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1、考点一 企业财财务管理理的概念念一、企业 财务活活动存在在的客观观基础物资资的价值值是通过过一定量量的货币币表现出出来的，物物资价值值的运动动就是通通过资金金运动的的形式表表现出来来的。企业业财务活活动存在在的客观观基础资资金运动动存在的的客观基基础：社社会主义义的商品品经济。二、企业业财务活活动的内内容资金金筹集：筹集资资金是资资金运动动的起点点，是投投资的必必要前提提。包括括权益性性筹资、债务性性筹资，有有多种表表现形式式。资金金投放：资金投投放是资资金运动动的中心心环节。资金金耗费：资金耗耗费是资资金运动动的基础础环节。资金耗耗费水平平是影响响企业利利润水平平高低的的决定性性因素。资金金
2、收入：资金收收入是资资金运动动的关键键环节。收入的的取得是是进行资资金分配配的前提提。资金金分配：资金分分配是一一次资金金运动过过程的终终点，又又是下一一次资金金运动过过程开始始的前奏奏。资金金的筹集集和投放放是以价价值形式式反映企企业对生生产要素素德取得得和使用用。资金金的耗费费是以价价值形式式反映企企业物化化劳动和和活劳动动的消耗耗。三、企业业同各方方面的财财务关系系（经济济利益分分配关系系）财务务关系，就就是指企企业在资资金运动动中与各各有关方方面发生生的经济济关系。（一一）企业业与投资资者和受受资者之之间的财财务关系系，性质质上属于于所有权权关系。与投投资者：指企业业的投资资者向企企业
3、投入入资金，企企业向投投资者支支付报酬酬所形成成的经济济关系；与受受资者：指企业业以购买买股票或或直接投投资的形形式向其其他企业业投资所所形成的的经济关关系；（二二）企业业与债权权人、债债务人、往来客客户之间间的财务务关系，性性质上属属于债权权关系、合同义义务关系系。与债债权人：指企业业向债权权人借入入资金，并并按借款款合同的的规定按按时支付付利息和和归还本本金所形形成的经经济关系系；与债债务人：指企业业将其资资金以购购买债券券、提供供借款或或商业信信用等形形式出借借给其他他单位所所形成的的经济关关系；（三三）企业业与税务务机关之之间的财财务关系系，反映映的是依依法纳税税和依法法征税的的税收权
4、权利义务务关系。（四四）企业业内部各各单位之之间的财财务关系系，体现现着企业业内部各各单位之之间的经经济利益益关系。（五五）企业业与职工工之间的的财务关关系，体体现着职职工个人人和集体体在劳动动成果上上的分配配关系。四、财务务管理的的内容和和特点特点点：财务务管理是是一种价价值管理理，是对对企业再再生产过过程中的的价值运运动所进进行的管管理。具体体表现有有涉及面面广、灵灵敏度高高和综合合性强。财务务管理的的主要内内容：筹资资管理-投资管管理-资资产管理理-成本本费用管管理-收收入和分分配管理理。企业业设立、合并、分立、改组、解散、破产的的财务处处理。考点二 财务管管理的目目标一、财务管管理目标
5、标的作用用和特征征财务务管理目目标：又又称理财财目标，是是指企业业进行财财务活动动所要达达到的根根本目的的。（一一）财务务管理目目标的作作用导向向作用激励励作用凝聚聚作用考核核作用（二二）财务务管理目目标的特特征稳定定性操作作性 可可以计量量、可以以追溯、可以控控制层次次性二、财务务管理的的总体目目标（一一）利润润最大化化假定定企业财财务管理理行为将将朝着有有利于企企业利润润最大化化的方向向发展。优点点：（11）经营营收入与与经营费费用差额额，对比比产出的的结果，体体现了经经济效益益的高低低；（22）利润润最大化化对投资资者债权权人经营营者职工工都有利利；（33）应用用简便，容容易计算算，直观
