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1、分类号 ： F830.59 单位代码： 10183 研究生学号： 200424E034 吉林大学 硕士学位论文 佛山市天然气项目投资风险分析与防范对策 Analysis of Investment Risk of FoShan Natural Gas Project & Precautionari Measure 作者姓名：陈卫星 专 业：工程管理 研究方向：项目管理 指导教师：蔡莉教授 培养单位：吉林大学管理学院 2008年 12月 佛山市天然气项目投资风险分析与防范对策 Analysis of Investment Risk of FoShan Natural Gas Project &
2、Precautionary Measure 作者姓名：陈卫星 专业名称：工程管理 指 导 教 师 ： 蔡莉教授 学位类别：工程管理硕士 论文答辩日期： 2008年 12月 未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书 面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全 部或部分内容进行任何形式的复制、修改、发行、出租、改 编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术性使用不在此 限）。否则，应承担侵权的法律责任。 本人郑重声明：所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本
3、 文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 吉林大学硕士学位论文原创性声明 日期： 2 0 0 8 年 11月 25日 提要 天然气是关系国家安全的战略投资，长期以来，我国对天然气项目的投资， 一直执行严格的计划控制和管理，忽视了天然气项目投资的风险防范和研究。而 国外企业对天然气项目的投资具有较为成熟的关于风险分析和防范的理论。本文 通过对天然气项目投资的背景内容以及国内外研究现状的分析，然后以天然气项 目风险分析的基础研究出发，探讨了天然气项目风险管理的一般过程，主要具体 分析了天然气项目投资的风险分类、风险识别及方法、项目风
4、险估计、项目风险 定量评价等，最后以佛山市为例，对佛山天然气项目投资风险进行具体的分析， 并提出相应的防范和应对措施。 关键词：城市燃气，经济效益评价，投资风险管理 I 目 录 胃 i仑 . 1 1.1天然气项目投资风险研究的背景 . 1 1.2天然气项目投资风险研究的意义 . 1 1.3国内外研究状况 . 3 1.4本文研究内容 . 4 第二章天然气项目投资的风险识别方法与风险分类 . 6 2.1天然气项目的特点 . 6 2.2天然气项目投资风险概述 . 6 2.2.1风险与不确定性的涵义 . 6 2.2.2风险的特性 . 8 2.2.3天然气项目投资风险的概念及特性 . 8 2.3天然气项
5、目投资风险分类 . 9 2.3.1自然性风险 . 9 2.3.2市场性风险 . 9 2.3.3管理性风险 . 9 2.3.4财务风险 . 10 2.3.5政策风险 . 10 2.3.6完工风险 . 10 2.3.7其他风险 . 10 2.4天然气项目投资的风险识别方法 . 10 2.4.1风险识别的一般概念 . 10 2.4.2天然气项目风险的识别方法 . 11 第三章天然气项目风险评价方法 . 15 3.1天然气项目风险来源分析 . 15 3.1.1宏观环境风险 . 15 3丄 2项目自身风险 . 15 n 3.2天然气项目风险的定量评价方法 . 16 3.2.1定量评价方法概述 . 16
6、3.2.2确定性项目的风险量化 . 17 3.2.3不确定性项目的风险量化 . 18 第四章佛山市天然气项目投资风险分析 . 21 4.1佛山市天然气项目简介 . 21 4丄 1项目总体简介 . 21 4丄 2项目筹备计划与目标措施 . 21 4.2佛山市天然气项目风险识别 . 22 4.3佛山市天然气项目风险评价 . 23 4.3.1项 目期望价值及期望收益率 . 23 4.3.2项目标准差 . 24 4.3.3项目收益标准差率 . 24 4.3.4项目风险收益率 . 24 4.3.5项目风险价值系数 . 25 第五章佛山市天然气项目投资风险防范对策 . 26 5.1评价体系中关键风险因素防
