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1、 华 中 科 技 大 学 毕 业 设 计 论 文 新会计准准则对上上市公司司盈余管管理水平平的影响实实证研究究Effeect of Neww Acccouuntiing Staandaardss onn Eaarniingss Maanaggemeent of Chiinesse LListted Commpanniess: AAn EEmpiiriccal Stuudy华中科技技大学学位论文文原创性性声明本人郑重重声明：所呈交交的学位位论文是是本人在在导师指指导下独独立进行行研究工工作所取取得的研研究成果果。除了了文中特特别加以以标注引引用的内内容外，本本论文不不包含任任何其他他个人或或集体
2、已已经发表表或撰写写的成果果作品。本人完完全意识识到本声声明的法法律后果果由本人人承担。学位论文文作者签签名： 日期期： 年 月月 日学位论文文版权使使用授权权书本学位论论文作者者完全了了解学校校有关保保障、使使用学位位论文的的规定，同同意学校校保留并并向有关关学位论论文管理理部门或或机构送送交论文文的复印印件和电电子版，允允许论文文被查阅阅和借阅阅。本人人授权省省级优秀秀学士学学位论文文评选机机构将本本学位论论文的全全部或部部分内容容编入有有关数据据库进行行检索，可可以采用用影印、缩印或或扫描等等复制手手段保存存和汇编编本学位位论文。本学位论论文属于于1、保密密 ，在_年解密密后适用用本授权
3、权书。2、不保保密 。（请在以以上相应应方框内内打“”）学位论文文作者签签名： 日期期： 年年 月 日29摘要我国从007年11月1日日开始实实施的新新会计准准则与国国际趋同同，将国国际财务务报告准准则整合合到国内内准则中中，增加加22项项新的会会计准则则。新条条款的重重大变化化对中国国资本市市场产生生重大影影响。本本文就是是以此作作为研究究的背景景。盈余管理理一直是是我国会会计实证证研究的的一个热热点。本本文依据据截面修修正的JJonees模型型考察了了新会计计准则实实施前后后我国沪沪深两市市上市公公司可操操纵性利利润的变变化情况况，以新新准则实实施前后后的盈余余管理程程度进行行对比，以以此
4、判断断新会计计准则实实施后我我国上市市公司盈盈余管理理水平的的变化。实证结结果显示示，新会会计准则则有效限限制了上上市公司司盈余管管理行为为，降低低了盈余余管理的的空间，使使财务报报告趋于于真实。关键词：新会计计准则 盈余管管理 截截面修正正的Jooness模型AbsttracctNew acccounntinng sstanndarrds of ourr coounttry havve bbeenn puut iintoo efffecct ssincce JJan.1.220077. TThe neww acccouuntiing staandaardss trrendd too bee
5、acccorrdannce to thee Innterrnattionnal Finnancciall Reeporrt SStanndarrds, annd ccombbinee thhe IIFRSS innto thee neew sstanndarrds. 222 neew iitemms hhavee beeen addded to thee sttanddardds. The siggnifficaant chaangee off thhosee neew iitemms hhas brooughht llargge eeffeect to thee caapittal marr
6、kett off ouur ccounntryy. TThe stuudy of thiis aartiiclee iss baasedd onn thhis bacckgrrounnd.Earnningg maanaggemeent hass beeen a ccenttrall isssuee off emmpirricaal sstuddy iin aaccoounttingg fiieldd. BBaseed oon tthe moddifiied crooss-secctioon JJonees mmodeel, thiis aartiiclee innvesstiggatees t
