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1、21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第1节有关国有股权无偿划转或者重组等属于国有资产监督管理的整体性调整，经国务院国有资产监督管理机构或者省级人民政府按照相关程序决策通过，且发行人能够提供有关决策或者批复文件的可视为公司控制权没有发生变更。()答案：对解析：有关国有股权无偿划转或者重组等属于国有资产监督管理的整体性调整，经国务院国有资产监督管理机构或者省级人民政府按照相关程序决策通过，且发行人能够提供有关决策或者批复文件的可视为公司控制权没有发生变更。关于金融衍生工具的发展动因论述正确的是（ ）。A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险B. 20
2、世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段答案：A,B,C,D解析：四个选项就是是对金融衍生工具的四个主要发展动因的正确论述。故选ABCD。为单一客户办理定向资产管理业务的特点是()。A:客户资产必须进行托管B:必须在单一客户的专用证券账户中经营运作C:具体投资方向应在资产管理合同中约定D:证券公司与客户必须是一对一的答案：B,C,D解析：为单一客户办理定向资产管理业务的特点是：第一，证券公司与客户必须是一对一的；第二，具体投资方向应在资产管理合同中约定；
3、第三，必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。A选项属于为多个客户办理集合资产管理业务的特点。小公司的投资组合收益通常()股票市场的整体表现。A:优于B:劣于C:等同于D:可能优于也可能劣于答案：A解析：常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。其中，小公司效应是指小型资本股票的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。证券市场投资者心理因素变量通常包括()。A:社会阶层B:生活格调C:忠诚度D:价值偏好答案：B,D解析：证券市场投资者心理因素变量通常包括生活格渊、个性、投资动机、价值偏好等。证券经纪商应承担的义务有()。A:坚
4、持客户适当性管理原则B:接受全权委托C:任何情况下坚持为客户保密D:如实记录客户资金和证券的变化答案：A,D解析：证券经纪商应承担的义务包括：在客户办理开户手续时，证券经纪商应指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险，提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。按规定与客户签订载入中国证券业协会统一制定的必备条款的证券交易委托代理协议，并严格遵守协议约定。坚持客户适当性管理原则。必须忠实办理受托业务。坚持为客户保密制度。证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露，但监管、司法机关与证券交易所等查询不在此限。如实记录客户资金和证券的变化。不接
5、受全权委托。按()分类，将权证分为现金结算权证和实物交割权证。A:基础资产B:基础资产的来源C:权证行使时间D:结算方式不同答案：D解析：按基础资产分类，将权证分为股权类权证、债券类权证以及其他权证；按基础资产的来源分类，将权证分为股本权证和备兑权证；按权证行使时间，将权证分为欧式权证和美式权证。在证券资产管理业务中，证券公司可以将委托人委托的资产全权处理。（ ）答案：B解析：。证券资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托 人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市 场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。因此，
6、证券公司应当根据委托人的意愿进行资产管理，无权全权处理资产。21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第2节关于基金管理公司内部控制的基本要求的叙述，正确的有（ ）。A.部门设置要体现职责明确、相互制约的原则B.严格授权控制C.强化内部监察稽核控制D.建立科学严密的风险管理系统答案：A,B,C,D解析：基金管理公司内部控制的基本要求包括：部门设置要体现职责明确、相互制约的原则；严格授权控制；强化内部监察稽核控制；建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；严格控制基金资产的财务风险；建立完善的信息披露制度；严格制定信息技术系统的管理制度；建立科学严密的风险管理系统。证券公司申请发行债券
7、，股东(大)会应对( )作出专项决议。A.决议有效期 B.募集资金的用途 C.担保 D.发行期限答案：A,B,C,D解析：。证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事项作出专项决议：（1)发行规模、期限、利率；（2)担保；（3)募集资金的用途；（4)发行方式；（5)决议有效期；（6)与本期债券相关的其他重要事项。以下关于基金资产估值，表述正确的是（）。A:估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则B:海外的基金多数不是每个交易日估值C:对有市场交易伊格的证券，直接采用市场交易伊格估值D:我国的封闭式基金每周估值一次答案：A解析：B项，海外的基金多数
8、是每一个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次；C项，当基金投资于交易不活跃的证券时，交易伊格有可能不可信，这时就不能直接采用市场交易伊格估值；D项，我国的封闭式基金每个交易日估值一次。如公司股东大会审议的事项涉及()等的，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。A:增发新股、发行可转换公司债券B:向原有股东配售股份C:重大资产重组D:以股抵债答案：A,B,C,D解析：上市公司召开股东大会，除现场会议投票外，鼓励其向股东提供股东大会网络投票服务。因此，召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。如公司股东大会审议的事
