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1、21年基金从业资格考试真题及详解6节21年基金从业资格考试真题及详解6节 第1节股权投资基金募集过程中，以下行为符合现行监管规则的是（ ）.应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失.应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失.应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平A.B.C.D.答案：A解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在募集过程中不得直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率(2022年)下列关于证券投资基金特点的说法，不正确的
2、是（ ）。A.集中托管、保障安全B.组合投资、分散风险C.严格监管、信息透明D.利益共享、风险共担答案：A解析：证券投资基金的特点有：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；（5）独立托管、保障安全。基金估值时，对于持有的未上市的配股和增发新股，（ ）。A.按估值日在证交所挂牌的同一股票的市价估值B.按预期收益的折现值估值C.按未来上市后的市值估值D.按成本估值答案：A解析：本题考查的是交易所未上市品种的估值。有关法规规定，送股、转增股、配股和公开增发股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。以下不属于权益类资产面临的
3、非系统性风险的是()。A.汇率变动B.股票停牌C.公司因违规经营被处罚D.企业投资项目失败答案：A解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。A项属于系统风险。金融类资产一般分为（ ）金融资产两类。A.股权类和基金类B.股权类和债权类C.基金类和债权类D.证券类和股票类答案：B解析：金融类资产一般分为股权类和债权类金融资产两类。下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（ ）。A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高C.股
4、票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法答案：C解析：持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。故选C。21年基金从业资格考试真题及详解6节 第2节（ ）是使用频率最高的债务比率。A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.总资产周转率D.资产收益率答案：A解析：资产
5、负债率是使用频率最高的债务比率。若没有预期的变现需求，投资者可以适当_流动性要求，以_预期收益。（ ）A.降低；降低B.提高；提高C.提高；降低D.降低；提高答案：D解析：流动性与收益之间通常存在一个替代关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性要求，以提高投资的预期收益率，但是也必须结合考虑自己的投资情况为非预期的变现需求作出预防性安排。基金托管额作用是（ ）A.有助于完善基金治理结构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益B.有利于提升股权投资基金运作的专业化水平C.利于防止基金管理人滥用其信息优势，从
6、而保护投资者利益D.以上都是答案：D解析：1、有助于完善基金治酸构、提升基金运作专业化水平、保障基金资产的安全、保护基金投资者利益2、有利于提升股权投资基金运作的专业化水平3、利于防止基金管理人滥用其信息优势，从而保护投资者利益。股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（ ）。A.修改公司章程B.审批重大关联交易C.批准公司发展战略D.聘任和解聘公司董事答案：C解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。知识点： 投资后管理阶段获取
7、信息的主要方式私募基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的（ ）。A.合规性、准确性、完整性B.真实性、准确性、完整性C.合规性、准确性、适当性D.真实性、准确性、适当性答案：B解析：私募基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的真实性、准确性、完整性。（ ）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。A.并购基金B.不动产基金C.狭义创业投资基金D.基础设施基金答案：A解析：本题答案为A，并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金；不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金，也叫作
8、房地产基金；狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金；基础设施基金，是指主要投资于基础设施项目的股权投资基金。知识点：21年基金从业资格考试真题及详解6节 第3节基金份额的转换一般采取未知价法，按照转换申请日的（ ）为基础计算转换基金份额数量。A.基金份额总值B.基金份额净值C.基金资产总值D.基金资产净值答案：B解析：开放式基金转换和非交易过户、份额和金额计算等；基金份额的转换一般采取未知价法，按照转换申请日的基金份额净值为基础计算转换基金份额数量。证券投资基金反映的是一种（ ）。A.所有权关系B.债权债务关系C.信托关系D.以上都是答案：C解析：证券投资
9、基金与其他金融工具的比较； 股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。（ ）是反映债券违约风险的重要指标。A.标准普尔B.采购经理人指数C.债券评级D.债券违约指数答案：C解析：债券评级是反映债券违约风险的重要指标。关于风险投资，以下表述正确的是( )A.风险投资被认为是私募当中处于低风险领域的投资B.风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报C.风险投资的主要收益来自企业本身的分红D.风险资本
10、的主要目的是为了取得对企业的长久控制权答案：B解析：风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。因此，资本的成功退出在整个项目当中至关重要，这有助于将所获利润投人到新的投资项目中。某有限合伙企业合伙协议的下列约定中，符合合伙企业法律制度规定的是（ ）。A.普通合伙人以现金出资，有限合伙人以劳务出资B.至少应当有三个普通合伙人C.普通合伙人甲对外代表本合伙企业，执行合伙事务D.合伙企业由普通合伙人1人
11、、有限合伙人99人组成答案：C解析：根据合伙企业法，普通合伙人甲对外代表本合伙企业，执行合伙事务，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业，故选项C正确；选项A，有限合伙人不能以劳务出资；选项B，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；选项D，有限合伙企业一般由2个以上50个以下合伙人设立。衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（ ）。A.利息倍数B.流动资产C.应收账款D.总资产答案：A解析：衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数，其公式为：利息倍数=EBIT/利息，式中：EBIT是息税前利润21年基金从业资格考试真题及详解6节 第4节主动比重为（ ）意味着该投资组合实质上是个指
12、数基金，主动比重为（ ）则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。A.0、l00B.50、l00%C.l00、0D.l00、50%答案：A解析：主动比重为0意味着该投资组合实质上是个指数基金，主动比重为100则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序，至少划分为（ ）等级A.三个B.四个C.五个D.六个答案：C解析：基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级下列不能视为当然合格投资者的是（ ）。A.社会保障基金B.