6、观易懂，便便于落实实。缺点点：（11）没有有反映创创造的利利润与投投入资本本之间的的关系；（22）可能能导致短短期行为为。没有有考虑资资金时间间价值；没有考考虑风险险因素；（二二）每股股利润最最大化优点点：（11）利润润额在一一定程度度上反映映了企业业经济效效益的高高低。（22）利润润最大化化对企业业相关的的各方都都有利。（33）实际际应用比比较简便便。缺点点：（11）便于于不同资资本规模模的企业业或同一一企业的的不同期期间之间间的比较较。（22）难以以避免企企业的短短期行为为。（三三）权益益资本利利润率最最大化优点点：（11）反映映了利润润与投入入资本的的关系，考考核企业业经济效效益的水水平
7、；（22）反映映企业权权益资本本的使用用效益，可可以反映映因改变变资本结结构而给给企业收收益率带带来的影影响；（33）可以以将年初初所有者者权益按按资金时时间价值值折成终终值，反反映权益益资本增增值情况况；（44）容易易理解，便便于操作作落实控控制分析析预测。缺点点：也不不能避免免企业的的短期行行为，注注意协调调三者之之间的利利益关系系。（三三）股东东财富最最大化1、评价指指标：股股票市价价2、很难采采用：上上市公司司少，股股票价格格并不是是总能反反映企业业的经营营业绩，也也难以体体现股东东财富。（四四）企业业价值最最大化1、全部资资产的价价值，区区别股东东财富最最大化所有有者权益益的价值值；
8、2、优点：（11）考虑虑了资金金的时间间价值；（22）投资资的风险险价值；（33）有利利于克服服管理上上的片面面性和短短期行为为；（44）考虑虑了三者者利益。缺点点：很难难付诸实实际。考点三 财务管管理的原原则一、资金合合理配置置原则（存存量）就是是要通过过资金活活动的组组织和调调节，来来保证各各项物质质资源具具有最优优化的结结构比例例关系。1、保持资资金占用用的合理理比例和和资金来来源的合合理比例例。2、保证资资金活动动的继起起和各种种形态资资金占用用的适度度，保证证生产活活动的顺顺畅进行行。二、收支支积极平平衡原则则（流量量）就是是要求资资金收支支不仅在在一定期期间总量量上求得得平衡，而而
9、且在每每一个时时点上要要协调平平衡。资资金收支支在每一一时点上上的平衡衡性，是是资金循循环过程程得以周周而复始始进行的的条件。1、取决于于购产销销活动的的平衡。2、解决平平衡：首先先、开源源节流、增收节节支；其次次、短期期筹资投投资调剂剂资金；总之之要量出出为入又又要量入入为出。三、成成本效益益原则（增增量）就是是要对经经济活动动中的所所费与所所得进行行分析比比较，对对经济行行为的得得失进行行衡量，使使成本与与收益得得到最优优的结合合，以求求获取最最多的盈盈利。在筹筹资投资资日常经经营活动动中进行行对比分分析；四、收益益风险均均衡原则则要求求全面分分析财务务活动的的收益性性和安全全性，按按照收
10、益益和风险险适当均均衡的要要求来决决定采取取何种行行动方案案，在实实践中趋趋利避害害，提高高收益。五、分级级分口管管理原则则分级级分口管管理就是是在企业业总部统统一领导导的前提提下，合合理安排排各级单单位和各各职能部部门的权权责关系系。统一一领导下下的分级级分口管管理，是是民主集集中制在在财务管管理中的的具体运运用。六、利利益关系系协调原原则利益益关系协协调原则则，就是是在财务务管理中中利用经经济手段段协调国国家、投投资者、债权人人、购销销客户、经营者者、劳动动者、企企业内部部各部门门各单位位的经济济利益关关系，维维护有关关各方的的合法权权益。投资资者：资资本保全全，处理理分配与与积累关关系；
