《2022年自考-00150 《金融理论与实务》知识点汇总.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年自考-00150 《金融理论与实务》知识点汇总.docx（35页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第一部分金融基本范畴.第一章货币与货币制度第一节 货币的起源与货币形式的演变一、货币起源商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1. 简单价值形式2 .扩大的价值形式3. 一般等价形式4. 货币形式二、货币形式的演变货币形式经历了从实物货币、金属货币到信用货币的演变过程。其中信用货币又包括纸币、存款货币。这里考试时容易设置多项选择题。第二节货币的职能一、价值尺度（计价单位）货币作为计价单位就是指用货币去计量商品和劳务的价值，赋予商品、劳务以价格形态。二、流通手段（交易媒介）货币在商品流通中充当交易媒介时发挥交易媒介的职能。三、支付手段在商品赊购赊销现象中，用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支
2、付手段的职能，但并不局限于此。在 借贷、财政收支、工资发放，租金收取等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。四、贮藏手段当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来了，此时的货币发挥的就是贮藏手段的职第四节汇率制度汇率制度是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的安排或规定。、汇率制度的种类（一）传统的分类方法一一固定汇率制和浮动汇率制（-）国际货币基金组织的分类方法一一八种类型（了解）二、汇率制度的比较与选择浮动汇率制度的优点：1）浮动汇率制度下，汇率杠杆对国际收支可以起到自动调节作用，而且可以避免因汇率剧烈变动而导 致经济随之发生急剧波动。2）浮动汇率制度降低了国际游资对一国汇
3、率冲击的风险。3）浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性。浮动汇率制度的缺点：1）国际贸易和投资的汇率风险较大，不利于国际贸易和投资的发展。2）浮动汇率制下的投机行为一般不具有稳定性。投机者在非理性心理的支配下做出的投机行为会加大 汇率的波动。3）浮动汇率制下中央银行可能会滥用货币政策，造成国际经济秩序的混乱。固定汇率制度的优缺点与浮动汇率制度的优缺点恰好相反。三、人民币汇率制度的演进1949年至今，人民币汇率制度经历了由官定汇率到市场决定，从固定汇率到有管理的浮动汇率的演变。第二部分微观金融运作第五章金融市场概述本章是非重点章，把握住两个问题即可，一是金融市场的含义，二是金融市场的三项功能。金
4、融市场的含义1. 金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。2. 金融市场的构成要素（4各方面）（1）市场参与主体政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参 与主体。（2）金融工具金融工具是指金融市场中货币资金交易的载体。1）金融工具的特征（4个方面）期限性:是指金融工具通常都有规定的偿还期限。流动性:是指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。风险性:是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。收益性:是指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。（2）两种重要的金融工具：债券和股票的区别首先，股票一般无
5、偿还期，而债券都是有偿还期限的。其次，股东从公司税后利润中分享股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前 利润中得到的是固定利息收入。第三，当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是 普通股股东。第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。第五，股票的风险比债券的风险要高。第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。（3）交易价格利率是金融市场中重要的一种交易价格。（4）交易的组织方式一般来说，金融市场交易主要有两种组织方式：场内交易方式和场外交易方式。二、金融市场的功能金融市场作为现代经济
6、的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能，表现在如下三个方面。第一，资金聚集与资金配置功能第二，风险分散和风险转移功能第三，对宏观经济的反映与调控功能第六章货币市场第一节 货币市场的特点与功能本节是本章的重点。大家对货币市场的四个特点和四项功能都要重点掌握。_、货币市场的特点货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场的特点有：1. 交易期限短由金融工具的特点决定的。货币市场中的金融工具一般期限较短，最短的期限只有2个小时，最长的不 超过1年，所以货币市场是短期资金融通市场。2. 流动性强金融工具的偿还期限越短，金融工具的流动性就越强。3. 安全性高货币
