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1、 商业银行资产产负债管理理理论资产负债管理理理论发源于2200多年前前的西方商业业银行，至今今已大体经历历了资产管理理理论、负债债管理理论、资资产负债综合合管理理论和和资产负债外外管理理论四四个阶段。事事实上，一种种理论往往是是一种实践的的抽象，又服服务于实践，并并伴随银行的的发展而成熟熟，因此，所所谓阶段只是是一种理论上上的概念或相相对抽象的划划分。1 银行资产管管理理论20世纪60年年代以前，由由于资金来源源渠道比较固固定和狭窄（大大多是吸收的的活期存款），工工商企业资金金需求比较单单一，加之金金融市场发达达程度的限制，银银行经营管理理的重点主要要放在资产方方面，即通过过对资产结构构的恰当
2、安排排来满足银行行安全性、流流动性和盈利利性的需要。它它产生于银行行经营管理目目标即利润最最大化和资产产流动性的相相互矛盾性。商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想-商业贷款理论(Commercial-loan Theory)、资产转移理论(The Shiftability Theory) 和预期收入理论(The Anticipated-income Theory)以及三种主要的资产管理方法-资金总库法、资金分配法和线性规划法。1.1 资产管管理理论观点点资产管理理论是是以商业银行行资产的流
3、动动性为重点的的传统管理方方法。在20世纪600年代前，资资产管理理论论认为商业银银行的负债主主要取决于客客户的存款意意愿，只能被被动的接受负负债；而银行行的利润主要要来源于资产产业务，而资资产的主动权权却掌握在银银行手中，因因此，商业银银行经营管理理的重点应是是资产业务，以以保持资产的的流动性，达达到盈利性、安安全性、流动动性的统一。资资产管理理论论产生于商业业银行经营的的初级阶段，是是在经历了商商业贷款理论论、资产转移移理论、预期期收入理论和和超货币供给给理论几个不不同发展阶段段逐渐形成的的。1.商业贷款理理论(Commmerciial-looan Thheory)商业贷款理论也也称真实票
4、据据理论。这一一理论是在118世纪英国国银行管理经经验的基础上上发展起来的的。u 其主要内容为：银行资金来来源主要是吸吸收流动性很很强的活期存存款，为满足足客户兑现的的要求，商业业银行必须保保持资产的高高流动性才能能避免因流动动性不足而给给银行带来的的经营风险。银银行的贷款应应以真实的、有有商品买卖内内容的票据为为担保发放，在在借款人出售售商品取得贷贷款后就能按按期收回贷款款。一般认为为这一做法最最符合银行资资产流动性原原则的要求，具具有自偿性。所谓自偿性就是是借款人在购购买货物或生生产产品时所所取得的贷款款可以用生产产出来的商品品或商品销售售收入来偿还还。根据这一一理论要求，商商业银行只能能
5、发放与生产产、商品联系系的短期流动动贷款，一般般不能发放购购买证券、不不动产、消费费品或长期农农业贷款。对对于确有稳妥妥的长期资产产来源才能发发放有针对性性的长期贷款款。评价：这一理论论与当时经济济尚不发达、商商品交易限于于现款交易、银银行存款以短短期为主、对对贷款的需要要仅限于短期期的现实相适适应，但是当当借款人的商商品卖不出去去、或应收账账款收不回来来、或其他意意外事故，贷贷款到期不能能偿还的情况况还是会发生生的，自偿性性就不能实现现。随着经济发展展，银行吸收收存款不但数数额庞大，其其中定期存款款所占比重也也不断升高，如如果银行贷款款还仅限于自自偿性的短期期贷款，会导导致资金周转转不畅，不
6、能能满足经济对对中、长期贷贷款的需要，也也会影响银行行的盈利水平平。所以当今今的西方学者者和银行家已已不再接受或或不完全接受受这一理论。2资产转移理理论资产转移理论是是20世纪初在在美国银行界界流行的理论论。该理论要点：银银行保持流动动性的关键在在于资产的变变现能力，因因而不必将资资产业务局限限于短期贷款款上，还可将将资金的一部部分投资于具具有转让条件件的债券上，在在需要时将证证券兑换成现现金，保持银银行资产的流流动性。随着金融市场的的发展，银行行为了应付提提存所持现金金的一部分，投投资于具备转转让条件的证证券，作为第第二准备金。这这种证券只要要信誉高、期期限短、易于于出售，银行行就可以达到到