9、项涉及增发新股、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份、重大资产重组、以股抵债、对公司有重大影响的附属企业到境外上市等，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在()。A:国有成分比重较大B:阶段性波动较大C:投机性小D:行政干预相对较多答案：A,B,D解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 A.短期政府债券
10、 B.短期金融债券 C.短期企业债券 D.长期政府债券答案：A解析：A。一般来说，短期政府债券风险最小，可近似看作无风险债券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。证券公司实现合理的风险控制要达到的指标有()。A:净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%B:净资本与净资产的比例不得低于40%C:净资本与负债的比例不得低于8%D:净资产与负债的比例不得低于15%答案：A,B,C解析：证券公司为了做到持续符合风险控制指标标准就应达到：净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；净资本与净资产的比例不得低于40%；净资本与负债的比例不得低于8%；净资产与负债的比例不得低于20%。开
11、放式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。()答案：错解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第3节目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（ ）。A.期末基金份额净值 B.期末可供分配基金份额利润C.加权平均基金份额本期利润 D.净值增长指标答案：D解析：在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理 的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率 进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝，
12、反之则接受；两者相等时则是最优的资本预算。 （）答案：错解析：应该是内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受，反之则拒绝；两者相等时则是最优的资本预算。采用无套利均衡分析技术的要点是()。A:复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同B:复制证券的现金流特性大于被复制证券的现金流特性C:复制证券的现金流特性小于被复制证券的现金流特性D:舍去税收、企业破产等一系列现实的负债因素答案：A解析：无套利均衡分析技术，就是对金融市场中的某项头寸进行估值和定价，其采用的基本方法是将这项头寸与市场中其他金融资产的头寸组合起来，构筑起一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，由此测算出该项头寸在市场均
13、衡时的均衡价格。采用无套利均衡分析技术的要点是，复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同。在证券账户卡的挂失补办过程中，补办新号码证券账户卡的，按规定数据格式将有关资料传送( )。 A相关证券公司 B相关经纪人员 C中国结算公司 D中国证监会答案：C解析：。补办新号码证券账户卡的，按规定数据格式将有关资料传送中国结算公司，中国结算公司审核合格后即时予以配号，自动将新证券账户托管到原证券账户托管的证券公司(或B股托管机构)，并将相关证券由原证券账户转到新的证券账户。( )是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。A.资产保管 B.资金清算 C.投资监督 D.会计
14、复核答案：C解析：答案为C。投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。债券收益可以表现为三种形式，不包括()。A:再投资收益B:利息收入C:债务人违约金D:资本损益答案：C解析：债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，二是资本损益，三是再投资收益。资本资产定价模型主要应用于（ ）。A.判断证券是否被市场错误定价 B.评估债券的信用风险C.资源配置 D.测算证券的斯望收益答案：A,C解析：。资本资产定价模型主要应甩于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。在资产估值方面，资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。证券交易风险的监察包括()。A:事先预
15、警B:实时监控C:事后监察D:行业检查答案：A,B,C解析：证券交易的风险监察包括事先预警、实时监控、事后监察三个环节。21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第4节为保证资产证券化业务中资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的（）进行资金和资产的托管。A:证券中介机构B:清算公司C:金融机构D:大型工商企业答案：C解析：特定目的机构是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。主承销商在股票承销前，应当进行尽职调查，调查范围包括()。A:发行人B:
16、市场C:投资者状况D:产业政策答案：A,B,C解析：产业政策属于风险揭露的内容，不属于尽职调查的内容。基金管理人有义务按照基金合同规定及时向基金份额持有人分配基金收益。()答案：对解析：我国证券投资基金法规定，基金管理人应当履行按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益的职责。债券发行人有下列()行为的.将会受到中国人民银行的处罚。A:未经中国人民银行核准擅自发行金融债券B:超规模发行金融债券C:以不正当手段操纵市场价格、误导投资者D:以上都是答案：D解析：债券发行人有下列行为之一的，由中国人民银行按照中国人民银行法第四十六条的规定予以处罚：未经中国人民银行核准擅自发
17、行金融债券、超规模发行金融债券、以不正当手段操纵市场价格、误导投资者、未按规定报送文件或披露信息、其他违反法律法规的行为。持续督导主要I作的内容有（）。A.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度 B.督导发行人有效执行并完善防止控股股东违规占用发行人资源的制度C.督导发行人制定业务发展规划D.督导发行人履行信息披露义务答案：A,B,D解析：。持续督导工作主要内容有：保荐人应督导发行人有效执行并完 善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度；督导发行人有效执行并完善防止 高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度