11、债权权人：按按期还本本付息；企业业：等价价交换；内部部：经济济利益与与经济责责任；职工工：按劳劳分配；处理理各种经经济利益益关系，要要遵守国国家法律律、认真真执行政政策，保保障各方方利益。当处理理物质利利益关系系的时侯侯，加强强思想政政治工作作，提倡倡照顾全全局利益益。考点四 财务管管理的环环节一、财务务预测财务务预测是是根据财财务活动动的历史史资料，考考虑现实实的要求求和条件件，对企企业未来来的财务务活动和和财务成成果作出出科学的的预计和和测算。明确确预测对对象和目目的，搜搜集和整整理资料料，选择择预测模模型，实实施财务务预测。二、财务务决策财务务决策是是根据企企业经营营战略的的要求和和国家
12、宏宏观经济济政策的要要求，从从提高企企业经济济效益的的理财目目标出发发，在若若干个可可以选择择的财务务活动方方案中，选选择一个个最优方方案的过过程。三、财务务计划财务务计划是是运用科科学的技技术手段段和数学学方法，对对目标进进行综合合平衡，制制订主要要计划指指标，拟拟定增产产节约措措施，协协调各项项计划指指标。四、财务务控制财务务控制是是在生产产经营活活动的过过程中，以以计划任任务和各各项定额额为依据据，对资资金的收收入、支支出、占占用、耗耗费进行行日常的的核算，利利用特定定手段对对各单位位财务活活动进行行调节，以以便实现现计划规规定的财财务目标标。五、财务务分析财务务分析是是以核算算资料为为
13、主要依依据，对对企业财财务活动动的过程程和结果果进行评评价和剖剖析的一一项工作作。六、财务务管理环环节的特特征1、循环性性。2、顺序性性。3、层次性性。4、专业性性。考点五 财务管管理的体体制一、企业总总体财务务管理体体制企业业财务管管理体制制：是指指规范企企业财务务行为、协调企企业同各各方面财财务关系系的制度度。1、企业总总体财务务管理体体制主要要研究的的问题建立立企业资资本金制制度（第第三章）建立立固定资资产折旧旧制度（第第五章）建立立成本开开支范围围制度（第第七章）建立立利润分分配制度度（第八八章）二、企业业财务分分权分层层管理（一一）“两两权三层层”管理理的基本本框架1、理财主主体（界
14、界定了财财务活动动的空间间范围）2、“两权权三层”（11）两权权：所有有权与经经营权股东东大会：财产所所有权（22）三层层： 董董事会：约束法法人财产产权和约约束经营营权经理理层：经经营管理理权股东东大会：财务战战略，重重大决策策（含经经营方针针）；审审议方案案董事事会：具具体战略略，财务务决策；聘任经经理和财财务负责责人；制制定经理理：执行行三、企业业内部财财务管理理方式（一一）一级级核算方方式：在在小型企企业，通通常采取取一级核核算方式式。财务务管理权权集中于于厂部，厂厂部统一一安排各各项资金金、处理理财务收收支、核核算成本本和盈亏亏；二级级单位（班班组或车车间）一一般只负负责管理理、登记
15、记所使用用的财产产、物资资，记录录直接开开支的费费用，不不负责管管理资金金，不核核算成本本和盈亏亏，不进进行收支支结算（二二）二级级核算方方式：在在大中型型企业中中，通常常采取二二级核算算方式。除了厂厂部统一一安排各各项资金金、处理理财务收收支、核核算成本本和盈亏亏以外，二二级单位位要负责责管理一一部分资资金，核核算成本本，有的的还要计计算盈亏亏，相互互之间的的经济往往来要进进行计价价结算，对对于资金金、成本本等要核核定计划划指标，定定期进行行考核。（三三）在实实行厂内内经济核核算制的的条件下下，主要要应研究究的问题题1、资金控控制制度度2、收支管管理制度度3、内部结结算制度度4、物质奖奖励制
16、度度四、企业业财务管管理机构构（新增增内容：大纲指指明非重重点）（一一）企业业财务处处的主要要职责1、筹集资资金2、负责固固定资产产投资3、负责营营运资金金管理4、负责证证券的投投资与管管理5、负责利利润的分分配6、负责财财务预测测、财务务计划和和财务分分析工作作（二二）企业业会计处处的主要要职责1、按照企企业会计计准则的的要求编编制对外外会计报报表2、按照内内部管理理的要求求编制内内部会计计报表3、进行成成本核算算工作4、负责纳纳税的计计算和申申报5、执行内内部控制制制度，保保护企业业财产6、办理审审核报销销等其他他有关会会计核算算工作典型型考题088年1月月单选题题1、从企业业物质资资源结
