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1、中国基金持持有人调调查报告告调研机构：中国证证券投资资基金年年鉴独家支持：南方基基金管理理有限公公司内容提要：本次调调查采取取了实地地填表调调查与网网上调查查两种方方式，共共回收有有效调查查问卷1126003份。问问卷调查查主要针针对持有有人个人人信息与与基金投投资性向向两个方方面进行行了全面面调查。持有人个人人信息部部分主要要包括性性别、年年龄、婚婚姻状况况、教育育程度、职职业、个个人平均均月收入入、家庭庭平均月月收入等等7项内容容；持有人基金金投资性性向信息息部分主主要包括括购买基基金的时时间、持持有基金金的数量量、购买买基金的的目的、基金购买类型、持有基金最长时间、基金投资额占个人收入比
2、例、基金投资金额、基金购买渠道、对新老基金的偏好、对基金公司的选择偏好、获取基金投资信息的渠道、选择基金的依据、是否关注基金费用、对目前费率水平的看法、是否关注基金分红、是否在意基金价格、对长期投资时间的认识、打算持有基金的时间、在市场调整时如何对待股票型基金、赎回基金时的考虑因素、对待基金亏损的态度、对基金理财顾问付费的意愿、风险承受能力测试情况、投资者风险承受能力类型、投资私募基金的倾向、对托管银行作用的认识情况等26项内容。第一部分 关于本次调调查情况况的说明明1.1本本次调查查活动的的背景与与时间2007年年中国基基金业迎迎来了前前所未有有的大发发展，基基金规模模从年初初的85500多
3、多亿元迅迅速上升升到了年年末的33.277万亿元元，与此此同时，投投资大众众对基金金投资的的热情空空前高涨涨，基金金账户数数从年初初的14400多多万户迅迅速攀升升到了11.1亿亿户。为为加强对对基金投投资者的的服务，中中国证券券投资基基金年鉴鉴联手手行业有有关单位位，在中中国155个重点点城市推推出了“中国基基金投资资者服务务巡讲”大型活活动。巡巡讲活动动从20007年年7月21日北京开开始，到到20077年12月8日深圳结结束。巡巡讲活动动期间，为为全面客客观了解解中国基基金持有有人的情情况，中中国证券券投资基基金年鉴鉴同时时启动了了针对中中国基金金持有人人的问卷卷调查活活动。1.2调调查
4、方式式与问卷卷回收情情况本次调查采采取了实实地填表表调查与与网上调调查两种种方式，共共回收有有效问卷卷126603份份，具有有较强的的代表性性，基本本上能够够反映我我国基金金持有人人的实际际情况。实实地调查查的数据据采自参参与全国国巡讲活活动的115个大大中城市市的持有有人，共共回收调调查问卷卷42552份，网网上调查查则通过过新浪网网、和讯讯网同时时进行，共共收回有有效调查查问卷883511份。手手写问卷卷与网上上问卷占占比分别别为333.7%、66.3%。1.3调调查问卷卷的内容容问卷调查主主要分持持有人个个人信息息与基金金投资性性向两大大部分内内容。持有人个人人信息部部分主要要包括性性别
5、、年年龄、婚婚姻状况况、教育育程度、职职业、个个人平均均月收入入、家庭庭平均月月收入等等7项内容容。持有人基金金投资性性向信息息部分主主要包括括购买基基金的时时间、持持有基金金的数量量、购买买基金的的目的、基基金购买买类型、持持有基金金最长时时间、基基金投资资额占个个人收入入比例、基基金投资资金额、基基金购买买渠道、对对新老基基金的偏偏好、对对基金公公司的选选择偏好好、获取取基金投投资信息息的渠道道、选择择基金的的依据、是是否关注注基金费费用、对对目前费费率水平平的看法法、是否否关注基基金分红红、是否否在意基基金价格格、对长长期投资资时间的的认识、打打算持有有基金的的时间、在在市场调调整时如如
6、何对待待股票型型基金、赎赎回基金金时的考考虑因素素、对待待基金亏亏损的态态度、对对基金理理财顾问问付费的的意愿、风风险承受受能力测测试情况况、投资资者风险险承受能能力类型型、投资资私募基基金的倾倾向、对对托管银银行作用用的认识识情况等等26项内内容。第二部分 中国国基金持持有人基基本情况况针对本次基基金持有有人填写写的调查查问卷中中的个人人信息对对中国基基金持有有人的基基本情况况可以进进行一些些基本推推断。本本次调查查只有参参与现场场巡讲活活动的持持有人提提供了个个人信息息，因此此本部分分的统计计结果主主要建立立在现场场回收的的42552份手手填有效效调查问问卷的基基础之上上。2.1中中国基金