18、，并对关联交易发表意见；督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件；持续关注发行人募集资金的使用、投资项目的实施等承诺事项；持续关注发行人为他人提供担保等事项，并 发表意见。下列基金资产账户中，以基金托管人单独或共同的名义开立的账户有()。A:银行存款账户B:结算备付金账户C:交易所证券账户D:银行间市场债券托管账户答案：B,C解析：A项基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的；B项结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的；C项证券账户（分为上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户）是以托管人和基金联名的方式在中国证券登
19、记结算有限责任公司开立的；D项全国银行间市场债券托管账户是以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。证券公司一旦成为证券交易所会员，便自动取得了交易席位。 ( )答案：B解析：B。取得证券交易所普通席位的条件有两个：具有会员资格；繳纳 席位费。此外，还要经过申请批准程序。只有经证券交易所会员部审核批准，会员缴纳席位费后，证券交易所才为其安排席位开通和使用事宜。上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每()调整一次成分股。A:1年B:半年C:2年D:3个月答案：B解析：上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成分股，调整时间与上证180指数一致。特殊情况时也可
20、能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般不超过10%。21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第5节期货交易结算所是所有交易者的对手，也就是所有成交合约的履约担保者。( )答案：A解析：A。略国家股的资金主要来源于三个方面，其中不包括()。A:现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资B:现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产C:经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资D:具有法人资格的事业单位以其依法可支配的资产向新组建股份公司的投资答案：D解析：本题考查国家股的资金来源，选项A、B、C都是国家股的资金来源。首次公开发行股
21、票时，招股说明书应披露本次发行前所有股东的名单及其简要情况。()正确错误答案：错解析：招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。( )是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险。 A.政策风险 B.经济周期波动风险 C.购买力风险 D.利率风险答案：D解析：。利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险。 债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成。当市场利率提高时，以 往发行又尚未到期的债券利率相对偏低，此时投资者若继续持有债券在利息上要受损失； 若将债券出售，又必须在价格上作出
22、让步，要受损失。可见，此时投资者无法回避利率变 动对债券价格和收益的影响，而且这种影响与债券本身的质量无关。以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一世典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的方法通常被称为()。A:技术分析B:定量分析C:基本分析D:宏观经济分析答案：A解析：技术分析是指从证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的方法。证券分析师自律组织通过制定并执行行业自律性公约、执业行为准则与职业道德规范，其重点在于监管。()答案：错解析：对证券投资咨询行业进行管理时，必须综合
23、运用法律的强制管理（司法监管、行政监管）和自律规则的自我管理（行业自律）两种手段。政府管理的重点在于保障。自律组织通过制定并执行行业自律性公约、执业行为准则与职业道德规范，来有效提高证券分析师的执业水准，发挥证券分析师的执业水准，其重点在于推动。首次公开发行股票时，主板公司招股说明书应披露规范关联交易的做法，具体包括()。A:最近3年及1期发生的关联交易是否履行了公司章程规定的程序B:独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及交易价格是否公允的意见C:是否在公司章程中对关联交易决策权力与程序作出规定D:拟采取的减少关联交易的措施答案：A,B,C,D解析：招股说明书应当披露的规范关联交易的做法有
24、：发行人应披露是否在公司章程中对关联交易决策权力与程序作出规定。公司章程是否规定关联股东或有利益冲突的董事在关联交易表决中的回避制度或作必要的公允声明。披露最近3年及1期发生的关联交易是否履行了公司章程规定的程序。披露独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及交易价格是否公允的意见。披露拟采取的减少关联交易的措施等。下列关于开放式基金份额的转换的说法正确的是()。A:只要是同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的基金，就可以办理基金转换业务B:开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为C:投资者采用“金额转换”的原则提交申请D:基金转换转入的基
