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1、2010年银行业风险分析报告摘 要一、20009年银行行业经营营状况分分析（一）资资产负债债状况近年来，我国银银行业资资产规模模保持了了高速增增长。截截至20009年四季季度末，我国银银行业金金融机构构境内本本外币资资产总额额为788.777万亿元元，比上上年同期期增长226.225%，增幅幅比20008年年上升了了7.66个百分分点；银行业业金融机机构境内内本外币币负债总总额为774.333万亿亿元，比比上年同同期增长长26.85%，增幅幅比20008年年上升88.6个个百分点点。20033-20009年年行业总总资产和和总负债债情况单位：十十亿元，%总资产资产增速速总负债负债增速速2003
2、3276558.33816.770265994.44720044315998.99814.225303225.22514.00320055374669.66918.558358007.00418.00820066439449.99717.229417110.55916.44920077525998.22519.668495667.55418.88420088623991.22918.662586001.55618.22320099787669.0526.225743334.8626.885数据来源源：中国国银监会会注：银行行业金融融机构包包括政策策性银行行、国有有商业银银行、股股份制商商业银行
3、行、城市市商业银银行、农农村商业业银行、农村合合作银行行、城市市信用社社、农村村信用社社、邮政政储汇局局、外资资银行和和非银行行金融机机构。从20009年各各季度的的资产情情况看，第二季季度银行行业资产产增速最最快为227.77%，从从第三季季度开始始银行业业资产增增速回落落，但在在第四季季度仍有有26.3%的的增速。总的资资产和负负债在各各季度的的增速都都明显高高于20008年年的同期期增速。分结构来来看，国国有商业业银行总总资产仍仍占主体体，占比比达500.9%，比220088年末的的51.1%下降00.2个个百分点点。股份份制和城城市商业业银行总总资产占占比分别别为155%和7.2%，分
4、别比比20008年末末提高00.9、0.66个百分分点。数据来源源：银监监会20077-20009年年各类银银行资产产占银行行业总资资产比20099年末，国有商商业银行行资产总总额400.099万亿元元，增长长25.92%，比220088年增长长12.25个个百分点点，略低低于行业业整体增增长水平平；股份份制商业业银行资资产总额额11.78万万亿元，增长333.772%，增速速比20008年年上升112.22个百分分点，高高于同期期银行业业整体增增长水平平；城市市商业银银行资产产总额55.688万亿元元，同比比增长227.225%，增幅比比20008年上上升3.56个个百分点点，略高高于国有有
5、商业银银行，同同时低于于股份制制商业银银行。从各机构构的负债债情况来来看，220099年末国国有商业业银行负负债总额额37.9万亿亿元，增增长266.866%；股份份制商业业银行负负债总额额11.22万万亿元，增长334.009%；城市市商业银银行负债债总额55.322万亿元元，增长长37.68%。单位：十十亿元，%总资产（十亿元元）资产增速速（%）总负债（十亿元元）负债增速速（%）国有商业业银行400889.0225.992%379002.55626.886%股份制商商业有银银行117884.99833.772%112221.55334.009%城市商业业银行56800.01127.225%
6、53211.337.668%数据来源源：CEEIC数数据库20099年末国国有银行行、股份份制银行行、城市市商业银银行总资资产与总总负债（二）不不良贷款款情况20099年我国国商业银银行在应应对危机机条件下下取得了了不良贷贷款比例例和余额额“双下降降”的成绩绩。据中国国银监会会初步统统计，截截至20009年年12月月末，我我国境内内商业银银行（包包括国有有商业银银行、股股份制商商业银行行、城市市商业银银行、农农村商业业银行和和外资银银行）不不良贷款款余额449733.3亿亿元，比比年初减减少6229.88亿元；商业银银行拨备备覆盖率率达到1155.02%，比年年初大幅幅上升338.557个百百
7、分点。数据来源源：中国国银监会会20055-20009年年银行业业不良贷贷款余额额20099年末，银行业业不良贷贷款率占占全部贷贷款比例例为1.58%，比20008年末末下降00.844个百分分点。数据来源源：中国国银监会会20055-20009年年银行业业不良贷贷款余额额占全部部贷款比比例截至20010年年月末末，银行行业金融融机构负负债总额额75.9万亿亿元，同同比增长长26%。商业业银行拨拨备覆盖盖率为1161.3，比上年年末上升升6.33个百分分点；商商业银行行不良贷贷款余额额48330亿元元，比年年初减少少1433亿元；不良贷贷款率11.488%，比比年初下下降0.1个百百分点。从不