7、金持有人人性别亲自填写调调查问卷卷的基金金持有人人的女性性投资者者占比553%，男男性占比比47%，女性性投资者者占比高高于男性性投资者者。一方方面说明明基金持持有人中中女性投投资者的的比例可可能高于于男性的的比例，但但也可能能说明女女性投资资者更有有耐心填填写调查查问卷，其其参与度度胜过男男性投资资者。2.2中中国基金金持有人人教育背背景从填写调查查问卷的的持有人人的教育育背景看看，本科科人数最最多，大大专人数数次之，两两者占到到60。硕硕士及以以上的高高学历者者与职高高以下的的低学历历者人数数最少，整整体上看看参与调调查的投投资者受受教育情情况良好好，有较较高的文文化水平平。图1 基基金持
8、有有人教育育背景2.3中中国基金金持有人人的职业业分布从持有人的的职业分分布情况况看，普普通职员员占比最最高，达达到了330，公公司管理理人员占占比177，二二者合计计占比接接近500，说说明参与与基金投投资的主主要还是是一些具具有一定定经济基基础的人人士。不不过令我我们颇感感意外的的是，学学生身份份的投资资者占比比达到了了较高的的13，一一方面说说明基金金热也波波及到了了大专院院校，另另一方面面也从一一个侧面面反映了了大学生生愿意接接受新事事物的特特点。图2 基基金持有有人职业业分布2.4中中国基金金持有人人收入分分布在参与现场场调查的的投资者者中，超超过833%的投投资者个个人的月月收入在
9、在30000元以以上，半半数的投投资者个个人月收收入集中中在40000元元到80000元元之间，而而80000元以以上的高高收入群群体在接接受调查查者中占占到222%，由由此可见见接受调调查的基基金持有有人收入入水平普普遍良好好。但我我们也注注意到月月收入在在30000元以以下的持持有人的的比例也也达到了了较高的的17，而而低收入入者(月收入入在20000元元以下)的持有有人比例例则接近近10，说说明基金金投资热热潮已波波及到风风险承受受能力较较低的人人群，这这将有可可能带来来一定的的社会问问题。图3 基基金持有有人月平平均收入入分布2.5中中国基金金持有人人家庭收收入分布布在回收问卷卷的基金
10、金持有人人中，家家庭平均均月收入入在1550000元的家家庭占比比最高，占占25，其其次是家家庭月平平均收入入超过1120000元的的投资者者，占221，而而家庭月月平均收收入在1100000120000元元之间的的家庭占占比也达达到了118，三三者合计计家庭月月收入在在100000元元以上的的投资者者占到664。中中等收入入家庭（月月均收入入在50000元元1万元以以下）占占25，低低收入家家庭（月月收入在在50000元以以下）占占11。这这一结果果与投资资者月收收入发布布情况高高度吻合合。总体而言，基基金持有有人的平平均月收收入较高高，具有有一定的的承受风风险的能能力，但但超过110以以上
11、的低低收入家家庭参也也参与到到了基金金持有人人队伍中中，一旦旦市场发发生大的的波动，则则有可能能受到较较大的伤伤害。图4 基基金持有有人家庭庭收入分分布图第三部分 中国国基金持持有人投投资性向向分析3.1购购买基金金的时间间从投资者填填写的购购买基金金的时间间看，投投资者购购买开始始基金的的时间主主要集中中在20006、20007年，这这两年购购买基金金的投资资者占到到调查人人数的883.557%，这这一结果果与近两两年基金金净值增增长占到到基金总总规模的的85.6%、新新增基金金开户数数占开放放式基金金总户数数的911的实实际结果果高度吻吻合。说说明目前前中国基基金持有有人的主主体主要要是最
12、近近一两年年内才入入市的新新投资者者，他们们在基金金投资上上的投资资经验非非常欠缺缺，对基基金投资资风险的的认识相相对有限限。图5 基金金持有人人购买基基金时间间3.2 持有基金的的数量调查结果显显示，持持有35只基金金的投资资者对多多，占到到35.47%；持有有基金数数量6只以上上的投资资者超过过了500，而而持有110只以以上基金金的投资资者则超超过了220。从从总体上上看，中中国基金金持有人人持有基基金的数数量较多多，许多多投资者者在基金金投资上上存在较较大的盲盲目性。图6 持持有基金金数量3.3购购买基金金的目的的从投资者投投资基金金的目的的看，排排在首位位的是“买基金金回报高高”，此