7、the chaangees oof ddisccrettionnal acccruaals of lisstedd coompaaniees iin tthe Shaanghhai andd Shhenzzhenn sttockk exxchaangee duurinng tthe impplemmenttatiion of neww acccouuntiing staandaardss, aand takkes it as thee prrooff off chhangges of earrninngs mannageemennt. The ressultt shhowss thhat th
8、ee neew aaccoounttingg sttanddardds ccan efffecttiveely redducee eaarniingss maanaggemeent of lisstedd coompaaniees, andd maake thee fiinannciaal rrepoortss moore relliabble.Key worrds: NNew acccounntinng sstanndarrds Earrninngs mannageemennt Modiifieed ccrosss-ssecttionn Jooness moodell目录摘要IABSTTRA
9、CCTIII1.1研研究背景景11.2研研究意义义11.3研研究内容容22文献综综述及理理论范畴畴32.1盈盈余管理理研究概概况32.2会会计准则则制定与与盈余管管理之间间的互动动关系1103我国新新会计准准则下的的盈余管管理1333.1我我国新会会计准则则的重要要变化1133.2新新会计准准则下盈盈余管理理空间的的变化1164实证研研究2114.1研研究假设设214.2样样本选取取与数据据来源2214.3盈盈余管理理的计量量：截面面修正的的Jonnes模模型2114.4数数据处理理及分析析235研究结结论、建建议及局局限性2265.1研研究结论论265.2对对我国会会计准则则制定以以及盈余余
10、管理行行为控制制的建议议265.3研研究的局局限性227致谢288参考文献献291 绪论论1.1 研究背背景随着我国国证券市市场的发发展，盈盈余管理理在上市市公司中中极为普普遍，盈盈余管理理越来越越容易引引起各方方争议。为保证证证券市市场的有有序运行行及会计计信息的的有用性性，保护护广大投投资者的的利益，我我国财政政部于220066 年22月推出出了新会会计准则则，并要要求从220077 年1 月1 日起起在上市市公司范范围内实实施。从19992 年年财政部部发布企企业会计计准则（基基本准则则）开始始，到220000 年财财政部陆陆续发布布13 项具体体会计准准则，再再到20006 年最新新制
11、定338 项项具体准准则，我我国会计计准则经经历了多多次变革革和发展展。新准准则制定定时，制制定者们们会设法法在会计计选择和和盈余管管理两者者间找到到平衡点点，希望望在扩大大会计选选择范围围的同时时控制盈盈余管理理行为的的发生。中国会会计准则则的制定定、执行行以及进进一步修修订完善善，在一一定范围围和程度度上与某某一时期期上市公公司盈余余管理行行为有着着密切联联系，而而上市公公司的盈盈余管理理水平也也收到会会计准则则的约束束。1.2 研究意意义20066年2月月15日日，我国国财政部部发布了了包括11项基本本准则和和38项项具体准准则在内内的一整整套新的的企业会会计准则则，并于于20007年1
12、1月1日日在上市市公司施施行。由由此引发发的会计计信息记记录方法法的改变变，将引引起多个个会计项项目估价价的改变变，对会会计信息息的质量量以及有有效性有有着重要要的影响响。会计计信息作作为一种种商业语语言，它它的质量量以及有有效性对对于我国国的经济济管理、广大投投资者的的投资决决策起着着至关重重要的作作用。盈余管理理是当今今实证会会计研究究的主要要对象。会计准准则的变变革，深深刻影响响着盈余余管理行行为。我我国证券券市场正正处于转转轨阶段段，对企企业内部部人员控控制、管管理层腐腐败、财财务欺诈诈的规范范约束还还不完善善，因此此，对企企业的盈盈余管理理进行研研究就显显得更加加迫切。通过结结合会计