8、良贷贷款的结结构看，20009年末末，损失失类贷款款余额6627.9亿元元，比220088年末减减少577.3亿亿元，占占全部贷贷款的00.200%；可疑疑类贷款款余额223144.1亿亿元，比比20008年末末减少1132.8亿元元，占全全部贷款款的0.74%；次级级类贷款款余额220311.3亿亿元，比比20008年末末减少6633亿亿元，占占全部贷贷款的00.655%。20055-20009年年商业银银行不良良贷款分分类情况况单位：十十亿元，%次级类贷贷款次级类贷贷款比例例可疑类贷贷款可疑类贷贷款比例例损失类贷贷款损失类贷贷款比例例20055333.642.199499.043.2774
9、80.683.15520066267.461.511518.932.933468.532.65520077218.331.066462.382.255587.712.86620088266.431.155244.691.06657.0060.25520099203.130.655231.410.74462.7790.2数据来源源：中国国银监会会分机构类类型看，20009年末末，主要要商业银银行（国国有商业业银行和和股份制制商业银银行）不不良贷款款余额442644.5亿亿元，比比年初减减少6000.88亿元，不良贷贷款率11.599%，比比年初下下降0.86个个百分点点。其中中，国有有商业银银行
10、不良良贷款余余额36627.3亿元元，比年年初减少少5811.0亿亿元，不不良贷款款率1.80，比年年初下降降1.000个百百分点；股份制制商业银银行不良良贷款余余额6337.22亿元，比年初初减少119.99亿元，不良贷贷款率00.955，比比年初下下降0.40个个百分点点。20055-20009年年分机构构不良贷贷款情况况单位：十十亿元，%主要商业业银行国有商业业银行股份制商商业银行行城市商业业银行农村商业业银行外资银行行余额不良贷款款率余额不良贷款款率余额不良贷款款率余额不良贷款款率余额不良贷款款率余额不良贷款款率2005512199.6998.910722.48810.449147.1
11、84.22284.1177.7335.7116.0333.8221.0552006611700.37.51110533.4999.222116.812.81165.4474.78815.3365.93.7990.7882007712000.9996.72211144.9558.05586.0042.15551.1153.04413.0063.9773.2220.46620088494.492.499420.822.81173.6661.51148.4452.33319.1153.9446.10.83320099426.451.599362.731.863.7720.95537.6691.327
12、.0012.7666.1880.855数据来源源：CEEIC数数据库此外，城城市商业业银行不不良贷款款余额3376.9亿元元，比年年初减少少1088.8亿亿元，不不良贷款款率1.30，比年年初下降降1.003个百百分点。农村商商业银行行不良贷贷款余额额2700.1亿亿元，比比年初增增加788.7亿亿元，不不良贷款款率2.76，比年年初下降降1.119个百百分点。外资银银行不良良贷款余余额611.8亿亿元，比比年初增增加0.9亿元元，不良良贷款率率0.885，比年初初上升00.022个百分分点。（三）盈盈利情况况20099年144家上市市银行共共实现归归属母公公司股东东的净利利润43348.33
13、亿亿元，同比增增长166.455%。其其中利息息净收入入89889.445亿元元，同比下下滑3.37%，手续费费及佣金金净收入入18664.553亿元元，同比增增长211.344%。20055-20009年年各上市市银行净净利润同同比增长长率20055年20066年20077年20088年20099年深发展AA21.338%270.43%103.38%-76.83%719.29%宁波银行行7.755%33.993%50.447%40.003%9.444%浦发银行行28.778%34.991%63.999%127.61%5.600%华夏银行行26.772%13.006%44.221%46.115
14、%22.445%民生银行行32.558%41.779%65.333%24.559%53.550%招商银行行25.001%80.884%114.46%37.441%-13.48%南京银行行68.442%61.995%52.995%60.110%6.022%兴业银行行39.661%54.009%126.04%32.660%16.666%北京银行行21.881%26.998%56.443%61.778%4.000%交通银行行693.74%33.223%61.991%38.117%5.599%工商银行行21.559%30.225%66.779%35.557%16.330%建设银行行-3.995%-1.