7、市场是个安全性较高的市场，除了交易期限短、流动性强的原因外，更主要的原因在于货币市场金 融工具发行主体的信用等级较高，只有具有高资信等级的企业或机构才有资格进入货币市场来筹集短期资 金。4. 交易额大货币市场是一个批发市场，大多数交易的交易额都比较大，因此个人投资者难以直接参与市场交易。二、货币市场的功能1. 它是政府和企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。2. 它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。3. 它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。4. 它是市场基准利率生成的场所。第二节同业拆借市场一、同业拆借市场的含义同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。其参与主体仅限
8、于金融机构，金融机构以其 信誉参与资金拆借活动，也就是，同业拆借是在无担保的条件下进行的，是信用拆借，因此市场准入条件往 往比较严格。二、同业拆借市场的形成与功能1. 同业拆借市场的形成源于中央银行对商业银行法定存款准备金的要求。准备金不足的银行开始从准备 金盈余的银行拆入资金，以达到中央银行对法定存款准备金的要求，准备金盈余的银行也因资金的拆出而获 得收益。2. 功能（2个方面）（1）同业拆借市场为商业银行提供准备金管理的场所，提高了资金使用效率。（2）同业拆借市场为商业银行等金融机构进行投资组合管理提供了场所。第三节回购协议市场一、回购协议与回购协议市场1. 回购协议：是指证券持有人在卖出
9、一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某 一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。实际上是以一笔证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方（资金需求者）以一定数量的证券进行质押借款，条件是一定时期内再购回证券，且购回价 格高于卖出价格，两者的差额即为借款利息。2. 逆回购协议：与回购协议相反的操作即为逆回购协议。回购协议与逆回购协议之间的关系：实际上，回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者（资金需求者）的 角度看是回购，从资金提供者的角度看，是逆回购。3. 回购协议市场就是指通过回购协议进行短期资金融通的市场。二、回购协议市场的
10、参与者及其目的回购协议市场的参与者参与者参与回购协议市场的目的中央银行进行货币政策操作商业银行为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益非金融性企业一方面，获得高于银行存款利率的收益，另一方面，也可以获得急需的资金三、回购协议的期限与利率回购协议的期限从1天到数月不等，期限只有1天的称为隔夜回购，1天以上的称为期限回购，最常见 的回购协议期限在14天之内。回购利率的高低与证券的流动性，回购的期限有关系，一般低于同业拆借利率。回购利率二(回购价格-售出价格)/售出价格X360/距到期日天数X100%第四节国库券市场国库券通常采用贴现发行方式,即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，国库券
11、到期后按 面值支付,面值与购买价之间的差额即为投资者的利息收益。i= (F-P) /PX360/n其中，i表示国库券投资的年收益率；F表示国库券面值；P表示国库券购买价格；n表示距到期日的天 数。政府及政府授权的财政部门发行国库券的目的主要有两个，一是为了融通短期资金，调节财政年度收支 的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；二是为了调控宏观经济。注：这两个目的，就可以理解为国库券市场的两项功能。第五节票据市场票据市场是各类票据发行、流通和转让的市场。票据市场又可以细划为商业票据市场、银行承兑汇票市场、票据的贴现与再贴现市场以及中央银行票 据市场。重点是掌握各种票据市场的作用。票据市场类型作用商业票据
12、市场信用优良的大企业通过发行商业票据来筹集低成本的运营资金。银行承兑汇票市场银行承兑汇票将商业信用转化为银行信用，从而降低了商品销售方所承担的信用风 险，有利于商品交易的达成。票据的贴现与再贴现市场票据的贴现直接为企业提供了融资服务；转贴现满足了商业银行等金融机构间相互 融资的需要；再贴现则成为中央银行调节市场利率和货币供给量，实施货币政策的 重要手段。中央银行票据市场中央银行票据的发行丰富了公开市场业务操作工具，是中央银行进行货币政策操作 的一项重要手段。第六节大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。 大额可转让定期存单市
13、场首创于美国。这种存单与普通定期存款相比的区别在于：1）存单面额大。2）存单不记名。3）存单的二级市场非常发达，交易活跃。大额可转让定期存单市场对于筹资者（商业银行）来讲有两项功能：其一，商业银行通过发行大额可转 让定期存单可以主动、灵活地以较低成本吸收数额庞大、期限稳定的资金。其二，商业银行的经营管理理念 也因发行大额可转让定期存单而改变。大额可转让定期存单市场对于投资者来讲，其功能表现在：大额可转让定期存单市场的存在极好地满足 了大宗短期闲置资金拥有者对流动性和收益性的双重要求，成为其闲置资金重要运用的场所。第七节国际货币市场国际货币市场应该是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行国际短期
