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1、1、点击htttp:/.ccn/进入中中央电大形成成性测试系统统，输入你的的学号，密码码为你的出生生年月2、点点击左边的选选课（学习周周期）我我要选课1835 财务报表分分析，完成33、点击左边边的选课（完完成任务）任务列表表跳出以以下对话框我的任务列列表任务名称任务类型开始日期结束日期任务权重任务描述任务状态退回原因再次提交期限客观分主观分总分操作01任务 教学实践活动 2009年099月29日 2009年111月02日 25% 01任务 未提交 - - - 开始作业 02任务 教学实践活动 2009年100月26日 2009年111月16日 25% 02任务 未提交 - - - 开始作业
2、03任务 教学实践活动 2009年111月10日 2009年122月01日 25% 03任务 未提交 - - - 开始作业 04任务 教学实践活动 2009年111月30日 2009年122月27日 25% 04任务 未提交 - - - 开始作业 4、点击开始作作业拉到到最底部，有有两种方法上上传你的作业业答案一、可可以直接将答答案文字粘贴贴到框框里二二、点击粘贴贴附件，上传传文件即可55、最后一步步交卷作业一：徐工科科技20088年年末偿债债能力分析报报告一、公司简介介：徐州工程机械械科技股份有有限公司(以以下简称公司司)原名徐州州工程机械股股份有限公司司，系19993年6月115日经江苏苏
3、省体改委苏苏体改生(11993)2230号文批批准，由徐州州工程机械集集团公司以其其所属的工程程机械厂、装装裁机厂和营营销公司19993年4月月30日经评评估后的净资资产组建的定定向募集股份份有限公司。公公司于19993年12月月15日注册册成立，注册册资本为人民民币95,9946,6000元。19996年8月月经中国证监监会批准，公公司向社会公公开发行24400万股人人民币普通股股(每股面值值为人民币11元)，发行行后股本增至至119,9946,6000元。19996年8月月至20044年6月，经经股东大会、中中国证监会批批准，通过以以利润、公积积金转增或配配股等方式，公公司股本增至至545
4、,0087,6220元。公司是集筑路路机械、铲运运机械、路面面机械等工程程机械的开发发、制造与销销售为一体的的专业公司，产产品达四大类类、七个系列列、近1000个品种，主主要应用于高高速公路、机机场港口、铁铁路桥梁、水水电能源设施施等基础设施施的建设与养养护。公司主主要产品有：工程起重机机械、筑路机机械、路面及及养护机械、压压实机械、铲铲土运输机械械、高空消防防设备、特种种专用车辆、工工程机械专用用底盘等系列列工程机械主主机和驱动桥桥、回转支承承、液压件等等基础零部件件产品，大多多数产品市场场占有率居国国内第一位。其其中70的的产品为国内内领先水平，220的产品品达到国际当当代先进水平平。公司
5、大力力发展外向型型经济，实施施以产品出口口为支撑的国国际化战略，工工程机械产品品远销欧美、日日韩、东南亚亚、非洲等国国际市场。公司年营业收收入由成立时时的3.866亿元，发展展到20077年的突破3300亿元，年年实现利税220亿元，年年出口创汇突突破5亿美元元，在中国工工程机械行业业均位居首位位。目前位居居世界工程机机械行业第116位，中国国500强公公司第1688位，中国制制造业5000强第84位位，是中国工工程机械产品品品种和系列列最齐全、最最具竞争力和和最具影响力力的大型公司司集团。二、徐工科技22008年偿债能力力指标的计算算 （一） 2008年徐工科技技的短期偿债债能力指标1、流动
6、比率=流动资产流动负债 =246676562202。466231144433633.33=11.072、速动比率=(流动资产产-存货)流动负债 =(244676566202.446-114455682166.84)231144433633.33=00.573、现金比率=(货币资金金+短期投资资净额)流流动负债 =(45580569962.899+0) 231144433633.33=00.20 （二） 2008年徐工科技技的长期偿债债能力指标1、资产负债率率=(负债总总额/资产总总额)*1000% =(233205577679.997363822325899.15)100%=63.788%2、