15、666%49.007%33.999%15.332%中国银行行31.334%52.338%34.222%4.933%25.996%中信银行行28.449%18.336%122.49%60.668%3.211%数据来源源：世经经未来整整理除了招商商银行净净利润下下降133.488%，其其他133家上市市银行均均实现净净利润正正增长。其中深深发展净净利润增增长较为为突出，与20008年年净利润润下降776.883%不不同， 20009年其其净利润润为500.311亿元，同比增增长7119.229%。深发展展净利润润增长超超7倍主主要因为为深发展展信贷拨拨备较上上年大幅幅下降至至正常水水平。（四）流流
16、动性情情况20099年年末末，广义义货币供供应量MM2余额额为600.6万万亿元，同比增增长277.7%，增速速比上年年高100.0个个百分点点，为119966年以来来最高。狭义货货币供应应量M11余额为为22.0万亿亿元，同同比增长长32.4%，增速比比上年高高23.3个百百分点，为19993年年以来最最高。流流通中现现金M00余额为为3.88万亿元元，同比比增长111.88%，增增速比上上年低00.9个个百分点点。货币总量量增长较较快，货货币流动动性不断断增强。前111个月，M2和和M1增增速总体体呈上升升势头，其中上上半年加加速态势势更为明明显。112月末末，两者者增速均均有所回回落，但
17、但仍保持持较高水水平，这这与上年年同期基基数较高高也有一一定关系系。年初初，M11增速相相对较低低，1月月末仅为为6.77%，比比同期MM2增速速低122.1个个百分点点。此后后M1增速速明显加加快，年年中已恢恢复至危危机前水水平，99月份后后，M11增速开开始高于于M2，第四季季度持续续维持330%以以上。数据来源源：世经经未来整整理20077-20009年年各层次次货币供供应量增增长趋势势20099年年末末，基础础货币余余额为114.77万亿元元，比年年初增加加1.88万亿元元，同比比增长114.11%。年年末货币币乘数为为4.111，较较年内88月末的的高点下下降0.53，但比上上年末高
18、高0.443，货货币扩张张能力总总体较强强。年末末金融66机构超超额准备备金率为为3.113%。其中，四大国国有商业业银行为为1.772%，股份制制商业银银行为33.133%，农农村信用用社为88.788%。数据来源源：世经经未来整整理20077-20009年年基础货货币余额额及同比比二、银行行业竞争争态势分分析（一）国国有商业业银行仍仍占垄断断地位，改革继继续深化化截至20009年年末，虽虽然国有有商业银银行总资资产比重重有所下下降，但但占比仍仍达500.9%。20009年年国有商商业银行行新增贷贷款额为为4.11万亿元元，市场场份额增增加6个个百分点点达到445.334%。可见，国有商商业
19、银行行仍然处处于垄断断地位。20099年国有有商业银银行改革革进一步步深化。其中，中国工工商银行行、中国国银行、中国建建设银行行和交通通银行四四家已改改制上市市的大型型国家控控股商业业银行改改革继续续深化，经营业业绩和服服务效能能不断提提高。中中国农业业银行220099年1月月16日日股份公公司挂牌牌以来，现代公公司治理理架构初初步建立立，内部部改革和和经营机机制转换换工作稳稳步推进进， “三农”金融事事业部制制改革试试点取得得了一定定成效，并向全全国推开开。（二）股股份制银银行竞争争实力进进一步增增强随着股份份制改造造不断深深化，各各股份制制商业银银行积极极进行业业务创新新，引进进战略投投资