13、计准则和和盈余管管理的细细致深入入分析，将将有助于于深化现现有的盈盈余管理理研究，这这对于进进一步规规范我国国资本市市场，更更好的保保护投资资者利益益有着重重大的意意义1.3 研究内内容本文分别别从理论论和实证证角度对对06年年颁布的的新会计计准则对对盈余管管理水平平的影响响进行分分析和研研究。先先在理论论上分析析了上市市公司盈盈余管理理的目的的，手段段和范围围，盈余余管理的的程度，及及其经济济后果，并并分析了了公允价价值计量量法对盈盈余管理理的限制制。在实实证研究究方面，本本文应用用截面修修正Jooness模型对对新准则则实施前前后年度度，即006、007年的的可操控控应计利利润进行行对比研
14、研究，以以总应计计利润和和可操纵纵应计利利润作为为盈余管管理水平平的参考考量进行行了分析析，希望望对公允允价值计计量法对对盈余管管理的影影响这个个问题给给出严谨谨的答案案。2 文献献综述及及理论范范畴2.1盈盈余管理理研究概概况2.1.1盈余余管理的的概念盈余管理理一词是是直接由由Earrninngs mannageemennt 一一词翻译译而来。现今国国内外学学术界对对盈余管管理的定定义不尽尽相同。Schiippeer(119899)在会会计数据据信息具具有有用用性的基基础上，认认为盈余余管理是是公司管管理层有有意地控控制对外外财务报报告过程程，而获获取某些些私人利利益的过过程，如如通过改改
15、变企业业投资的的时间安安排或其其它财务务决策来来改变报报告盈余余，盈余余管理是是管理层层旨在有有目的地地干预对对外财务务报告过过程，以以获取某某些私人人利益的的“披露管管理”(diiscllosuure mannageemennt)。Willliamm R. Sccottt(19997)在其财财务会计计理论（Financial Accounting Theory）中对盈余管理的概念作了一番阐述，他认为盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。它是指假定经营者可在一系列的会计政策中自行选择时，经营者选择那些使自身效用或企业市场价值最大化的会计政策的行为。Paull M.Heaaly 和
16、Jammes M. Wahhlenn(19999)的意见见则更倾倾向于将将盈余管管理等同同于利润润操纵，他他们认为为盈余管管理是管管理层为为了误导导一些股股股东对对公司潜潜在经济济业绩的的理解，或或影响基基于财务务报表所所报告的的数据的的契约的的后果，编编造财务务报表和和构造交交易事项项以改变变财务报报告的后后果的过过程。他他们对盈盈余管理理给出如如下定义义：“盈余管管理发生生在管理理当局运运用职业业判断编编制财务务报告和和通过规规划交易易以变更更财务报报告时，旨旨在误导导那些以以公司的的经济业业绩为基基础的利利益关系系人的决决策或者者影响那那些以会会计报告告数字为为基础的的契约的的后果”。从
17、该该定义中中可以看看到，编编制财务务报告时时实施职职业判断断的多样样性为盈盈余管理理提供了了多种方方法，其其动机也也不再局局限于私私人利益益。秦荣生教教授(220011)认为为盈余管管理是指指企业有有选择会会计政策策和变更更会计估估计的自自由时，选选择其自自身效用用最大化化或是企企业市场场价值最最大化，借借助于会会计政策策的选择择和会计计估计的的变更来来实现，以以得到一一种令企企业管理理当局满满意的财财务会计计结果为为目的的的行为。其中会会计盈余余则是决决定财务务成果是是否满意意的重要要参数。邹小、陈陈雪洁（2002）认为盈余管理是指企业管理当局为了使企业价值达到最大或迫于相关利益集团对其达到
18、预期盈利的压力，在公认会计原则的框架下选择最有利的会计政策或控制应计项目，使报告盈余达到预期水准。以上基本本上可以以将盈余余管理概概括为：企业管管理当局局从更好好地实现现其经营营目标出出发，在在会计法法规和准准则允许许的范围围内，以以会计政政策的可可选择性性为前提提，通过过会计估估计的合合理变更更、会计计方法的的选择运运用、交交易事项项的时点点控制及及关联交交易的适适度调节节来修正正财务报报告，以以达到平平衡收益益、稳定定股价、合理避避税、规规避风险险等目的的，从而而实现企企业价值值或股东东财富最最大化的的一种行行为。盈盈余管理理可能导导致正、反两方方面的结结果。在在现代委委托代理理关系下下，
