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1、财务管管理形形考作业业参考答答案财务管理理作业 1第二章财财务观念说明：以以下各题题都以复复利计算算为依据据1、假设设银行一一年期定定期利率率为100%，你你今天存存入50000元元，一年年后的今今天你将将得到多多少钱呢呢？（不不考虑个个人所得得税）2、如果果你现将将一笔现现金存入入银行，以以便在以以后的110年中中每年末末取得实实效10000元元，你现现在应该该存入多多少钱呢呢？（假假设银行行存款利利率为110%）61455（元）3、ABBC企业业需要一一台设备备，买价价为本1160000元，可可用100年。如如果租用用，则每每年年初初需付租租金20000元元，除此此以外，买买与租的的其他情
2、情况相同同。假设设利率为为6%，如如果你是是这个企企业的决决策者，你你认为哪哪种方案案好些？如果租用用设备，该该设备现现值220000+200006.8802=156603.4(元元)由于1556033.4160000，所所以租用用设备的的方案好好些。4、假设设某公司司董事会会决定从从今年留留存收益益中提取取200000元元进行投投资，期期望5年后能能得当22.5倍倍的钱用用来对生生产设备备进行技技术改造造。那么么该公司司在选择择这一方方案时，所所要求的的投资报报酬率是是多少？设所要求求的投资资报酬率率为R，依题题意有2000002000002.55解得 2.55利用插值值法计算算可得RR=2
3、0.11%财务管管理作业业 2第四章筹筹资管理理（下）1、试计计算下列列情况下下的资本本成本（1）110年期期债券，面面值10000元元，票面面利率111%，发发行成本本为发行行价格111255的5%，企企业所得得税率外外33%；（2）增增发普通通股，该该公司每每股净资资产的帐帐面价值值为155元，上上一年度度行进股股利为每每股1.8元，每每股盈利利在可预预见的未未来维持持7%的增增长率。目目前公司司普通股股的股价价为每股股27.5元，预预计股票票发行价价格与股股价一致致，发行行成本为为发行收收入的55%；（3）优优先股：面值1150元元，现金金股利为为9%，发发行成本本为其当当前价格格175
4、5元的122%。(1)、K=11000011%（133%）/111255（1-55%）=6.9%(2)、=13.89%(3)、 =8.77%2某公公司发行行面值为为一元的的股票110000万股，筹筹资总额额为60000万万元，筹筹资费率率为4%，已知知第一年年每股股股利为00.4元元，以后后每年按按5%的比比率增长长。计算算该普通通股资产产成本。普通股成成本=111.994%3某公公司发行行期限为为5年，面面值为220000万元，利利率为112%的的债券225000万元，发发行费率率为4%，所得得税率为为33%，计算算机该债债券的资资本成本本。债券成本本=6.7%4某企企业有一一投资项项目，预
5、预计报酬酬率为335%，目目前银行行借款利利率为112%，所所得税率率为400%，该该项目须须投资1120万万元。请请问：如如该企业业欲保持持自有资资本利润润率244%的目目标，应应如何安安排负债债与自有有资本的的筹资数数额。设负债资资本为XX万元，则则=24%解得X21.43万万元则则自有资资本为112021.4398.75（万万元）5假设设某企业业与银行行签定了了周转信信贷协议议，在该该协议下下，他可可以按112%的的利率一一直借到到1000万元的的贷款，但但必须按按实际所所借资金金保留110%的的补偿余余额，如如果该企企业在此此协议下下，全年年借款为为40万元元，那么么借款的的实际利利率
6、为多多少？借款的实实际利率率=113.333%6承上上例，假假如企业业另外还还需为信信贷额度度中未使使用部分分支付00.5%的承诺诺费，那那么实际际利率为为多少？实际利率率=114.117%7假设设某公司司的资本本来源包包括以下下两种形形式：100万万股面值值为1元的普普通股。假假设公司司下一年年度的预预期股利利是每股股0.110元，并并且以后后将以每每股100%的速速度增长长。该普普通股目目前的市市场价值值是每股股1.88元。面值为88000000元元的债券券，该债债券在三三年后到到期，每每年年末末要按面面值的111%支支付利息息，三年年后将以以面值购购回。该该债券目目前在市市场上的的交易价