20、者，竞争实实力进一一步增强强。从20007年年到20009年年股份制制银行总总资产比比重呈上上升趋势势，20008年年末，股股份制银银行资产产、存贷贷款在整整个金融融机构中中的占比比都呈上上升趋势势。其中中，资产产占比114.11%，比比20007年提提高0.3个百百分点；存款占占比144.1%，提高高0.11个百分分点；贷贷款占比比15.2%，提高00.8个个百分点点。20009年年股份制制银行总总资产占占比达到到15%，比220088年末提提高0.9个百百分点。虽然在规规模和网网点上，股份制制商业银银行不如如四大国国有银行行，但是是股份制制商业银银行可以以更具灵灵活性和和创新能能力。在在产
21、品种种类和现现代银行行技术上上，股份份制商业业银行目目前还不不能与外外资银行行抗衡，但是股股份制商商业银行行有着丰丰富的客客户资源源和在当当地金融融市场运运作的经经验。同同时，我我国具有有庞大的的金融市市场，外外资银行行、国有有商业银银行和股股份制商商业银行行都有各各自的发发展空间间，在互互惠互利利、取长长补短的的基础上上，可以以做到“三赢”。股份份制商业业银行要要保持自自己的竞竞争力，一方面面，在积积极引进进战略投投资者后后，要建建立规范范的公司司治理结结构；另另一方面面，面对对新形势势，股份份制商业业银行必必须按照照国际惯惯例，建建立先进进的管理理制度，确定自自己的发发展战略略，调整整业务
22、结结构，积积极进行行业务创创新，提提升核心心竞争力力。20099年银行行信贷高高速增长长，银行行的资产产质量备备受关注注。特别别是在国国家对房房地产行行业进行行调控的的背景下下，银行行资产质质量更成成为经济济运行中中的焦点点。在中中资商业业银行中中，因为为资产规规模等原原因，国国有大型型商业银银行的抗抗风险能能力要强强一些。相对而而言，资资产规模模偏小的的股份制制商业银银行对于于经济形形势和调调控政策策显得更更加敏感感。从220099年的77家股份份制上市市银行年年报分析析，目前前商业银银行资产产质量向向好，但但房地产产风险仍仍需关注注。（三）城城市商业业银行异地地扩张支支撑高成成长性，贷款集
23、集中度风风险犹存存截至20009年年末，全全国城市市商业银银行资产产规模达达5.668万亿亿元，总总资产占占比达到到7.22%，比比20008年末末提高00.6个个百分点点。此外外，存款款规模达达4.665万亿亿元，贷贷款规模模达2.89万万亿元，对中小小企业贷贷款余额额超过11.388万亿元元，其中中，小微微企业贷贷款余额额达到771555亿元，较年初初增长了了42%。20099年城市市商业银银行流动动性指标标普遍较较好，标标杆率处处于安全全可控范范围内，整体保保持了良良好稳健健的发展展态势。截至220099年末，城市商商业银行行不良贷贷款3776.99亿元，比年初初减少1108.8亿元元；
24、平均均资本充充足率达达到122.966%。在20009年信信贷大潮潮之下，各家城城商行的的业务规规模随之之增长，“以量补补价”的策略略对利润润增长贡贡献颇大大。同时时，异地地扩张的的顺利推推进，继继续成为为城商行行板块高高成长性性的最重重要支柱柱。但另另一方面面，尽管管三家城城商行220099年不良良贷款均均保持“双降”态势，但不良良贷款反反弹的压压力并未未得以完完全消解解，地方方融资平平台、基基础设施施建设等等领域累累积的集集中度风风险仍不不容小觑觑。1.异地地扩张支支撑高成成长性根据20009年年年报，北京银银行、南南京银行行和宁波波银行去去年分别别实现净净利润556.334 亿亿元、11
25、5.445亿元元和144.6亿亿元，同同比增长长4%、6.111%和和9.44%。宁宁波银行行20009年公公司贷款款增速为为65%，小企企业贷款款增幅为为1100%，个个人业务务增速为为59%。20009年年城市商商业银行行净利润润的正增增长主要要来自于于大规模模信贷投投放，以以及由此此形成的的生息资资产规模模扩张。在规模迅迅速扩张张方面，城商行行的异地地分支机机构驱动动力十足足。北京京银行自自成立以以来，基基本保持持每年223家家的新设设分行节节奏，而而各异地地分行无无论在规规模还是是效益上上都作出出了贡献献。 220099年末，异地分分行存贷贷款余额额分别占占全行总总量的111%和和23
