技术机密，仍可能会给公司带来直接或间接的经济损失。4、财务风险主要客户发生不利变动及流失风险行业及产品特点导致客户较为分散、集中度较低、变动较大。公司不 断加大营销力度，努力拓展市场，扩大收入来源，但行业竞争的加剧以及 服装行业客户需求的变化，将影响本公司客户的经营状况及客户对公司印 染服务的需求，假设公司不
16、能保持对市场的前瞻性推断，持续开拓新客户并 对现有客户状况的不利变化作出准时反响，或者市场环境变化导致公司目前的优势业务领域消灭较大波动，或者公司主要客户自身经营状况消灭较 大波动而削减对公司印染服务的采购，或者其他竞争对手的消灭导致主要 客户的不利变动及流失，将会对公司业绩造成不利影响。短期偿债力量缺乏的风险为应对市场需求的增加，公司持续扩大产能规模，固定资产投资和生 产经营活动对资金的需求量较大，公司主要通过银行贷款方式解决资金需 求问题。公司资产负债率较高，流淌比率和速动比率偏低，存在短期偿债 力量缺乏的风险。存货跌价风险二、信用风险的含义4三、企业信用风险管理的含义5四、企业信用风险管
17、理的策略6五、企业信用评级报告介绍8六、工程基本状况10七、公司简介12公司合并资产负债表主要数据14公司合并利润表主要数据14八、SWOT分析说明14九、工程风险分析24十、工程风险对策27十一、人力资源分析28劳动定员一览表29假设将来市场环境发生变化或竞争加剧使得存货可变现净值低于账面 价值，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利力量产生不利 影响。（4）现金收款的风险局部客户交易金额较小、频次较高，由于客户付款习惯以及出于交易 便利性，公司存在销售现金收款的情形。为保证公司资金平安，公司已制 定了财务管理制度、销售管理制度等管理制度，对现金收取范围、 现金库存限额、出纳人员工作职责、
18、现金流转过程等 方面进行了进一步规 范，严格把握销售现金收款，但现金交易平安性 相对较差，对内控要求更 高，存在因相关制度或措施执行不到位导致现金管理不善给公司造成损失 的风险。净资产收益率下降的风险在工程产生效益之前，公司的净利润可能难以实现同比例增长。因此 公司存在短期因净资产快速增加而导致净资产收益率下降的风险。5、工程建设风险投资工程建设风险公司投资工程实施过程涉及建筑工程、设备购置、设备安装等多个环 节，组织和管理工作量大，受到工程进度、工程管理等因素的影 响。虽然 公司在工程组织实施、施工进度管理、施工质量把握和设备选购管理等方 面均采取了把握措施并规范了运作流程，但在投资工程实施
19、过程中仍可能存在工程管理力量缺乏、实施进度拖延等问题，从而影响工程的顺当实施。（2）固定资产折旧增加的风险公司投资工程完成后，固定资产规模将显著增加，每年将新增一定金 额的固定资产折旧和研发费用。假如投资工程在投产后没有准时产生预期 效益，可能会对公司盈利力量造成不利影响。（3）新增产能无法准时消化的风险本公司已对投资工程进行充分的可行性论证，认为工程具有良好市场 前景和效益预期，新增产能可以得到有效消化。但公司投资工程的可行性 分析是基于当前市场环境、现有技术基础、对将来市场趋势的猜想等因素 作出的，而投资工程需要肯定的建设期和达产期，在工程实施过程中和项 目建成后，假如市场环境、相关政策等
20、方面消灭重大不利变化或者市场拓 展不抱负，投资工程可能无法实现预期收益。6、管理风险规模扩张带来的管理风险公司的资产规模将大幅增加，业务规模将快速扩大，这对公司经营管 理层的管理与协调力量提出更高的要求。假如公司不能建立与规模相适应 的高效经营管理体系和经营管理团队，那么将给公司稳定、健康、可持续进 展带来肯定的风险。内部把握的风险公司已经依据相关法律、法规建立了相对完善的内部把握制度，能够对公司各项业务活动的良性运行及国家有关法律法规和单位内部 规章制度 的贯彻执行供应保障，但受公司业务规模的扩张、外部环境的变化等因素 影响，公司可能存在内部把握失效的风险。7、人力资源风险相关行业竞争日趋激
21、烈，要求相关企业通过科技进步、管理创新、节 能减排推动转型升级，因此行业内企业对优秀人才的争夺亦趋 激烈。公司 乐观提倡创新和谐、以人为本的企业文化，为人才的培育与进展供应良好 的环境，经过多年的快速进展，公司已形成了自身的人才培育体系，拥有 一批业务力量、管理力量较强的优秀人才。随着公司投资工程的建成投产 和公司业务的快速进展，将对生产组织、内部管理、技术开发、售后服务 等各环节提出更高的要求，相应的对各类人才的需求将不断增加，假如公 司未准时引进合适人才或发生核心 人员的流失，将对公司经营进展造成不 利影响。8、自然灾难和重大疫情等不行抗力因素导致的经营风险规模较大的自然灾难和严峻的疫情，
