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1、实验六 VAR模型的概念和构造一、实验目的理解VAR模型的概念，掌握VAR模型的形式和特点，掌握VAR模型的识别、估计、检验和预测，了解似然比检验法，掌握脉冲响应的作用和应用，掌握使用Eviews软件进行相关的检验。二、基本概念VAR模型即向向量自回归模模型由希姆斯斯（C.A.Smis）提提出，在一个个含有n个方方程（被解释释变量）的VVAR模型中中，每个被解解释变量都对对自身以及其其它被解释变变量的若干期期滞后值回归归，若令滞后后阶数为k，则则VAR模型型的一般形式式可用下式表表示：其中，表示由第第t期观测值值构成的n维维列向量，为为n*n系数数矩阵，是由由随机误差项项构成的n维维列向量，其
2、其中随机误差差项（i=11,2,n）为白噪噪音过程，且且满足(i,j=1,22,n,且iij)。对某变量全部滞滞后项系数的的联合检验能能够告诉我们们该变量是否否对被解释变变量有显著的的影响，但是是不能告诉我我们这种影响响是正还是负负，也不能告告诉我们这种种影响发生作作用所需要的的时间。为解解决这一问题题，经常应用用的方法是测测量脉冲响应应。脉冲响应应度量的是被被解释变量对对单位冲击的的响应。三、实验内容及及要求1、实验内容：在Eviewss软件中利用用VAR模型型对我国货币币政策的有效效性进行检验验。取我国狭义义货币供应量量M1，商品零售物物价指数P，以及代表产产出水平的国国内生产总值值GDP
3、的季度度数据，时间间为19944年第一季度度到20044年第二季度度。所有的数数据我们都取取它们的增长长率，以保证证序列的平稳稳性。2、实验要求：（1）深刻理解解VAR模型的的基本概念，以以及脉冲响应应的基本概念念； （2）思考：如如何建立适当当的VAR模型；如何利利用VAR模型进进行预测；（3）熟练掌握握相关Eviiews操作作。四、实验指导1、导入数据打开Eviewws软件，点击“File”“New-Workffile”选项，出现“Workffile RRange”对话框，在在“Workffile ffrequeency”框中选择“Quartterly”,在“Startt datee”和“
4、End ddate”框中分别输输入“1994:11”和“2004:2”，然后单击“OK”。点击“File” “Imporrt-Reead Teext-Lootus-EExcel”，找到要导导入的名为EEX6.3.xls的的Excell文档，单击击“打开”出现“Excel Spreaadsheeet Impport”对话框并在在其中输入“CPI”、“GDP”和“M1”，单击“OK”完成数据导导入。为保证序列的平平稳性，所有有的数据我们们都取它们的的增长率。 在命令框输输入命令geenr CPPIDL=DDLOG(CCPI),生生成CPI增增长率序列CCPIDL。同同样的方法生生成GDPDDL、M
5、1DLL序列。2、建立模型点击“Quicck”“Estimaate VAAR”，弹出如图661所示的窗口。在左左边“VAR Specifficatiion”中我们选择择“Unresttricteed VARR”，滞后长度度我们从一阶阶试起，在右右边“Endoggenouss”空白栏中我我们键入变量量名称“cpidl m1dl gdppdl ”，在“Exdoggenouss”空白栏中保保留常数项“C”，点击“OK”，即可以得得到估计结果果。图61 VAR模型型设定在选择滞后项时时，我们应用用信息准则，表表61中是我我们试验的几几个滞后项（根根据金融理论论，货币效应应时滞在一年年左右，所以以我们选
6、择最最大5阶）及及相应的信息息值。表61 不同同滞后值下的的AIC值和和SC值滞后值12345AIC值-10.32-11.53-12.45-12.73-13.20SC值-9.81-10.64-11.16-11.03-11.09由表61，根根据AIC信息准准则，我们应应选择滞后项项为5，根据SC信信息准则，我我们应选择滞滞后项为3，考考虑到3阶后后AIC值下下降较缓，因因此我们根据据SC值选择择滞后项为33，然后进行行估计，得到到如图622所示的结果果。图62 VVAR模型估估计结果在图62中我我们也可以看看到，在同一一变量不同的的滞后项，有有的是显著的的，有的是不不显著的，有有的符号是相相反的
7、，验证证了我们所说说的VAR模模型是缺乏理理论依据的，我我们无法直接接得出某种结结论。 首先，对于物价价CPI,上上期的货币供供应量对其的的影响是显著著的，并且系系数为正，与与理论相符，说说明货币供应应量的增加将将使物价水平平上升。其次，对于货币币供应量来说说，GDP和和物价水平对对其影响不显显著，说明货货币供应量不不受上期的产产出和物价水水平的影响，是是一个独立的的外生变量，由由央行控制，不不受实体经济济要素的影响响。再次，对于GDDP,上期的的货币供应量量对其没有影影响，这也从从一个侧面验验证了前几年年我国实施的的稳健的货币币政策效果是是不大的，而而上期物价水水平则对产出出有显著的正正的影响。3、检验脉冲响响应在Eviewss 软件点击击“Impullse”菜单，就会会弹出如图662所示窗窗口：图63 VAAR脉冲响应应设定我们选择对三个个变量都进行行脉冲响应测测试，冲击也也分别来自三三个变量，然然后选择时期期为10（其其它各项可根根据需要选择择），点击“OK”，得到如图664所示的的脉冲测试结结果。 图64 VVAR脉冲响应结果