26、%，上海海、天津津、西安安、深圳圳4家分分行当年年盈利44.5亿亿元，异异地扩张张是公司司盈利的的重要增增长点。南京银行行与宁波波银行规规模相对对要小，地域性性强，但但潜在扩扩张能力力较强，二者异异地分行行资产总总额占全全行总资资产比例例分别达达到200.488%和226.229%。其中，南京银银行811%的贷贷款增量量来自于于异地分分行，其其中南京京地区的的贷款增增速为224.224%，远低于于全行平平均666.822%的数数字，上上海和无无锡分行行的贷款款增幅却却高达1117%和2114%。2贷款款集中度度风险犹犹存在信贷规规模飙涨涨的背景景下，三三家城商商行均保保持了良良好的资资产质量量
27、，除南南京银行行不良贷贷款率“单降”外，其其他两行行均实现现不良“双降”。但不不良贷款款反弹的的压力并并未就此此彻底消消解。根根据各行行数据，三家城城商行四四季度不不良率均均较三季季末有小小幅反弹弹。此外外，城商商行在政政府项目目和房地地产领域域累积的的贷款集集中度风风险，也也不容忽忽视。在20009年贷贷款快速速增长过过程中，南京银银行贷款款增长的的行业分分布主要要集中于于基础设设施类、批发零零售业和和房地产产业，其其中交通通运输邮邮政仓储储业、水水利环境境及公用用设施管管理业贷贷款增量量分别占占总增量量的200.288%和117.449%;北京银银行20009年年房地产产业贷款款同比增增长
28、677%，水水利、环环境和公公共设施施管理也也同比增增长688%，租租赁和商商务服务务业贷款款同比增增长 886%，上述三三个行业业贷款余余额占总总量的447.559%，集中度度较高;宁波银银行下半半年388%的新新增贷款款投向了了房地产产和政府府项目。中国银监监会主席席刘明康康强调，20110年银银行业改改革发展展面临的的形势仍仍极为复复杂，城城市商业业银行应应进一步步明确发发展方向向和市场场定位，走差异异化、特特色化发发展道路路。（四）政政策性银银行不断断深化改改革20099年，政政策性银银行不断断深化改改革。其其中，国国家开发发银行加加快商业业化转型型步伐，强化风风险管理理和内控控建设。
29、20009年88月末，国开金金融有限限责任公公司挂牌牌成立，国家开开发银行行在传统统业务基基础上通通过该公公司大力力发展股股权投资资业务。同时，继续推推进政策策性金融融机构改改革。根据国务务院要求求，20009 年3月月，中国国人民银银行会同同有关单单位和部部门成立立了中国国进出口口银行和和中国出出口信用用保险公公司改革革工作小小组，围围绕政策策性功能能定位、业务范范围、国国家注资资、公司司治理和和内部改改革、章章程修订订、外部部监管、协调机机制、配配套改革革措施等等问题，重点研研究论证证改革实实施总体体方案及及章程修修订工作作。中国农业业发展银银行也不不断深化化内部改改革， 加强风风险管理理
30、和内控控机制建建设， 稳步开开展新业业务，为为全面改改革创造造条件。（五）外外资银行行市场份份额下降降、扩展展减慢20099年外资资银行市市场份额额下降，扩展放放缓。就就新增贷贷款数据据，截至至到20009年年6月，在全国国新增贷贷款7.37万万亿的情情况下，外资银银行的人人民币贷贷款则是是减少了了3277亿元。到20009年年9月，外资银银行依然然是减少少了655亿贷款款，直到到20009年年年底，外外资银行行新增贷贷款才由由负转正正。在中资金金融机构构备受资资本充足足率掣肘肘的20009年年，在华华外资法法人银行行资本充充足率则则由20008年年的188.455%提高高至20009年年年末