19、由于于激励与与约束机机制的作作用，企企业的管管理层以以股东财财富的最最大化为为目标，同同时也为为自身的的利益实实行盈余余管理，这这些措施施运用得得当会给给企业带带来一定定的正面面效应，因因此盈余余管理在在世界范范围内的的上市公公司中普普遍存在在。2.1.2盈余余管理的的条件与与动因分分析盈余管理理的存在在需要外外部市场场提供的的条件，这这是盈余余管理存存在的基基础。西西方学术术界普遍遍认为信信息不对对称（iinfoormaatioon aasymmmettry）是是盈余管管理产生生与存在在的条件件之一。只要存存在委托托代理关关系，就就会存在在信息不不对称，从从而使报报表使用用者无法法对公司司业
20、绩作作出正确确而全面面的评价价，只能能通过公公司管理理层提供供的或者者其它渠渠道的信信息间接接了解公公司业绩绩，使得得盈余管管理有了了生存的的空间。Schiippeer（19889）认认为盈余余管理的的产生必必须具有有四个条条件：11、各种种契约的的订立是是基于会会计数据据（如债债务合同同，报酬酬计划等等）；22、信息息不对称称性和契契约的不不完备性性；3、证券券市场处处于非强强有效状状态（这这实际也也是信息息不对称称的表现现）；44、会计计准则具具有一定定的弹性性，企业业管理层层具有会会计选择择的空间间。这些些为盈余余管理的的存在提提供了条条件。具体来说说，会计计信息是是企业签签订契约约的重
21、要要依据，如如管理人人员报酬酬契约中中通常以以会计盈盈余作为为评价管管理人员员业绩和和支付其其报酬的的依据。而就会会计信息息而言，企企业管理理人员比比股东、债权人人等外部部信息使使用者拥拥有更多多的信息息，这种种信息不不对称将将会导致致代理人人向其他他契约关关系人隐隐瞒信息息或进行行欺诈，从从而为盈盈余管理理行为的的产生提提供了可可能。此此外由于于契约总总是不完完备的，契契约各方方对是否否签订契契约以及及判断契契约的执执行情况况不可能能做到绝绝对精确确。因此此，契约约的不完完备性也也为盈余余管理提提供了可可能。管管理人员员还可以以在会计计准则允允许的范范围之内内，选择择实现自自身效用用和企业业
22、价值最最大化的的会计政政策和会会计处理理方法。另外，制制度往往往产生于于实践之之后，会会计准则则也同样样存在着着滞后性性。这些些都为盈盈余管理理提供了了可能。市场及制制度提供供的条件件作为盈盈余管理理的外因因，那么么上市公公司的动动机则是是盈余管管理的内内因。Heally和Wahhlenn(19999)总结了了西方学学者对盈盈余管理理的动机机的分析析：1、资本本市场动动机：迎迎合资本本市场分分析师对对该公司司的预期期和估价价，避免免不能达达到预期期而导致致股价下下跌，规规避经营营风险，平平滑收益益等；22、契约约成本最最小化：满足基基于财务务报告的的会计数数据的债债务合同同的条件件，避免免违约
23、成成本；33、政治治成本因因素：由由于反托托拉斯监监管或其其它政府府监管，减减少政治治成本。另外，WWillliamm.R.Scoott(19997)在在其著作作财务务会计理理论（Financial Accounting Theory）中指出，公司管理层的红利报酬计划也是盈余管理的动因之一，管理层作为理性经纪人，会通过盈余管理提高财务报告中的盈余，从而得到更多与该盈余相关的红利报酬，实现自身利益最大化。我国证券券市场是是由传统统计划经经济向社社会主意意市场经经济转变变的特定定历史背背景下发发展的，尽尽管同样样存在盈盈余管理理，其产产生的条条件和动动因则略略有区别别。除了了以上西西方学者者分析的
24、的普遍适适用于全全世界资资本市场场的原因因以外，我我国资本本市场还还有其独独特的背背景。周寓（220055）对我我国的盈盈余管理理诱因分分析中认认为，我我国证券券市场中中普遍存存在的盈盈余管理理行为，其其外部诱诱因包括括了我国国证券市市场的融融资政策策与监管管政策，如如证券券法公公司法等等规定的的公司的的IPOO，配股股和增发发等等均均应满足足一定的的资本条条件，以以及不具具备条件件的公司司暂停或或中止上上市等等等。在中国，公公司法和和证券券法对对上市公公司和股股票发行行价格有有着严格格的规定定，必须须在近三三年内盈盈利才能能申请上上市。急急于上市市的公司司为了达达到这个个标准，便便利用盈盈余