7、产权比率=(负债总额额所有者权权益总额)100% =(233205577679.997131766749099.18)100%=176.111%3、有形净值债债务率=负负债总额/(股东权益-无形资产净净值)*1100% =233205577679.997(131776749009.18-836355454.666)1100%=1188.055%4、股东权益与与固定资产比比率=（股东东权益总额固定资产总总额）1000%=（131766749099.18117055763866.69)*100%=1.23 三、徐工工科技20008年偿债能力力的分析及评评价（一）短期期偿债能力的的分析与评价价短期偿
8、债能力是是十分重要的的，当一个企企业丧失短期期偿债能力时时，它的持续续经营能力将将受到质疑。因因此，短期偿偿债能力分析析是报表分析析的第一项内内容。主要从从以下四个方方面着手分析析：（1）流动动比率分析 通过计算算可以看出，该该企业流动比比率为1.007，说明该该企业的短期期偿债能力偏偏低，为进一一步掌握流动动比率的质量量，应分析流流动资产的流流动性强弱，主主要是应收账账款和存货的的流动性。 （2）应应收账款和存存货的流动性性分析该企业应收账款款为41922042922.57元、存存货114445682116.84元元；该企业应应收账款、存存货数额偏高高。说明该企企业应收账款款和存货存在在问题
9、。 （3）速速动比率分析析进一步评价企业业偿债能力，要要比较速动比比率。徐工科科技本年速动动比率为0.57，可以看看出本年该企企业偿还流动动负债的能力力不强。存货货还是存在一一定的问题。 （4）现现金比率分析析徐工科技本年现现金比率为00.20，现金比率率反映企业的的即时付现能能力，就是即即时可以还债债的能力，现现金比率高，说说明企业的支支付能力强，如如果这个指标标很高，也不不一定是好事事。它可能反反映该企业不不善于充分利利用现金资源源，没有把现现金投入经营营以赚取更多多的利润。通过上述分析，可可以得出结论论：徐工科技技主要要问题题出在应收帐帐款和存货过过多，其占用用较大。公司司应加强对应应收
10、款的管理理和加大对外外拓展业务。 （二）长长期偿债能力力的分析与评评价长期偿债能力是是企业偿还长长期债务的现现金保障程度度。主要取决决于企业资产产与负债的比比例关系，以以及获利能力力，而不是资资产的短期流流动性。长期期偿债能力分分析，有利于于优化资本结结构、降低财财务风险；有有利于投资者者判断其投资资的安全性及及盈利性；有有利于债权人人判断债权的的安全程度，是是否能按期收收回本金和利利息。主要从从以下几个方方面分析： （1）资资产负债率分分析徐工科技的资产产负债率为663.78%，该该企业的资产产负债率相对对较高，资产产负债率越高高，反映了企企业不能偿债债的可能性大大，这对企业业的融资是不不利
11、的。 （2）产产权比率分析析徐工科技的产权权比率为1776.11%， 所有者者权益就是企企业的净资产产，产权比率率反映的偿债债能力是以净净资产为物质质保障的。但但是净资产中中的某些项目目，如：无形形资产、递延延资产、待摊摊费用、待处处理财产损益益等价值具有有极大的不确确定性，且不不易形成支付付能力。因此此，在使用产产权比率时，必必须结合有形形净值债务率率指标，作进进一步分析。 （3）有有形净值债务务率分析为进一步评价企企业长期偿债债能力，要比比较有形净值值债务率。企企业长期偿债债能力减弱，财财务风险明显显增大。企业业筹资能力虽虽然很强，但但利用财务杠杠杆的风险很很高。四、结论与建议议(1)通过
12、观察察企业的短期期偿债能力中中的流动比率率、速动比率率和现金比率率，说明该企企业的应收帐帐款存在较严严重的问题。要要特别引起重重视。(2)通过观察察企业长期偿偿债能力的资资产负债率、产产权比率、有有形净值债务务率很存在问问题，说明企企业有资不抵抵债的风险。根据上述分析，公公司还存在着着不能按时偿偿还短期债务务的风险。这这种情况的变变化还受以下下两方面因素素影响：一方方面是公司能能否继续从经经营活动、投投资活动中产产生足够的现现金，偿还不不断到期的债债务；另一方方面从公司资资产的构成来来看，应收账账款占资产总总额的比重过过高，进一步步加大了短期期偿债的风险险。资产负债债率水平较高高，公司的的财务