14、资金融通的市场。国际短期资 金的融通一般有两种方式：一种是在一国原有的国内货币市场中允许外国交易者参与市场交易活动，这在许多国家的货币市场中是 十分普遍的现象。国际短期资金融通的另一种方式是：独立于各国国内的货币市场专门设立一个国际市场，在 这个市场 中，世界各国的参与者可以不受任何一国国内政策法令的约束，自由地参与市场交易活动，交易使用的货币 可以是任何一种可自由兑换的但非市场所在国家的货币。这类市场被称为欧洲货币市场。第七章资本市场资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场。本章向我们介绍了资本 市场的三种子类型。第一节中长期债券市场本节重点掌握债券的两种发行方式
15、。另外对于用来衡量债券收益率的四个指标大家也要引起重视，这是 计算题的考点。(_)债券的发行方式其一，公募发行(公开发行)：是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。(1) 优点：a.发行面广，筹集资金量大。b.债权分散，不易被少数大债权人控制。c.流动性强。(2) 缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。其二，私募发行(定向发行、私下发行)：是指面向少数特定投资者发行债券的发行方式。(1) 优点：发行手续简便，发行时间短，效率高。(2) 缺点：流动性较差。(二)债券收益率的衡量指标_般情况下，衡量债券收益率的指标有：名义收益率、现时收益率、持有期
16、收益率和到期收益率。1. 名义收益率：即为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率。计算公式为：名义收益率二票面年利息：票面金额X100%假设某一债券的票面额为100元，5年偿还期，年息6元，则该债券的名义收益率为6%2. 现时收益率：即为债券的票面年收益与当期市场价格的比率。计算公式为：现时收益率二票面年利息 :当期市场价格X100%3. 持有期收益率即指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率。计算公式为：持有期收益率=(卖出价-买入价)：持有年数+票面年利息】：买入价格X100%4. 到期收益率即采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到期能够获得的收益率。是衡量债券收益率最重
17、要的.第二节股票市场股票的发行市场是指股份公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场。一、股票的发行方式与债券的发行方式相同，也有公募和私募两种。另外，已存在的股份有限公司增发股票，还可以采取优先认购股权方式，也称配股，它给予现有股东以低于市场价值的价格优先购买一部分新发行的股票。二、发行定价（关键环节）包括平价发行，是以股票票面标明的价格发行股票；溢价发行，是以超过票面金额的价格发行股票；折 价发行，是以低于票面金额的价格发行股票。三、股票价值评估股票交易价格经常会发生波动，但从总体来说，股票的市场交易价格总是围绕着股票的内在价值在一定 的区间内上下波动。股票的内在价值又称股票的理论
18、价值或真实价值，是考虑了股份公司未来盈利能力，将股票未来收入进 行折现的现值。评估一只股票内在价值最通常的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。现金流贴现法是从股票内在价值定义出发演绎出来的一种评估方法：既然投资股票的目的是 为了在未 来取得投资收益，那么，未来可能形成收益的多少就在本质上决定了股票内在价值的高低。因此，用现金流 贴现法评估一只股票内在价值的基本公式为：市盈率估值法是一种相对简单的评估股票内在价值的方法。市盈率是股票的每股市价与每 股盈利的比 率，计算公式为：市盈率=每股市价：每股盈利作为评估股票价值的一种方法，上式可转换为：股票价值=预期每股盈利X市盈率四、股票交易方式1. 场内
19、交易方式在证券交易所里，股票的交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。2 .场外交易市场凡是在证券交易所之外的股票交易活动都可以称为场外交易也称为柜台交易。在场外交易市场进行交易的股票，大多是未能在证券交易所批准上市的股票。美国的纳斯达克股票市场是世界上最著名的场外交易市场。第三节证券投资基金1 .基金净值、单位净值与累计单位净值的含义基金净值也称为基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额。基金单位净值又称为基金份额净值，即基金单位资产净值，是指每一基金单位（份额）所代表的基金资 产净值。2 .计算基金单位净值=（总资产一总负债）：基金总份数=基金资产净值：基
20、金总份额基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额3. 开放式基金的认购、申购与赎回（1）认购开放式基金的认购是指投资者在基金募集期内购买一定的基金份额。认购份额的计算公式为：认购份额=认购金额X （1认购费率）：基金单位面值（2）申购开放式基金的申购是指投资者在基金募集期结束后购买基金份额的行为。申购份额=申购金额X （1申购费率）：申购日基金单位净值（3）赎回开放式基金的赎回是指投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程, 是与申购相对应的反向操作过程。赎回金额的计算公式为：赎回金额=（赎回份数X赎回日基金单位净值）X （1一赎回费率）第八章金融衍