17、构构最优化化角度所所提出的的财务管管理原则则是（ ）A.资金合合理配置置原则 B.收收支积极极平衡原原则C.成本效效益原则则 D.收益风风险均衡衡原则答案案：A解析析：资金金合理配配置原则则就是通通过资金金活动的的组织和和调节，保保证各项项物质资资源具有有最优化化德结构构比例关关系。考情分析析本章章重点考考察对资资金时间间价值的的理解和和对于资资金时间间价值的的具体应应用。出出题形式式以选择择、计算算题为主主，尤其其是货币币时间价价值经常常和固定定资产的的投资决决策结合合考试。大概分分值约55100分。主要内容容年偿偿债基金金，偿债债基金的的计算是是年金终终值的逆逆运算，可可以通过过年金终终值
18、系数数的倒数数求得。年资资本回收收额，年年资本回回收额的的计算是是年金现现值的逆逆运算，可可以通过过年金现现值系数数的倒数数求得。先付年金金终值和和现值的的计算递延年金金现值的的计算先计计算出该该项年金金在n期期期初（mm期期末末）的现现值，再再把它作作为m期期的终值值计算到到m期期期初的现现值。先求求出m+n期的的普通年年金现值值，减去去前m期期的普通通年金现现值，就就是递延延m期的的n期的的普通年年金现值值。不等额系系列收付付款项现现值的计计算全部部不等额额系列付付款现值值，可先先计算每每次付款款的复利利现值，然然后求和和。年金金与不等等额系列列付款混混合情况况，则可可分段计计算其年年金现
19、值值和复利利现值，然然后求和和。计息期短短于一年年的计算算和折现现率、期期数的推推算考点二 投资风风险价值值投资资风险价价值的概概念投资资风险价价值是指指投资者者由于冒冒风险进进行投资资而取得得的报酬酬。概率率分布和和预期收收益投资资风险收收益的衡衡量计算算投资风风险的程程序为：计算投投资项目目的预测测收益；计算投投资项目目的标准准离差；计算标标准离差差率；求求投资项项目应得得的风险险收益；预测投投资收益益率，权权衡投资资方案是是否可取取。典型型考题088年1月月多选题题222、关于于投资风风险价值值，下列列表述正正确的有有（ ）A.投资风风险价值值有风险险收益额额和风险险收益率率两种表表示方
20、法法B.风险收收益额是是投资者者进行投投资所获获得的投投资收益益总额C.风险收收益率是是风险收收益额与与投资额额的比率率D.在实际际工作中中，投资资风险价价值通常常以风险险收益率率进行计计量E.一般来来说，风风险越大大，获得得的风险险价值应应该越高高答案案：ACCDE077年100月多选选题222、假设设最初有有m期没没有发生生收付款款项，随随后的nn期期末末均有等等额系列列收付款款项A发发生，如如果利率率为i，则则递延年年金现值值的计算算公式有有（ ）答案案：AEE解析析：考核核递延年年金现值值的计算算公式。第三章 筹资管管理考情情分析本章章重点考考察筹资资管理的的基本概概念，筹筹资渠道道、
21、筹资资方式和和金融市市场。各各种资本本的筹资资方式和和资本成成本和资资本结构构的计算算。出题题形式以以选择、简答、计算为为主，个个别年份份有论述述题。大大概分值值约100155分。主要内容容考点一 筹资管管理概述述筹集集资金动动机筹资资原则筹资资渠道筹资资方式金融融市场按融融资对象象，分为为资金市市场、外外汇市场场和黄金金市场。按融融资期限限长短，分分为货币币市场和和资本市市场。按交交易性质质，分为为同业拆拆借市场场、票据据承兑和和贴现市市场、证证券市场场和借贷贷市场。按证证券交易易过程，分分为一级级市场和和二级市市场。企业业资本金金制度1、企业资资本金的的筹集企业业资本金金的管理理原则包括括