7、保持其资产产的流动性的的目的。如目目前美国财政政部发行的短短期国库券就就符合这种要要求。根据这这一理论，银银行除继续发发放短期贷款款外，还可以以投资于短期期证券。另外外银行也可以以用活期存款款和短期存款款的沉淀额进进行长期放款款。资产与负负债的期限没没必要严格对对称。评价：当各家银银行竞相抛售售证券的时候候，有价证券券将供大于求求，持有证券券的银行转让让时将会受到到损失，因而而很难达到保保持资产流动动性的预期目目标。资产与与负债期限的的不对称性也也必须有一定定的界限，在在实际工作中中这一界限往往往很难准确确确定。3预期收入理理论预期收入理论是是在第二次世世界大战后，美美国学者普鲁鲁克诺于199
8、49年在定定期贷款与银银行流动性理理论（Teerm Looans aand Thheoriees of Bankiing）一书书中提出的，它它是在商业贷贷款理论和资资产转移理论论的基础上发发展起来的，但但又与这两种种理论不同。u 该理论要点：贷贷款的偿还或或证券的变现现能力取决于于将来的预期期收入，只要要预期收入以以保证，商业业银行不仅可可以发放短期期商业性贷款款，还可以发发放中长期贷贷款和非生产产性消费贷款款。只要资金需要者者经营活动正正常，其未来来经营收入和和现金流量可可以预先估算算出来，并以以此为基础制制定出分期还还款计划，银银行就可以筹筹措资金发放放中长期贷款款。无论贷款款期限长短，只
9、只要借款人具具有可靠的预预期收入，资资产的流动性性就可得到保保证。这种理理论强调的是是借款人是否否确有用于还还款的预期收收入，而不是是贷款能否自自偿，担保品品能否及时变变现。基于这一理论，银银行可以发放放中长期设备备贷款、个人人消费贷款、房房屋抵押贷款款、设备租赁赁贷款等，使使银行贷款结结构发生了变变化，成为支支持经济增长长的重要因素素。评价：这种理论论的主要缺陷陷在于银行把把资产经营建建立在对借款款人未来收入入的预测上，而而这种预测不不可能完全准确。而而且借款人的的经营情况可可能发生变化化，到时不一一定具备清偿偿能力，这就就增加了银行行的风险，从从而损害银行行资产的流动动性。4超货币供给给理
10、论这一新理论产生生于20世纪60年代末。该理论要点：随随着货币形式式的多样化，不不仅商业银行行能够利用贷贷款方式提供供货币，而且且其他许许多多多的非银行行金融机构也也可以提供货货币，金融竞竞争加剧。这这要求银行管管理应该改变变观念，不仅仅单纯提供货货币，而且还还应该提供各各方面的服务务。根据这种种理论，银行行在发放贷款款和购买证券券提供货币的的同时，还应应积极开展投投资咨询、项项目评估、市市场调查、委委托代理等多多种服务，使使银行资产管管理更加深化化。评价：其缺陷是是银行在广泛泛扩展业务之之后，增加了了经营的风险险，如果处理理不当容易遭遭受损失。以上理论的产生生是适应当时时各阶段经济济发展情况
11、的的，但是这些些理论又随着着经济的发展展，其缺陷越越来越突出而而难以满足社社会经济发展展对银行的要要求。1.2 资产管管理方法商业银行资产管管理的方法主主要有：资金金总库法、资资金分配法和和线性规划法法。1 资金总库法（1）资金总库库法的操作程程序银行的资金来源源是多种多新新的，有活期期存款、定期期存款、储蓄蓄存款、自有有资本，这些些资金来源自自身有不同的的特性。资金金集中法则不不管这些特性性，而将所有有资金集中起起来，再按银银行投资贷款款的需要放到到不同资产上上去，只要这这种配置符合合银行的总体体管理目标就就行。这种方方法要求银行行首先确定其其流动性和盈盈利性目标，然然后将资金配配置到最能满