13、风险程程度很高，而而且对债务偿偿还能力很弱弱。通过上述分析，可可以得出结论论：徐工科技技主要问题是是公司采用的的是开放型财财务策略。在在公司营业收收入稳定且有有上升趋势的的企业，可以以提高负债比比重。因为企企业营业收入入稳定可靠，获获利就有保障障，即使企业业负债筹资数数额较大，也也会因企业资资金周转顺畅畅、获利稳定定而能支付到到期本息，不不会遇到较高高的财务风险险。相反，如如果企业营业业收入降低时时，企业的负负债比重应当当低些。否则则就会陷入偿偿债困境，且且可能导致企企业亏损或破破产。根据上述分析，公公司还在存在在着不能按时时偿还债务的的风险。而造造成这种情况况的原因是公公司的利息保保障倍数过
14、低低，利息保障障倍数不仅反反映了企业获获利能力的大大小，而且反反映了获利能能力对偿还到到期债务的保保证程度，它它既是企业举举债经营的前前提依据，也也是衡量企业业长期偿债能能力大小的重重要标志。要要维持正常偿偿债能力，利利息保障倍数数至少应大于于1，利息保保障倍数过低低，企业将面面临亏损、偿偿债的安全性性与稳定性下下降的风险。对该企业发展的的建议：1）加加强对应收帐帐款的管理，加加速应收帐款款回笼的速度度。2）要降降低利息费用用的支出，减减少借款。33）要扩大销销售，才能获获利。只有足足够的盈余，才才能有能力偿偿付利息费用用。企业才能能长远的发展展。作业二：徐工科科技20088年年末资产产运用效
15、率分分析报告一、公司简介介：徐州工程机械械科技股份有有限公司(以以下简称公司司)原名徐州州工程机械股股份有限公司司，系19993年6月115日经江苏苏省体改委苏苏体改生(11993)2230号文批批准，由徐州州工程机械集集团公司以其其所属的工程程机械厂、装装裁机厂和营营销公司19993年4月月30日经评评估后的净资资产组建的定定向募集股份份有限公司。公公司于19993年12月月15日注册册成立，注册册资本为人民民币95,9946,6000元。19996年8月月经中国证监监会批准，公公司向社会公公开发行24400万股人人民币普通股股(每股面值值为人民币11元)，发行行后股本增至至119,9946
16、,6000元。19996年8月月至20044年6月，经经股东大会、中中国证监会批批准，通过以以利润、公积积金转增或配配股等方式，公公司股本增至至545,0087,6220元。公司是集筑路路机械、铲运运机械、路面面机械等工程程机械的开发发、制造与销销售为一体的的专业公司，产产品达四大类类、七个系列列、近1000个品种，主主要应用于高高速公路、机机场港口、铁铁路桥梁、水水电能源设施施等基础设施施的建设与养养护。公司主主要产品有：工程起重机机械、筑路机机械、路面及及养护机械、压压实机械、铲铲土运输机械械、高空消防防设备、特种种专用车辆、工工程机械专用用底盘等系列列工程机械主主机和驱动桥桥、回转支承承
17、、液压件等等基础零部件件产品，大多多数产品市场场占有率居国国内第一位。其其中70的的产品为国内内领先水平，220的产品品达到国际当当代先进水平平。公司大力力发展外向型型经济，实施施以产品出口口为支撑的国国际化战略，工工程机械产品品远销欧美、日日韩、东南亚亚、非洲等国国际市场。公司年营业收收入由成立时时的3.866亿元，发展展到20077年的突破3300亿元，年年实现利税220亿元，年年出口创汇突突破5亿美元元，在中国工工程机械行业业均位居首位位。目前位居居世界工程机机械行业第116位，中国国500强公公司第1688位，中国制制造业5000强第84位位，是中国工工程机械产品品品种和系列列最齐全、
