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1、目 录1、 引引言12、 企业业集团财务控控制概述.22.1、 企企业集团的特特征及形成动动因.,.222.2、 企企业集团财务务控制的内容容及特点.33、 企业业集团财务控控制模式及选选择.43.1、 企企业集团财务务控制的模式式种类和划分分依据.43.2、 财财务控制模式式选择的依据据.63.3、 影影响财务控制制模式选择的的主要因素.74、 企业业集团财务控控制中存在的的问题.84.1、 财财务控制中存存在的问题.94.2、 基基本财务信息息不完善104.3、 财财务结构不合合理124.4、 资资源分散，配配置不合理145、 企业业集团公司财财务控制系统统构建.155.1、 财财务人员控
2、制制系统.1665.2、 财财务制度控制制系统175.3、 财财务目标控制制系统185.4、 财财务信息控制制系统196、 案例例分析宝钢股份份公司财务控控制体系.206.1、 适适应形势发展展需要，实施施全面预算管管理216.2、 从从夯实基层基基础工作入手手.2226.3、 从从增强企业“造血”功能出发搞搞好资金管理理226.4、 构构筑财务创新新的技术支撑撑.2447、 总结结.278、 参考考文献.28ZusammeenfasssungHeute hhaben vielee Unteernehmmen zuusammeengeleegt, sso dasss groosse UUnte
3、rnnehmennsgrupppen eergibtt weidden. AAber AAnteill der Unterrnehmeensgruuppen habenn so kkeine gutenn Finaanz-coontrollling, dasss sie den UUmfanggeffekkt erggeben.Durch dden Arrtikell gibtt es ddie meeinungg, wiee die Unterrnehmeensgruuppen guensstig ddie Fiinazl-contrrollinng reaalisieeren kkoenn
4、een. Zuuerst zeigtt der Aufsaazt, wwas isst diee Unteernehmmensgrruppe, und was iist diie Chaarakteere deer Untternehhmensggruppee. Wennn mann den Umfanngeffeekt beekommeen moeechte, mussst mann die Finazz-conttrolliing, zz.B Koostenbberechhnung, KosttenconntroleerUsw. DDanachh zeiggt derr Aufssazt,
5、 welchhen Prroblemm habeen diee Unteernehmmensgrruppe. Grunndlagee Finaanzinfformattion iist niicht pperfekkt. Fiinazsttruktuur istt nichht rattonelll. Diee disttributtion dder Reessourrcen iist auuch scchlechht. Unnterneehmenssgrupppe habben scchwachhe Funnktionn. Allles fuuerhreen zu nichtt gut Fi
6、nannzlagee.In Chinna beaachtenn vielle Untternehhmensggruppee die Expannsion. Aberr entssprechhent MManameent foolgt nnicht in glleicheen Zeiit. Wiir mueessen wiedeer dass Finaazconttrolliingssyystem gruennden. Das ssystemm habeen vieer Antteil, d.hPersoneenconrrtolinng, Orrdnunggcontrrolingg, Inffo