7、范 . 26 5丄 1商业环境风险防范 . 26 5丄 2经营风险防范 . 27 5丄 3财务风险防范 . 28 5.2天然气项目投资项目的风险防范系统对策 . 29 参考文献 . 37 论文摘要 ABSTRACT EI 第一章绪论 1.1天然气项目投资风险研究的背景 天然气是关系到国家安全的战略物资，长期以来国家一直实行严格的计划控 制和计划管理，天然气开发区块由国家圈定，投资由国家拨款，天然气由国家定 价全部收购，天然气企业成为了既不需要考虑资金筹集，又不需要考虑价格和供 求关系的天然气投资开发的 “ 生产车间 ” 。这种长期的生产模式导致了天然气企 业市场意识比较淡薄，生产管理比较粗放，
8、经营理念比较落后，忽视了天然气项 目投资的风险防范研究，不考虑天然气项目投资开发的综合经济效益。 当前，国外各大油气公司高度重视天然气项目投资风险分析和防范的研究， 通过科学的风险分析、风险防范和风险评价研究之后才做出决策。我国已经加入 WTO,所以经济活动必须遵循 WTO规则，自觉运用市场机制来完成。中国天然 气企业将融入到国际 市场的海洋中，所处的宏观经济环境和微观经济环境将发生 的剧烈变化，使其面临着严峻的生存挑战。如何将天然气项目投资过程中的各类 风险降到最低程度，使天然气企业获得最大的综合经济效益，是天然气项目投资 工作需要解决的问题。 目前，我国天然气工业企业经过体制转变，已逐步由
9、计划体制向市场法人体 制转换。为了求生存和谋发展，避免过度风险给企业带来难以承受的巨大损失和 灭顶之灾，天然气企业逐步认识到了天然气投资开发项目风险研究的重要性，并 进行了一定程度的探索。天然气行业高风险高投入的特点要求企业进行系统化、 制度化、 科学化的卓有成效的风险管理研究，为企业的安全生存和健康发展系好 安全带。本文正是应形势的要求，对石油天然气投资开发项目进行了一定程度和 一 定范围的研究和探讨。 1.2天然气项目投资风险研究的意义 随着科学技术和社会生产力的迅猛发展，项目的规模化以及技术和组织管理 的复杂化突出了项目管理的复杂性和艰巨性。作为项目管理的重要一环，项目风 险管理对保证项
10、目实施的成功具有重要的作用和意义。项目风险管理的研究和推 广应用，对于项目组织具有重要的现实指导意义。 (1) 国际大环境 -加入 WTO后国际间贸易日益増长的需要。项目风险 管理是一些发达国家、大型企业在开展项目管理时必需开展的一个重要环节。随 着我国与其他国家、团体、企业关系日益密切、参与国际间贸易的机会日益増多， 风险成为国际间贸易不可回避的问题。现在，项目风险管理在我国也逐渐确立了 其重要地位而成为项目管理中的不可分割的一部分，并得到越来越多人的肯定与 重视。天然气行业作为国家的支柱产业必然会与其它产业一样，需要重视风险管 理的研究。另一力面，外国越来越多的企业加盟到我国的天然气勘探开
11、发项目中 来，独立开采或与我国的天然气企业合作开采天然气产品。同时，我们的天然气 企业也走出国门，到国外开发投资。这都向项目风险管理提出了新课题，即如何 根据天然气开发投资项目的特点，建立一套完整的项目风险管理体制与机制，以 适应现代化管理的需要。因此，开展这项研究工作就更具有重要的现实意义。 (2) 天然气企业追求经济利益的需要。项目风险管理是一种以最小成本达 到最大安全保障的管理方法，它将有关处置风险管理的各种费用合理地分摊到产 品、过程之中，减少了费用支出 ;同时，项目风险管理的各种监督措施也要求各 职能部门提高管理效率 ，减少风险损失，这也促进了项目组织经营效益的提高。 天然气企业与其
12、他企业一样，在实行经济体制改革后，逐渐面向市场。特别 是在天然气价格与国际接轨，由市场的供需平衡状况进行调节、确定，天然气企 业的利益就与市场的风云变幻紧密相联。而天然气投资开发项目的成败与否直接 关系到企业经济利益的变化。因此，天然气企业在市场经济条件下，更为关心投 资项目的成败、取得收益的多少、投入资金的安全性、项目实施环境的稳定性等 问题。于是，一套完整的基于风险管理体制与机制的天然气投资开发项目风险管 理体系的建立就显得尤为迫切。 (3) 企 业生存发展的需要。项目风险管理的实施可以使项目组织面临的风 险损失减少到最低限度，并能在损失发生后及时合理地提供补偿，从而能促使项 目组织増加收
