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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.2010年年证券从业业资格考试试证券投投资分析真题及答答案一、 单项选择题题1（）是国国家为实现现宏观调控控总目标和和总任务，针针对居民收收入水平高高低、收入入差距大小小在分配方方面制定的的原则和方方针。 A收收入政策 B财政政政策 C货货币政策 D利率政策策2标准准行业分类类法把国民民经济分为为（）个个门类。 A6 B8 C10 DD1233电子信信息、生物物医药等行行业处于行行业生命周周期的（）。 A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期44（）是指企企业
2、在会计计核算时所所遵循的具具体原则以以及企业所所采纳的具具体会计处处理方法，是是指导企业业进行会计计核算的基基础。 A会会计政策 B会计计估计 CC或有事事项 D资产负债债表日后事事项5（）反映映自年度资资产负债表表日至财务务报告批准准报出Ett之间发生生的需要告告诉或说明明的事项。 AA会计政政策 B会计估计计 C或或有事项 D资产产负债表日日后事项66（）假设是是从人的心心理因素方方面考虑的的。 A市市场行为涵涵盖一切信信息 BB证券价价格沿趋势势移动 C历史史会重演 D历历史不会重重演7以以下说法中中，错误的的是（）。 A旗旗形出现之之前，一般般应有一个个旗杆，这这是由于价价格做直线线运
3、动形成成的 B旗形形持续的时时间不能太太长，时间间一长，保保持原来趋趋势的能力力将下降 C旗形形成成之前和被被突破之后后，成交量量都很大，在在旗形的形形成过程中中，成交量量从左向右右逐渐减少少 DD旗形形形成之前至至被突破之之后，成交交量应从左左到右，逐逐渐变大，否否则，形态态不能完成成8（）是从从投资者的的买卖趋向向心理方面面，将一定定时期内投投资者看多多或看空的的心理事实实转化为数数值，来研研判股价未未来走势的的技术指标标。 A心理理线指标 B超买买超卖型指指标 C趋势势型指标 DKDDJ指标99证券投投资的目的的是（）。 AA收益最最大化 B风险险最小化 C证券投资资净效用最最大化 D收
4、益率最最大化和风风险最小化化10技技术分析适适用于（）。 A短期的行行情预测 B周期期相对比较较长的证券券价格预测测 CC相对成成熟的证券券市场 DD适用于于预测精确确度要求不不高的领域域11基基本分析的的优点有（）。 A能够比较较全面地把把握证券价价格的基本本走势，应应用起来相相对简单 B同市场接接近，考虑虑问题比较较直接C预测的精精度较高 D获得得利益的周周期短122预期收收益水平和和风险之间间存在（）的关关系。 A正正相关 BB负相关关C非相相关 D线性相关关13利率期限结构的理论有（）。 A无偏预期理论 B流动性偏好理论 C市场分割理论 D以上都是14史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定
5、价模型，提出（）。 A资本资产定价模型 B套利定价理论C期权定价模型D有效市场理论15由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。 A均值标准差平面上的有限区域 B均值标准差平面上的无限区域 C可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域 D均值标准差平面上的一条弯曲的曲线16关于系数，下列说法中，错误的是（）。 A反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性 B系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大 C系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 D系数是对放弃即期消费的补偿17当（）时，应选择高系数的证券或组合。 A预期市场行情上升 B预期市场行情下跌 C市场
6、组合的实际预期收益率等于无风险利率 D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率18可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。 A证券市场线模型 B特征线模型 C资本市场线模型 D套利定价模型19套利定价理论的几个基本假设不包括（）。 A投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B资本市场没有摩擦 C所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 D投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利20通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。A1 B2 C3 D521我
7、国证券分析师行业自律组织是（）。A中国证监会 B中国证券业协会C中国证券业协会证券分析师专业委员会 D证券交易所投资分析师协会22关于证券组合的分类，下列分类中，正确的是（）。A保值型、增值型、平衡型等 B收入型、增长型、指数化型等C激进型、稳妥型、平衡型等D国际型、国内型、混合型等23构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为（）。A流动性原则 B本金安全性原则C良好市场性原则 D市场时机选择原则24传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。A证券组合的期望收益率 B证券组合的风险C证券组合的投资目标 D证券组合的
8、分散化程度25完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益率为（）。 A168% B175% C188% D196%26有关有效边界的说法中，错误的是（）。 A按照投资者的共同偏好规则，可以排除那么被所有投资者都认为差的组合，剩余的组合称为有效证券组合 B有效组合不止1个 C有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，不能区分优劣 D有效边界上的不同组合，按共同偏好规则，可以区分优劣27当风险从2A增加到2B时，期望收益率将得到补偿E(rA)-E(rB)，若投
9、资者认为，增加的期望收益率恰好能够补偿增加的风险，所以A与B两种证券组合的满意程度相同，证券组合A与证券组合B无差异。则该投资者是（）。 A保守投资者B进取投资者C中庸投资者 D难以判断28下列说法中，（）不属于资本资产定价模型的假设条件。 A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合 B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C资本市场没有摩擦 D所有证券的收益都受到一个共同因素的影响29套利定价模型为：Eri=0+bi1，下列说法中，错误的是（）。 A当市场存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而推动证券的价格
10、向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止 B套利机会消失，证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态 C0表示对因素F具有单位敏感性的因素风险溢价 DEri表示证券i的期望收益率30目前中国的国际注册投资分析师水平考试采用（）主编的教材。这套教材现被十多个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材。 A欧洲金融分析师协会B瑞士金融分析师协会C国际注册投资分析师协会D亚洲证券分析师联合会31以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）。A证券分析师必须以真实姓名执业B证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C证
11、券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家32以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是（）。A证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺B证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为C证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业D证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客