18、最最具竞争力和和最具影响力力的大型公司司集团。二、徐工科技22007年资资产运用效率率指标的计算算资产的动用效率率评价的财务务比率是资产产周转率资产周转率周周转额资产产（一）总资产周周转率总资产周转率=主营业务收收入总资产产平均余额总资产来均余额额=（期初总总资产+期末末总资产）总资产周转率=335422093166.93363822325899.150.92119（次）总资产周转天数数=计算期天天数总资产产周转率总资产周转天数数=3600.92119=390（天）（二）分类资产产周转率流动资产周周转率流动资产周转率率主营业务务收入流动动资产平均余余额流动资产平均余余额（期初初流动资产期末流动
19、资资产）流动资产周转率率=335442093116.93246766562022.46=11.35933(次)流动资产周转天天数计算期期天数流动动资产周转率率流动资产周转天天数36001.35593=264天).固定资产周周转率固定资产周转率率主营业务务收入固定定资产平均余余额固定资产平均余余额（期初初固定资产余余额期末固固定资产余额额）固定资产周转率率335442093116.939411995120.94=3.56338(次)固定资产周转天天数固定资产产周转率固定资产周转天天数3.56638=101(天)长期投资周周转率长期投资周转率率335442093116.9343535553.522
20、=770.445(次)长期投资周转率率主营业务务收入长期期投资平均余余额长期投资周转天天数长期投资资周转率长期投资周转天天数770.45=0.5（天）（三）单项资产产周转率应收账款周周转率应收账款周转率率（次数）主营业务收收入应收账账款平均余额额应收账款平均余余额（期初初应收账款期末应收账账款）应收账款周转率率（次数）335422093166.93（663662503+4192004292.57+2896990530.73+8997736996.43）=3.87776(次)应收账款周转天天数计算期期天数应收收账款周转率率（次数）或应收账账款平均余额额计算期天天数主营业业务收入应收账款周转天天数
21、36003.87776=93(天)存货周转率率成本基础的存货货周转率主主营业务成本本存货平均均净额存货平均净额（期初存货货净额期末末存货净额）成本基础的存货货周转率330902775677.40114455682000=2.69999(次)收入基础的存货货周转率主主营业务收入入存货平均均净额收入基础的存货货周转率333542009316.93114455682000=2.93005(次)存货周转天数计算期天数数存货周转转率（次数）成本基础的存货货周转天数存货平均净净额计算期期天数主营营业务成本成本基础的存货货周转天数36022.69999=133(天)收入基础的存货货周转天数存货平均净净额计算
22、期期天数主营营业务收入收入基础的存货货周转天数3602.99305=1123(天)三、徐工科技22008年资产运用用效率指标分分析及评价 （一）资资产运用效率率指标分析与与评价资产周转率指标标不仅综合了了各项资产的的运行效率和和管理效果，而而且对投资报报酬率有着重重要的影响。1.企业所处行行业及其经营营背景不同：会导致不同同的资产周转转率2.企业经营周周期长短不同同，会导致不不同的资产周周转率3.企业资产的的构成及其质质量不同，也也将导致不同同的资产周转转率4.资产管理的的力度和企业业采用的财务务政策不同，也也将导致不同同的资产周转转率。总之，资产周转转率受褚多因因素的影响。通通过对这些因因素
23、的分析和和了解，一方方面告诉我们们不同行业、不不同经营性质质和经营背景景的企业，其其资产周转率率不能比较，或或者说比较的的意义很小。即即使在同行业业、同类型企企业之间进行行比较，也应应注意它们在在资产构成、财财务政策等方方面是否存在在差异，如果果有差异则应应将其影响剔剔除后方能得得一较客观的的比较结论。另另一方面，我我们也了解到到：加大资产产的管理力度度，合理安排排资产结构，提提高资产的质质量，选择有有利的财务政政策，可以提提高资产管理理效率，加速速资产周转。企业的经济现象象非常复杂，爱爱多方面因素素的影响，只只从某一时点点上很难看清清其发展规律律和真实面目目，尤其是资资产周转的率率指标，其中