22、：资本本确定原原则；资资本充实实原则；资本保保全原则则；资本本增值原原则；资资本统筹筹使用原原则。企业业资本金金制度的的作用2、筹资数数量的预预测筹资资数量预预测应考考虑的条条件和因因素应考考虑的条条件和因因素有：法律、企业经经营规模模、有关关筹资的的其他因因素。筹资资数量预预测的因因素分析析法根据据上年度度有关资资本项目目的实际际需要量量为基础础，进行行分析调调整来预预测以后后年度资资本需要要量的方方法。3、筹资数数量预测测的销售售百分比比法销售售百分比比法的基基本依据据编制制预测利利润表，预预测留用用利润。编制制预测资资产负债债表，预预测外部部筹资额额。按预预测公式式预测外外部筹资资额有关
23、关资产负负债表项项目及其其销售百百分比变变动条件件下外部部筹资额额的调整整。销售售数量预预测的线线性回归归分析法法4、权益资资本筹集集吸收收投入资资本吸收收投入资资本筹资资的优缺缺点。优优点3条条，缺点点2条。发行行普通股股发行行股票筹筹资的优优缺点。优点44条，缺缺点2条条。5、债务资资本筹集集银行行借款银行行借款筹筹资的优优缺点。优点33条，缺缺点3条条。发行行企业债债券企业业债券的的债券发发行价格格的确定定。债券券发行价价格取决决于债券券面值、债券利利率、市市场利率率和债券券期限。若债券券利率等等于市场场利率，则则债券平平价发行行；若债债券利率率低于市市场利率率，债券券折价发发行；若若债
24、券利利率高于于市场利利率，则则债券溢溢价发行行。发行行债券筹筹资的优优缺点。优点33条，缺缺点3条条。融资资租赁商业业信用应付付帐款商业业汇票票据据贴现预收收货款商业业信用筹筹资优缺缺点考点二 资本成成本资本本成本的的含义和和作用资本本成本是是企业取取得和使使用资本本而支付付的各种种费用。资本成成本与一一般产品品成本同同为资金金耗费，但但它不属属于账面面成本，而而属于预预测成本本，并且且相当一一部分不不能记入入产品成成本。资本本成本的的作用：选择择资金来来源，拟拟定筹资资方案的的依据；评价价投资方方案可行行性的主主要经济济指标；衡量量企业经经营业绩绩的最低低尺度。个别别资本成成本长期期借款成成
25、本债券券成本优先先股成本本普通通股成本本留用用利润成成本综合合资本成成本以各各种资本本占全部部资本的的比重为为权数，对对个别资资本成本本进行加加权平均均确定的的。边际际资本成成本边际际资本成成本是企企业追加加筹资的的成本。企业在在筹资数数额较大大，或在在目标资资本结构构既定的的情况下下，需要要通过多多种筹资资方式的的组合来来实现。则边际际资本成成本需要要按加权权平均法法来计算算，其权权数必须须为市场场价值权权数，不不是采用用账面价价值权数数。考点三 资本结结构财务务杠杆原原理财务务杠杆作作用是指指那些仅仅支付固固定资本本成本的的筹资方方式（如如企业债债券、优优先股、租赁等等）对增增加所有有者收
26、益益的作用用。财务务杠杆系系数是由由企业资资本结构构决定的的。财务务杠杆系系数越大大，企业业财务风风险越大大。每股股利润分分析法每股股利润无无差别点点是指两两种筹资资方式下下普通股股每股利利润相等等时的息息税前利利润点。利用每每股利润润无差别别点可以以帮助企企业选择择合适的的筹资方方式。计算算公式如如下：资本本成本比比较法通过过计算不不同资本本结构（或或筹资方方式）的的加权平平均资本本成本，并并以此相相互比较较进行资资本结构构决策的的方法。企业的的资本结结构决策策，可分分为初始始资本结结构决策策和追加加资本结结构决策策两种情情况。6、下列资资本成本本形式中中，可以以作为企企业资本本结构决决策基