13、慈善基金C.依法设立并在中国证券监督管理委员会备案的投资计划D.投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员答案：C解析：以下投资者被视为当然合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划（故C项错误）；（3）投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。(2022年)下列不属于尽职调查目的的是（）。A.价值发现B.财务发现C.投资可行性分析D.风险发现答案：B解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相
14、关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：价值发现；风险发现；投资可行性分析。一个60岁的投资者当前有70万元现金，测评结果显示他属于风险厌恶型投资者，最不合适进入他的投资组合的金融产品是（ ）。A.股票型基金B.债券基金C.保本基金D.混合型基金答案：A解析：对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。根据基金销售适用性要求，不属于基金管理人选择基金销售渠道重要依据的是（ ）。A.销售人员能力B.信息管理平台建设C.持续营销能力D.盈利能力答案：D解析：基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调
15、查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。21年基金从业资格考试真题及详解6节 第5节基金合同是约定基金管理人、（ ）和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。A.基金公司B.基金托管人C.商业银行D.证券公司答案：B解析：本题考查基金合同的内容。基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。参见教材（下册）P104。通常情况下，再融资发行的股票会使流通股股份增加（ ）。因此原有股东若在再融资时未增购股票的话，新增股票会稀释老股东的持股比例。A.510B.51
16、5C.520D.525答案：C解析：通常情况下，再融资发行的股票会使流通股股份增加520。因此原有股东若在再融资时未增购股票的话，新增股票会稀释老股东的持股比例。关于私募基金管理人，以下表述错误的是（ ）。A.私募基金管理人管理、运用私募基金财产，应当恪尽职守、履行诚实信用、谨慎勤勉的义务B.私募基金管理人可以委托私募基金服务机构办理份额登记C.中国证券投资基金业协会为私募基金管理人办理登记，即视为认可私募基金管理人的投资能力和合规情况D.私募基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，向中国证券投资基金业协会申请登记答案：C解析：C项，基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构
17、成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可。下列说法中，错误的是（ ）。A.公司型基金的法律依据为公司法，基金按照公司章程来运营B.合伙型基金的法律依据为合伙企业法，基金按照合伙协议来运营C.契约型基金的法律依据为信托法和证券投资基金法，基金按照基金合同来运营D.合伙型基金的有限合伙人可以参与投资决策答案：D解析：合伙型基金的有限合伙人不可以参与投资决策。关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动
18、转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间融资为主C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将进入新的跨越式发展阶段答案：B解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。关于上市公司股票估值有关方法的表述中,不正确的是（ ）。A.交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值B.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的
19、市价估值C.有充足理由表明估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值D.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的公允价值估值答案：D解析：通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价估值。21年基金从业资格考试真题及详解6节 第6节关于基金产品风险评价，以下表述正确的是（ ）。A.基金产品风险评价结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存B.基金产品风险应当至少包括以下四个等级：无风险、低风险、中风险、高风险C.为确保评价结果的准确性，基金销售机构所使用的基金产品风验评价方法应
20、对外严格保密D.开展基金产品风险评价时应当优先根据非公开披露信息进行答案：A解析：基金产品风险应当至少包括以下5个等级。基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：一是基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例，二是基金的历史规模和持仓比例，三是基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度，四是基金成立以来有无违规行为发生。基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开。基金产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存。基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要表现在（ ） I基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金
21、财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。 II对基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。 III基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性A.I、IIB.I、II、IIIC.II、IIID.I、III答案：B解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，对基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投
22、资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。某股权投资基金A于2022年7月投资了B公司，投资协议中包含保密条款且保密期限为5年，B公司与2022年1月提交了IPO申请，下述哪一项行为可能违反了双方约定的保密义务（ ）。A.2022年6月基金向其基金潜在出资人介绍了B公司的IPO进展B.2022年2月基金A向公司保荐机构提供了基金出资人相关信息C.2022
23、年1月基金A向其基金出资人提供了B公司近3年业务发展概况D.2022年3月B公司向其次轮潜在投资人提供了基金A投资时的投资估值意见及投资协议答案：D解析：对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东经（ ）以上同意。A.1/2B.1/3C.1/4D.1/5答案：A解析：有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股权投资基金为保护自身利
24、益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款是（ ）。A.董事会席位条款B.保护性条款C.反摊薄条款D.随售权条款答案：B解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。关于基金交易业务控制，以下表述错误的是（ ）A.交易执行应遵守公平交易制度B.每日交易记录应当存档C.投资指令应当确认合法合规及完整后方可执行D.基金经理直接向交易员下达投资指令进行交易答案：D解析：基金交易应实行集中交易制度基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。