24、中资产数据是是一个时点数数，极易受偶偶然因素的干干扰甚至是人人为的修饰的的影响。因此此，要弄清企企业资产周转转率的真实状状况，首先应应对其进行趋趋势分析，即即对同一企业业的各个时期期的资产周转转率的变化加加以对比分析析，掌握其发发展规律和发发展趋势。同行业比较即同同行业之间的的比较，它可可以是与同行行业的平均水水平相比，也也可以是与同同行业先进水水平相比，前前者反映是在在行业中的一一般状况，后后者反映的是是与行业先进进水平的距离离或是在行业业中的领先地地位。企业实实际分析时可可根据需要选选择比较标准准。四、结论与建议议(1)通过观察察企业的资产产运用效率指指标中的总资资产周率、应应收资账款转转
25、率、分类资资产周转率、单单项资产周转转率的计算，说说明该企业应应收账款周转转率、分类资资产周转率、单单项资产周转转率和总资产产周转率应引引起重视。根据上述分析，公公司还存在着着资产周转的的风险。这种种情况的变化化还受以下两两方面因素影影响：公司能能否继续从经经营活动、投投资活动中产产生足够的现现金，资产周周转的控制。通过上述分析，可可以得出结论论：徐工科技技主要问题是是公司采用的的是开放型财财务策略对该企业发展的的建议：1）加加强对总资产产周转率的控控制，增加收收入或减少资资产，都可以以提高资产周周转率，为了了寻找提高总总资产周转率率的途径，需需要将其分解解。影响应收账款周周转率的原因因主要是
26、企业业的信用政策策，客户故意意拖延和客户户财务困难。当当主营业务收收入一定时，应应收账款周转转的率指标取取决于庆收账账款平均余额额的大小，面面应收款作为为一个时点指指标，易爱季季节性、偶然然性和人为因因素的影响；应收账款周周转率指标并并非越快越好好。资产运用效率的的好坏，并非非单项的资产产运用效率指指标所能提示示，必须进行行分析。无论论任何，我们们可以判断：该公司还存存在较大的努努力空间。虽虽然公司已意意识到自身的的问题，在不不断的改进，但但力度不够，差差异仍然很大大。作业三：徐工科科技20077年年末获利利能力分析报报告一、徐工科技技公司简介：徐州工程机械械科技股份有有限公司(以以下简称公司
27、司)原名徐州州工程机械股股份有限公司司，系19993年6月115日经江苏苏省体改委苏苏体改生(11993)2230号文批批准，由徐州州工程机械集集团公司以其其所属的工程程机械厂、装装裁机厂和营营销公司19993年4月月30日经评评估后的净资资产组建的定定向募集股份份有限公司。公公司于19993年12月月15日注册册成立，注册册资本为人民民币95,9946,6000元。19996年8月月经中国证监监会批准，公公司向社会公公开发行24400万股人人民币普通股股(每股面值值为人民币11元)，发行行后股本增至至119,9946,6000元。19996年8月月至20044年6月，经经股东大会、中中国证监
28、会批批准，通过以以利润、公积积金转增或配配股等方式，公公司股本增至至545,0087,6220元。公司是集筑路路机械、铲运运机械、路面面机械等工程程机械的开发发、制造与销销售为一体的的专业公司，产产品达四大类类、七个系列列、近1000个品种，主主要应用于高高速公路、机机场港口、铁铁路桥梁、水水电能源设施施等基础设施施的建设与养养护。公司主主要产品有：工程起重机机械、筑路机机械、路面及及养护机械、压压实机械、铲铲土运输机械械、高空消防防设备、特种种专用车辆、工工程机械专用用底盘等系列列工程机械主主机和驱动桥桥、回转支承承、液压件等等基础零部件件产品，大多多数产品市场场占有率居国国内第一位。其其中
29、70的的产品为国内内领先水平，220的产品品达到国际当当代先进水平平。公司大力力发展外向型型经济，实施施以产品出口口为支撑的国国际化战略，工工程机械产品品远销欧美、日日韩、东南亚亚、非洲等国国际市场。公司年营业收收入由成立时时的3.866亿元，发展展到20077年的突破3300亿元，年年实现利税220亿元，年年出口创汇突突破5亿美元元，在中国工工程机械行业业均位居首位位。目前位居居世界工程机机械行业第116位，中国国500强公公司第1688位，中国制制造业5000强第84位位，是中国工工程机械产品品品种和系列列最齐全、最最具竞争力和和最具影响力力的大型公司司集团。二、徐工科技22007年获获利