21、生工具市场第一节金融衍生工具市场的产生与发展金融衍生工具，又称金融衍生产品，与基础性金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上 派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。本节在对金融衍生工具市场的产生与发展有了一个简单的了解之后，要重点掌握金融衍生工具的四个特 点。_、金融衍生工具的特点（重点）1. 价值受制于基础性金融工具2. 具有高杠杆性和高风险性3. 构造复杂，设计灵活4. 合约存续期短二、金融衍生工具市场的功能（双重性）创设与交易金融衍生工具的市场被称为
22、金融衍生工具市场。金融衍生工具市场的主要功能有：1. 价格发现功能2. 套期保值功能（又可称为风险管理功能）3. 投机获利手段第二节金融远期合约市场本节重点掌握金融远期合约的含义与特点。1. 金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种 金融资产的合约。2. 金融远期合约的特点（1）远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约。（2）远期合约一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。（3）远期合约的流动性较差。三、远期利率协议金融远期合约的种类主要有远期利率协议、远期外汇合约等。远期利率协议是交易双方承诺在某一个特定时期内按双方协议
23、利率借贷一笔确定金额的名义本金的协 议。远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率上升的风险或者从 利率上升中牟利；远期利率协议的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是为了规避利率下降 的风险或者从利率下降中牟利。第三节金融期货市场本节重点掌握金融期货合约的种类。依据合约标的物的不同,金融期货可分为外汇期货、利率期货和股价指数期货。1. 外汇期货（货币期货）外汇期货是以外汇为标的物的期货合约，是金融期货中最早出现的品种。能。五、世界货币当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在发挥着世界货币的职能。第三节货币制度一、货币制度的含义货币制度是指国家对货币
24、有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。二、我国人民币制度的三项主要内容(在考试题中容易设置简答题)1 .人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和 个人不得拒收。人民币主币的单位是“元，辅币的单位有“角”和“分两种，分、角、元均为十进制。2. 人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。3. 2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率 制。三、布雷顿森林体系和牙买加体系的主要内容(在考试题中容易设置简答题)布雷顿森林体系的主要内容：(1) 以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双
25、挂钩”的国际货币体系。“双挂钩” 是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。(2) 实行固定汇率制。(3) 建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织(IMF),对货币事项进行国际磋商，促进 国际货币合作。牙买加体系的核心内容包括：(1) 将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并 且尽量缩小汇率波动幅度。(2) 黄金非货币化。(3) 国际储备货币多元化。(4) 国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。2. 利率期货利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货品种，其标的物是
26、一定数量的与利率相关的某种金融 工具，即各种固定利率的有价证券。3. 股票价格指数期货股票价格指数期货是以股票价格指数作为标的物的期货交易。第四节金融期权市场本节重点掌握金融期权合约的种类与功能。一、种类1. 按期权权利性质划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权也称买权，是指赋予期权买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格从期权卖方手 中买入一定数量的某种金融资产权利的期权合约。投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要上涨时买入 看涨期权。看跌期权也称卖权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖 方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。投资者通常