7、rmattionsccontrooling, Ziellcontrrolingg. Allles hiilf innazconntrolllingsssystemm zu rrelaliisiereen.Beispieelweisser Baaogangg AG zzeigt ein PPraemaar Finnazconntrolllingsssystemm.Baogangg AG aals eiin groossen Unterrnehmeen hinnstelllt Vorrbild fuer anderr Unteernehmmen inn Chinna. Miit demm tota
8、alen BBudgettmanaggementt, siee beacchten grunllage AAufgabben. UUnd siie verrstaekken baargelddmanaggementt und Finazzinnovvationn. Mitt dem Finazzcontrrollinngssysstem mmacht Baogaang AGG grossse Foorschrritte.Wir koeennen wissnnen, ddass ddie Unnterneehmenssgrupppen Fiinazcoontrollling versttaerk
9、een mueessen.摘 要本本文通过对企企业集团的定定义和特征的的分析，指出出企业集团财财务控制中存存在的问题，以以及如何采取取措施有效的的进行财务控控制，通过宝宝钢的控制体体系作为案例例来详细的阐阐释了财务控控制体系如何何的构建，从从而保证企业业集团财务状状况的健康运运转。关键词企业业集团、财务务预算、财务务控制、财务务控制模式1、引言步入新世纪，加加入WTO后面对对经济全球化化，国有企业业特别是国有有大型企业集集团的改革和和发展正面临临新的机遇和和挑战。根据据十五届四中中全会、五中中全会精神，我我们应抓住机机遇，趁势而而上，建立以以国有资本出出资人为核心心的管理体制制，采取切实实有效
10、的措施施，大力促进进国有大型企企业集团的改改革和发展。这这对于增强我我国的经济实实力，自加入入WTO后的各各项挑战具有有十分重大的的战略意义。这这其中，加强强企业集团财财务控制是企企业深化改革革的必然选择择。企业集团的财务务控制包括两两个层次：所所有者角度的的财务控制与与管理者角度度的财务控制制。这两个层层次缺一不可可。所谓所有有者角度的财财务控制，是是指出出资者者的资本控制制。所谓管理理者角度的财财务控制，就就企业内部管管理角度看，就就是作为企业业集团管理者者对其运营的的法人资产的的财务控制，这这也是我们通通常意义上所所探讨的企业业的财务控制制。这种财务务控制主要分分为财务控制制模式、过程程
11、与机制三个个方面。企业业集团在进行行具体的财务务控制前，首首先需要确定定财务管理与与控制的模式式，在这个模模式基础上，才才能制定财务务控制的相关关政策、制度度和程序，建建立相应的组组织；其次，控控制的目标要要得到很好的的执行与贯彻彻，需要有一一个完整的财财务控制机制制保障，这些些机制包括人人员机制、制制度机制、机机构机制等；最后，一个个完整的财务务控制的过程程分为事前控控制，事中控控制和事后控控制三个连贯贯的过程。财财务控制的模模式、过程和和机制组成了了企业集团管管理者角度财财务控制的完完整体系，本本文重点就管管理者角度财财务控制进行行讨论，并对对企业集团的的所有者角度度财务控制进进行了初步探