22、可能会形成消费市场景气度的下 降或影响企业的正常生产经营，甚至给社会造成较为严峻的经济损失。自 然灾难和重大疫情等的发生非公司所能猜想，但其可能会严重影响消费者 信念并形成停工损失，从而对公司的业务经营、财务状况造成负面影响。九、工程风险分析） 政策风险分析工程所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较 好， 改革开放以来，国内政局稳定，法律法规日臻完善，因此，该工程政策风 险较小。（二）市场风险分析该工程虽然临时拥有领先的竞争地位和优势，但仍需亲密关注市场， 加快产品产业化进程并尽早到达规模化生产，确保性价比优势，真正占据 国内较大比例市场份额，同时力争出口。因此，产业化进程 的速度
23、与质量 是本工程必需迎接的挑战与风险。虽然今后几年该工程应用产品需求将会 持续一波增长趋势，但目前猛烈的市场竞争局面使 得本工程存在肯定的市 场风险。（三） 技术风险分析技术风险的规避措施是采用先进的生产管理理念、先进的制造工艺技 术、完善的质量检测体系，使产品到达国内外领先水平。要进一步加大技 术开发的投入，乐观争辩吸取国际先进技术，完善并固化加工制造工艺， 挖掘自身潜力，打造自己核心竞争力。目前技术飞速进展，设备更新和产品技术升级换代快速。要使产品和 技术在行业内处于领先地位，就要不断加大科研开发投入，加强科研开发 力气，致力技术制造，保持技术领先。同时，重视人才竞 争，学习国外人 才资料
24、管理先进阅历，形成乐观进取的企业文化，建立吸引和稳定人才的 内部激励和约束机制。（四）产品风险分析该工程的几种产品都是比拟成熟的产品，但仍要依据市场不断改进。（五） 价格风险分析本工程产品的市场定价均比目前市场价要低，但随着竞争对手的增加, 不行避开地会患病到最终的价格竞争，面临调低售价的压力；同时，市场 原材料价格的波动也将直接影响产品本钱，对产品价格带来不确定影响。 因此，应从形成规模化生产、降低生产本钱、加强内部管理、改进生产工 艺水平、提高产品质量、实施品牌方案生产方面实行措施，削减产品价格 风险。（六） 经营管理风险分析工程面临的经营风险主要是指企业运营不当造成大量存货、营运资金 短
25、缺、产品生产支配失调等问题。对于经营管理风险，建议企业 吸引人才 加快机制及科技创新，尽快建立健全各项规章制度，全面提高管理人员和 宽敞职工的素养 制定严格的本钱把握措施和责任制；稳定原料供应渠道； 加速新品种的开发，准时依据形势调整产业结构，提高产品质量；完善产、 供、销网络管理系统，乐观开拓市场渠道，抢占市场先机；避开行业风险， 走可持续进展道路。高素养的人 才（包括技术人员和管理人员）对公司的 进展至关重要。（七） 财务及融资风险分析财务金融风险主要是利率风险和汇率风险。本工程资金由企业自筹 解决，只要确保资金快速到位、回收和资金的合理使用，加强资金的使用管理，工程财务金融风险很小。本工
26、程由于企业已经完成了资 金前期自 筹，加上良好的银行信用等级，因此，工程投融资风险很 小。（八）经济风险分析从盈亏平衡点和售价降低对内部收益率的影响看，工程的抗风险力量 较强，但还需要企业不断加强内部管理，保持技术先进性，大力 研发新产 品，提高市场占有率，只有较高的市场占有率，才是企业各 方面水平的综 合反映，才能最终避开工程的经济风险。十、工程风险对策（一）政策风险对策目前，国内有良好的宏观经济政策，但还需要把握机会，抓住国家目 前鼓舞符合产业政策工程建设的机会，让工程尽快进入实施阶 段。（二）社会风险对策加强与当地各级政府部门的沟通，以期获得更好的支持和挂念，为 工程的顺当实施供应保障。
27、（三）经济风险对策亲密关注国际金融和政治环境对本工程产品市场的影响，依据实际状 况调整营销策略。另外，企业内部要不断地进行技术改进和管理 创新，节 能减排，使工程产品本钱降至最低限度。同时，与下游客户 建立良好的合 作关系，形成稳固的销售网络。（四）管理风险对策选聘优秀的管理人才，并施以职业道德、修养、力量等综合方面的教育；同时制定合理高效适用的管理程序和制度，杜绝由于管理制度和措施 的不到位、不完善造成的风险。特殊是在工程建设过程中应 选择具有较好 业绩和口碑的设计工程公司、监理公司、施工单位，确 保工程按时按质完 成建设，准时投运。十一、人力资源分析（一）人力资源配置依据中华人民共和国劳动