27、本本依据的的是（ ）A.个别资资本成本本 B.权益资资本成本本C.债务资资本成本本 D.综合资资本成本本答案案：D5、计算资资金成本本率时，不不必考虑虑筹资费费用因素素的是（）A.优先股股成本率率 B.普通股股成本率率C.留用利利润成本本率 DD.长期期债券成成本率答案案：C解析析：留用用利润无无需另外外筹资，所所以没有有筹资费费用计算算题366、华阳阳公司目目前发行行在外的的普通股股2000万股（每每股面值值1元），已已发行的的债券8800万万元，票票面年利利率为110%.该公司司拟为新新项目筹筹资1 0000万元，新新项目投投产后，公公司每年年息税前前利润将将增加到到4000万元。现有两两
28、个方案案可供选选择。方方案一：按122%的年年利率发发行债券券；方案案二：按按每股110元发发行普通通股。假假设公司司适用的的所得税税税率为为25%.要求求：（11）计算算新项目目投产后后两个方方案的每每股利润润；（22）计算算两个方方案每股股利润无无差别点点的息税税前利润润，并分分析选择择筹资方方案。答案案（1）方方案一每每股利润润=（4400-（8000*110%-10000*112%）*（1-25%）/2200=0.775方案案二每股股利润=（4000-8800*10%）*（11-255%）/（2000+110000/100）=00.8（22）每股股利润无无差别点点息税前前利润（EEBI
29、TT-（8800*10%-10000*12%）*（1-25%）/2200=（EBBIT-8000*100%）*（1-25%）/（2200+10000/110）EBBIT=4400第四章 流动资资金管理理考情情分析本章章重点考考察流动动资金管管理的构构成，周周转特点点等，具具体有应应收帐款款和存货货的管理理。出题题形式以以选择、简答、计算和和论述为为主，大大概分值值约100分。主要内容容考点一 流动资资金管理理概述流动动资金的的概念主要要构成项项目有：货币资资金、应应收和预预付款项项、存货货、短期期投资。流动动资金特特点流动动资金占占用形态态具有变变动性；流动资资金占用用数量具具有波动动性；流流
30、动资金金循环与与生产周周期具有有一致性性考点二 货币资资金管理理现金金管理企业业持有现现金的动动机：支支付动机机、预付付动机、投机动动机。转帐帐结算：7种结结算方式式货币币资金的的控制货币币资金最最佳持有有量的确确定：影影响货币币资金持持有量的的因素；货币资资金持有有量的确确定方法法。考点三 应收帐帐款管理理应收收帐款的的功能与与成本应收收帐款的的功能：增加产产品销售售；减少少产成品品存货。应收收帐款的的成本：机会成成本、管管理成本本、坏帐帐成本。信用用政策信用用标准信用用期限现金金折扣收帐帐政策应收收帐款的的日常管管理考点四 存货管管理存货货的功能能与成本本存货货的功能能：3条条存货货的成本
31、本：采购购成本、订货成成本、储储存成本本。存货货资金定定额的核核定定额额日数计计算法因素素分析法法比例例计算法法余额额计算法法存货货日常管管理存货货日常管管理存货货分口分分级管理理生产产储备资资金的日日常管理理：最佳佳采购批批量的确确定；企企业全部部材料实实行分类类管理未完完工产品品资金的的日常管管理成品品资金的的日常管管理6、在对企企业全部部材料实实行分类类管理时时，应重重点控制制的是（ ）A.耗用资资金较少少、用量量较多的的材料B.耗用资资金较少少、品种种较多的的材料C.耗用资资金较多多、用量量较多的的材料D.品种较较多、用用量较少少的材料料答案案：C第五章 固定资资产和无无形资产产管理考
32、情情分析本章章重点考考察固定定资产投投资折旧旧的计算算方法和和投资的的预测方方法，固固定资产产的日常常管理和和无形资资产管理理。出题题形式以以选择、简答和和计算为为主，大大概分值值约155200分。主要内容容考点一 固定资资产管理理1、固定资资产管理理概述固定定资产价价值周转转特点（11）使用用中固定定资产价价值的双双重存在在。（22）固定定资产投投资的集集中性和和价值收收回的分分散性。（33）固定定资产的的价值补补偿和实实物更新新在时间间上是分分离的。固定定资产分分类（11）按其其经济用用途分类类。（22）按其其使用情情况分类类。（33）按其其归属关关系分类类。我国国现行财财务制度度，对企企