12、探讨。近年来的世界经经济出现了一一些新发展、新新趋势，企业业集团面临的的环境发生了了一些变化，企企业集团本身身也相应出现现了一些新的的动向，这也也对我国企业业集团的财务务控制提出了了一些新的要要求，相应的的企业集团的的财务控制也也出现了一些些新的变化，本本文对此作了了一些探讨。在中央经济工作作会议上指出出，今后一段段时间，国有有企业改革仍仍是整个经济济体制改革的的中心环节。要要按照“产权清晰、权权责明确、政政企分开、管管理科学”的要求，继继续深化国有有企业改革，健健全权责统一一、运转协调调、有效制衡衡的公司法人人治理结构。符符合条件的国国有大中型企企业要加快实实行股份制改改造，继续推推动国有企
13、业业的战略性重重组。培育和和发展一批拥拥有自主知识识产权、竞争争力强大公司司和企业集团团，是提高我我们企业在国国际竞争力的的重大举措。党的十六大提出“建立代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制。”我国应建立出资人制度，完善法人治理结构，使国有资产的管理走上规范化、制度化的轨道。企业集团是现代代企业的高级级形式之一，是是以一个或若若干个大型企企业为核心，以以资产、资本本、产品、技技术为联结纽纽带，有一批批共同利益，在在某种程度上上受核心企业业影响的多个个企业联合组组成的一个稳稳定的多层次次经济组织。它它一般是有较较强竞争力的的跨
14、所有制、跨跨地区、跨行行业的法人联联合体。发展展企业集团，通通过对企业集集团财务的有有效控制，使使得企业集团团获得更稳定定、健康的发发展。2、企业集团财财务控制概述述2.1 企业集集团的特征及及形成动因企业集团管理相相对于一般的的单体企业管管理有不同的的特点，研究究企业集团的的财务控制，必必须先对企业业集团的特征征及形成动因因做出必要的的了解。2.1.1 企企业集团的特特征众所周知,企业业集团是一种种企业联合体体,但并非所有有的企业联合合体都是企业业集团。纵观观世界的企业业发展史,从18577年德国出现现的第一个卡卡特尔（Caartel ）组织算起起1， 19世纪末末20世纪初,在欧洲出现现的
15、卡特尔(Carteel)与辛迪迪加(Synndicatte) ,是是企业之间以以契约方式联联合起来的销销售和供销联联合体,成员间关系系比较松散,联合体的寿寿命也很短,并不是现代代意义的企业业集团;而十九世纪纪末出现的托托拉斯( TTrust) 是由许多多企业合并而而成的一个独独立企业,毫无疑问,也不是企业业集团；而20 世纪初出出现的康采恩恩( Konnzern) ,则是以以大企业为核核心,通过收买股股票、参加董董事会及其它它财务上的关关系,将各成员企企业组成的企企业集团(许涤新,19980年) 。有的学学者认为这种种以股权纽带带联结起来的的康采恩具有有现代意义的的企业集团含含义(王全喜,19
16、986 年) 。最早使用企业集集团一词的是是日本。19986年在日日本出版的经经济辞典中中,将企业集团团定义为:“多数企业相相互保持独立立性,并且相互持持股,在融资关系系、派遣人员员、原材料供供应、产品销销售、制造技技术等方面建建立紧密的关关系而协调行行动的企业群群体。”与康采恩的的概念比较,我们发现股股权关系是他他们的共同点点。英国1989年年的公司法法认为:“集团包括两两个或两个以以上的企业,它们之间有有母子公司的的特殊关系”。母公司与与子公司的关关系,是通过投资资形成的,即由股权关关系联结形成成的。我国近近年来对企业业集团的认识识也有进展。1997年4月,国家计委、国家经贸委和国家体改委
17、发出了关于深入大型企业集团试点工作的意见,提出要“建立以资本为主要联结纽带的母子公司体制。”随后,国家体改委发出了关于企业集团建立母子公司体制的指导意见,明确提出:企业集团要“确立母子公司的出资关系,建立资本联结纽带.”(中国改革报,1998年3月) 。可见,从国家决策层来看,也确认企业集团是由股权纽带联结而成的、具有母子关系的企业组织体系。在我国,澄清企业集团的概念,规范企业集团组织,改善企业集团管理的时机到来了。综上所述,笔者认为可将企业集团定义为:企业集团是以母公司为核心,通过产权纽带,把多个企业联结在一起,形成母子公司关系的多法人的企业群体。在企业集团中,母公司是向子公司出资并对子公司
