《净利润与扣非净利润的区别.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《净利润与扣非净利润的区别.docx（8页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、净利润与扣非净利润的区别净利润=利润总额-所得税。扣非净利润全称是扣除非经常损益后的净利 润。非经常性损益的特点就在于名字里的非字，意思就是不经常发 生的，不能持续获取的损益，比方：出售子公司股权、处置在建工程、 无形资产和其他长期资产的损益；各种形式的政府补贴；各种减值准备 的转回；以及证监会认定的符合定义要求的其他非经常性损益工程。一般来说，扣非净利润多，企业的经营效益就好；扣非净利润少，企业 的经营效益就差。而非经常性损益非常大的企业主营业务开展不健康, 企业不务正业，主业后续开展堪忧。从投资的角度看，投资者可以取用企业最近三至五年的扣非净利润增长 率来判断企业的成长状况和开展能力。计算
2、公式为：扣非净利润增长率 二（本年扣非净利润增长额：上年扣非净利润）*100%。如果一家企业的扣非净利润增长率连续到达30%左右的增长水平，说 明企业处于上升期，业务正在高速开展，获利丰厚，成长性优秀，具有 投资价值。如果一家企业的扣非净利润增长率连续到达20%左右，说明企业业务 稳定开展，能维持这个增速的企业也不失为一家好企业。如果一家企业的扣非净利润增长率连续在10%以下的，说明企业业务 增长乏力。如果一家企业的扣非净利润增长率连续为0或者负，那么说明其业务已经 陷入困境。更好读懂财报重要指标详解利润含金量一、几个概念净利润，在这里指合并报表的净利润，包括了非经常性损益及少数股东 损益在内
3、，与归属于股东的扣除非经常性损益的净利润不同。经营现金流，全称为经营活动产生的现金流量净额，指企业在某一个阶 段中，跟企业经营活动相关的现金净流入，通俗地讲，就是上市公司做 生意净赚进来的现金或净流出的现金。利润含金量，是指企业的经营现金流与净利润的比值，表示企业每一块 钱的净利润收到了多少现金。利润含金量的计算公式：利润含金量=经营现金流：净利润X100%二、如何分析企业净利润、经营现金流与利润含金量本项指标主要分析企业的净利润与经营现金流的匹配程度。利润含金量 越高，说明与净利润的匹配度越高，反之，表示匹配度越低。我们知道，现代的会计记帐方法采用的是权责发生制，又称应计制，与 传统的收付实
4、现制存在较大的区别。在权责发生制的记账方法下，企业作为已经实现的收入或已经购入并销 售出去后计入销售本钱的经营业务，是不以是否收到款项或付出款项为 标准判别的，这就产生了应收账款或应付账款的问题，也就是说，企业 最终的净利润并不一定收到了钱或付出了钱为标准计量的，这样，权责 发生制的记帐方法之下就会产生一些副作用，如：一些企业，出于利润目标的考虑，有可能利用这种记账方法，人为地夸 大收入以提升利润，但这些收入往往收不到款项，仅凭企业利润表当期 的利润，是很难判断其利润的真伪，因此，就有了现金流量表作补充, 用以辅助判断企业盈利的质量。我们将企业的净利润与经营现金流按相同的期间段归口同列，可以有
5、效 地帮助报表阅读者观察企业的净利润是否有相应的现金流入匹配，如果 匹配度不高，企业的盈利质量就不高，极有可能存在财务作假的行为， 就应当引起我们高度重视。于是财译创设了利润含金量这个指标，通过分析利润含金量，报表阅读 者更可以直观地将企业实现的每一元钱的净利润所匹配的经营现金流 予以明明白白列示，强化二者之间的相关性。我们同时根据利润表与现金流量表的特征，将上述工程分为本期/季度/ 年化三个不同的时间维度予以列示，可以方便地提供给报表阅读者每一 个不同的会计期间内，企业的净利润与经营现金流的匹配程度，以便作 出恰当的投资决策。在这里，财译计算利润含金量，采用的是合并现金流量表的经营活动产 生
6、的现金流量净额（简称经营现金流）与合并利润表的净利润作为比拟 的对象，而不是采用归母净利润或扣非净利润，主要的原因是经营现金 流并未区分少数股东损益及非经常性损益带来的现金流量，在确保口径 一致的前提下而采用的。三、分析企业净利润、经营现金流与利润含金量的意义分析企业净利润、经营现金流与利润含金量的意义主要是为了防止企业 财务报表中净利润的人为操控行为。特别是发现一些企业在利润不够的 时候，通过账务造假来人为提高企业盈利；但另外一种场合下，企业为降低盈利，也可能采取加大资产拨备等一些人为账务处理。但无论上述 的方式如何处置，均无法改变企业的现金流入流出状况，因此，通过净 利润与现金流量表的比对
7、，通常可以有效地发现上市公司的这种猫腻和 小伎俩。当然，从另外一个角度来看，企业的盈利与现金流量的匹配度，还有行 业性的差异，这需要投资者注意。通常电子制造业的经营现金流会弱于净利润，主要的原因在于应收账款 的扩大与存货的增长；而重资产企业如高速公路、零售行业等那么经营现金流会好于净利润，前 者是因为存在大量不须支付现金的折旧与摊销费用等，后者是因为前端 现金收款销售，而对供应商的账期较长导致应付账款较大，延后支付现 金所致。因此，当分析时，我们还需要考虑企业的行业特性及行业地位，两边结 合考虑比拟完善。另外，考虑到存在应收账款及应付账款等情况，现金收款或付款具有滞 后性，因此，此时按季度或本