12、户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避33我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为（）。ASAAC BASAF CASAC DACIIA34在我国的证券市场中，除（）之外的三种投资理念并存。A价值挖掘型B价值跟踪型C价值发现型D价值培养型35证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。A买卖何种证券B投资何种行业C何时买卖证券D投资何种上市公司36“市场永远是错的”是（）对待市场的态度。A基本分析流派B技术分析流派C心理
13、分析流派D学术分析流派37“市场永远是对的”是（）的观点。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派38基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）。A对价格与所反映信息内容偏离的调整B对价格与价值偏离的调整C对市场心理平衡状态偏离的调整D对市场供求均衡状态偏离的调整39基本分析流派对待市场的态度是（）。A市场有时是对的，有时是错的 B市场永远是对的C市场永远是错的 D不置可否40一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A低 B高C一样 D都不是41债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。A正常的B相反的C水平的D拱形的42某债券面值
14、100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债券发行时以10853元购得，其实际的年收益率是（）。A609% B588% C625% D641%43“反向的”收益率曲线意味着（）。(1)预期市场收益率会上升；(2)短期债券收益率比长期债券收益率高；(3)预期市场收益率会下降；(4)长期债券收益率比短期债券收益率高。A(1)和(2) B(3)和(4) C(1)和(4) D(2)和(3)44有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，试分别按单利和复利计算这张债券的价格（）。A单利：10714元；复利：102
15、09元B单利：10599元；复利：10180元C单利：10325元；复利：9846元D单利：11122元；复利：10851元45某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算其到期收益率（）。A15% B14% C12% D8%46有关零增长模型，下列说法中，正确的是（）。A零增长模型的应用受到相当的限制，假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B零增长模型决定普通股票的价值，是没有用的C在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用，大多数优先股支付的股利是固定的D零增长模型在任何股票的定价中都有用47金融期权合约是一种权利交易的合
16、约，其价格（）。A是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C是期权合约标的资产的理论价格 D被称为协定价格48一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在（）的储备头寸。A世界银行 B美国联邦储备银行 C国际货币基金组织 D瑞士银行49从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A温和的通货膨胀 B严重的通货膨胀 C恶性通货膨胀 D通货紧缩50一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（）。A持续、稳定、高速的GDP增长 B高通胀下的GDP增长C宏观调控下的GDP减速增长 D转折性的GDP变动51下列关于利率的说法中，错误的是（）
17、。 A央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响 B利率下降时，股票价格上升 C利率上升时，股票价格下降 D利率下降时，股票价格下降52当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，央行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供应量（）。A上升 B下降 C不变 D随机变动53美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A6 B5 C4 D354从动态角度看，这个行业内存在着的（），共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。A五种基本竞争力量之间的抗衡结果 B五种基本竞争力量的状况C五种基本竞争力量的综合强度 D五种
18、基本竞争力量的相互作用55在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是（）。A技术的先进性 B技术的垄断性 C技术的可行性 D技术的成熟性56石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入（）阶段。A幼稚期B成长期C成熟期D衰退期57（）是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。A规范的股权结构 B建立有效的股东大会制度C董事会权力的合理界定与 D完善的独立董事制度58反映公司负债的资本化程度的指标是（）。A资产负债率B资本化比率C固定资产净值率D资本固定化比率59评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的（）。A要求B目的C程序D影响因素60关于影响公司变现能力的因素，以
19、下说法中，错误的是（）。A银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担二、 多项选择题1间接信用指导包括（）。A规定利率限额与信用配额B道义劝告C窗口指导D信用条件限制2央行调整基准利率，从而对证券价格产生影响，原因是（）。A利率是计算股票内在投资价值的重要依
20、据之一B利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格C利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升D利率上升，部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股价下降3完全垄断市场结构的特点是（）。A市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业B产品没有或缺少相近的替代品C垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润D垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束4下列说法中，错误的是（）。A每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B现金满足投资比率越大
21、，说明资金自给率越高C现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱D如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好5或有事项准则规定，只有同时满足（）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。A该义务是企业承担的现时的义务 B该义务是企业承担的过去的义务C该义务的履行很可能导致经济利益流出企业 D该义务的金额能够可靠地计量6一般来说，可以将技术分析方法分为如下常用类别（）。A指标类 B切线类 C形态类 DK线类7反转变化形态主要包括（）。A头肩形态 B双重顶(底)形态 C圆弧顶(底)形态 D喇叭以及V形反转形态8头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一