28、法的要求，本期工程工程劳动定员是以 所需的基本生产工人为基数 依据生产岗位、劳动定额计算配备相关人员； 依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用 企业人力资源的 基础上，本期工程工程建成投产后聘请人员实行全员 聘任合同制；生产车 间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转配置定员，每 班8小时，依据xxx投资管理公司规戈IJ,达产年劳动定员455人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位296正常运营年份2技术指导岗位46/3管理工作岗位46/4质量检测岗位68/合计455/（二）员工技能培训为了得到文化技术素养较高、操作娴熟的操作人员和技术人员必需高度
29、重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证平安生产的重 要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环 节，因此，工程 建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在 上岗前生疏操作，以保证设备顺当开车及平安生 产。1、 人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装 阶段生疏现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试 车的各项预备工作。工程人员的培训工作考虑在国内相像工厂进 行。2、 工程建设单位将对新增各类人员必需进行岗前培训和岗位技能 培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方 可上岗。3、 新增员工在上岗前，由工程建设
30、单位培训部门按岗位职责范 围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国 劳动法，请消防部门和电力部门讲授平安操作学问，同时加强 公司经营 理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程工程需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作 人 员和设备修理人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式， 其培训内容及程序入厂军训一企业文化（管理制度）培训一法制培训一消 防、平安培训一技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方 法、设备修理与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法） 一 IS09000质量管理体系培训一考试、考核。6、工程建设单位将定期对
31、全体员工进行法律法规的宣扬教育，做 到教育有方案、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的进展奠定良好的人力资源基础。一、信用风险的经济影响信用风险是金融市场的一种内在属性，对信用活动起着肯定的调节 作用。信用风险不仅影响着微观经济主体的决策和收益，给市场参与者 造成重大损失，也将影响宏观经济政策的制定和实施，甚至造成社会动 荡。信用风险对经济主体的影响如下：首先，信用风险对形成债务双方都有影响，主要对债券的发行者、 投资者和各类商业银行和投资银行有影响。对债券发行者来说，由于债券发行者的借款本钱与信用风险有直接 联系，债券发行者受信用风险影响极大。方案发行债券的公司会因为种
32、种不行预料的风险因素而大大增加融资本钱。例如，平均违约率升高的 消息会使银行增加对违约的担忧，从而提高了对贷款的要求，使公司融 资本钱增加。即使没有什么对公司有影响的特殊大事，经济萎缩也可能 增加债券的发行本钱。投资者是风险承受者，信用风险影响着投资者的预期收益。对于某 种证券来说，随着债券信用等级的降低，投资者那么应增加相应的风险贴 水，即意味着债券价值的降低。同样，共同基金持有的债券组合会受到 风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将削减基金的价值并影响到平均 收益率。其次，信用风险会给经济主体带来潜在的经济损失。如，一家企业 可能会由于交易对象不能按时足额支付债款而影响运营和资金周转，银 行