18、拥有控制权的企业;子公司是受母公司投资并被控制的企业,其中包括全资子公司(母公司直接或间接拥有100 %具有表决权的股份) ,绝对控股公司(母公司直接或间接拥有50100 %具有表决权的股份) 和相对控股公司(母公司直接或间接地拥有50 %以下具有表决权的股份,并依有关协议具有实际控制权) 。这样定义企业集团基本上是与国际惯例接轨的,有利于规范企业集团,有利于企业集团的经营和管理。二战后，企业的的聚合体逐渐渐演变，发展展成为今天的的企业集团。随随着信息时代代的来临，跨跨国公司的兴兴起，企业集集团以更明显显的全球化、多多元化经营特特征而成为世世界经济发展展的主角。在企业集团的经经营管理中,人们看
19、到母母公司与子公公司之间有着着诸多人事关关系、技术协协作关系、财财务关系、管管理关系、产产品配套关系系、供销关系系等, 往往认为为这些关系是是并列的。其其实并非如此此,这些关系的的重要程度有有着很大差别别,对集团的意意义是不同的的。首先,母公司是凭凭借对子公司司投资形成的的股权,进入子公司司的股东会和和董事会,才能对子公公司的人事任任免、资产处处理、经营管管理等发挥决决策作用,形成对子公公司的人事等等关系。财务务关系决定着着其他关系。其其次,工艺协作、技技术协作、供供销关系并不不是集团所特特有的关系,两个完全独独立的企业也也可由契约产产生协作关系系,而多角化集集团的内部却却可能不存在在这些关系
20、,只有财务关关系。可见,母公司以产产权投资形成成的财务关系系是维系集团团的最基本关关系。了解企企业集团的财财务关系特征征,处理好财务务关系,实施财务控控制,是搞好企业业集团的基本本要求。企业业集团作为以以产权联结而而成的多法人人企业群体,是一种特殊殊的企业组织织形式。这种种特殊的企业业组织形式反反映在财务上上,表现出其特特有的财务特特征。企业集团的具体体特点与其所所在国家、产产业特征、所所有者结构、内内部组织结构构等密切相关关，但从最基基本的层面来来看，企业集集团有一下的的特征：企业集团自自身不是法人人实体，而是是多个法人组组成的联合体体。组成成员员可以多种多多样，包括工工商企业、科科研单位、
21、金金融组织等等等，在论及企企业集团时，我我们通常考虑虑其作为一个个整体的发展展状况。企业集团必必有一个核心心企业或龙头头企业，一般般将其称为母母公司或集团团总部。按核核心企业的性性质划分，可可将企业集团团划分为两种种主要模式：单纯控股型型企业集团和和经营型控股股集团（产业业型企业集团团），单纯控控股型企业集集团的核心企企业是单纯的的控股公司，产产业型企业集集团的核心企企业是一个经经营实体。资本是主要要联结形式。各各成员企业之之间的主要联联结纽带可以以是资本，也也可以是契约约、产品、技技术等各种经经济利益，还还可以是人力力资源本身，其其中股份控制制是最基本最最有效的方面面。多层次的组组织结构。母
22、母公司作为核核心层，根据据其占成员企企业资本的比比例来确定拥拥有或控制关关系，成员单单位按与核心心层紧密程度度可分成紧密密层、半紧密密层和松散层层等，相互之之间构成了母母子公司关系系体制，不同同以行政命令令确定企业之之间隶属关系系的组织方式式。其中，紧紧密层是指由由核心层掌握握实际控制权权的成员企业业，两者是母母子公司关系系，构成了企企业集团的主主体，其管理理活动相应成成为集团管理理活动的核心心内容。规模巨大，生生产经营具有有连锁性和多多元性。企业业集团形成既既有纵向联合合，又有横向向联合，更多多的是混合型型，具备多种种经济功能，经经营多个系列列的产品，在在不同的地区区经营，具有有相当的市场场
23、影响力。一个企业要要通过控股与与参股等形式式组建企业集集团，必须要要有自身的优优势，借助于于这种优势的的聚合力，才才能团结或辐辐射一批外围围企业来组建建集团。这一一核心优势除除了产品、营营销网络或技技术等优势外外，主要是资资本优势2。资本是凝聚聚资产的胶合合剂，是企业业行使扩张的的必要手段，如如果核心企业业没有资本优优势，组建企企业集团也就就成为了一句句空话。2.1.2 企企业集团的形形成动因2.1.2.11 节约交易易费用 市场经济济是现代社会会的基本经济济体制，市场场配置是经济济资源配置的的基本手段，当当管理上的协协调比市场机机制的协调能能带来更大的的生产力时（组组织成本和交交易费用权衡衡
