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1、 中中小企业融资资法律实务 今天，我我很荣幸作为为湖北省企业业发展促进会会的法律顾问问、北京盈科（武汉）律师事事务所融资法法律业务团队队的首席发言言人，在此与与各位参会领领导、嘉宾交交流。接下来来，我将要和和大家共同探探讨“中小企业融融资法律实务务”这一话题。 各位嘉嘉宾都是中小小企业的老板板，都有体会资金对对企业发展的的重要性。从从哪里可以筹筹措到大笔发展展资金呢？向向亲戚借钱、向向银行贷款已已经不再是解决决企业发展资资金的有效渠渠道。 如何在在短时间内以以最低风险筹筹措到企业发展展的大笔资金金呢？惟有融融资这个渠道。但是是，中小企业业融资难，难难于上青天。如如何才能有效效的解决这个个问题呢
2、？一、中小企业融融资难的原因因分析 第一，从从中小企业的的特点来看 中小企业易易受经营环境境的影响，变变数大，难以以吸引投资者者的注意。资资产少，负债债能力有限；类型多，资资金需求一次次性量小；频率高，加加大了融资的的复杂性、增增加了融资的的成本和代价价。第二，从金融业业的特殊性来来看 金融业实行行的谨慎原则则，不利于风风险性较高的的中小企业融融资。其手续繁琐、耗耗时耗力，影影响了中小企企业的融资积积极性。其“嫌贫爱富富”，爱“批发”，不不爱“零售”，更更使中小企业业处于不利地地位。大企业业信誉好、融融资量大，深深得金融机构构的喜欢，往往往是信用资资金追着贷；相反，中小小企业缺乏信信用额度，常
3、常常捉襟见肘肘。 第三，从政府支持力度看 政府对中小企业的扶持一直缺乏有效的政策，对国有大中型企业的特殊扶持，造成中小企业市场竞争环境的不确定与竞争条件的不平等，至今尚未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系。二、不同类型和和不同阶段的的中小企业对对融资的不同同要求(一)不同同类型的中小企业对对融资具有不同要求求从融资的角角度看，中小小企业可分为为制造业型、服服务业型、高高科技型及社社区型等几种种类型。各类类型的中小企企业的融资特特点和要求如如下：1.制造业业型中小企业业 其资金需求比比较多样，无无论是用于购购买能源原材材料、半成品品和支付工资资的流动资金金，还是购买买设备和另备备件的中长期
4、期贷款，甚至至产品营销的的各种费用和和卖方信贷都都需要外界和和金融机构的的服务。一般般而言，资金金需求量较大大，资金周转转较慢，经营营活动和资金金使用涉及的的面较宽，因因此，风险相相应也较大，融融资难度也要要大一些。2.服务业业型中小企业业 其资金需求主主要是存货的的流动资金贷贷款和促销活活动上的经营营性开支借款款。特点是量量小、频率高高、贷款周期期短、贷款随随机性大。但但是，相对其其它中小企业业风险较小，因因此是中小型型商业银行比比较愿意给予予贷款的对象象。3.高科技型中中小企业 除通过一般般中小商业银银行可获得的的融资外，比比较重要的一一个资金来源源就是各种各各类、层出不不穷的“风险险投资
5、基金”。这这类基金有政政府的，有私私人的，也有有政府和私人人共同建立的的，其性质一一般属于产权权资金。4.社区型型中小企业(包括街道手手工业) 它们比较特特殊，具有一一定的社会公公益性，比较容易获获得政府的扶扶持资金。另另外社区共同同集资也是一一个重要的资资金来源。(二)不同同发展阶段的的中小企业对对融资的不同同要求中小企业，从从其设立创办一一直到企业因因种种原因而而退出，在其其不同发展阶阶段，对融资都有有不同的要求求。1.创办阶阶段 需要产权(自有)资金金，或称股金金，一般来自自个人投资者者和风险资金金；也需要商商业银行以举举债方式筹借借少量资金。2.投入经经营阶段 主要从商业业银行及其它它