13、入和减少支出，并获取稳定的、不断増长的盈利，保障组织目标的 实现。 现代企业面临的市场环境日益复杂，天然气企业虽然仍以国家调控为主，但 也要面对国内与国际市场激烈竞争的挑战。项目风险管理能为项目组织提供安全 2 的经营环境，为处置项目风险提供了各种措施，从而消除了天然气企业的后顾之 忧，使其全身心地投入到各种项目活动中去， 保证了项目的稳定发展和企业的健 康成长。天然气开发项目的高投入和高风险的特性要求企业进行有效的风险管 理，以避免风险造成企业的重大损失，只有这样才能积累资金，寻求自我更新和 自我发展。 (4) 天然气项目投资风险研究有利于资源分配达到最佳组合，有利于提高 天然气企业的资金使
14、用效益，从而促进天然气产业结构的优化。项目风险管理不 是消极地承担风险，而是积极地预防和控制风险。它可以在很大程度上减少风险 损失，并为风险损失提供补偿，促使更多的社会资源和资金合理地向所需产业部 门流动。因此，它有利于消除或减少风险存在所带来的社会资源和资金的浪费， 从而促进社会资源和资金的良性运转和天然气产业结构的优化。 综上所述，开展天然气投资开发项目风险管理的研究是我国天然气行业发展 的需要，更是天然气企业的生存的需要，具有重要意义。 1.3国内外研究状况 虽然风险是无形的，但人们在一切社会经济和其他活动中时刻面临着各种各 样的风险，风险作为一种客观存在，是不可避免的，而且在一定条件下
15、也带有某 些规律性。因此，人们只能把风险影响降低到某种可接受的程度，而不可能将其 完全消除。风险是无形的，对这 种抽象的概念进行管理是颇具挑战性的，而正是 这种挑战性，使得人们在与风险斗争的过程中不断深化对风险的认识，逐渐形成 了相对完善的风险系统管理思想和理论。 随着风险管理和项目管理的日益普及，迫切需要更为规范的项目管理学科体 系作为理论基础，于是世界各国的项目管理专业组织纷纷建立各自国家的项目管 理知识体系 (Project Management Body of Knowledge,简称 PMBOK),在各国的项 目管理知识体系中都把风险管理作为重要的管理内容之一。美国项目管理学会将 项
16、目管理划分为 9个知识领域， 风险管理是其中的一个知识领域。 国内关于天然气项目开发风险投资中风险评价和防范的介绍，大部分都比较 简单，一般是从投资决策的角度出发。例如：柳兴邦先生的文章油气勘探开发 经济评价指标和评价方法初探，作者在文章中研究油气勘探开发经济评价原则 3 的基础上，提出了单位经济可采储量勘探开发成本作为经济评价的主要指标，并 对其进行了全面分析。 2001年 5月由中国优选法统筹法与经济数学研究会项目管理研究委员会 (PMRC)正式推出了中国的项目管理知识体系文件中国项日管理知识体系 (C-PMBOK)，对风险管理也进行了详细规范，以作为项目管理规范化运作的理 论基础和技术指
17、南。 此外还有许多学术工作者在这方面阐述了自己的观点和建议，例如：张永锋 等先生的论文油气勘探开发项目战略经济评价的实物期权法、柳兴邦先生的 文章油气勘探开发经济评价指标和评价方法初探、凌春华和杨克先生的论文 油气勘探开发经济评价新方法的研究等等。 对于高 投入高 风险的天然气行业，国外一些天然气巨头己经建立了较为完善 的风险管理体系，针对天然气工 业的特点，提出了相对完善的风险识别、风险分 析、风险应对和评估办法，并取得了显著的效果。而国内的天然气企业由于国家 经济体制等历史原因尚未建立一套完整有效的风险体系，风险管理还处于未被人 们充分认识的阶段，需要进一步从管理体制上、风险教育上、研究方
18、法上下功夫， 以寻求建立一套适合我国国情的，适应我国天然气工业特点的、科学的、中国特 色的社会主义天然气工业风险应对体系。这需要众多在天然气工业中从事风险管 理和研究的同仁们的共同努力。 1.4本文研究内容 本文在查阅大量文献的基础上，首先分析了本课题研究的背景、内容、意义， 以及国内外对天然气项目投资风险的研究状况；然后从天然气项目风险分析的基 础研究出发，探讨了天然气项目风险管理的一般过程，主要具体分析了天然气项 目投资的风险分类、风险识别及方法、项目风险估计、项目风险定量评价等等； 最后以佛山市为例，对佛山市天然气项目投资风险进行具体的分析，并提出相应 的防范对策。 主要涉及的研究内容有