24、的结果），企企业集团这种种企业组织和和市场组织之之间的“准一体化组组织”就会取代传传统的小公司司，通过组建建企业集团，企企业交易内部部化，降低了了市场交易费费用，有利于于形成企业财财富的增加和和社会资源的的充分利用。2.1.2.22 扩大经营营边界3经营边界是指企企业经营范围围的市场边界界。经营边界界扩大一般包包括三种情况况：一是生产产经营的产品品市场边界扩扩大，二是生生产经营的产产业范围扩大大，三是产品品的地域边界界扩大。经营营边界扩大意意味着规模扩扩大，从而产产生规模不经经济，建立企企业集团则是是一种既能扩扩大规模，又又能保持在新新的经营边界界获得规模经经济的基本形形式。其扩大大经营边界的
25、的途径包括：通过控股方方式，以相对对较少的资金金投入将新产产品的生产经经营纳入控制制支配之下；通过持股或或融资形式，以以相对更少的的资金投入将将新产品的生生产经营纳入入其一定程度度的控制之下下；通过人事结结合方式，施施加自己的经经营意志，争争取产品发展展的主动权；通过业务结结合方式，充充分利用原有有产品的前后后辐射效应，进进一步拓展经经营边界。2.1.2.33 降低资金金成本3作为企业集团的的重要成因，资资金成本降低低主要体现在在三个方面：成员企业获获得资金所需需支付的费用用相对下降。企企业集团化使使其内部成员员企业之间建建立长期稳定定的资金拆借借关系提供了了有效的组织织保障，同时时使内部成员
26、员取得集团金金融机构优惠惠利率贷款提提供了合法途途径。日常生产经经营所需资金金使用效率进进一步提高。集集团内部之间间短期支付的的减少和支付付手段的简化化，以及通过过内部价格、转转移利润等途途径，对集团团内企业收入入分配结构进进行统一调整整，从而使资资金的分配在在数量和结构构上均达到优优化。投资资金使使用率的提高高。通过控股股、持股、参参股等方式，只只需少量出资资便可实际控控制资产额为为其出资数倍倍的企业从而而结成集团，进进而为整个集集团的发展服服务。2.1.2.44 增强竞争争实力对核心企业或控控股企业来说说，组建集团团既可以借此此扩大生产规规模，提高经经济实力，又又可以借助集集团内资源的的优
27、化配置来来改善生产经经营效率，增增强产品的市市场竞争力；另一方面，对对于成员企业业来说，加入入集团后虽在在独立性方面面多少受牵制制，但是有整整个集团作后后盾，无论是是在经营风险险或财务风险险方面，都会会得到相应庇庇护。2.2 企业集集团财务控制制的内容及特特点要使财务控制作作用得到有效效的发挥，首首先要准确地地领会财务控控制的内涵，其其次，根据财财务控制的内内涵界定财务务控制的内容容与范围，并并对此采取针针对性的控制制措施。贯彻彻这一思路，本本节由财务控控制概念分析析入手，分析析企业集团财财务控制的内内容与特征，并并在第三节对对我国集团财财务控制的现现存问题及原原因进行了剖剖析。2.2.1 财
28、财务控制的涵涵义 按照传传统和现行的的解释，财务务控制是指对对执行和完成成财务计划或或财务预算的的控制4，即财务人人员或财务机机构通过财务务法规、财务务制度、财务务定额、财务务计划目标等等对资金运动动（或日常财财务活动、现现金流转）进进行指导、组组织、监督和和约束，确保保财务计划（目目标）实现的的管理活动5。财务务计划或财务务预算只有通通过财务控制制才能从理想想变成现实，才才能真正贯彻彻执行，达到到预期的目的的。2.2.1.11 财务控制制与财务管理理如果把财务管理理内容按管理理环节来分，包包括财务预测测、财务决策策、财务预算算、财务控制制和财务分析析与评价等，其其中财务控制制在财务管理理体系
29、中处于于核心地位，是是承上启下的的枢纽环节6。财务管管理的目标是是实现企业总总体目标，它它以制度管理理为主要特征征，协调并指指导各部门、单单位的财务活活动，解决的的是企业管理理中各行为主主体的激励与与约束不对称称问题。财务务控制则通过过调节、沟通通和合作使个个别、分散的的财务行动整整合统一起来来，以追求企企业长期或短短期财务目标标。从财务务管理的实践践来看，组织织财务活动与与处理财务关关系是财务经经理的基本职职责。组织财财务活动的过过程一方面是是授权控制和和执行重大财财务决策的过过程，同时又又是日常财务务活动的控制制过程。可见见，没有财务务控制，财务务管理的其它它职能也无法法实现。财务控制以制