33、业固定定资产综综合上述述分类方方法，分分为7大大类。固定定资产的的计价原始始价值、重置价价值、折折余价值值。固定定资产管管理的要要求（11）保证证固定资资产的完完整无缺缺。（22）提高高固定资资产的完完好程度度和利用用效果。（33）正确确核定固固定资产产需要量量。（44）正确确计算固固定资产产折旧。（55）进行行固定资资产投资资预测。固定定资产折折旧概念念是指指固定资资产因损损耗而转转移到产产品上的的价值。包括括有形损损耗和无无形损耗耗。固定定资产折折旧额的的计算平均均年限法法工作作量法双倍倍余额递递减法年数数总和法法年金金法2、固定资资产折旧旧管理固定定资产折折旧计划划应计计提折旧旧固定资资
34、产范围围不计计提折旧旧固定资资产范围围计划划年度增增加应计计提折旧旧固定资资产平均均总值计划划年度减减少应计计提折旧旧固定资资产平均均总值固定定资产折折旧计划划的编制制3、固定资资产项目目投资管管理固定定资产项项目投资资特点投资资数额大大、施工工期长、投资回回收期长长、决策策成败后后果深远远。固定定资产项项目投资资分类战术术性投资资和战略略性投资资相关关性投资资和独立立性投资资先决决性投资资和重置置性投资资考点二 固定资资产项目目投资可可行性预预测现金金流量（11）初始始现金流流量：投投放在固固定资产产上的资资金、垫垫支的流流动资金金等。（22）营业业现金流流量：NNCF=税后利利润+折折旧（
35、33）终结结现金流流量：固固定资产产残值、收回垫垫支的流流动资金金等。非贴贴现现金金流量指指标投资资回收期期（11）每年年现金流流量相等等投资资回收期期=初始始投资额额每年年NCFF（22）每年年现金流流量不等等，则根根据每年年年末尚尚未回收收投资额额加以确确定。平均均报酬率率平均均报酬率率=平均均现金流流量初初始投资资额贴现现现金流流量指标标净现现值（11）计算算每年的的净现金金流量（22）计算算未来报报酬的现现值（33）计算算净现值值净现现值=未未来现金金流入量量现值-现金流流出量现现值若净净现值大大于0，则则方案可可采纳。获利利指数获利利指数=未来现现金流入入量现值值现金金流出量量现值获
36、利利指数大大于1，则则方案可可采纳。固定资产产日常管管理考点三 无形资资产管理理无形形资产内内容专利利权、非非专利技技术、商商标权、著作权权、土地地使用权权、特许许权、商商誉。无形形资产特特点：33条无形形资产分分类无形形资产的的计价和和摊销无形形资产的的减值和和处置无形形资产的的后续支支出和投投资典型型考题 单选题题111、以下下各项中中，属于于固定资资产投资资项目营营业现金金流量的的是（ ）A.固定资资产的残残值收入入 B.产品的的销售收收入C.固定资资产的变变价收入入 D.垫支资资金回收收收入答案案：B计算算题377、某企企业计划划投资甲甲项目，固固定资产产投资额额1000万元，全全部投
37、资资在建设设期起点点一次投投入，建建设期为为一年。该固定定资产预预计使用用10年年，按年年限平均均法计提提折旧，预预计残值值为零。项目投投产后每每年增加加销售收收入411万元，每每年付现现成本为为11万万元，假假设企业业所得税税税率为为20%，企业业要求的的报酬率率为4%。要求求：（11）计算算固定资资产年折折旧额（不不考虑资资本化利利息）；（22）计算算项目投投产后各各年的总总成本；（33）计算算项目投投产后各各年的净净利润；（44）计算算项目投投产后各各年的净净现金流流量（不不考虑NNCF11）；（55）计算算项目投投资回收收期（不不考虑建建设期）；（66）计算算项目净净现值并并评价项项目