30、能力指标标的计算 （一） 2007年年徐工科技的的销售利润率率的计算1、销售毛利率率=销售毛利利额主营业业务收入1100 销售毛利利额=主营业业务收入主主营业务成本本销售毛利率=(326633203711.37-330189110916.11)332663220371.37=7.572、营业利润率率=营业利润润主营业务务收入1000 营业利润润=主营业务务利润+其他他业务利润-资产减值准准备-营业费费用-管理费费用-财务费费用 营业利润润率= 4110968778.64326633203711.37=11.26 （二） 2007年年徐工科技的的资产收益率率指标1、总资产收益益率=收益总总额平均
31、资资产总额1100% 收益总额额=税后利润润+利息+所所得税 总资产收收益率= 2246067794.633302332542110.93100%=0.81%2、长期资本收收益率=收益益总额长期期资本额1100% =收益总总额(长期期负债+所有有者权益)100% 长期资本本额=(期初初长期负债+期末长期负负债) 22+(期初所所有者权益+期末所有者者权益) 2 长期资本本收益率 =246067794.633(13775395778.32+118855953022.27)100%=1.86%三、徐工科技22007年获获利能力的分分析及评价(一)徐工科技技的销售毛利利润率计算为为7.57，这个数值
32、值不是太好。销销售毛利润率率是企业获利利的基础，单单位收入的毛毛利越高，抵抵补各项期间间费用的能力力越强，企业业的获利能力力也越高。影响毛利变动的的因素主要是是外部因素和和内部因素。外外部因素主要要是市场供求求变动面导致致的销售数量量和销售价格格的升降及购购买价格的升升降；内部因因素主要是开开拓市场的意意识和能力、成成本管理水平平（包括存货货管理水平）、产产品构成决策策、企业战略略要求等。（二）徐工科技技营业利润率率计算为1.26。营营业利润率反反映了每百元元主营业务收收入中所赚取取的营业利润润的数额。营营业利润是企企业利润总额额中最基本、最最经常同时也也是最稳定的的组成部分，营营业利润占利利
33、润总额比重重的多少，是是说明企业获获利能力质量量好坏的重要要依据。影响响营业利润率率的因素主要要包括：主营营业务的收入入、主营业务务的成本、主主营业务税金金及附加、营营业费用、管管理费用等。（三）徐工科技技总资产收益益率计算为00.81。总总资产收益率率是企业一定定期限内实现现的收益额与与该时期企业业平均资产总总额的比率。总总资产收益率率体现了资产产运用效率和和资金利用效效果的关系、企企业利润的多多少决定着总总资产收益率率的高低、还还反映企业综综合经营管理理水平的高低低。影响总资资产收益率的的因素有：息息税前利润额额、资产平均均占用额。总总资产收益率率指标反映企企业的获利能能力，由于利利润总额
34、中包包含偶然性、波波动性较大的的营业外收支支净额和投资资收益，使该该指标年际之之间的变化相相对较大。因因此还要对企企业的长期资资本收益进行行分析。（三）徐工科技技长期资本收收益率计算为为1.86。影响企业业长期资本收收益率的因素素包括收益额额和长期资本本占用额。长长期资本占用用额越少，则则长期资本收收益率越高。资资本结构对企企业经营具有有重要的影响响，它是风险险与收益在融融资环节相对对权衡的结果果。资本结构构对融资成本本及融资风险险、投资收益益及投资风险险等所存在的的客观影响，它它也不可避免免的会在一定定程度上影响响综合性较强强的长期资本本收益率。因因此，欲提高高长期资本收收益率、增强强企业获
35、利能能力，既要尽尽可能减少资资本占用，又又要妥善安排排资本结构。四、结论与建议议通过对徐工科技技2007年年获利能力指指标中销售毛毛利率、营业业利润率、总总资产收益率率、长期资本本收益率的计计算，说明该该企业销售毛毛利率、营业业利润率、总总资产收益率率、长期资本本收益率都应应引起重视。通通过计算20007年徐工工科技的销售售利润率、资资产收益率指指标，可以得得出结论：徐徐工科技的盈盈利能力不强强、资本的收收益率不高。对徐工科技发展展的建议：11）努力提高高销售毛利率率，公司应积积极开拓市场场，努力增加加更多的销售售数量来增加加销售毛利率率；公司还应应加强成本控控制，管理好好进货、仓储储等关键环