19、以下几个方面： 天然气项目投资的风险识别。分析了天然气项目的特点、投资风险的特性 以及识别天然气项目投资风险的方法。 4 天然气项目风险分析。主要阐述天然气项目投资风险的分类，以及对天然 气项目风险的定量评价，对项目风险发生的概率和成本期望值进行粗略估算，对 项目方案进行选择。 佛山市天然气项目投资风险分析。对佛山市天然气项目投资进行调研，分 析投资的风险和进行风险识别，其目的是尽量降低佛山市天然气项目投资的风 险。 佛山市天然气项目投资风险防范对策。以前面论述的内容为基础，着重分 析了佛山市天然气项目投资风险评价体系中关键风险因素，提出风险防范系统的 对策。 5 第二章天然气项目投资的风险识
20、别方法与风险分类 2. 1天然气项目的特点 天然气项目投资开发的一次性使得项目开发中不确定性比其它的一些经济 活动要大得多，天然气项目投资的风险也有其自身的特点，现概括总结如下： (1) 风险的多样性。一个项目中具有许多种类的风险存在，如市场风险、 政治风险、经济风险、法律风险、自然风险、合同风险、合作者风险等，这些风 险之间有复杂的内在联系。 (2) 风险的持续性。天然气项目投资所处环境的不断变化，使得项目的整 个生命周期都存在着风险。例如：在目标设计中可能存在构思的错误，重要边界 条件的遗漏，目标优化的错误；可行性研究中可能有方案的错误，调整不完全， 市场分析错误；技术设计中存在专业不协调
21、，图纸和规范错误；施工中物价上涨， 实施方案不完备，资金缺乏，气候条件变化；运行中市场变化，服务不周到，产 品不受欢迎，运行达不到设计能力，操作失误等。 (3) 风险影响的全面性。由于项目目标的多样性和项目的相互依赖性，项 目的风险一旦发生通常不是局部的，某一段时间或某一个方面的，而是全局的。 例如：国家相关政策的出台会影响项目投资的整 个后期计划与工作，甚至会造成 费用的増加。即使局部的风险也会随着项目的发展，其影响会逐渐扩大。如一个 活动受到风险干扰，可能影响与它相关的许多活动，所以在项目中风险影响随时 间推移有扩大的趋势。 (4) 风险的规律性。天然气项目投资有其特有的生命周期，以及同类
22、项目 的实施有一定的规律性，所以风险的发生和影响也有一定的规律性，是可以进行 预测的。重要的是人们要具备良好的风险意识、重视风险并对风险进行全面的管 理。 2.2天然气项目投资风险概述 2.2. 1风险与不确定性的涵义 目前，学术界对风险与不确定性的内涵还没有统一的定义，由于对风险与不 6 确定性的理解和认识程度及研究的角度不同，不同的学者对他们的概念有着不同 的解释，但可以归纳为以下几种代表性观点。 风险是事件未来可能结果发生的不确定性。 A. H. Mowbray (1995)称风险 为不确定性； C.A. Williams (1985)将风险定义为在给定的条件和某一特定的时 期，未来结果
23、的变动； March&Shapira认为风险是事物可能结果的不确定性，可 由收益分布的方差测度； Brnmiley认为风险是公司收入流的不确定性 ； Markowitz 和 Sharp等将证券投资的风险定义为该证券资产的各种可能收益率的变动程度， 并用收益率的方差来度量证券投资的风险，通过量化风险的概念改变了投资大众 对风险的认识。由于方差计算的方便性，风险的这种定义在实际中得到了广泛的 应用。 风险是损失发生的不确定性。 J. S.Rosenb” （ 1972)将风险定义为损失的 不确定性， F.G. Crane (1984)认为风险意味着未来损失的不确定性。 Ruefli等将 风险定义为不
24、利事件或事件集发生的机会。并用这种观点又分为主观学说和客观 学说两类。主观学说认为不确定性是主观的、个人的和心理上的一种观念，是个 人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺度予以衡量，不确定性的范围包括 发生与否的不确定性、发生时间的不确定性、发生状况的不确定性以及发生结果 严重程度的不确定性。客观学说则是以风险客观存在为前提，以风险事故观察为 基础，以数学和统计学观点加以定义，认为风险可用客观的尺度来度量。例如， 佩费尔将风险定义为风险是可测度的客观概率的大小； F.H.奈特认为风险是可测 定的 不确定性。 不确定性是风险具有的模糊性和随机性。不确定性包括模糊性与随机性两 类。模糊性的不确定