8、期分析，如果期间较短，利润含金量表达 出来的结果将不如年化利润含金量客观，因此，在分析净利润与经营现 金流的匹配度，实际上采用年化指标或者采用更长期的三年或五年指标 比拟更好。更好读懂财报重要指标详解一非经常性损益归母净利润，即归属于上市公司股东的净利润，是指上市公司合并报表 中的净利润扣除少数股东享有的那局部损益后，属于持有上市公司股票 的股东的净利润；非经常性损益，是指上市公司不经常发生的、非主营经营带来的扣除少 数股东应占的局部后的损失或税后收益；概念非经常性损益，非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系, 以及虽与生产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、 公允地评
9、价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出的损失或收 益(税后)。通常，非经常性损益包括了政府各种补助、企业固定资产 或长期资产的处置收益或损失、金融资产的处理收益或损失以及其他与 经营无直接关系的营业外收入或支出，如捐赠等等。非经常性损益表现出的特征是，是这种业务对公司而言具有不可持续性, 即今年有，但明年就不一定有同样的收益或支出。如政府补贴，处置固 定资产的收益或买卖股票等证券产生的收益或损失等等。非经常性损益应包括以下工程：(-)处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期 资产产生的损益；（二）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免;（三）各种形式的政府补贴；（四）计
10、入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；（五）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融 机构获得的短期投资损益除外；（六）委托投资损益；（七）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其 他各项营业外收入、支出；（A）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备;（九）以前年度已经计提各项减值准备的转回；（十）债务重组损益；（十二）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值局部的损益；（十三）比拟财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数;（十四）中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益工程。归母净利润，全称为归属于上市公司股东的净利润，即指
11、合并报表的净 利润扣除少数股东损益后的净利润，由全体持有该上市公司的股东享有。非经常性损益及归母净利润如何分析？非经常性损益在利润表中，会成为利润的一局部，无论收益过大还是损 失过大，都会对上市公司最终的盈利带来影响，从而对实际的经营业绩 分析产生干扰，因此，一般我们在分析企业的经营业务时，会将非经常 性损益带来的利润或亏损剔除后再分析。在这里我们要特别留意两点，既然是非经常性损益，就有可能是非经常 性收益，也有可能是非经常性损失，对归母净利润的影响不同。非经常性收益过大在一般的情况之下，我们大局部炒股的人是不怎么看财报的，局部看的 人最多也就是看一下行情软件中的F10或者一些财经网站公布的每
12、股 收益资料。但在这些资讯产品的供应商，往往没有专业的能力来处理好 上市公司的非经常性损益数据，大多是揉在一起，给到投资者。如果非经常性收益过大，在这种情况之下，那么有可能掩盖掉公司真实的 业绩，甚至将经营亏损掩盖掉。从而给不少中小投资者产生错觉，以为 公司是赚钱的，以此判断买入就会陷进去。非经常性损失过大 这种情形较少，但也不是不存在。这种情况通常发生在上市公司管理层 换届或者行业周期整体下滑，企业在对待当期利润表的时候，将以往年 度积累下来不愿意处理的不良资产（但仍然留在资产负债表上的资产） 作一次性拨备处理，以把报表洗干净，以备以后轻松上马。在这种情况之下，企业主营可能是盈利的，或者有亏损也不大，但在这 种将历史遗留的不良资产一次性处理的情况下，企业就有可能产生巨亏。 这时我们就要仔细分辨企业亏损的来源。如果是非经常性损失带来的亏 损，那么，下一年度的经营业绩就有可能翻身，此时，随业绩大幅下挫 的股价在来年就有很大的翻身机会，这对投资者来说，或许就是一个机 4 左。所以，我们通常在分析上市公司的财务报表的时候，要对非经常性损益 认真对待。分析非经常性损益分析的意义分析非经常性损益及归母净利润的，主要是帮助中小投资者认识清楚, 企业的盈利和亏损究竟来源于哪里，防止投资者由于认清不清，不能分 辨上市公司的真实盈利情况，误踩陷阱，降低投资者在投资过程错误地 买入或卖出证券的风险。