36、节节；2）提高高公司的营业业利润率，主主要是增加主主营业务收入入同时控制好好主营业务成成本的支出，还还应加强对营营业费用和管管理费用的管管理，减少各各环节的费用用支出，公司司还应有效地地利用经营杠杠杆进行成本本控制；3）公公司应争取提提高总资产收收益率，主要要是提高息税税前利润额，做做好商品销售售毛利、主营营业务利润、其其他业务利润润、营业利润润、投资收益益和营业外收收支净额的管管理。力争降降低资产平均均占用额；44）着眼长期期资本收益率率的管理，积积极减少长期期资本的占用用额，来提高高长期资本收收益率。通过对徐工科技技的获利能力力计算与分析析，我们可以以看出：该公公司的获利能能力还存在较较大
37、的努力空空间，公司还还应积极搞高高销售利润率率、资产收益益率来发展公公司。虽然公公司已意识到到自身的问题题，在不断的的改进，但力力度不够，仍仍有很大努力力空间。作业四：徐工科科技20077年年末综合合分析报告一、公司简介介：徐州工程机械械科技股份有有限公司(以以下简称公司司)原名徐州州工程机械股股份有限公司司，系19993年6月115日经江苏苏省体改委苏苏体改生(11993)2230号文批批准，由徐州州工程机械集集团公司以其其所属的工程程机械厂、装装裁机厂和营营销公司19993年4月月30日经评评估后的净资资产组建的定定向募集股份份有限公司。公公司于19993年12月月15日注册册成立，注册册
38、资本为人民民币95,9946,6000元。19996年8月月经中国证监监会批准，公公司向社会公公开发行24400万股人人民币普通股股(每股面值值为人民币11元)，发行行后股本增至至119,9946,6000元。19996年8月月至20044年6月，经经股东大会、中中国证监会批批准，通过以以利润、公积积金转增或配配股等方式，公公司股本增至至545,0087,6220元。公司是集筑路路机械、铲运运机械、路面面机械等工程程机械的开发发、制造与销销售为一体的的专业公司，产产品达四大类类、七个系列列、近1000个品种，主主要应用于高高速公路、机机场港口、铁铁路桥梁、水水电能源设施施等基础设施施的建设与养
39、养护。公司主主要产品有：工程起重机机械、筑路机机械、路面及及养护机械、压压实机械、铲铲土运输机械械、高空消防防设备、特种种专用车辆、工工程机械专用用底盘等系列列工程机械主主机和驱动桥桥、回转支承承、液压件等等基础零部件件产品，大多多数产品市场场占有率居国国内第一位。其其中70的的产品为国内内领先水平，220的产品品达到国际当当代先进水平平。公司大力力发展外向型型经济，实施施以产品出口口为支撑的国国际化战略，工工程机械产品品远销欧美、日日韩、东南亚亚、非洲等国国际市场。公司年营业收收入由成立时时的3.866亿元，发展展到20077年的突破3300亿元，年年实现利税220亿元，年年出口创汇突突破5
40、亿美元元，在中国工工程机械行业业均位居首位位。目前位居居世界工程机机械行业第116位，中国国500强公公司第1688位，中国制制造业5000强第84位位，是中国工工程机械产品品品种和系列列最齐全、最最具竞争力和和最具影响力力的大型公司司集团。二、徐工科技22007年年年末综合指标标数据1、2007年年徐工科技每每股收益数据据为每股收益为0.05元，每每股收益扣除除后为0.003元，每股股资本公积金金为0.855元。2、2007年年徐工科技发发展能力数据据为主营业务收入增增长率为166.90%，净净利润增长率率为347.85%，利利润总额增长长率为2533.85%，净净资产增长率率为2.066%
41、，总资产产增长率为-9.69%。3、2007年年徐工科技偿偿债能力数据据为流动比率为1.25，速动动比率为0.69，现金金比率为0.23，资产产负债率为660.68%，产权比率率为154.36%，有有形净值债务务率为1677%，股东权权益与固定资资产比率为11.91。4、2007年年徐工科技资资产的运用效效率数据为总资产周转率为为1.08004次，流动动资产周转率率为1.54417次，固固定资产周转转率为5.22401次，长长期投资周转转率为1555.84次，其其他资产周转转率为21.0931次次，应收账款款周转率为44.59699次，存货平平均净额为33.19344次，收入基基础的存货周周转