31、的的21.22%，高于于目前银银监会对对中小银银行资本本充足率率10%的底线线一倍多多。这意意味着220099年，在在华外资资行业务务并没有有得到有有效的开开拓。外资行的的市场份份额下降降主要来来自20008年年金融危危机的影影响。在在金融危危机影响响下在华华外资行行母行遭遭遇重创创，无暇暇顾及在在中国分分支机构构的发展展，甚至至出售在在华分支支机构，相对应应中资行行受影响响较小，其市场场份额自自然下降降。另外外受金融融危机影影响，外外贸形势势不好，外资行行的贷款款需求萎萎缩，220099年中国国的刺激激经济政政策大部部分为政政府项目目，使得得中资行行占主体体地位。此外，我国国商业银银行法关于
32、存存贷比不不应超过过75%的规定定，对于于习惯不不受限的的外资行行而言，也是一一个较大大的制约约。三、银行行业风险险分析（一）政政府投融融资平台台信用风风险20099年是新新中国历历史上首首次出现现近100万亿元元的信贷贷年增量量，而适适度宽松松的货币币政策仍仍将延续续。利用用政府融融资平台台进行融融资已经经成为一一个普遍遍现象。从国际际经验看看，地方方政府债债务率（年末政政府债务务余额/当年可可支配财财政收入入）的一一般水平平在1000%左左右，而而我国不不少省份份仅平台台公司贷贷款余额额占其年年度财政政实际收收入的比比重就接接近甚至至超过2200%。地方方财政信信贷化问问题已经经较为明明显
33、。同同时，部部分地方方建设项项目还面面临资本本金不足足问题，甚至存存在利用用信贷资资金充当当资本金金的现象象。随着地方方融资平平台在全全国的快快速发展展，其隐隐性风险险也引起起金融监监管机构构和各级级商业银银行的普普遍关注注。统计计数据显显示，截截止20010年年1月，全国共共有30000家家以上的的各级政政府投融融资平台台，其中中70以上为为县区级级平台公公司。220088年初，全国各各级地方方政府投投融资平平台的负负债总计计为1万万多亿元元，到220099年中，则迅速速上升到到5万亿亿元以上上，其中中绝大部部分来自自于银行行贷款。目前一些些地方政政府融资资平台还还存在法法人治理理结构不不完
34、善、责任主主体不清清晰、操操作程序序不规范范等问题题，而且且地方政政府往往往通过多多个融资资平台公公司从多多家银行行获得信信贷资金金，导致致银行难难以把握握一些地地方政府府真实的的负债及及担保状状况。此此外，不不排除一一些地方方为了获获得更多多资金支支持，将将不具备备贷款条条件的项项目也囊囊括在融融资平台台的“筐子”里，这这些项目目缺乏严严格评估估，也缺缺乏发展展前景，项目本本身的优优劣与前前景得不不到保障障，投入入其中的的信贷资资金也就就存在了了不少风风险。（二）贷贷款集中中度风险险贷款集中中度问题题主要体体现在三三个方面面：一是是期限结结构失衡衡，中长长期贷款款占比较较高。220099年前
35、三三季度中中长期贷贷款快速速增长，占全部部新增贷贷款的比比重超过过60%，进一一步加大大了银行行流动性性风险管管理的压压力。二二是贷款款投向的的产业集集中度较较高。220099年前三三季度金金融机构构中长期期贷款主主要投向向基础设设施行业业、租赁赁及商务务服务业业、房地地产业、制造业业，占全全部产业业新增中中长期贷贷款的比比重分别别为511%、114%、11%和100%。三三是贷款款客户的的集中度度较高。部分银银行要么么盯着大大企业、大集团团，要么么专注于于对央企企、地方方政府的的贷款，不仅导导致贷款款客户集集中度高高，而且且竞相利利率下浮浮导致银银行利差差进一步步收窄，甚至助助长大企企业的投