30、定定财务预算为为主要依据，通通过对实际经经济业务的观观察和记录，纠纠正偏差，提提出控制报告告，分析和调调查产生偏差差的原因，在在进行反馈控控制的同时，开开展业绩评价价，并据以进进行激励。财务控制是财务务管理活动的的重要组成要要素，基本目目标应服从财财务管理的目目标，同时，作作为财务管理理目标实现的的手段，也有有其自身的具具体要求，主主要是保证资资本资产安全全，对目标计计划进行控制制，对管理活活动进行全过过程的监控，对对经营成果作作合理的评价价。2.2.1.22 财务控制制与会计控制制8财务与会计，一一个是理财活活动，一个是是对这一活动动的核算与借借鉴，从业务务处理流程来来看是先有财财务后有会计
31、计。财务控制制是为了实现现计划所规定定的财务目标标，利用有关关信息和特定定的手段对财财务活动施加加的影响或调调节活动，其其职责主要是是筹划资金、制制定信用政策策、办理货币币资金收支款款项等，侧重重于业务活动动量的方面，编编制预算是其其重要方法；而会计控制制是对经济业业务是否安全全与合法进行行的控制，其其职责是负责责记录经营收收支及资产、负负债、所有者者权益状况，编编制报告对内内外提供会计计信息等，会会计控制侧重重于业务活动动的合法性，如如对现金的控控制，会计控控制主要关注注对现金收支支等活动是否否合法，而财财会控制则主主要关注现金金收支流量活活动。财务控制与会计计控制又是紧紧密相连、不不可分割
32、的，财财务控制在完完善和健全各各项基础工作作、制定控制制标准、分析析差异以及执执行结果考核核评价时，无无疑要利用会会计控制手段段，两者在诸诸多时候是交交叉的。2.2.2 企企业集团财务务控制的内容容企业集团作为一一种企业联合合体的组织形形式，其财务务控制包括两两方面内容：一是集团公公司对自身业业务进行的管管理；二是集集团公司作为为管理总部对对其子公司及及成员企业进进行的管理，第第一方面必然然包括单位企企业财务控制制的基本内容容，如存货控控制、成本控控制、信用控控制等，第二二方面的财务务控制才是企企业集团财务务管理的特色色。集团公司对成员员企业财务控控制的内容主主要是：对子公公司的会计基基础工作
33、规范范化进行要求求和管理。包包括子公司会会计机构的合合理设置、会会计人员的任任用标准、会会计核算办法法的确定、会会计监督的内内容和要求、内内部会计管理理制度的制定定等，既要体体现共性，又又要体现个性性，制定出一一套高水平的的既统一又切切合实际的管管理办法和标标准，并定期期进行考核和和检查。投资的的管理。包括括集团公司对对子公司及对对外的投资和和子公司对下下属公司以及及对外的投资资，这是集团团财务控制很很重要的一个个方面，因为为集团公司的的每一次对外外扩张、资产产重组，以及及内部企业的的兼并和改制制，都必须以以财务部门提提供的信息和和其他有关的的财务资料为为基础提炼后后做出决策，即即每一次的资资
34、本运作，都都同财务管理理有着不可分分割的联系；还包括对子子公司的投资资方向、投资资回收期、投投资收益、所所投项目与集集团公司总体体发展战略的的一致性等进进行界定、管管理和考核、鉴鉴定。筹资的的管理。首先先，应有银行行帐户的集中中管理和集中中结算的原则则；其次，一一方面做好各各子公司的资资金占用计划划，尽量使集集团少筹资多多办事，另一一方面充分发发挥大集团筹筹集资金力度度大、渠道多多的优势，努努力降低筹资资成本；其三三，建立一套套科学的指标标考核体系，把把每项资金占占用尽力压缩缩在最低限度度内，减轻筹筹措资金的压压力，提高资资金使用效率率。成本费费用管理。在在成本核算、费费用记录完整整的前提下，
35、用用科学的方法法建立几个中中心，归集、计计算、预测和和控制成本、费费用，以达到到企业价值最最大化的财务务管理目的。利润分分配的管理。集集团公司作为为投资中心，对对作为利润中中心的子公司司的利润分配配，自然肩负负管理的重任任。其他管管理。如对子子公司的撤并并、解散、破破产等事宜的的财务管理。2.2.3 企企业集团财务务控制的特点点一般地说，集团团母子公司是是建立在资本本联结基础上上的控制与被被控制的关系系，母公司关关心的是投资资收益，因而而必须对投资资及控股子公公司的生产经经营过程进行行有力的规范范、指导、监监督、控制。这这就决定了集集团这一层次次的财务控制制，既不能代代替其它层次次管得过细、过