42、率为3.4551次次，存货周转转天数为1112天，收入入基础的存货货周转天数为为104天。5、2007年年徐工科技获获利能力数据据为销售毛利率为77.57，营营业利润率为为1.26，总资产收收益率为0.81%，长长期资本收益益率为1.886%。 三、徐工工科技20007年年末综综合能力相关关指标的评析析一）徐工科技偿偿债能力还存存在一定的风风险通过观察徐工科科技的流动比比率、速动比比率、现金比比率，徐工科科技主要要问问题出在应收收帐款和存货货过多，其占占用较大。公公司应加强对对应收款的管管理和加大对对外拓展业务务；通过观察察该公司的资资产负债率、产产权比率、有有形净值债务务率、股东权权益与固定
43、资资产比率，发发现该公司还还存在着一定定的财务风险险。二）徐工科技资资产运用效率率还存在着一一定问题通过观察该企业业的资产运用用效率指标中中的总资产周周率、应收资资账款转率、分分类资产周转转率、单项资资产周转率指指标，说明该该公司还存在在着资产周转转的风险。公公司应继续从从经营活动、投投资活动中产产生足够的现现金，来加强强对资产周转转风险的控制制。三）徐工科技的的获利能力也也存在着一定定的问题通过观察该企业业的销售毛利利率，营业利利润率，总资资产收益率，长长期资本收益益率，说明该该企业还应努努力提高获利利能力，应从从开拓市场的的意识和能力力、成本管理理水平（包括括存货管理水水平）、产品品构成决
44、策、企企业战略要求求等方面做工工作，还应加加强对主营业业务的收入、主主营业务的成成本、主营业业务税金及附附加、营业费费用、管理费费用等的控制制。还应尽可可能减少资本本占用，又要要妥善安排资资本结构。四、徐工科技22007年年年末的综合分分析结论与建建议(1)通过观察察企业的短期期偿债能力中中的流动比率率、速动比率率和现金比率率，说明该企企业的应收帐帐款存在较严严重的问题。要要特别引起重重视。(2)通过观察察企业长期偿偿债能力的资资产负债率、产产权比率、有有形净值债务务率很存在问问题，说明企企业有资不抵抵债的风险。(3)通过观察察企业的资产产运用效率指指标中的总资资产周率、应应收资账款转转率、分
45、类资资产周转率、单单项资产周转转率的计算，说说明该企业应应收账款周转转率、分类资资产周转率、单单项资产周转转率和总资产产周转率应引引起重视。根据上述分析，公公司还存在着着不能按时偿偿还短期债务务的风险。这这种情况的变变化还受以下下两方面因素素影响：一方方面是公司能能否继续从经经营活动、投投资活动中产产生足够的现现金，偿还不不断到期的债债务；另一方方面从公司资资产的构成来来看，应收账账款占资产总总额的比重过过高，进一步步加大了短期期偿债的风险险。资产负债债率水平较高高，公司的的财务风险程程度很高，而而且对债务偿偿还能力很弱弱。通过上述分析，可可以得出结论论：徐工科技技主要问题是是公司采用的的是开
46、放型财财务策略。在在公司营业收收入稳定且有有上升趋势的的企业，可以以提高负债比比重。因为企企业营业收入入稳定可靠，获获利就有保障障，即使企业业负债筹资数数额较大，也也会因企业资资金周转顺畅畅、获利稳定定而能支付到到期本息，不不会遇到较高高的财务风险险。相反，如如果企业营业业收入降低时时，企业的负负债比重应当当低些。否则则就会陷入偿偿债困境，且且可能导致企企业亏损或破破产。根据上述分析，公公司还在存在在着不能按时时偿还债务的的风险。而造造成这种情况况的原因是公公司的利息保保障倍数过低低，利息保障障倍数不仅反反映了企业获获利能力的大大小，而且反反映了获利能能力对偿还到到期债务的保保证程度，它它既是企业举举债经营的前前提依据，也也是衡量企业业长期偿债能能力大小的重重要标志。要要维持正常偿偿债能力，利利息保障倍数数至少应大于于1，利息保保障倍数过低低，企业将面面临亏损、偿偿债的安全性性与稳定性下下降的风险。根据上述分析，公公司的获利能能力还存在较较大的努力空空间，公司还还应积极搞高高销售利润率率、资产收益益率来发展公公司。虽然公公司已意识到到自身的问题题，在不断的的改进，但力力度不够，仍仍有很大努力力空间。对该企业发展的的建议：1）加加强对应收帐帐款的管理，加加速应收帐款款回笼的速度度；2）要降降低利息费用用的支出，减减少借款；