13、类类投资者者占到446.66%；排排在第二二位的是是“自己不不会炒股股”，占333.7%,二者者合计占占被调查查投资者者的811.3%,说明明投资者者购买基基金主要要受到短短期高回回报的影影响，尚尚未将基基金作为为一种长长期投资资工具来来看待。图7 投投资基金目目的3.4持持有基金金最长时时间从投资者持持有基金金最长时时间看，持持有基金金最长时时间在11年以下下的投资资者占到到65，持持有基金金最长时时间在22年以下下的投资资者的比比例则为为89，而而持有基基金最长长时间在在两年以以上的投投资者的的比例只只有111，这这种情况况从另一一方面反反映了我我国基金金持有人人主要是是近一两两年内才才入
14、市的的新投资资者的事事实。图8 持持有基金金时间3.5基基金投资资额占个个人收入入比例从基金投资资额占个个人收入入比例的的情况看看，基金金投资额额占个人人收入比比例在550以以上的持持有人接接近500，投投资额占占个人收收入比例例超过330的的持有人人的比例例高达772，说明明面对当当时股票票市场的的火爆走走势，持持有人在在基金投投资上同同样表现现出了不不理智，将将个人收收入的较较高比例例部分投投到了基基金上。图9 基基金投资资额占个个人收入入的比例例3.6基基金投资资金额从基金投资资的绝对对金额看看，600的被被调查对对象在基基金投资资上绝对对投资额额超过110万元元，基金金投资额额在5万元
15、以以上的持持有人占占到被调调查对象象的933，说说明持有有人在基基金投资资上的平平均投资资额达到到了一个个较高的的水平。在在这种情情况下，如如果市场场表现不不尽人意意，基金金业未来来的规模模扩张将将有可能能受到一一定的限限制。图10 基基金投资资绝对额额3.7基基金购买买渠道从基金购买买渠道看看，银行行柜台渠渠道高居居首位，超超过一半半的被调调查对象象是通过过银行柜柜台购买买基金的的。但值值得注意意的是通通过网上上购买基基金的投投资人比比例也高高达388，说说明随着着互联网网的普及及，网上上购买基基金的便便捷性正正在受到到越来越越多投资资人的青青睐；排排在第三三位的是是基金公公司直销销中心，比
16、比例不足足5，而而选择证证券公司司购买基基金的投投资者比比例仅有有3，说说明证券券公司作作为基金金销售渠渠道的作作用日趋趋边缘化化，而通通过定期期定额投投资方式式购买基基金的持持有人不不足2，说说明中国国基金持持有人尚尚未养成成长期投投资的习习惯。图11 基基金购买买渠道3.8对对新老基基金的偏偏好在对新老基基金的偏偏好上，88的被调查对象声称“偏好老基金”，只有12的投资者“偏好新基金”，这一结果从一定程度上说明投资者在基金投资上日趋理性。图13 对新老老基金的的偏好3.9对对基金公公司的选选择偏好好从对基金公公司的选选择偏好好上看，大大公司明明显受到到投资者者的追捧捧，银行行背景的的公司也
17、也受到投投资者的的青睐，但但合资公公司在投投资者心心中的光光环不再再，而新新公司则则明显受受到投资资者冷落落。图14 基金公公司选择择偏好3.10获取基基金投资资信息的的渠道从获取基金金投资信信息的渠渠道看，参参与网络络调查的的持有人人与参与与实际填填表调查查的持有有人情况况存在较较大的差差异。参参与网络络投资者者获取基基金投资资信息的的渠道主主要是互互联网，占占被调查查人次的的87.37%,而其其他获取取信息的的渠道则则相形见见绌，说说明参与与网络调调查的持持有人普普遍能够够充分享享受互联联网在提提供信心心方面的的便利性性。但从从亲自填填写调查查问卷的的持有人人的情况况看，尽尽管有337的的
18、持有人人在获取取基金投投资信息息上也会会借助互互联网，但但报纸、电电视也是是该类基基金持有有人获取取信息的的重要渠渠道。说说明此类类投资者者在网络络上的应应用能力力较差，他他们更习习惯借助助传统媒媒体。图15 参与网网络调查查的持有有人获取取信息的的渠道图16 参与实实地调查查的持有有人获取取信息的的渠道3.11选择基基金的依依据在基金持有有人选择择基金的的依据方方面，调调查结果果显示，基基金业绩绩对投资资者选择择基金具具有非常常重要的的影响；其次，基基金公司司的品牌牌对投资资者选择择基金也也具有重重要的影影响；而而其他因因素如基基金经理理、朋友友推荐、销销售机构构推荐等等因素对对投资者者选择