25、性，主要取决于风险本身所固有的模糊属性，要采用模糊数 学的方法来刻画与研究 ;而随机性的不确定性，主要是由于风险外部的多因性（即 各种随机因素的影响 ） 造成的必然反映，要采用概率论与数理统计的方法来刻画 与研究。 笔者认为风险是指在一定时期一定条件下，由于各种结果发生的不确定性而 导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小，其基本的核心含 义是 “ 未来结果的不确定性或损失 ” 。不确定性是指事件未来可能发生风险 概率或 机会，其本质是风险发生的机率。不确定性并不等于就有风险，不确定性仅是 7 风险的必要条件而非充分条件。风险也不等于不确定性，因为一些风险是可以掌 控的。风险一般
26、以损失发生的大小以及损失发生的概率来进行综合衡量，也就是 说，风险的大小与不确定性有着紧密的关系。如果采取适当的措施使不确定性被 控制到较小的范围，或者说智慧的认知，理性的判断，继而采取及时而有效的防 范措施，那么风险可能带来机会，由此进一步延伸的意义，不仅仅是规避了风险， 可能还会带来比例不等的收 益，有时风险越大，回报越高、机会越大。 因此，如何判断不确定性、选择风险、规避风险继而运用风险，在风险中寻 求机会创造收益，意义更加深远而重大。 2.2.2风险的特性 根据以上对风险与不确定性的论述，我们不难总结出风险具有以下几方面的 特性： (1) 风险具有损失与收益的对称性。投资既可能给投资者
27、带来收益，也可 能带来损失。也就是说，收益与风险并存，收益是风险的报酬，风险越大，相应 的收益也可能越高。 (2) 风险具有多变性。投资风险的性质和程度受国家政策、法规及经济发 展水平等因素的影响而呈现动态变化的特征，任何一个因素的变化都会引起风险 的变化。 (3) 风险具有可预测性。通过对各种统计资料、投资条件和市场状况的分 析，投资者可以对风险发生的概率及其可能造成的经济损失的程度做出判断，从 而能预测或度量可能发生的风险。 (4) 风险具有可控制性。风险的可控制性体现在投资者可以采取合理的方 案来规避风险。例如，通过对多种方案进行风险分析，选择出最佳方案，或利用 组合方式来降低风险。 2
28、.2.3天然气项目投资风险的概念及特性 在具有特殊性质的天然气行业中，项目投资风险的概念有其特殊含义。因为 它具有以下几个显著的特性： 投资项目的影响因素性多，涉及范围的广阔性； 投资项目建设的长期性； 投资收益的不确定性； 投资项目的周期性； 投 资项目的预算复杂性。天然气项目投资具有上述几个显著特性，决定了其具有区 8 别于普通风险概念的内容。 天然气项目投资风险的含义是指：在天然气项目投资开发过程中，由于水文、 地质、技术、管理、经济和政策等方面不确定性因素的共同作用所导致的负面影 响产生的可能性和潜在性。这种可能性和潜在性可能会引发不利结果的产生，以 至于会造成预定目标不能实现或不能完
29、全实现的后果。 一般来说影响这类项目成功的因素不仅存在于工程设计、施工技术与工艺等 技术领域内，而且存在于管理领域、经济领域、政治领域、市场领域内。其结果 就是影响投资项目的不确定性因素的数量相应増加，涉及的范围也相对拓宽。天 然气风险投资中的风险是指投资由于受不确定因素的作用，其实际投资结果和预 期收益发生偏离而导致损失的可能性。这种可能性是造成投资风险的潜在威胁， 一旦有可能变为现实，会造成投资者巨额的损失。 2.3天然气项目投资风险分类 天然气项目投资风险事件有别于其 它的风险事件，因而它的分类与其它的投 资项目风险的分类有所不同。 2.3. 1自然性风险 自然性风险，天然气工程项目建设
30、和运行由于受自然条件，如气候、水文、 地质、等一系列自然因素而引发自然灾害，如地震、洪灾、雪灾等，从而导致人、 财、物及资源损失的风险；自然性风险是不容忽视的风险，在天然气工业中，它 往往成为决定项目成败的关键，在进行风险管理时必须要特别考虑。 2. 3. 2市场性风险 市场性风险，由于国内或国际经济、政治等原因造成天然气的市场供应与需 求变化，而引起的销量与价格风险。 2. 3. 3管理性风险 管理性风险是指在整个天然气项目投资实施和运行过程中，由于管理方面的 变化，工作制度、管理水平、管理人员、管理方式等的变化直接影响生产能力与 项目成本而导致实际结果与预期结果存在差距的可能性。 9 2.