25、管理理调整利利润进行行包装，粉粉饰公司司股票发发行前的的财务报报表以达达到具备备上市、高定价价的目的的。公公司法规规定上市市公司如如果最近近三年连连续亏损损，将由由国务院院证券管管理部门门决定暂暂停其股股票上市市，上市市公司若若最近三三年连续续亏损，且且“在限期期内未能能消除，不不具备上上市条件件的，由由国务院院证券管管理部门门决定终终止其股股票上市市。在这这个背景景下，我我国上市市公司的的盈余管管理行为为又与国国外有所所不同。另外我我国上市市公司外外部审计计方面存存在诸多多缺陷，缺缺乏其独独立性，公公司治理理结构不不完善，给给上市公公司管理理层进行行盈余管管理留下下较大空空间。也也可将国国内
26、上市市公司盈盈余管理理的动机机归纳为为：IPPO动机机，配股股动机，防防亏、扭扭亏和保保牌动机机。对比中外外研究得得出的证证据，国国外公司司盈余管管理的动动机主要要由市场场原因所所导致，呈呈现多元元化、多多层次的的趋势。而我国国上市公公司的盈盈余管理理动机则则多由政政府监管管所导致致，由于于证券市市场特殊殊的审批批制度，融融资圈钱钱成为我我国上市市公司盈盈余管理理的主要要动机。通过对对比看出出，为了了IPOO、配股股或现金金增资、避免被被ST或或PT而而经常进进行的盈盈余管理理行为在在国外不不明显。相反在在我国，由由于薪酬酬制度与与国外不不同，以以及由于于历史原原因从银银行取得得借款条条件相对
27、对宽松，因因而在我我国为薪薪酬红利利与借款款合同的的盈余管管理的动动机不及及国外强强烈。具具体的原原因分析析如下：(1)投投资者主主体不同同：西方方发达国国家证券券市场的的投资者者以机构构投资者者为主，包包括各种种投资基基金和养养老基金金，而我我国证券券市场的的投资主主体是中中小投资资者。中中小投资资者与机机构投资资者在投投资理念念上存在在很大差差别。(2)按按照资金金成本理理论，在在西方发发达国家家通过发发行股票票的股权权融资的的成本远远高于债债权融资资成本，但但在我国国上市公公司，股股权融资资的成本本明显低低于债权权融资的的成本。(3)证证券市场场的发育育程度不不同，上上市公司司的行为为特
28、征就就会存在在很大差差异。西西方发达达国家证证券市场场发育成成熟、较较完善;我国证证券市场场起步晚晚，仍处处于初级级阶段，有有许多盲盲点待规规范。(4)目目前我国国政府对对证券市市场的监监管力度度和模式式，与西西方发达达国家也也存在很很大不同同。在国国外，盈盈余管理理的难度度更大，采采用的工工具或手手段会更更隐蔽。这些表明明我国上上市公司司与西方方发达国国家上市市公司所所处的市市场环境境不同，导导致中外外上市公公司在盈盈余管理理动机上上的差异异，进而而导致盈盈余管理理工具或或手段的的差异。但是，国国内外盈盈余管理理的目标标均是追追求个体体效用最最大化。从这一一点来看看，中外外上市公公司盈余余管
29、理的的动机又又表现出出一定的的趋同性性。2.1.3上市市公司盈盈余管理理的方法法盈余管理理的方法法或手段段多种多多样，具具体来说说主要有有以下几几种方式式：(11)虚假假确认收收入。采采用提前前确认收收入、延延迟确认认收入以以及“构造”收入事事项手段段、进行行调节盈盈余数据据；(22)虚假假确认费费用。采采用费用用资本化化、递延延当期费费用、潜潜亏挂帐帐、提前前确认费费用等手手段进行行调节；(3)利用关关联方交交易，如如商品购购销与劳劳务提供供、托管管经营、转嫁费费用负担担、补收收资金占占用费等等；(44)利用用非经常常性损益益，如出出售、转转让与置置换资产产、债务务重组、补贴与与减负等等手法
30、；(5)变更会会计政策策与会计计估计，如如变更折折旧方法法和折旧旧年限、变更长长期股权权投资核核算方法法、变更更会计报报表合并并范围等等手段；(6)政府补补贴等其其它手法法。总的的来说，盈盈余管理理主要是是利用公公认会计计准则、会计制制度、会会计方法法给管理理当局提提供的选选择权和和会计估估计中存存在的不不确定性性提供的的判断空空间，以以及会计计计量的的时点选选择进行行。在资资本市场场未达到到完全有有效的情情况下，企企业管理理当局拥拥有内部部信息，在在一套既既定的委委托代理理契约下下，他们们不仅可可以就会会计程序序作出利利己的选选择，而而且还可可以据此此程序作作出不同同的判断断估计。因此可可看