7、价格是每每张955元（面面值1000元）。另设公司司的所得得税率是是33%。该公公司的加加权平均均资本成成本是多多少？普通股成成本=10.06%债券成本本=77.766%加权平均均成本=9.37%8某公公司拟筹筹资25500万万元，其其中发行行债券110000万元，筹筹资费率率2%，债债券年利利率外110%，所所得税为为33%，优先先股5000万元元，年股股息率77%，筹筹资费率率3%；普普通股110000万元，筹筹资费率率为4%；第一一年预期期股利110%，以以后各年年增长44%。试试计算机机该筹资资方案的的加权资资本成本本。债券成本本1000010%(1-33%)/10000(1-2%)=
8、66.844%优先股成成本55007%/5000(1-3%)=77.222%普通股成成本11000010%/110000(1-4%)+44%=114.442%加权资金金成本6.884%10000/225000+7.22%5000/25500+14.42%10000/225000=9.95%9某企企业目前前拥有资资本10000万万元，其其结构为为：负债债资本220%（年年利息220万元元），普普通股权权益资本本80%（发行行普通股股10万股股，每股股面值880元）。现现准备追追加筹资资4000万元，有有两种筹筹资方案案可供选选择：全部发行行普通股股。增发发5万股，每每股面值值80元；全部筹措措长
9、期债债务，利利率为110%，利利息为440万元元。企业业追加筹筹资后，息息税前利利润预计计为1660万元元，所得得税率为为33%要求：计计算每股股收益无无差别点点及无差差别点的的每股收收益，并并确定企企业的筹筹资方案案。(EBIIT-220)(1-333%)/155=EEBITT-(220+440)(1-33%)/110求得EBBIT=1400万元无差别点点的每股股收益(1440-660)(1-333%)/100=5.36（万元元）由于追加加筹资后后预计息息税前利利润1660万元元1440万元元，所以以，采用用负债筹筹资比较较有利。财务管理理作业 3第六章流流动资产产管理1、某企企业上年年现金
10、需需要量440万元元，预计计今年需需要量增增加500%，假假设年内内收支状状况稳定定。每次次买卖有有价证券券发生固固定费用用1200元，证证券市场场平均利利率为110%，试试用存货货模型确确定最佳佳现金持持有量、现现金管理理总成本本及年内内有价证证券变卖卖次数。最佳现金金持有量量Q3379447（元元）现金管理理总成本本=337955（元）有价证券券变现次次数66000000379947=16（次次）2、某企企业20001年年末库存存现金金金额10000元元，银行行存款余余额20000元元，其他他货币资资金10000元元；应收收账款余余额1000000元，应应付账款款余额为为50000元；预计
11、220022年第一一季度末末保留现现金余额额25000元，预预期20002年年第一季季度发生生以下业业务：实现销售售收入3300000元，其其中1000000元为赊赊销，货货款尚未未收回；实现材料料销售110000元，款款已收到到并存入入银行采购材料料200000元元，其中中100000元元为赊购购；支付前期期应付账账款50000元元解缴税款款60000元收回上年年应收账账款试用收支支预算法法计算本本季度预预计现金金余绌期初现金金余额=10000+220000+10000=40000（元元）本期现金金收入=（3000000-1000000）+110000+80000=290000（元元）本期现
12、金金支出=（2000000-1000000）+550000+60000=210000（元元）期末必要要现金余余额=225000（元）则现金余余绌=期期初现金金余额+本期现现金收入入-本期期现金支支出-期期末必要要现金余余额=40000+2290000-2210000-225000=95500（元元）3、某企企业自制制零部件件用于生生产其他他产品，估估计年零零件需要要量40000件件，生产产零件的的固定成成本为110000元；每每个零件件年储存存成本为为10元，假假设企业业生产状状况稳定定，按次次生产零零件，每每次的生生产准备备费用为为8000元，试试计算每每次生产产多少最最适合，并并计算年年度
13、生产产成本总总额。每次生产产零件个个数= 8000（件）年度生产产成总总总额1100000 +=1880000（元）4、江南南股份有有限公司司预计下下月现金金需要总总量为116万元元，有价价证券每每次变现现的交易易费用为为0.004万元元，有价价证券月月报酬率率为0.9%。要求：计计算机最最佳现金金斥有量量和有价价证券的的变现次次数。最佳现金金持有量量=119925.7（元）有价证券券变现次次数11600000119925.7=11.344（次）5、某公公司拟制制下年度度的信用用政策，现现有两个个方案供供选择：方案A：信用标标准比较较严格，确确定的坏坏账损失失率为55%，信信用条件件是300天