33、或其他金融机构所发放的信用卡持卡人越多，那么持卡人违约、拖欠 甚至破产的可能性就会越大。随着金融全球化趋势的形成，信用风险会 随着资金的流淌给经济主体带来潜在的经济损失。再次，信用风险加大了经营管理本钱。信用活动不确定性的存 在，既增加了经济主体、处理信息的工作量，也加大了其难度； 既增大猜想评估工作的本钱，加大了方案工作的难度，更增大了经济 主体的信用决策风险。同时，经济主体在进行授信方案过程中，由于 信用风险的存在，必需依据实际状况准时调整相关信用决策，这必定 增加投入管理本钱，甚至产生不必要的损失。最终，信用风险的存在必定会降低企业、个人和银行的资金利用 率。且因资金融通中的不确定性，增
34、大其交易本钱，继而产生纠纷， 影响交易的正常进行。信用风险的存在也往往给企业造成融资难的问 题，给银行的负债业务和中间业务带来影响，阻碍市场扩展。二、信用风险的含义信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约，由于给信用交易的 授信方带来损失的风险，多表现为债务人未能如期归还其债务造成信用 销售合同违约，给赊销企业或金融授信机构带来风险，因此，信用风险 又被称为违约风险。然而，随着现代风险环境的变化和风险管理技术的 进展，传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的 性质与特点。信用风险是一种损失的可能性和不确定性，表现为风险是否发生不确 定、何时发生不确定、发生缘由不确定、发生造成的
35、损失有多大 不确定。信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和履约力量的变化导致 其债务的市场价值变动而造成损失的可能性。三、企业信用风险管理的含义企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中，交易一方不能 履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性，其最主要的表现是企业的客 户到期不付款或到期没有力量付款而给企业造成损失。一般来说，企业期望现金销售而不是信用销售，但由于竞争压力 迫使 很多企业进行信用销售，这就使企业面临两难：一方面，信用销售可以吸 引客户，从而增加销售量，扩大市场占有率，提高盈利水平；另一方面， 信用销售会产生大量应收账款，增加管理本钱，降低企业利润，一旦信用 销售产生的资金
36、周转风险和坏账风险失控必定会 威逼企业的生存。信用销 售正如一把双刃剑，要想运用好它，就要进行有效的企业信用风险管理。企业所面临的信用风险通常要经过一段时间的累积，一般不简洁觉察。 它虽然具有隐蔽性，普遍反映在受信企业的经营过程当中，但 只要留意观 看，就会觉察企业经营过程中风险产生的环节及其进展程度。四、企业信用风险管理的策略企业信用风险分为可控信用风险和不行控信用风险。可控信用风险是 指企业通过信用管理水平的提高和借助征信服务就可以规避、控 制、转移 的风险。应对可控信用风险，企业的风险管理策略是建立完善的信用管理 功能。不行控的信用风险，是指因不行抗力引起的风 险。对于不行控的信 用风险
37、，企业的风险管理策略是转移风险。面对任何可能产生的企业信用风险，企业可以通过各种信用工具 和风 险管理手段，识别风险，筛选出合格的信用交易客户，利用各种 风险把握 和转移的方法，将信用风险降低到适合的水平。、企业信用风险的识别与评估识别风险是对各种潜在的风险因素进行全面的区分和系统性的归类， 以揭示出潜在的风险及其性质。通常以对客户进行资信调查和对 客户财务 状况进行分析为主，以对客户所在行业和所在国别的宏观经 济环境方面的 分析为辅进行调查。风险评估是对于特定类型的风险发生的可能性和对应的损失程度进行 估量，精确地去评估各类风险及其破坏性，是信用风险把握的依据。2、企业信用风险的把握企业信用