19、基基金的影影响则微微不足道道。图17 选选择基金金的依据据3.12是否关关注基金金费用调查结果显显示，参参与本次次调查的的持有人人中，对对基金费费率表示示“关注”与“非常关关注”的比例例为711.8%,说明明持有人人对基金金费率表表现出较较高的敏敏感性。但但另一方方面，也也有近三三分之一一的持有有人对费费率持“无所谓谓”的态度度。图18 对费率率的关注注情况3.13对目前前费率水水平的看看法从持有人对对目前基基金费率率水平的的看法上上看，认认为目前前费率“高与太太高”的持有有人占到到86.6%，认认为基金金收费“合理”的持有有人只占占13左左右，说说明持有有人对基基金的收收费很不不满意。图19
20、 对目前前费率水水平的看看法3.14是否关关注基金金分红在是否关注注基金分分红上，调调查显示示，对分分红表示示“关注”、“非常关关注”的占到到了被调调查对象象的677，说说明国内内基金管管理公司司常常将将频繁分分红作为为一个重重要营销销策略的的方式加加以利用用，有其其一定的的合理性性。但我我们同时时也看到到有三分分之一的的投资者者表示并并“不关注注”分红。图20 对基金金分红的的关注情情况3.15是否在在意基金金价格从理论上而而言，基基金价格格(单位净净值)不应对对投资者者的选择择造成影影响，但但为迎合合投资者者对“低价格格”(单位净净值低)基金的偏偏好，对对高净值值进行“拆分”使之净净值归一
21、一却曾经经成为基基金业的的普遍做做法。从从实际情情况看，拆拆分基金金在营销销上也的的确取得得了较好好的营销销效果。本本次调查查结果显显示，对对基金价价格高低低表示“关注”、“非常关关注”的基金金持有人人占比超超过了775，说说明我国国基金持持有人对对基金价价格存在在一定的的“恐高”心理，从从另一方方面也反反映了我我国基金金持有人人的不成成熟性。图21 对基金金价格高高低的关关注情况况3.16对长期期投资时时间的认认识从对长期投投资时间间的认识识上看，认认为3年以上上及5年以上上才是长长期投资资上，网网络调查查与实际际问卷调调查的结结果相对对一致，但但从整体体上看，只只有不到到30的的持有人人认
22、为33年以上上是长期期投资，10的持有人认为5年以上才是长期投资，说明持有人在对长期投资时间的认识上尚存在一定的问题。网络调查与与实际问问卷调查查结果的的不同主主要表现现在对11年以上上及6个月以以上是否否是长期期投资的的看法上上。参与与网络调调查的基基金持有有人明显显对基金金投资缺缺乏耐心心，48的被被调查持持有人认认为6个月以以上就是是长期投投资者，但但只有88的参参与实际际问卷调调查者持持有相同同看法。参参与实际际问卷调调查的持持有人更更认同11年以上上才是长长期投资资者的看看法，这这一比例例高达442，说说明此类类持有人人比参与与网络调调查的持持有人在在投资上上更具有有“耐心”。图22
23、 对长期期投资时时间的认认知3.17打算持持有基金金的时间间从打算持有有基金的的时间上上看，打打算持有有基金55年以上上的持有有人在110左左右；打打算持有有基金33年以上上的持有有人占220左左右；打打算持有有基金11年以上上的持有有人数量量最多，在在50左左右；打打算持有有“6个月以以上”与“不清楚楚”的持有有人在330左左右。这这说明参参与调查查的持有有人具有有一定的的较长投投资的打打算。图23 打算持持有基金金的时间间3.18在市场场调整时时如何对对待股票票型基金金从市场调整整时被调调查持有有人对待待股票型型基金问问题上看看，填表表调查与与网上调调查结果果没有显显著差异异，总体体上看，
24、超超过一半半的投资资者选择择了“继续持持有”；“择低追追加投资资”与“择高卖卖出”的持有有人的占占比相差差很小，均均在233左右右。整体体上看，选选择“继续持持有”与“择低追追加投资资”的持有有人合计计比例达达到了777.33%，说说明股票票型基金金的持有有人在市市场调整整时心态态比较平平稳。图24 在市场场调整时时对股票票型基金金的态度度3.19赎回基基金时的的考虑因因素从基金赎回回的考虑虑因素看看，调查查显示，因因“基金亏亏损”而赎回回基金的的被调查查持有人人仅占到到6.555%，说说明“基金亏亏损”并不是是基金赎赎回的主主要原因因，而其其他因素素“担心市市场下跌跌”，“见好就就收”与“没