14、内全全部付清清，并采采取积极极的收账账政策，预预计全年年的收账账费用为为100000元元。采用用这种信信用政策策，预计计全年可可实现销销售收入入100000000元，预预计平均均收账期期为455天。方案B：信用标标准相对对宽松，确确定的坏坏账损失失率为88%，信信用条件件是“1/110，n/400”，采采取一般般的收账账政策，预预计全年年的收账账费用为为60000元。采采取这种种信用政政策，预预计全年年可实现现销售收收入122000000元元，500%的款款项会在在折扣期期内支付付，预计计平均收收账期为为60天。该公司的的销售利利润率为为20%，有价价证券利利息率为为10%要求：根根据以上上资
15、料，选选择较好好的信用用政策方方案。方案A净净收益=10000000020%-1000000005%-100000-100000000(366045)10%=12275000方案B净净收益=(122000000-1200000001%50%)20%-1220000008%-60000-1120000000(366060)10%=11168000由于方案案A净收益益大于方方案B净收益益，所以以选用方方案工AA。6、东方方流通企企业购进进甲商品品20000件，单单位进价价（不含含增值税税）500元，单单位销售售价655元（不不含增值值税），经经销该批批商品的的一次费费用为1110000元，若若货款
16、均均来自负负债，年年综合利利息率110.88%，该该批存货货的月保保管费用用率2.4，销售售税金及及附加8800元元；该商商品适用用17%的增值值税率。计算该批批存货的的保本储储存期若企业要要求8%的投资资利润率率，计算算保利期期。同教材PP1766 例66-8题题财务管理理作业 4第八章利利润管理理1、某企企业主要要生产AA产品,过去5年A产品的的有关资资料如下下:年度产量(件件)单位成本本(元)混合总成成本(元)第1年150002052700000第2年170002013600000第3年220001904200000第4年210002004000000第5年300001754700000
17、请用回归归直线法法进行混混合成本本的分解解。根据上述述资料整整理计算算出下表表：年度产量(件件)x总成本(元)yxyX2第1年15000270000040500000000225000000第2年17000360000061200000000289000000第3年22000420000092400000000484000000第4年21000400000084000000000441000000第5年3000047000001410000000000900000000N=5x=1105000y=1192000000xy=4199100000000x2=23339000001.199= 388
18、15007混合合成本的的公式可可确定为为y=38115077+1.19xx2某企企业只生生产一种种产品，其其单位售售价为2200元元，单位位变动成成本为1120元元，每年年固定成成本为115万元元，本年年销售量量为30000件件，预期期下一年年度销量量将增长长15%，请计计算：该企业的的保本销销售量下一年度度的预期期利润（1） 该企业业的保本本销售量量18775（件件）（2） 下下一年度度的预期期利润计划销销售量（单价价-单位位变动成成本）-固定成成本额=30000（1+15%）（20001200）1550000012660000（元）3某企企业本年年销售收收入为220000万元，预预计下一一
19、年度将将增长110%，根根据统计计测算，其其销售收收入利润润率约为为12%，则其其目标销销售利润润是多少少？目标销售售利润20000（110%）12%2644（万元元）4某企企业生产产两种产产品，有有关资料料如下：产品单位市价价单位变动动成本单位贡献献毛益销量（件件）A13112300B20155200问：（11）其综综合贡献献毛益率率是多少少？（2）假假如由于于某些原原因，企企业销售售结构发发生变动动，其中中：A产品销销量减少少10%，B成品销销量增加加8%。试试计算新新的综合合贡献毛毛益率，这这种结构构变动是是否可行行？（1） 综合贡贡献毛益益率220.225%（2） 改改变销售售结构后后的综合合贡献毛毛益率20.69%可见，通通过调整整，改变变销售结结构后的的综合贡贡献毛益益率提高高了， 从而销销售结构构调整是是有利的的，这种种变动可可行。9