38、可行行性。（计计算结果果保留小小数点后后两位）答案案（1）年年折旧额额=1000/110=110（22）各年年的总成成本=111+110=221（33）各年年的净利利润=（441-221）*（1-20%）=116（44）各年年的净现现金流量量=166+100=266（55）投资资回收期期=1000/226=33.855（66）净现现值=226*（ PVIIFA，44%，110）-1000=1110.889净现现值大于于零，该该项目可可行。第六章 对外投投资管理理考情情分析本章章重点考考察对外外投资的的一些基基本概念念、企业业债券投投资、股股票投资资、基金金投资、金融衍衍生工具具投资和和并购等等
39、。出题题形式以以选择、简答计计算为主主，大概概分值约约10分分。主要内容容考点一 对外投投资概述述企业业对外投投资的种种类对外外投资目目的对外外投资应应考虑因因素（11）对外外投资的的盈利和和增值水水平（22）对外外投资风风险包括括利率风风险、通通货膨胀胀风险、市场风风险、外外汇风险险、决策策风险。（33）对外外投资成成本包括括前期费费用、实实际投资资额、资资金成本本和投资资回收费费用。（44）管理理和经营营控制能能力（55）筹资资能力（66）对外外投资流流动性（77）对外外投资的的环境考点二 对外间间接投资资债券券投资债券券投资特特点：55条债券券投资决决策债券券投资对对象的决决策债券券投资
40、结结构的决决策债券券投资收收益的计计算（11）票面面收益率率；按票票面价格格计算的的收益率率，也称称名义收收益率。（22）最终终实际收收益率短期期持有，未未来准备备出售股股票的价价值为其其未来现现金流入入量现值值（22）股票票投资决决策要点点（33）股票票投资收收益计算算基金金投资和和信托投投资基金金投资特特点：44条基金金投资种种类：封封闭式基基金和开开放式基基金信托托投资包包括委托托代理投投资、信信托存款款投资和和委托贷贷款投资资。金融融衍生工工具投资资金融融衍生工工具投资资种类：金融远远期、金金融期货货、金融融期权、金融互互换。金融融衍生工工具投资资风险总体体风险包包括市场场风险、信用风
41、风险、流流动性风风险和法法律风险险。个别别金融衍衍生工具具风险包包括金融融远期和和约的投投资风险险、金融融期货和和约的投投资风险险、金融融期权和和约的投投资风险险、金融融互换和和约的投投资风险险。考点三 并购投投资概念念是指指以某个个企业为为主体，通通过有偿偿方式购购买其他他企业产产权而进进行的吸吸 收式式合并的的投资方方式。包包含兼并并投资和和收购投投资。并购购投资目目的谋求求管理协协调效应应；谋求求经营协协调效应应；谋求求财务协协调效应应；实现现战略重重组，开开展多元元化经营营；获得得特殊资资产；降降低代理理成本。并购购投资类类型横向向并购、纵向并并购、混混合并购购。承担担债务式式、现金金
42、购买式式、股份份交易式式。并购购投资的的价值评评估价值值评估德德主要方方法市盈盈率模型型法股息息收益折折现模型型法贴现现现金流流量法Q比比率法净资资产账面面价值法法并购购投资的的支付方方式现金金收购、换股、金融机机构信贷贷、卖方方融资、杠杆收收购。典型型考题8、企业以以控股为为目的所所进行的的股票投投资是（ ）A.债权投投资 BB.间接接投资C.短期投投资 DD.直接接投资答案案：B9、关于股股票投资资的特点点，表述述正确的的是（ ）A.股票投投资收益益具有较较强的波波动性B.股票投投资的风风险性较较小C.股票投投资者的的权利最最小D.股票投投资到期期要还本本付息答案案：A100、某制制造企业业以现金金购买其其原材料料供应商商企业的的股票，这这种并购购行为是是（ ）A.纵向并并购 BB.横向向并购C.混合并并购 DD.股权权交易并并购答案案：A计算算题355、某公公司准备备购入AA、B、C三个个公司的的股票，经经市场分分析认为为：A公公司的股股票适合