6、渠道获得流流动资金贷款款；优势仍要要从个人投资资者、风险资资金和小企业业投资公司等等方面增加产产权资金。3.增长发发展阶段。外外部融资是关关键，主要从从商业银行及及各种小企业业投资公司、社社区开发公司司获得债务资资金；也会从从前述渠道筹筹借产权资金金。4.开始成成熟阶段。主主要以大公司司参股、雇员员认股、股票票公开上市等等以及从投资资公司、商业业银行筹集发发展改造所需需产权资金。 三、北北京盈科（武武汉）律师事事务所投融资资部专注于解解决中小企业业融资问题盈科作为全国规规模最大的律律师事务所，北京盈科（武武汉）律师事事务所是总所所直接投资、直直接管理的分分所。融资法法律业务是本本所的主营业业务
7、。本所依依托北京总所所及本地的资资源，汇聚省省内优秀的融融资律师团队队，为客户提提供满意的融融资法律服务务。本所的融资法律律业务团队由由一批具有丰丰富实践经验验和创新精神神的专业律师师组成，曾参参与了大量的的融资项目，具具有一流的规规模及一流的的服务产品设设计能力和服服务质量。我我们可以依托托各分所建立立中小企融资资项目库，筛筛选优质的项项目推荐给投投资机构，同同时也可以为为投资机构筛筛选和考察优优质项目，在在项目对接的的过程中开拓拓法律业务。目前，盈科融资法律业务团队已跻身为行业一流的专业律师团队。盈科融资法律业业务团队可为为项目方提供供以下法律服服务：第一， 融资规划目前大部分企业业在融资
8、过程程中存在着特特别大随意性性，资金用途途不明确，使使用方向随意意更改，更重重要的是连融融资额度也变变幻莫测。企企业融资的目目的是用于生生存还是发展展？是短期使使用还是长期期投资？就连连企业自身都都搞不清楚，以以至于搞的投投资方很难放放心地把资金金投给你的。对对于融资，我我们可以从以以下几个简单单的方面入手手： 1. 企企业评估。企企业融资，首首先要做的就就是对企业进进行价值评估估。基于融资资角度考虑，对对企业所在行行业前景、企企业核心竞争争力，以及企企业的现状、发发展条件、发发展环境、经经营状况、技技术水平、市市场前景及管管理团队等进进行详细和多多方面的调研研，通过切实实及专业化的的分析，进
9、而而对企业得出出客观、真实实、全面的判判断。对投资资者来讲，企企业的价值在在于企业能为为投资者带来来投资回报。这这种回报是多多种形式的，可可以是企业的的现金分红，也也可以是企业业股权的转售售价值。 2. 渠渠道选择。基基于企业评估估，根据企业业的实际情况况准确定位选选择合适融资资渠道。融资资渠道分为股股权融资和债债券融资两大大类。不同融融资渠道和投投资商对企业业有不同的要要求。通过对对融资渠道的的对比分析与与企业的自身身状况，选择择与企业实际际相匹配的渠渠道群体。 3. 融资资规划。企业业发展必须有有详细的战略略规划，融资资也需要战略略规划。融资资战略的策划划需要明确几几个问题：在在什么时候融
10、融资；所需资资金的数量；债券融资和和股权融资的的分配；是增增资扩股还是是设立新公司司；向什么样样的投资者融融资。基于战战略策划，进进一步明确企企业融资活动动需要具备的的基本条件、最最佳融资渠道道及融资活动动成功的关键键要素，最终终制订企业最最优融资规划划方案。 4. 方方案提供。按按照不同融资资渠道要求，提提供符合国际际、国内惯例例的企业可行行性分析、商商业计划书、行行业分析、财财务计划等相相关资料。商商业计划书说说明的重点在在于，企业存存在的市场机机会；是否具具备成熟的条条件抓住机会会；是否有实实施能力和条条件，投资者者将获得高额额回报等几个个方面。 5. 融融资推介。结结合企业评估估，以及
11、融资资规划，利用用丰富的上游游资源推进渠渠道实质性接接洽、沟通与与反馈。策划划并安排融资资渠道现场参参观与考察，引引导并参与融融资企业演示示、谈判。 6. 过程程控制。不同同融资渠道的的项目评审过过程存在差异异，针对其各各自特色，施施行有效的项项目过程交流流与控制，强强化后续跟进进，直至融资资活动结束。 盈科律师事务务所长期从事事项目融资、企企业并购以及风险险投资等法律律专业服务，拥拥有一批经验验丰富的融资资法律专业律律师；盈科律律师事务所在在提供各项融融资全流程法法律服务中，积积累了丰富的的经验、技巧巧和数十家欧欧美日韩及国国内融资投资资资源，能够够根据融资项项目的特点选选择合适的融融资方式