31、出盈盈余管理理与会计计造假等等舞弊与与欺诈不不同，它它存在于于合法(公认会会计原则则，法律律法规)的空间间范围内内，是一一种合法法但不合合情理的的行为选选择。我国上市市公司中中主要通通过会计计手段和和非会计计手段两两大工具具进行盈盈余管理理：利用会计计方法进进行盈余余管理的的手段主主要有人人为调节节收入，调调节费用用，利用用非经常常性损益益、会计计政策或或会计估估计变更更等。收收入可以以通过人人为变更更确认时时点和数数量来调调节，如如在与商商品所有有权相关关的主要要风险和和报酬还还未转移移给买方方时或者者所有权权己经转转移、但但企业对对该商品品仍能继继续控制制或继续续实施管管理时提提前确认认收
32、入，在在与交易易相关的的经济利利益还不不是很可可能流入入企业时时确认收收入，在在相关的的收入和和成本还还不能可可靠计量量时就确确认收入入，在企企业提供供的劳务务还没有有完成时时确认劳劳务收入入等等。除对收收入进行行调控外外，通过过费用的的确认和和计量调调节利润润，亦是是企业进进行盈余余管理的的常用手手法，在在我国上上市公司司中也比比较普遍遍。实务务中，不不少企业业随意确确认费用用，任意意摊提费费用以及及随意确确定摊提提时间，将将费用作作为利润润的一个个“调节器器”和“蓄水池池”将费费用资本本化，少少提准备备，潜亏亏挂账等等等，经经常作为为调控对对象的项项目有借借款费用用、研究究开发费费用等。而
33、非经经常性损损益在报报表上会会体现在在“投资收收益”、“营业外外收入”、“以前年年度损益益调整”等项目目，有时时也会通通过“管理费费用”、“财务费费用”等项目目反映。目前我我国上市市公司利利用非经经常性损损益进行行盈利管管理的手手段主要要有出售售资产、转让股股权、资资产置换换、债务务重组、税收减减免、利利息减免免、政府府补贴等等。至于于会计变变更成为为盈余管管理的工工具，则则是因为为在我国国，会计计准则和和有关法法规并未未给企业业会计政政策变更更设置太太高的“门槛”，证券券市场也也没有设设定会计计政策的的变更成成本;相相反，会会计政策策变更可可令企业业获得额额外收益益，这种种高收益益、低成成本
34、的机机制，驱驱使企业业随意变变更会计计政策。会计政政策变更更，成为为企业进进行盈利利管理的的一个重重要手段段；我国国目前上上市公司司利用变变更会计计政策和和会计估估计进行行盈利管管理的手手法归纳纳起来，主主要有以以下几种种:(1)变更发发出存货货计价方方法；(2)变变更固定定资产折折旧方法法和折旧旧年限；(3)变更长长期股权权投资的的核算方方法；(4)变变更资产产减值准准备的计计提方法法；(55)变更更其他长长期资产产的摊销销期；(6)变变更递延延收益的的摊销方方法；(7)改改变合并并财务报报表的范范围。另另外常用用的盈余余管理手手段有利利用准备备金项目目、营运运资金项项目、虚虚拟资产产项目（
35、如如待摊费费用、递递延资产产、待处处理流动动资产、待处理理固定资资产损失失等）、利润表表中的“线下项项目”（如投投资收益益、营业业外收支支、补贴贴收入等等项目）等等进行盈盈余管理理。盈余管理理的非会会计手段段包括关关联方交交易、资资产重组组、资产产评估等等等：(1)关关联方之之间由于于存在控控制与被被控制的的关系，交交易经常常不公允允，从而而成为盈盈余管理理更有效效的手段段，这在在我国上上市公司司与其母母公司或或子公司司的交易易中表现现的尤为为明显。通过关关联交易易进行盈盈余管理理，在信信息披露露上主要要表现为为：披露露简陋含含糊，所所披露项项目分不不清类型型；不披披露比例例或比较较数据，关关
36、联交易易的严重重程度不不引人注注目；回回避敏感感事项，如如关键管管理人员员报酬、关联方方融资情情况等;定价政政策不明明确，多多用“协议价价”等模糊糊性词语语表述。需要注注意的是是，有时时公司通通过秘密密控制与与某个公公司的关关联交易易，而在在法律形形式上该该公司并并不具备备成为其其子公司司的条件件，不必必纳入合合并报表表，此时时盈余管管理的隐隐蔽性更更强。(2)资资产重组组在近年年来被广广泛应用用于粉饰饰上市公公司财务务报表，主主要表现现为：利利用时间间差，在在会计年年度即将将结束前前进行重重大的资资产买卖卖，产生生巨额利利润、与与母公司司进行不不等价交交换使利利润转移移等等。(3)资资产评估