25、金份额可赎回的时间为T+3日答案：B解析：开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为。基金转换业务所涉及的基金，必须是由同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的基金。投资者采用“份额转换”的原则提交申请，即在销售机构处以“份额”为单位提交转换申请，以转出和转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额。21年证劵从业( 旧 )考试真题及详解7节 第6节处于成熟期的企业，利润增长很快，但所面临的竞争风险也很大，破产率与被兼并率 都非常高。 （ ）答案：错解析：题干中描述的是成长期的企业特征。进入成熟期，行业的利润由于一定程度 的垄断达到了较高的水平
26、，而风险却因市场结构比较稳定，新企业难以进入而较低。中华人民共和国证券法规定，投资咨询机构不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。()答案：对解析：根据中华人民共和国证券法第一百七十一条的规定可知本题正确。优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有时间长短优先认购增发的新股的权利。 ( )答案：B解析：优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有比例优先认购增发的新股的权利。()可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态分析公司状况。A:单个年度的财务比率分析B:对公司不同时期的财务报表比较分析C:与同行业其他
27、公司之间的财务指标比较分析D:对公司未来经营状况的预测答案：B解析：对公司不同时期的财务报表比较分析可以对公司持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析公司状况。在我国，证券账户是指证券交易所为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证（ ）答案：错解析：证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利 凭证。开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。已知某企业的资产总额为62000万元，负债总额为34000万元，经营现金净流量为7600万元，下列指标中，计算正确的是()。A:资产负债率为54.84%B:产权比率为121.43%C:资产净利
28、率为1.87%D:现金债务总额比为0.22答案：A,B,D解析：已知资产总额和负债总额可以计算出资产负债率和产权比率，公式分别为：资产负债率=负债总额/资产总额100%，产权比率=负债总额/股东权益100%=负债总额/（资产总额-负债总额）*100%。代入数据可以得出资产负债率为54.84%，产权比率为121.43%。已知负债总额和经营现金净流量可以计算出现金债务总额比，公式为：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。代入数据可以得出现金债务总额比为0.22。资产净利率=净利润/平均资产总额*100%，要计算资产净利率需要知道净利润、期初和期末的资产总额，因此本题所给条件是无法计算的。基金产
29、品营销中的水平式产品线是指，基金管理公司根据自身的能力专长，在某一个或者几个产品类型方向上开发各具特色的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者需要。()答案：错解析：基金产品营销中的水平式产品线是指，基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品线的长度，或扩大产品线的宽度。采用这种类型的基金管理公司具有较高适应性和灵活性，在竞争中有回旋余地。但这要求公司有一定的实力，特别是要具备宽泛的基金管理能力。证券公司应当在接受客户申请并完成其账户交易结算（包括但不限于交易、基金代销、新股申购等业务）后的两个交易日内办理完毕销户手续。()答案：对解析：21年证劵从业( 旧 )考
30、试真题及详解7节 第7节会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按20%的比例计提风险准备金。()答案：错解析：会员制证券投资咨询业务管理暂行规定第10条规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金。因此本题错误。54.关于免疫策略的叙述，错误的是（ ）。A. F. M. Reddington于1952年最早提出免疫策略B.免疫策略能消除所有债券风险C.免疫策略用来规避利率变动的风险D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格答案：B解析：答案为B。免疫策略只是规避了债券的利率变动风险，并不能消除所有 风险。近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样
31、化，例如，国家开发银行曾发行过（）A:可掉期债券B:本息分离债券C:可转换债券D:长期次级债券答案：A,B,D解析：国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种我国国内金融债券的发行始于()年。A:1983B:1985C:1990D:1992答案：B解析：我国国内金融债券的发行始于1985年，当时中国工商银行和中国农业银行开始尝试发行金融债券。在我国，()可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。A:商业银行B:证券公司C:证券投资咨询机构D:独立基金销售机构答案：A,B,C,
32、D解析：目前可申请从事基金销售的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。( )不是场外交易市场。A.银行间债券市场 B.债券柜台市场C.证券交易所 D.店头市场答案：C解析：C。场外交易市场，是指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。它包括债券拒台市场、银行间债券市场、店头市场。公司债券是公司与()的社会公众形成的债权债务关系。A:特定B:不特定C:固定D:有限答案：B解析：中国证监会于2022年10月17日发布了证券发行上市保荐业务管理办法，要求发行人针对首次公开发行股票并上市，应聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。封闭式基金属于非上市证券。()答案：错解析：上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的场外交易市场发行和交易。封闭式基金主要通过证券交易所挂牌交易，因此属于上市证券。