36、投资冲动动，形成成部分银银行与地地方政府府及地方方少数支支柱产业业之间“一荣俱俱荣、一一损俱损损”的局面面。部分分银行贷贷款集中中度距离离监管红红线仅一一步之遥遥。（三）产产业结构构调整中中的信贷贷风险产业结构构调整转转型可能能带来的的信贷风风险。不不仅传统统产业过过剩，一一些新兴兴产业同同样出现现过剩问问题，我我国的经经济结构构调整和和发展模模式的转转变已经经迫在眉眉睫。必必须承认认我国许许多银行行缺乏持持续系统统的行业业研究分分析能力力，对不不同行业业的发展展前景、行业特特点、技技术要求求、相关关项目风风险、预预期投资资追回等等缺乏深深入研究究，理性性的是小小银行跟跟随大银银行一起起行动，
37、非理性性的是大大银行退退出后小小银行迅迅速填补补。一旦旦产业调调整步伐伐加快，或产业业过剩凸凸显，缺缺乏行业业及产业业研究的的银行将将会面临临极大的的信贷风风险。（四）政政策风险险20100年央行行三次上上调存款款准备金金率，短短期对银银行的影影响有限限。但是是连续上上调存款款准备金金对银行行的负面面影响逐逐渐增强强。20010年年央行分分别在11月122日、2月112日和和5月22日上调调存款准准备金率率。5月月调整后后，大中中型商业业银行存存款准备备金率达达到177%的高高点。央央行年内内第三次次上调准准备金率率，是适适度宽松松货币政政策继续续在向常常态回归归。这主要是是因为流流动性充充裕
38、和经经济过热热加剧货货币政策策逐步退退出。由由于20009年年的天量量信贷投投放，导导致央行行担忧当当前流动动性过于于充裕；同时，一季度度我国GGDP增增速达111.99%，较较以往几几个季度度增速明明显加快快，虽然然一季度度CPII增速为为2.22%，走走势比较较温和，但是企企业商品品价格等等数据来来看升幅幅已经偏偏快，所所以防范范资产泡泡沫、通通货膨胀胀及经济济过热风风险也需需要央行行有一定定准备。连续上调调存款准准备金率率对银行行负面影影响逐渐渐增强。由于当当前市场场资金非非常宽裕裕，商业业银行超超储率接接近3%，此次次调整不不会对银银行体系系流动性性造成实实质性的的冲击。但是央央行今年
39、年已3次次上调存存款准备备金率，这将导导致银行行能够用用于贷款款和投资资的资金金逐渐减减少，稀稀释了银银行业220099年年报报和20010年年一季报报给市场场形成的的良好预预期。上调银行行存款准准备金将将会收紧紧市场流流动性，进一步步限制商商业银行行投放信信贷的能能力。银银行业将将压缩个个人房贷贷额度。另一方方面紧缩缩性的政政策有利利于银行行息差反反弹：对对资金环环境的紧紧缩都有有利于银银行溢价价能力的的提升。（五）房房地产业业信贷风风险20099年底到到20110年房房地产调调控政策策的密集集出台，使得市市场对房房地产贷贷款风险险忧虑加加深。各各大银行行的房贷贷压力测测试普遍遍显示能能承受
40、房房价下跌跌30%。同时时银行业业主要采采取减小小房贷占占比及提提高拔备备率提高高关于房房贷的抗抗风险能能力。一、近期期房地产产政策20100年国务务院密集集出台了了调控房房地产的的政策，对房地地产信贷贷指导的的速度与与力度均均超出了了市场预预期。目目前各地地房地产产市场观观望情绪绪浓厚，尽管房房价的下下降还不不明显，但房贷贷新政对对房价的的打压、对贷款款人还款款成本的的推高，使得市市场对银银行房地地产贷款款风险忧忧虑加深深。下表表为20009年年12月月至20010年年4月有有关房地地产行业业的相关关政策。20099年122月-220100年4月月房地产产行业相相关政策策汇总时间政策内容容2
41、0099.122/144国务院颁颁布“国四条条”，提出出加强房房地产市市场调控控，抑制制投资投投机性住住房。20099.122/177五部委联联合发文文称，收收紧土地地受让政政策，开开发商须须首付一一半土地地出让款款，余额额要一年年内缴清清。20099.122/233财政部调调整住房房转让营营业税政政策，不不足五年年按全额额征收营营业税。20100.011/100国务院出出台“国十一一条”，严格格二套房房贷款管管理，首首付不得得低于440，加大房房地产贷贷款窗口口指导。20100.011/211国土资源源部提出出，申报报住宅用用地的经经济适用用住房、廉租住住房和中中低价位位、中小小套型普普通商