31、 3. 4财务风险 财务风险是指天然气项目投资在实施过程中的资金融通、资金调度、资金周 转、利息、汇率等不确定性因素影响项目的预期收益的可能性。 2. 3. 5政策风险 政策风险是指由于国家或国际间政策变动的不可预见性所导致的项目预期 收益与实际收益之间存在差距的可能性。它包括税收政策风险、货币及外币政策 风险、环境保护政策风险、进出口政策风险和其它政策性风险五个方面的内容： 税收政策风险是指天然气项目投资将要实施的所在国家和所处阶段在税收方面 有关政策的变化造成收益变化的可能性；货币及外币政策风险是指国家在货币及 外币方面的政策变化造成实际收益与预期收益存在差距的可能性；环境保护政策 风险是
32、指国家在环境保护方面政策的变化引起项目收益变化的可能性；进出口政 策风险是指国家的进出口政策的变化使得投资项目的收益发生波动的可能性；其 它政策性风 险是指不包括在上述四个方面的其它的政策性风险。 2. 3. 6完工风险 天然气项目投资的完工风险主要表现为天然气投资建设项目的工期延迟、项 目建设成本超支、质量欠缺等风险。 2. 3. 7其他风险 其他风险是指不含在上述六个方面的风险事件中，但又影响天然气项目投资 结果或过程中某个阶段、环节的风险事件。 以上对天然气项目投资风险的分类仅是诸多分类中的一种。研究的目的不 同，对风险的分类也不一样。这种分类对于进行研究天然气项目投资的风险管理 是比较
33、适合的。 2.4天然气项目投资的风险识别方法 2.4. 1风险识别的一般概念 风险识别 (Risk Identification)是投资企业进行风险投资前的第一步，也是最基 础的一步。它是指投资企业在各类风险发生之前运用各种方法系统的认识所面临 10 的各种风险，以及分析风险事件发生的潜在原因。识别天然气项目投资风险事件 是天然气项目投资风险分析的基础，风险管理人员在进行了深入细致的调查、科 学的研究之后，运用各种方法对潜在的及现存的各种风险事件进行全面识别和系 统归类，为开展风险管理的下一步工作奠定坚实的基础，从而达到风险管理的目 标。通过风险识别，了解面临的各种风险因素，其目的之一就是为了
34、便于实施风 险管理的第二阶段，即便于计量风险的 大小。 风险识别是风险计量的基础，也是 进行风险决策的基础，因此目的之二是为了选择最佳的风险处理方案。 2.4.2天然气项目风险的识别方法 天然气项目投资风险的识别在投资过程中是非常重要的，然而，适用于天然 气项目投资风险事件识别的方法很多。这里主要介绍几种常用方法： 资产 -损失分析表。资产损失分析表是一种将资产和损失同时列出的风险 识别用表。此表分成资产和损失两部分，其中资产部分分为有形资产和无形资产 两大类，且它们各有若干小类。潜在损失部分可分为直接损失、间接或因果损失， 直接损失又可分为一般不可预测和控制的损失、一般可控制和预测的损失和主
35、要 与财物有关的损失。 头脑风暴法。头脑风暴法又叫集思广益法，也称作专家意见法，是指利用 专家、学者的经验、知识和能力进行的风险识别和分析判断的方法。头脑风暴法 是应用非常普遍的方法之一。主要是利用专家、学者意见，凭借专家们的学识、 经验 和能力，运用逻辑思维和专业判断等手段。因此，风险管理人员对专家的选 择、专家的组成结构以及对取得的专家们的意见进行分析判断是十分重要的环 节，这将关系到项目投资风险识别准确性的大问题。 分组分析法。天然气项目投资作为一个大系统由若 干子系统组成，各子系 统又由若干要素构成。分组分析法就是指，风险管理人员对天然气项目投资所有 可能的风险事件进行适 a分类，对构