12、、编编制出符合客客户需求和各各项融资模式式的法律意见见书，全方位位的融资视角角为中外融投投资双方的成成功融资搭建建最专业的律律师尽职调查查平台等等，为为企业、个人人的成功融资资大大节约了了融资成本。在在当前金融危危机的背景下下，盈科律师师事务所融资资法律事务专专业委员会凭凭借精深的专专业知识和丰丰富经验帮助助客户实现风风险控制与利利益最大化的的目标，倾力力打造成中国国最具影响力力的融资平台台，打造成盈盈科律师事务务所的代表品品牌。 第二，项项目融资 项目融资作为为一种新型的的融资方式，始始于上世纪330年代美国国油田开发项项目，在200世纪70年年代初广泛应应用于石油、天天然气、煤炭炭、铜、铝
13、等等矿产资源的的开发，后来来逐渐在一些些大型基础产产业建设项目目中得到了广广泛运用，如如发电厂，油油田、机场、港港口、公路、铁铁路等。 项目融资作为为国际大型矿矿业开发项目目的一种重要要的融资方式式，是以项目目本身良好的的经营状况和和项目建成、投投入使用后的的现金流量作作为还款保证证来融资的。它它不需要以投投资者的信用用或有形资产产作为担保，也也不需要政府府部门的还款款承诺，贷款款的发放对象象是专门为项项目融资和经经营而成立的的项目公司。如如何融到必备备资金，对任任何一家企业业的诞生或者者发展至关重重要。 对中国企业或或企业经营者者而言，存在在两个问题，一一是对有效的的融资方式缺缺乏了解；二二
14、是面对众多多融资方式，不不知如何选择择和如何着手手，特别是在在一些中小企企业和创业者者看来，融资资只是大企业业独有的权利利。因此，在在我国商业界界不乏因资金金等问题而失失掉发展机会会的企业。 项目融资程序序大致可分为为投资决策分分析、融资决决策分析、融融资谈判及执执行三个阶段段，而相应的的融资文件则则构成了项目目融资的基础础。 1决策分析析阶段。这一一阶段包括对对宏观经济形形势的分析、项项目所在行业业分析。项目目竞争力分析析等，通过这这一分析过程程，在项目建建议书的基础础上，撰写项项目可行性研研究报告并按按规定程序报报国家有关部部门审批。可可行性研究报报告除国家规规定内容外，还还应载明以下下方
15、面内容：（1）项目目主要投资者者和当事人的的法人资格、专专业及融资能能力等；（22）外汇平衡衡方式、购汇汇需求总量及及年度计划流流量表；（33）产品（服服务）的定价价原则（依据据）及调价方方式；（4）风风险分担的方方式及项目融融资方案的初初步设计；（55）境外信贷贷机构出具的的贷款承诺意意向；（6）境境内机构出具具的各种支持持性文件等。 2融资决策策分析阶段。这这一阶段是在在项目可行性性研究报告获获批后，按规规定程序在境境内设立项目目公司，由项项目公司负责责与项目融资资有关的一切切活动，包括括融资方案及及融资结构的的设计、分析析和决策。重重点解决采取取何种融资方方式、融资结结构，以及项项目风险
16、的分分析评价，从从而设计出融融资方案。这这一阶段，有有关融资条件件要报外汇管管理部门审批批和地方政府府支持。 3融资谈判判及执行阶段段。确定了的的融资方案需需要在谈判中中实现或调整整。在谈判成成功签署项目目融资的法律律文本后，项项目融资将进进入执行阶段段，并随着项项目建设的进进展情况，按按照约定的条条款组织资金金或设备到位位；债权人根根据融资文件件规定，参与与部分项目决决策，管理和和控制项目的的资金投入和和现金流量。项项目融资则强强调债权人全全过程的监督督和参与，这这一过程包括括项目建设期期、试生产（运运营）期、正正常运营期。 盈科融资法律律业务团队为为项目方提供供法律服务内内容包括但不不限于如下事事项：（1）代表贷款款人、出口信信贷商、国际际金融机构、项项目发起人、项项目公司、承承包方、供应应商以及其他他当事方参与与项目融资。 （2）对宏观经济形势的分析、项目所在行业分析； （3）提供融资方案及融资结构的设计、分析和决策； （4）参与合同的草拟、与贷款银行的谈判； （5）提供与项目融资相关的法律和政策方面的咨询意见，以保证融资结构设计合理、担保结构合理有效以及税收和政策性优惠的得以实现。最后，武汉盈盈科融资法律律业务团队忠忠心感谢各位位参会领导、嘉嘉宾对此次演演讲的支持！武汉盈科融资法法律业务团队队真诚为您解解决企业融资资难题！谢谢大家！