42、品品住房用用地占住住宅用地地的比例例不得低低于700。20100.033/100国土资源源部出台台19条条土地调调控新政政策，明明确规定定开发商商竞买保保证金最最少两成成、1月月内付清清地价550、囤地开开发商将将被“冻结”等。20100.033/222国土资源源部提出出，今年年住房和和保障性性住房用用地供应应计划没没有编制制公布前前，各地地不得出出让住房房用地。20100.033/233国资委要要求788家不以以房地产产为主业业的央企企退出地地产业，并要在在15个个工作日日内制订订方案。20100.044/2财政部发发通知，对两个个或以上上共同购购90平平方米及及以下普普通住房房，若其其中一
43、人人或多人人已有购购房记录录，该套套房产的的共同购购买人均均不适用用首次购购买普通通住房的的契税优优惠政策策。20100.044/7国家发改改委提出出，要进进一步加加强地产产市场调调控，增增普通商商品住房房的供给给。20100.044/111银监会主主席刘明明康表示示，银行行不应对对投机购购房作出出贷款，如无法法判断，则应大大幅提高高贷款的的首付款款比例和和利率水水平。20100.044/144总理温家家宝主持持国务院院常务会会议称，坚决遏遏制住房房价格过过快上涨涨，实行行更加严严格的差差别化住住房信贷贷政策，抑制投投机性购购房，加加快研究究制定合合理引导导个人住住房消费费的税收收政策。201
44、00.044/155国务院颁颁令，二二套住房房贷款首首付款不不低于550，利率不不低于基基准利率率的1.1倍；首套住住房且建建筑面积积逾900平米的的，首付付比例不不低于330。20100.044/222中银监对对二套房房定义，由以往往以贷款款为标准准，改为为以家庭庭为单位位，其中中借款人人、配偶偶及未成成年子女女拥有的的住房都都包括在在内。数据来源源：世经经未来整整理二、20010年年房贷压压力测试试20100年5月月在银监监会的指指导下，按季度度开展房房地产贷贷款压力力测试工工作。据了解解，银行的的房贷压压力测试试首先确确定房地地产景气气情况与与房贷质质量之间间的影响响关系，利用银银行内部
45、部评级体体系中对对房贷客客户风险险评级和和违约概概率的计计算模型型，得到在在既定房房价降幅幅下房贷贷的违约约率变动动情况。压力测测试模拟拟极端的的情况，一方面面可以测测查银行行的抗风风险能力力，另一方方面，为决策层层的下一一步决策策提供了了依据。目前已经经有不少少银行完完成了压压力测试试，并且开开始陆续续发布银银行压力力测试结结果。从从已经公公布结果果的银行行来看，本轮楼楼市调控控银行的的风险不不大，普遍能能承受房房价下跌跌3成。交通银行行透露房房地产价价格下降降30%，贷款不不良率将将增加11.2%，个人按按揭不良良率提高高0.99%。此此外交通通银行房房贷业务务余额占占比较小小、房贷贷业务
46、质质量较好好，个人房房贷不良良率仅00.377%。建建设银行行发布压压力测试试结果称称，房价下下跌300%对建建行不良良贷款的的影响与交行行大体相相当，可能会会略微乐乐观一些些。招招商银行行也表示示新政不不会对招招行的零零售信贷贷业务产产生大的的影响。另有消消息指农农业银行行通过压压力测试试结果显显示，房价跌跌幅超过过20%后，每多跌跌1%，农业银银行的不不良贷款款增加11%。民民生银行行在压力力测试中中估计最最为乐观观，表示房房价下降降40%也不会会影响民民生银行行资产质质量。我们预计计，房价下下跌300%，银行的的房地产产开发贷贷款和按按揭贷款款不良率率不会明明显上升升。银行行业绩受受政策的的负面影影响不超超过5%，银行贷贷款质量量能够经经受住房房地产市市场波动动压力