22、形态具有（）的特征。 A一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜B就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减C突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大D突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量9双重顶反转形态一般具有（）的特征。A双重顶形态完成后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离B向下突破颈线时不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时成交量会扩大C双重顶的两个高点一定在同一水平，两者相差大于3%就会影响形态的分析意义D双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于3
23、%就不会影响形态的分析意义10在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。A涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌B涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大C涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大D封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小11常用的技术指标，以功能为划分依据，可以分为（）。A趋势型指标 B超买超卖型指标 C人气型指标 D大势型指标12KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化
24、时，以下说法中，错误的是（）。AK最快，D其次，WMS最慢 BD最快，K其次，WMS最慢CWMS最快，K其次，D最慢 DWMS最快，D其次，K最慢13以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有（）。AOBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用BOBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认C形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线D在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大14有关PSY的应用法则的说法中，正确的是（）。APSY的取值在2575，说明多空双方基本处于平衡状态BPSY的取值过高或过低，都是行动的信号CPSY的取值第一次进入采
25、取行动的区域时，往往容易出错DPSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买人或卖出的行动或信号15按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于（）。来源：考试大A预期现金流的贴现值B未来现金流量的现值C未来现金流量的终值D各期现金流量之和16某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。我们可以判断这种证券组合不属于（）。A防御型证券组合 B平衡型证券组合 C收入型证券组合 D增长型证券组合17货币市场型证券组合包括（）。A国库券 B高信用等级的商业票据 C低信用等级的商业票据 D普通股18假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益
26、率为10%的概率为35%，那么证券A（）。 A期望收益率为27% B期望收益率为30% C估计期望方差为211% D估计期望方差为3%19证券组合管理特点主要表现在（）。A投资的集中性 B投资的分散性 C风险与收益的匹配性 D风险与收益的互斥性20证券组合管理的基本步骤是（）。A确定证券投资政策 B进行证券投资分析C构建证券投资组合 D投资组合的修正，投资组合业绩评估21CAPM模型是由（）提出的。A哈里马柯威兹 B夏普C特雷诺D詹森22已知证券的收益率分布如下表：则，该证券的期望收益率不是（）。A一3 B一6 C一45 D1523不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。AAB且E(rA)E(
27、rB) BAE(rB)CAB且E(rA)B且E(rA)E(rB)24在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是（）。A詹森指数 B特雷诺指数 C夏普指数 D威廉指数25关于资本市场线的说法中，正确的是（）。 A资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系B资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险(标准差)提供补偿D资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系26套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。A检验资本市场线的有效性B分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因
28、素C检验证券市场线的有效性D明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益E分散风险27以下关于证券分析师的说法中，正确的是（）。A职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人B在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员C证券分析师包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师D证券分析师不包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问28证券分析师的主要职能包括（）。A运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性
29、进行分析评判B为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资C为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务D为主管部门、地方政府等的决策提供依据29ACIIA会员分为（）。 A联盟会员 B合同会员 C融资会员 D联系会员30在我国当前证券市场中，（）并存，其风险类型各不相同，风险度也有较明显的高低之分。 A坐庄式的价值挖掘型投资理念 B价值增加型投资理念C价值培养型投资理念 D价值发现型投资理念31随着我国证券市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大，（）为主的理性价值投资将逐步成为主流投资理念。 A坐庄式的价值
30、挖掘型投资理念B价值增加型投资理念C价值培养型投资理念D价值发现型投资理念32从投资策略来看，保守稳健型一般可选择（）。A企业债券 B国债 C国债回购 D稳健型投资基金33（）变量与债券的理论价格有关。A债券的票面利率 B债券的偿还期限 C债券的市场价格 D债券的必要收益率34下列有关内部收益率的描述中，正确的有（）。A是一种贴现率B前提是NPV取0C内部收益率大于必要收益率，有投资价值D内部收益率小于必要收益率，有投资价值35区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准，常住居民是指（）。A居住在本国的公民 B暂居外国的本国公民C长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 D暂居在本国的外国居民
31、36国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括（）形态。A价值形态 B生产形态 C收入形态 D产品形态37宏观经济走向包括（）。 A经济周期 B通货变动 C国际经济形势 D证券市场的监管政策 E国家的产业政策38收入政策目标包括（）。A收入总量目标 B收入分量目标 C收入结构目标 D收入平衡目标39收入总量调控政策可以通过（）来实施。A财政机制 B货币机制 C行政机制 D法律调整40技术作为生产要素的收入可分为（）层次。A技术劳动收入 B技术专利转让收入 C技术人股收入 D技术补贴收入三、判断题 1国内生产总值的增长速度一般用经