37、估是企业业上市改改组前必必须进行行的工作作，对上上市公司司财务状状况及其其经营唱唱过产生生重大影影响，反反映在会会计报表表中影响响巨大。在资产产评估过过程中各各利益集集团的力力量都会会影响评评估的结结果。上上市公司司可以在在进行资资产评估估时讲坏坏帐、长长期资产产损失、滞销存存货、固固定资产产损失等等确认为为评估减减值，达达到虚增增资产的的目的。另外上市市公司还还可以利利用股权权投资、会计处处理的时时间差、生产经经营活动动等作为为盈余管管理的非非会计手手段。随着会计计处理日日益繁杂杂，上市市公司的的盈余管管理手段段更加多多样化复复杂化，不不一而足足。2.1.4盈余余管理的的计量从近200年来国
38、国内外研研究成果果看，主主要以操操控性应应计利润润和报告告盈余在在特定水水平区间间的不连连续分布布来度量量公司是是否存在在盈余管管理。方方法包括括：应计计利润总总额法，应应计利润润分离法法，具体体应计项项目法，盈盈余分布布法。在在国外，最最常用的的计量方方法是应应计利润润分离法法，即先先把应计计利润定定义为净净收益与与经营活活动净现现金流量量的差额额，再把把应计利利润分为为操纵性性应计利利润与非非操纵性性应计利利润，并并通过各各种回归归模型对对非操纵纵性应计计利润进进行估计计。由于于西方学学者认为为管理者者主要是是利用操操纵性应应计项目目进行盈盈余管理理，因此此可用操操纵性应应计利润润来衡量量
39、盈余管管理的大大小和程程度。常常用的对对非操纵纵性应计计利润进进行估计计的回归归模型有有：Heealyy模型、DeAAngeelo模模型、JJonees模型型、修正正的Jooness模型、行业模模型、截截面Jooness模型、截面修修正的JJonees模型型、KSS模型、Benneissh模型型。另外外还有这这些模型型的一些些变形。Jonees(119911)在估估计正常常应计利利润时成成功的控控制了公公司经济济环境的的变化对对正常性性应计利利润的影影响，将将应计利利润总额额分解为为操控性性应计利利润和非非操控性性应计利利润,并假定定非操控控性应计计利润随随经济环环境的变变化而变变化，并并形成
40、了了基本JJonees模型型。Jooness刚提出出模型时时，运用用的是时时序数据据，由于于时序数数据会导导致生存存偏差问问题，为为了最小小化生存存偏差，DeFond and Jiambalvo（1994）提出Jones截面模型，截面模型假设企业的非操纵性应计水平在同一产业各企业之间变化是一样的。Jones和Jones截面模型中假设所有的收入变化是非操纵性的，但实际上管理人员可以利用信用销售来操纵应计，为了反映收入操纵，Dechow（1995）修正了Jones模型，该模型假设信用销售的任何变化反映了盈余管理活动。Dechow对上述模型进行了比较,发现Jones模型和修正的Jones模型效果更好
41、一些; Young ( 1999)发现,虽然这些模型在估计操控性应计利润时均包含显着水平的系统误差,但修正的Jones模型的估计值优于其它模型。在上述模型中，有些属于时间序列模型，另一些则是截面模型。使用时间序列模型需要较长时间的数据，同时假定样本公司在估计期内没有系统性的盈余治理；截面模型则假定样本公司与同行业的配对公司无显着差异。这些假设并非对所有样本都成立。由于我国的股票市场发展时间很短，而中国上市公司的会计核算制度处于一个不断变更和完善的过程中，会计核算制度的变更会给使用时间序列模型计量盈余管理造成混乱，因此不满足使用时间序列模型的要求，因此国内对盈余管理的实证研究大多采用截面模型。盈
42、余管理理是国内内上市公公司中普普遍存在在的现象象。从国国内对于于盈余管管理的实实证研究究来看，国国内外研研究盈余余管理最最常用的的计量方方法是应应计利润润分离法法，截面面Jonnes模模型的使使用很普普遍：陆陆建桥（1999）在研究中国亏损上市公司盈余管理时使用了修正Jones模型并对其进行再修正。魏明海（2000）对上市公司IPO过程中盈余管理的研究以及陈小悦、肖星和过晓艳（2000）对配股公司的盈余管理的检验都是使用截面Jones模型，他们的研究结果表明截面Jones模型在中国资本市场上同样具有一定的适用性。夏立军(2003)的研究表明，在我国基本Jones模型和调整的横截面KS 模型能比