25、达到到预期收收益”等因素素才是投投资者在在赎回基基金时考考虑的主主要因素素，而且且考虑赎赎回的因因素比较较均衡。图25 赎回基基金时考考虑的因因素3.20对待基基金亏损损的态度度从被调查持持有人对对待基金金亏损的的态度看看，高达达76的的持有人人选择了了“保持不不变”，选择择“卖出”的持有有人只占占8，选选择会继继续追加加投资的的占166。说说明在基基金亏损损时大多多数持有有人选择择了无动动于衷的的态度。图26 对待亏亏损的态态度3.21对基金金理财顾顾问付费费的意愿愿从对基金理理财顾问问付费的的意愿上上看，大大约一半半左右的的参与调调查的投投资者回回答会“视情况况而定”，说明明大多数数持有人
26、人在心理理上并不不拒绝接接受理财财顾问服服务，而而选择“愿意付付费”的持有有人比例例超过了了30，说说明理财财顾问市市场已经经具备了了一定的的市场需需求。特特别是参参与实际际调查的的持有人人比参与与网络调调查的持持有人更更愿意付付费，说说明这类类持有人人更愿意意得到理理财顾问问的帮助助。有110的的参与实实地调查查的持有有人回答答“不愿意意付费”，而参参与网络络调查的的持有人人在这一一选项上上的比例例接近220，说说明参与与网络调调查的持持有人可可能在基基金投资资上的知知识要高高于参与与实地调调查的持持有人。图27 对投资资顾问付付费的意意愿3.22风险承承受能力力测试情情况从风险承受受能力测
27、测试情况况看，990左左右的基基金持有有人在投投资基金金之前没没有进行行风险承承受能力力方面的的测试，仅仅有100的投投资者做做过风险险承受能能力方面面的测试试，这说说明无论论是基金金的销售售方还是是购买方方对于风风险承受受能力并并不重视视。 图28 风险承承受能力力测试3.23风险承承受能力力类型从持有人风风险承受受能力类类型的调调查结果果看，网网络调查查与实地地调查的的调查结结果相似似，只用用10的的持有人人认为自自己是“保守型型”的投资资者。大大部分持持有人(60左右)认为自自己是“稳健型型”的投资资者，而而只认为为自己是是“积极型型”投资者者的则为为三分之之一左右右。这一一结果表表明总
28、体体而言，参参加调查查的持有有人具有有一定的的风险承承担能力力。图29 风险类类型的自自我认知知3.24投资私私募基金金的倾向向从投资私募募基金的的倾向看看，网络络调查与与实地调调查结果果类似，只只有100左右右的持有有人愿意意参与私私募基金金投资，而而超过一一半的持持有人明明确拒绝绝参与私私募基金金投资，说说明持有有人对私私募基金金总体上上持一种种敬而远远之的态态度，不不过也有有三分之之一的基基金持有有人表示示不了解解私募基基金。图30 对私募募基金的的态度3.25对托管管银行作作用的认认识情况况从对托管银银行作用用的认识识情况看看，网络络调查与与实地调调查结果果高度一一致，只只有200左右
29、右的被调调查者对对了解托托管银行行在基金金中的作作用，回回答“有点了了解”的持有有人占到到46，而而回答“不了解解”的比例例则达到到了较高高的366，说说明中国国持有人人在对基基金的了了解上还还存在较较大的欠欠缺。图31 对托管管银行作作用的认认识3.26基金售售后服务务满意度度从持有人对对基金售售后服务务的满意意度看，有有52的的参与实实地调查查的基金金持有人人回答“满意”，但只只有388的参参与网络络调查的的持有人人表示“满意”，说明明参与网网络调查查的投资资者对基基金售后后服务的的满意程程度要低低于实地地调查的的持有人人。而在在“不满意意”选项上上，二者者却比较较接近，即即30左左右的接接受调查查的持有有人对基基金的售售后服务务表示不不满意。图32 基金售售后服务务满意度度（申明：本本报告书书版权归归属中中国证券券投资基基金年鉴鉴，凡凡应用者者请标明明出处。）11.21.202211:4611:46:0022.11.2111时46分11时46分0秒11月. 21, 2221 十一月 202211:46:00 上午11:46:002022年11月21日星期一11:46:00