36、过于具体，又又不能仅进行行笼统的表面面管理。企业业集团财务控控制相对于单单体企业有不不同的特征。2.2.3.11 企业集团团财务控制的的链接点：多多级委托代理理关系在现代经济学中中，委托代理理关系被视为为一种契约。就就我们讨论的的企业集团来来说，它是一一个多层次的的、产权网络络化的法人联联合体，不仅仅有与一般企企业相同的委委托代理问题题，而且还表表现出多重委委托代理的契契约关系特征征2。具体体体现在：集集团母公司的的股东作为原原始出资人，与与母公司经营营者有委托代代理关系；集集团母公司作作为子公司的的出资人，与与子公司的经经营者也有委委托代理关系系；依此类推推，由于集团团内部的层层层资本控制关
37、关系，企业集集团具有多级级委托代理关关系。由于多级委托代代理关系的存存在，母子公公司之间存在在着信息不对对称和利益目目标的差异，使使子公司可能能发生“道德风险”或“逆向选择”。为了防止止子公司背离离集团整体利利益目标，解解决的方法主主要是有效的的监督和适当当的激励，当当两权分离的的层次多、跨跨度大，一般般的监督和激激励机制已经经力不从心时时，为了减少少这种风险或或损失，就要要通过资本控控制来控制代代理成本，实实现其资本增增值的目标。2.2.3.22 财务控制制目标：集团团整体利益下下的多层目标标财务控制的根本本目的是整个个集团的利益益最大化。就就企业集团来来看，至少有有两级出资者者目标，即母母
38、公司出资者者作为财务主主体的财务目目标和母公司司作为子公司司出资人的财财务目标。有有的巨型集团团是由多级子子集团和下属属集团组成，如如国家电力公公司（国有控控股公司集团团，下辖东北北、华北、华华中、西北、葛葛洲坝6各集集团公司，华华能集团是其其计划单列的的全资子公司司）就是这样样，这样的集集团必然存在在多级出资人人和相应的财财务目标。集集团母公司股股东财务目标标是最根本的的目标，要求求母公司财务务目标符合最最大利益；母母公司财务目目标一方面从从属于其出资资者财务目标标，另一方面面又是各成员员单位目标的的综合，充当当集团总目标标的作用；子子公司从属于于母公司目标标，就单个子子公司或集团团内独立核
39、算算的单位目标标而言，不一一定是“所有者财富富最大化”，而应是母母公司要求的的目标，这样样，牺牲部分分子公司的利利益来确保集集团最大利益益的情况可能能发生，诚然然对这些子公公司的管理难难度就相应增增加了。2.2.3.33 集团财务务控制主体的的多层次性：以出资人利利益为主导的的多元主体从机制制的角度分析析，财务控制制主体决不只只是财务部门门（财务部门门只是财务控控制的执行者者）和企业经经营者，而是是出资人对企企业财务进行行的综合的、全全面的管理。一一个健全的企企业财务控制制体系，实际际上是完善的的法人治理结结构的体现。反反过来，财务务控制的创新新和深化也将将促进现代企企业制度的建建立和公司治治
40、理结构的完完善。集团财财务控制的主主体一般是集集团母公司，由由于集团组建建模式和组织织体制的不同同，财务控制制的主体可以以是集团总部部、集团公司司、控股公司司，也可能是是事业部、超超事业部、子子公司等，显显然，整个企企业集团财务务控制主体体体现为多层次次性，它是母母公司对子公公司，子公司司对下属公司司，下属公司司再对其子公公司等形成的的层层控制,是“宏观”层次控制与与“微观”层次控制的的区别。母公公司财务控制制的主体首先先应当是公司司董事会根据代理理论，代代理关系的确确立必然招致致代理成本，而而且代理成本本最终由股东东承担，它的的存在会影响响公司经营效效率甚至公司司生存。我国国公司法规规定董事