43、较有效地检验盈余管理的水平；而Haw (2005) 则发现基本Jones模型和修正Jones模型能揭示中国资本市场中上市公司的部分盈余管理行为。由此可见，基本Jones模型对盈余管理具有较强的检验能力。2.2会会计准则则制定与与盈余管管理之间间的互动动关系我们可以以从博弈弈的角度度探讨会会计准则则制定与与盈余管管理之间间的互动动关系。首先应应当正确确认识会会计准则则与盈余余管理之之间的关关系。SSchiippeer（19889）指指出盈余余管理的的产生的的必要条条件是契契约摩擦擦和沟通通摩擦。会计准准则为盈盈余管理理提供了了空间的的同时也也约束这这企业的的盈余管管理行为为，而市市场各个个利益相
44、相关者对对盈余管管理都有有一定的的预期和和容忍度度。对会计计准则制制定者而而言，基基于盈余余管理对对会计准准则的制制定或修修订，必必须建立立在盈余余管理程程度、频频率以及及盈余管管理对资资源配置置发挥影影响的证证据之上上。也就就是说，若若盈余管管理普遍遍存在、高频率率发生并并对会计计信息及及资源配配置产生生了重大大影响，则则应该完完善现有有会计准准则，增增加披露露要求；若盈余余管理现现象并不不普遍，发发生频率率低，或或其对资资源配置置影响微微弱，则则没有必必要过分分夸大盈盈余管理理的影响响，并籍籍此修正正会计准准则。必必须认识识到，会会计准则则对盈余余的影响响只是程程度和普普遍性的的问题。He
45、ally与WWahllen（119999）从会会计准则则制定者者的角度度展开，认认为会计计语言是是公司与与利益相相关者沟沟通的工工具，为为使财务务报告准准确地描描述公司司实际业业绩与经经营状况况，会计计准则制制定者“应当就就可选择择的不同同准则，考考虑会计计信息的的相关性性与可靠靠性的冲冲突”。因此此对准则则制定者者而言核核心问题题是“决定允允许公司司管理当当局在编编报财务务报告时时拥有多多大程度度的职业业判断”，简而而言之，就就是控制制盈余管管理程度度、频率率和范围围。任春艳（220055）在盈盈余管理理对会计计准则制制定的启启示中中探讨了了盈余管管理对会会计准则则制定的的反总用用，认为为会
46、计准准则一方方面限制制管理当当局会计计选择的的自由度度而有力力地制约约了盈余余管理的的发生，同同时却由由于其局局限性且且能导致致不同的的经济后后果为盈盈余管理理提供了了利益刺刺激和机机会。王群宇（220077）在谈谈我国上上市公司司盈余管管理与会会计准则则的互动动关系中中以我国国新会计计准则为为基础，论论述了不不当的盈盈余管理理能够推推动会计计准则的的建设与与完善。来华，黄黄娇丹（2009）在会计准则与盈余管理的博弈分析一文中分析了会计准则与盈余管理制约与利用的反复博弈过程，针对现行会计准则执行过程中存在的问题，提出了加强盈余管理科学建设会计准则的相关建议。会计准则则的制定定过程是是各利益益主
47、体多多方博弈弈的过程程, 具有有固有的的灵活性性。基于于有理性性经济人人的假设设，公司司管理层层会尽可可能利用用会计准准则的灵灵活性实实现自身身利益的的最大化化。如今今日益繁繁杂的会会计处理理和公司司治理情情况，导导致会计计准则的的制定具具有一定定的滞后后性，从从而使会会计准则则的制定定产生漏漏洞，无无法对特特定的会会计处理理作出规规范与约约束。一一旦出现现新的会会计问题题，会计计准则便便会出现现“真空地地带”，给企企业造成成盈余管管理机会会。因此此，加快快会计制制度的完完善是大大势所趋趋。然而而不管是是采用原原则导向向还是规规则导向向，会计计准则的的必然具具有一定定的灵活活性。原原则导向向更多地地依赖职职业判断断, 而规规则性导导向则在在会计实实务方面面提供明明确具体体的执行行标准。有学者认认为会计计准则应应该尽量量减少职职业判断断和选择择的空间间，以规规则导向向更为妥妥当，认认为我国国应该加加快出台台以规则则为导向向的会计计准则，尽尽量避免免会计处处理中的的漏洞，并并补充和和修订已已出台的的具体会会计准则则和制度度。在会会计准则则中，减减少可供供选择的的会计方方法，并并尽可能能回避模模糊性语语言和概概念，以以缩小盈盈余管理理的范围围。但也有学学者认为为，会计计准则只只是提