27、会在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入看跌 期权。2. 按期权行权时间的不同,期权分为欧式期权和美式期权。欧式期权是只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约。在其他情况一定时，美式期权的期权费通常比欧式期权的期权费要高一些。3. 按期权合约的标的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权、期货期权。股票期权是指以单一股票作为标的资产的期权合约。外汇期权是指以各种货币为标的资产的期权合约。期货期权是指以各种期货合约为资产的期权合约。二、金融期权的风险管理功能金融期权的风险管理功能表现在两个方面，一方面可以使期权的买方将风险锁定在一定
28、的限度内；另一 方面可以使得期权卖方在买方不行使期权时获得期权费，也可以利用期权合约规避现货市场存在的风险。第五节金融互换市场一、金融互换的含义与原理金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负 债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获得常规筹资方法难以得到的币种或较低 的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。金融互换市场的原理是比较优势理论。只要满足以下两个条件就可以进行互换：第一，双方对对方的资 产或负债均有需求。第二，双方在两种资产或负债上存在比较优势。金融互换包括两种类型，利率互换和货币互换二、利率互换利率互换是指交易双
29、方对两笔币种与金额相同，期限一样，但付息方法不同的资金进行互相交换利率的 一种预约业务。三、货币互换货币互换是指交易双方互相交换金额相同、期限相同，计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金 及其利息的业务。第九章金融机构体系本章是非重点章，大家把握住两个问题即可，一是金融机构的六项功能，二是我国现行的金融机构体系 的十项构成内容，特别是要注意其中的中国人民银行的三项职能，以及三家政策性银行。金融机构的功能1. 提供支付结算服务2. 促进资金融通3 .降低交易成本4. 提供金融服务便利5. 改善信息不对称6. 转移与管理风险二、中央银行的职能中央银行的职能有三项，即：发行的银行、银行的银行和国
30、家的银行。(1) 中央银行是“发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币, 并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。(2) 中央银行是“银行的银行”。中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企 业和个人发生直接的信用关系。作为“银行的银行”，中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们 发放贷款，充当“最后贷款者”。中央银行在与商业银行等金融机构进行业务往来时，其主要目的是为了维 护金融稳定，调控宏观经济，而不是为了盈利。(3) 中央银行是“国家的银行”。中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业 实施监督管理，对宏观经济进行调控
31、，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。三、商业银行体系四、政策性银行体系政策性银行是指由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策 性金融机构。目前，我国政策性银行有3家，分别是：国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。五、信用合作机构六、金融资产管理公司七、信托投资公司信托投资公司是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构。其基本职能是接受客户委托,代客户管理、 经营、处置财产。八、财务公司九、金融租赁公司十、证券机构十一、保险公司第十章商业银行本章重点是第二节商业银行的业务以及第三节商业银行的资本管理。第一节 商业银行概述、商业
32、银行的内涵商业银行是指依照我国商业银行法和公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。人。二、业银行的类型1.按产权结构的不同，分为股份制商业银行和独资商业银行2. 按组织形式的不同，分为单一制商业银行、总分行制商业银行和控股公司制商业银行3. 按业务覆盖地域的不同，分为地方性商业银行、全国性商业银行和跨国银行4. 按业务经营模式的不同，分为全能性商业银行和专业性商业银行5. 按存在形态的不同，分为传统商业银行和网络银行三、商业银行的职能1. 信用中介职能2.支付中介职能3 .信用创造职能4. 金融服务职能第二节商业银行的业务商业银行业务范围广泛，品种繁多。为直观起见，我们将