41、会由由创立大会或或股东大会选选举产生，而而且现代企业业制度下的法法人治理结构构构架中一个个重要的特点点是董事会对对经营者（CCEO）财务务约束和控制制的强化。因因此从懂事会会的职权来看看：公司治理理结构以董事事会为中心而而构建，董事事会对外代表表公司进行各各种主要活动动，对内管理理公司的财务务和经营，只只有董事会才才能全方位负负责财务决策策和控制，从从本质上决定定公司的财务务状况。当然，在内部人人控制严重的的企业，总经经理实际上在在财务控制中中占据“首席”。强调董事事会在现代企企业财务决策策和控制中的的主体地位不不是否定CEEO在企业价价值创造中地地位，在企业业战略决策中中，更需要执执行的专家
42、，即即CEO。盖盖茨就颇有感感慨地说过：当战略大师师不值得一提提，当CEOO方更显硬功功夫。2.2.3.44 集团财务务控制客体：人力资源和和财务资源的的综合由于企业集团跨跨行业、跨地地区和多元经经营的特点，使使得集团企业业财务关系设设计面广，涉涉及到集团公公司和集团成成员企业之间间的纵横交错错的财务关系系，涉及到企企业集团作为为整体对外发发生的财务关关系。因此，财务控制制客体随着集集团公司经营营领域的多元元化而具有综综合性的特点点，财务控制制的客体首先先是人（经营营者、财务经经理等管理者者、员工）以以及由此形成成的内外部财财务关系，其其次才应该是是各种部同的的企业财务资资源（资金、收收益、信
43、息等等）。总之，企业集团团的出现使集集团财务管理理工作出现了了新特点、新新问题，要求求财务控制工工作必须进行行组织管理改改革和控制方方式的全面创创新。3、企业集团财财务控制模式式及选择作为企业集团的的管理者而言言，一个完善善合理的财务务控制系统的的建立首先需需要建立在合合适的财务管管理和控制的的模式选择的的基础上，只只有在确立了了财务管理和和控制的基本本模式后，相相关的财务控控制制度和控控制程序才能能相应建立。3.1 企业集集团财务控制制的模式种类类和划分依据据3.1.1 企企业集团母公公司对子公司司的控制模式式种类一般而言，企业业集团中母公公司对子公司司的控制模式式有以下几种种：行政控控制型
44、适用于全全资子公司或或绝对控股子子公司这种控制模式的的特点是：母母公司对子公公司的财务、人人事、经营活活动进行全面面控制，包括括母公司直接接任命子公司司的管理层，直直接参与子公公司的产品开开发，子公司司的收益分配配政策由母公公司决定。这这种模式的组组织结构为在在总部设副总总经理分管各各子公司，设设智能部门对对子公司的对对应职能部门门进行直接领领导。如下图图1所示：子公司 母公司财务部投资管理部人力资源部其他职能部子公司A子公司B直接领导对应职能部财务部投资管理部人力资源部其他职能部任命子公司管理层母公司副总分管各 这种模式的优点点是：母公司司能够直接控控制子公司，母母公司能够及及时决策，并并迅
45、速实施到到子公司中去去；母公司的的职能部门对对子公司职能能部门进行相相应控制，控控制的反馈及及时；母公司司对子公司的的直接管理减减少了管理层层次，控制力力度增大；母母公司能够有有效地调配各各子公司的资资源，协调各各子公司的经经营活动，发发挥整体功效效。这这种管管理模式也有有缺点，主要要是子公司的的经营管理积积极性与能动动性受到限制制，导致子公公司本位主义义严重，对长长远发展和母母公司的长期期目标动力不不足，同时子子公司也将会会经营的失败败归咎于母公公司的指挥失失误，从而对对母公司产生生影响。目前这种模式在在我国的企业业集团中采用用较多，我国国的企业集团团主要有两大大类，一类是是国有企业集集团，
46、一类是是民营企业集集团，这两类类企业集团的的资本多元化化的进程都较较慢，有采用用行政式管理理的外部环境境和内在需要要。不过，随随着经济全球球化和世界经经济一体化的的发展，特别别是我国加入入WTO后，采采用行政管理理模式的企业业集团已逐步步暴露其致命命弊端，即决决策缓慢，对对市场反映迟迟钝，激励与与约束机制不不够，经营管管理者积极性性不高，最终终失去市场机机会等。资本控控制型母公司投投资子公司的的主要目的是是“持有增值出售”在这种模式中，母母公司通过资资本投资成为为子公司的股股东，并取得得了相应的资资本控制权，母母公司对子公公司的控制不不是通过直接接控制，而是是通过取得股股东会及董事事会的表决权权优势来取得得，母公司的的收益来自子子公司盈利的的分红。其组组织机构如下下图2所示：母公司其他股东子公司A子公司B子公司