38、风险把握的过程分为事前防范、事中管理、事后处理的全程 信用管理把握。企业全程信用管理的操作过程如下：(1) 签约前的客户资信收集和客户筛选。客户既是企业最大的财务 来源，也是风险的最大来源。强化信用管理，企业必需首先做好客户的资 信管理工作，尤其是在交易之前对客户信用信息的调查和风险评估，具有格外重要的作用，而这些工作都需要在规范的管理制度下 进行。目前我国 很多企业需要在以下五个方面强化客户资信管理：客户信用信息的； 客户资信档案的建立与管理；客户信用分析管理；客户资信评级管理；客 户的经常性监督与检查。 签约时信用分析评估和决策。企业在交易过程中产生的信用 风 险主要是由于销售部门或相关业
39、务管理部门在销售业务管理上缺少规范和 把握造成的。其中较为突出的问题是对客户的赊销额度和期限的把握。一 些企业在赐予客户的赊销额度上任凭性很大，销售人员或者个别管理人员 说了算，结果往往是被客户牵着鼻子走。实践说明，企业必需建立与客户 之间直接的信用关系，实施直接管理，转变单纯 依靠于销售人员间接管理 的状况。因此，企业必需实行严格的内部授 信制度。（3）签约后的应收账款管理和追收。针对企业应收账款管理，大局部 企业虽已经制定了一些相关的管理制度，但这些制度远不能适应我国当前 的市场环境和到达现代企业信用管理的要求和水平。其中存 在的主要问题 是缺少管理的系统性和科学性。为进一步改善这方面的管
40、理问题，应实行 具体的制度化、应收账款总量把握制度、销售分类账管理制度、账龄监控 与贷款回收管理制度、债权保障管理制度。五、企业信用评级报告介绍（一）企业信用等级符号2006年，中国人民银行发布了银发2006195号文件中国人民银行信用评级管理指导意见（以下简称意见），主要是中国人民银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用 评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中，意见中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策， 依据中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求，在对债 务人主体 的财务状况、风险管理、经营力量、盈利力量等整体信用状况进行分析的
41、基础上，对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判 断，并以简洁、直观 的符号表示信用等级。”意见对评级机构采用的评级符号及含义进行 了统一。企业信用等级分三等九级，即：AAA, AA, A.BBB、 BB, B CCC, CC C o（二）信用评级报告撰写信用评级报告的结构必需条理清楚，层次清楚，系统完整地表述信用 评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外，还要附一份信用 评级分析 报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告，信用评级 分析报告是信 用评级报告的具体化，它要围绕信用评级报告的评估结 论，系统地表述信 用评级的状况、指标分析的数据以及评估结论形成 的依据。1、主体（债务人）评级报告
42、我国对主体（债务人）评级报告的撰写并没有具体的行业规定，各 家评级机构一般都采用自己的报告格式，但基本结构相像。2、跟踪评级报告信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评级的相关事项。一般来说，跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。跟踪评级报告应针对受 评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化，以及前次评级报告体 积的风险因素进行分析，说明其变化对受评对象的影响，并对原有信用级 别是否进行调整做出明确说明。六、工程基本状况（一）工程投资人XXX投资管理公司（二）建设地点本期工程选址位于XX0（三）工程选址本期工程选址位于XX,占地面积约85. 00亩。（四）工程实施进度本期工程建设期限规划24个月。（五）投资估算本期工程总投资包括建设投资、建设期利息和流淌资金。依据谨慎 财务估算，工程总投资37574. 73万元，其中：建设投资31294. 96万元，占工程 总投资的83.29%；建设期利息655.31万元，占工程总投资的1.74%；流淌资金5624. 46万元，占工程总投资的14.97%。