33、商业银行的业务类型图示如下:mu第三节商业银行的管理商业银行的管理内容很多，本节我们主要介绍商业银行围绕其业务运营而形成的资产负债管理、资本管 理、风险管理。一、资产负债管理二、资本管理（-）银行资本及其构成商业银行的资本从不同角度上看，有不同的定义。从财务管理的角度来看，将其称为账面资本；从外部 监管者的角度来看，将其称为监管资本；从内部风险管理者的角度来看，将其称为经济资本。（二）资本充足性管理1. 资本充足性的含义商业银行资本充足是指资本数量适度，即商业银行持有的资本数量既能够满足其正常经营的需要，又能 满足股东的合理投资回报要求。2. 资本充足性的衡量按照巴塞尔协议中提出的要求，商业银
34、行的资本充足率不应低于8%。即资本充足率=总资本：风险资产总额N8%第十一章投资银行和保险公司第一节投资银行一、投资银行的界定投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资 等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介机构。二、投资银行的基本职能三、投资银行的业务（六项）1. 证券承销业务2. 证券交易与经纪业务3. 并购业务4. 资产管理业务5 .财务顾问与咨询业务6. 风险投资业务第二节保险公司一、保险的基础知识二、不同类型保险公司的主要业务1. 商业性保险公司的主要业务商业性保险公司有三种类型：人寿保险公司、财产保险公司和再保险公司。1）
35、人寿保险公司的主要业务2）财产保险公司的主要业务2）财产保险公司的主要业务火灾汽车1航空1工程1利阁损农业1保险J保险J保险J保险J保险J失保险J保险J火灾汽车1航空1工程1利阁损农业1保险J保险J保险J保险J保险J失保险J保险J责任保险以附加险承保.的责任保险，以附加险承保.的责任保险，单独承话的责任保险保证保险保证保险忠诚保证保险忠诚保证保险确实保证保险2. 政策性保险公司的主要业务目前政策性保险主要包括出口信用保险和存款保险，分别由出口信用保险公司和存款保险公司经营。第三部分宏观金融调控第十二章货币供给与货币需求第一节货币需求一、货币需求的含义与分析角度1. 货币需求的含义货币需求是指在
36、一定的资源制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货 币产生的总需求。货币需求的含义传递了两个方面的信息：一是货币需求是一种能力与愿望的统一体；二是现实中的货币 需求不仅仅是对现金的需求，也包括了对存款货币的需求。2. 货币需求分析的宏观与微观视角（1）当强调货币的交易媒介职能时，往往从宏观视角对货币需求进行分析。（2）当强调货币的资产职能时，通常从微观视角对货币需求进行分析。二、货币需求理论的发展三、现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素（四个）1. 收入无论从宏观还是微观角度分析，收入都是决定我国货币需求量大小的重要因素。经济的增长，交易性货 币需求也会随之而增加，
37、进而带动货币需求总量的增长。2. 物价水平物价水平的变动对交易性货币需求和资产性货币需求产生不同方向的影响。物价水平和交易性货币需求 之间是同方向变动的关系，物价水平与资产性货币需求间则呈反向变动关系。但就我国目前状况来说，物价 水平的上升更容易引起货币需求总量的增加。3. 其他金融资产收益率（利率）非货币性金融资产收益率上升时，人们往往愿意减少货币的持有数量，而相应增加持有股票债券等非货 币性金融资产的数量，此时，资产性货币需求下降。4. 其他因素(1) 信用发展状况(2) 金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣(3) 社会保障体制的健全与完善第二节货币供给一、货币供给的形成机制货币供给
38、是指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。1. 中央银行的业务活动与基础货币(1) 中央银行的资产负债业务(2) 基础货币基础货币的构成：(3) 中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道2. 商业银行的业务活动与存款货币的创造(1) 原始存款与派生存款原始存款是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的 准备金存款。基础货币与原始存款有着紧密的联系，是对同一个事物的两种不同称谓。派生存款是指在原始存款的基础上，由商业银行发放贷款等资产业务活动衍生而来的存款。派生存款产 生的过程，也就是商业银行创造存款货币的过程。(2) 商业银行创造存款货
39、币的前提条件商业银行创造存款货币需要一定的前提条件：第一，实行部分准备金制度第二，非现金结算广泛使用第三，市场中始终存在贷款需求商业银行创造存款货币的过程(3) 影响商业银行存款货币创造能力的主要因素除了法定存款准备金率以外，超额存款准备金率(e)和现金漏损率(c)也是影响商业银行存款派生能 力的重要因素。三项指标增大后，商业银行存款派生能力会减弱。二、货币供给层次的划分1. 货币供给层次划分的依据与意义货币供给量是一个存量的概念，即一个国家在某一时点上实际存在的货币总量。各国中央银行对货币供 给量是分层次统计的。货币供给的层次划分，是指中央银行依据一定的标准对流通中的各种货币形式进行不同口径
40、的层次划 分。目前，各国央行对货币供给层次划分的依据都是货币资产的“流动性”高低。货币资产的流动性即为资 产的变现性，是指资产转化为现实购买手段的能力，实质上反映了货币发挥交换媒介职能的能力。货币供给层次划分的意义在于：按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学 统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。2. 目前我国将货币划分为以下三个层次：Mo=流通中现金Mi=M0+单位活期存款+机关团体存款+农村存款M2=Mi +储蓄存款+企业定期存款+证券公司客户保证金+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款 +住房公积金中心存款+