36、成每一类的风险事件再细分，直到较为容易 分析风险因素为止。然后，详细分析这些已被细分了的风险因素，最后归结到整 个项目风险事件的一种分析方法。天然气项目投 资风险事件的生成、发展的线索 和轨迹常常会被该项目系统内部构成的复杂性所掩盖，不易明显展现出来。而风 险管理人员识别风险事件时，要考虑的因素相 a多，既要从宏观方面考察，又要 从微观方面着手；既要从该项目的外部分析，又要从项目的内部入手 ;既要从物 的方面寻找，又要从人员方面检查 ;既要从自然、技术方而观察，又要从管理、 政策、市场等方面思考。尽管如此，有时仍不能发现该投资项目实施过程中隐藏 的风险事例。如果按照前面的风险分类方式将天然气项
37、目投资风险这个大系统划 分为若干个类别和方面，就能够明显缩小系统内部的差异，使各系统内的各要素 更具有同质性，运行规律也就显露出来了，因而就易于寻找造成投资项目风险事 件的生成源，同时也易于确定风险的主要因素和可能造成损失的程度。 因此，分组分析法对识别天然气项目投资这样的复杂大系统的风险事件是非 常适用的方法。当然，风险按不同的分类方式，可能就有不同的子系统，因而可 能得出不同的项目风险辨认结果。 SWOT分析法。 SWOT分析法是环境分析中的一种方法，所谓的 SWOT 是英文 Strengthf优势 )、 Weakness(劣势 )、 Opportunity(机遇 )和 Threat(挑战
38、 )的缩 写。 SWOT分析法的基准点是企业内部环境之优劣势的分析，在了解企业自身特 点的基础上，判断企业外部的机会和威胁，然后对环境做出准确的判断，继而制 定与企业相关的战略和策略。 SWOT分析法分析的要点：其一， SWOT分析法 重在比较，特别是项目的优势、劣势要着重比较竞争对手或投资项目的情况，另 外与行业平均水平的比较也非常重要；其二， SWOT分析法形式上很简单，但实 质上是一个长期的累积的过程，须对项目自身和所处环境的机会与威胁有一个准 确的把握；其三， SWOT分析法必须要承认现实，尊重事实，特别是对石油投资 项目自身的劣势分析要基于实施的基础之上，要将其量化，而不是靠别人的主
39、观 臆断。 层次分析法。层次分析法 (AHP)是由 Satty教授于 1978年提出。它是以关 联程度为依据，对项目实施过程中有关方面的风险因素进行递进、推导分析，从 中查找可能存在的风险事件的技术方法。这一方法的特点是从投资项目基本内容 入手，围绕基本内容首先分析与之相关的因素，依次类推，完成由大到小、由表 及里、由粗到细、由一般到具体的层层分解检查，以便及时发现潜伏于项目实施 过程中有 关环节的风险因素，查出可能出现的损失和隐患。 这一识别方法并非只集中于天然气项目投资实施过程本身，而是将分析研究 的范围扩展到与之相关的各个方面、各个环节，以与分析对象的重要程度为标志， 将与投资项目实施过
40、程中有关的所有因素进行排列，依次进行分析研究，层层解 12 剖，作到结构清楚、层次分明，有利于风险管理人员把握和协调项目风险管理工 作。层次分析法的关键是对投资项目相关因素的排列及其详尽、准确的程度。 风险调查表法。风险调查表法是对油气勘探开发投资项目风险事件的搜索 范围扩大到该投资项目实施过程中的各个环节、各个方而的一种识别方法。具体 做法是，在分析了投资项目实施全过程的基础上，将各环节可能出现的风险事件 制成规范的风险调查表格，发至实施过程所涉及到的每一个环节的工作人员手 中，由他们分析认定并将各自工作环节中可能出现的风险事件及潜在的风险事件 填写在调查表上。风险管理人员收集这些调查表后经过分析衡量，最后掌握投资 项目的风险事件隐藏处和发作点，并根据其危害的大小和紧迫程度进行分类排 队。 天然气项目投 资风险调查表需要风险管理人员按照一定的要求设计出相应 的表格。表格中除需要固定设计一些风险问题，由被调查者按照规范方式回答之 外，还需要留有足够的空间让被调查者自由发挥，阐述其对本环节及其它环节可 能存在风险事件的看法，并说明理由。 风险损失清单法。风险损失清单法是指对天然气项目投资实施过程中各个 环节可能面临的风险事件及其可能造成的损失按一定