32、济增长率来衡量。（） 2若市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，央行将采取紧缩的货币政策以减少需求。（） 3第三产业的内涵非常丰富，随着生产力的发展，它所包括的细分行业也不断增多，因而是一个发展性的概念。（） 4针对不同偏好的投资者，分析师应有不同的投资建议选择。如对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业。（） 5对产品的市场占有通常可以从两方面考察：公司产品销售市场的地域分布情况，公司产品在同类产品市场上的占有率。（） 6资产负债表仅提供期末有关资产、负债、所有者权益的数据。（） 7企业的关联交易是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。（） 8加权
33、资本成本率一债务资本成本率(债务成本总市值)(1一税率)+权益资本成本率(权益资本总市值)（） 9关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。（） 10从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。（） 11圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。（） 12有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（） 13学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。（） 14债券的预期货币收入的来源就是息票
34、利息。（） 15证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单。（） 16所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。（） 17詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（） 18在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。（） 19目前，我国证券分析师的内涵从横向方面理解是：现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投
35、资分析和建议，还包括以一级市场上涉及上市公司的收购、兼并，重组等资本运营方面的财务顾问服务。（） 20证券分析师仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师。（） 21证券分析师职业道德的十六字原则中的谨慎客观原则，是指证券分析师应当本着对客户，与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误。切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。（） 22指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。（） 23构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。（） 24收入型组合要实现的目标是风
36、险最小、收入稳定、股价增长较快。（） 25收入一增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。（） 26投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。（） 27一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。（） 28证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的移动平均。（） 29证券A和B组成的证券组合P中，相关系数决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着AB间相关系数的增大，弯曲程度将增加。（） 30不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度小，比负完全相关弯曲程度大。（）31证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，p=|XAA
37、-(1-A)B|。（） 32当证券不相关时，其组合线是一条直线。（） 33如果允许卖空，3种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。（） 34系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越小(大)。（） 35AIMR在其章程中对证券分析师定义：“职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”。此外还定义：“投资决策过程就是指财务分析、投资管理、证券分析或其他类似的专门实务。”（） 36证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。（
38、） 37价值发现型投资理念所依靠的工具不是市场分析和证券基本面的研究，而是大量的市场资金，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（） 38价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。（） 39行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。 40公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某个公司证券价格的走势上。（） 41股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。（） 42当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（） 43期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比
39、影响现货价格的因素要多得多。（） 44对于发展中国家而言，经济发展速度越快越好。（） 45宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（） 46全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。（） 47货币供给的减少，可减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大，从而增加社会总供给；反之，货币供给的增加将促使贷款利率上升，从而抑制社会总供给的增加。（） 48我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收人分配方式。（）
40、49收入总量目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。（） 502002年3月17日，正式取消额度制，改用采取股票发行核准制。（） 51中国证监会于2001年4月4日公布的上市公司行业分类指引，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。（） 522001年4月4日公布的上市公司行业分类指引将上市公司共分成12个门类。（） 53行业成熟先表现为产业组织上的成熟，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。（） 54技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短（） 55绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（） 56建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。（） 57市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。（） 58增发新股后，公司净资产增加，负债总额以及负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率都将降低。（） 59公司投资于其他公司所得收益不是公司资本公积金的来源。（） 60企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。（）