41、其他存款第十三章 货币的均衡与失衡第一节货币均衡与市场均衡货币均衡与失衡的含义货币均衡与货币失衡是用来说明货币供给与货币需求之间关系的一对概念。第二节 开放经济条件下的货币均衡一、国际收支及国际收支平衡表（一）国际收支的概念（-）国际收支平衡表国际收支平衡表是一种按复式簿记记账原理编制的统计报表，系统记录一国一定时期的国际收支状况, 是各国制定合理的对外经济政策的重要依据。国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、 净误差与遗漏四个主要项目。二、国际收支差额与货币均衡三、国际收支的调节第三节通货膨胀一、通货膨胀的含义与度量指标（-）通货膨胀的含义通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货
42、币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。（二）通货膨胀的度量指标1. 消费者物价指数2. 批发物价指数3. GDP平减指数（三）通货膨胀的种类二、通货膨胀的成因（一）需求拉上说（二）成本推动说（三）结构型通货膨胀理论三、通货膨胀的影响（-）通货膨胀对收入分配的影响（二）通货膨胀对经济增长的影响1. 促进论2. 促退论3. 中性论第二章信用第一节信用的含义与作用重点掌握道德范畴中信用的含义与经济范畴中信用的含义以及二者之间的相互关系，另外要重点掌握直 接融资与间接融资各自的优缺点。这两个知识点在考试题中都可能会以简答题形式出现。一、信用的含义（此处着重掌握经济范畴中信用的含义即可
43、）（-）道德范畴中的信用诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言。（-）经济范畴中的信用信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。由这一定义我们不难发现偿还性和支付利息是信用活动的基本特征。（三）两种信用范畴之间的关系道德范畴中的信用与经济范畴中的信用既有联系又有区别。两者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。如果没有基本的诚信概念，没有借贷双 方当事人之间基本的信任，经济运行中就不会有任何借贷行为的发生。两者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。二、直接融资与间接融资各有优缺点（1）直接融资的优点：4个方面有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金
44、的合理配置。有利于加强货币资金供给者对需求者的 关注与监督，提高货币资金的使用效益。有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。 直接融资由于没有金融机构等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供 给者来说，投资收益较高。缺点：2个方面直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的 经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。（2）间接融资的优点：3个方面灵活便利；分散投资、安全性
45、高；具有规模经济。缺点：2个方面四、通货膨胀的治理（-）实施紧缩的货币政策（二）实施适当的财政政策（三）实施适当的收入政策（四）指数化政策第四节通货紧缩一、通货紧缩的含义与判断标准1. 通货紧缩的含义：通货紧缩是指由于货币供给不足而引起货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。2. 通货紧缩的判断标准：物价水平是否持续下降。二、通货紧缩的负面影响第十四章货币政策第一节货币政策与货币政策目标一、货币政策的含义与特点（一）货币政策的含义货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种政策工具调控货币供给量和利率所采取的方针 和措施的总称。中央银行通常为一国货币政策的制定者和执行者。货币政策主要包括
46、四个方面的内容：政策目标、政策工具、操作指标与中介指标、政策传导机制。（二）货币政策的特点1. 货币政策是宏观经济政策2. 货币政策是调节社会总需求的政策二、货币政策的最终目标作为一国的宏观经济政策，货币政策的最终目标与一国的宏观经济目标相一致。（-）物价稳定物价稳定是中央银行货币政策最早具有的，也是最基本的政策目标。（二）充分就业（三）经济增长（四）国际收支平衡三、中国货币政策目标的选择我国货币政策的最终目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。确定该项货币政策目标的意义在于：（-）克服了 “稳定货币”单一目标的片面性和局限性（二）防止了 “发展经济、稳定货币”双重目标的相互冲突第二节货币政策工具一、一般性货币政策工具一般性货币政策工具是指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量进行调节的工具，主要包括法 定存款准备金率、再贴现政策和公