12、满足这个目标标的资产上去去。由于流动动性和盈利性性是相互矛盾盾的，流动性性高的资产（如如第一准备）收收益低，甚至至完全没有收收益（如现金金），因此，配配置资金时要要有优先顺序序。优先权按按一定比例分分配到第一准准备、第二准准备、贷款、证证券投资上。在在土地、建筑筑物及其他固固定资产上的的投资通常另另行考虑。银银行资金管理理的目标，要要使其流动性性、盈利性和和安全性三者者有机结合，虽虽然三者同时时达到是很困困难的。操作程序：由银银行将各种渠道的资资金集中起来来，形成资金金池，将资金金池中的资金金视为同质的的单一来源，将将其按照资产产流动性大小小进行梯次分分配。u 首先保证一级级储备(Prrima
13、ryy Capiital)u 其次保证二级级储备(Seecondaary Caapitall)u 再次各类贷款款u 最后长期证券券（2）按流动性性分配资产：一级储备：库库存现金、在在中央银行存存款、同业存存款和托收中中的现金等。主主要用于满足足法定存款准准备金需求、日日常营业中的的付款、支票票清算需求、意意外提存和意意外贷款需求求。二级储备：短短期国库券、地地方政府债券券、金融债券券等安全性较较高、流动性性和市场性较较强的证券。主要要用于满足意意外提存和意意外贷款需求求。各类贷款：主主要用于盈利利。其他有价证券券：用于盈利利和改善资产产组合状况。（3）特点：不考虑资金来来源，在资金金运用时，在
14、在保证资产流流动性的前提提下再考虑其其盈利性。资金分配主要要靠管理人员员主观判断，导导致保留较多多流动性资产产的情况，降降低了盈利水水平。2资金分配法法又叫资金转换法法，认为一家家银行所需的的流动性资金金数量与其获获得的资金来来源有关。资资金集中法过过分强调对资资产流动性的的管理，而没没有区分活期期存款、储蓄蓄存款、定期期存款和资本本金等不同资资金来源对流流动性的不同同要求，这种种缺陷引起商商业银行利润润的极大流失失。20世纪纪60年代以以来，储蓄存存款和定期存存款比活期存存款增长要快快，而前二者者对流动的要求比比后者要低。因因而，资产配配置法就被用用来弥补这种种缺陷。资产产配置法试图图根据资
15、金来来源的流动速速度或周转量量和对法定准准备金的不同同要求，来区区分不同资金金来源。比如如，活期存款款比储蓄存款款、定期存款款有更高的流流动速度或周周转率，要缴缴纳更多的法法定准备金。所所以，每单位位活期存款中中，应有更大大比例放在第第一、第二准准备金上，而而放在贷款或或长期债券上上的比例则要要小些。具体体运用这种方方法时，常在在一家银行内内设立几个“流流动性利润润性中心”来来分配它所获获得的各种资资金，因此，就就可能有“活活期存款银行行”、“资本本金银行”等等存在于商业业银行之中。一一旦确立了这这些中心，管管理人员就每一一中心所获资资金的配置问问题制定出政政策。如活期期存款中心就就应把中心吸
16、吸收资金的较较大比率放在在第一准备上上，然后，剩剩下的大量资资金主要投在在短期政府证证券上作为第第二准备，而而把相当小的的一部分放到到贷款上，而而且主要是放放在短期商业业贷款上。资资产配置法的的主要优点是是减少了流动动资产，把剩剩余的资金配配置到贷款和和投资上，这这就增加了利利润。利润性性的改善是由由于消除了定定期储蓄存款款和资本金帐帐户上的超额额流动性而获获得的。（1）操作程序序银行按照不同的的资金来源的的流动性和法法定准备金要要求，决定资资产的分配方方法和分配比比例，建立资资产项目与负负债项目的对对应关系，把把各种资金来源按按照周转速度度和法定准备备金的要求，分分别按照不同同的比重分配配到
17、不同的资资产形式。（2）按资金来来源和流动性性分配资产：活期存款：一一级储备和二二级储备。定期存款：二二级储备、贷贷款和长期证证券投资。股本：发放长长期贷款和公公开市场长期期证券投资。（3）特点：通过流动性和和资金周转速速度将资产和和负债联系起起来，使二者者在规模和结结构上保持一一致。减少了流动性性资产数量，相相应增加了投投资于长期资资产的资金规规模，提高了了银行盈利水水平。将流动性的取取得完全局限限于负债方面面，在资金运运作方面不考考虑资产的流流动性，束缚缚了商业银行行经营的主动动性。把现有的资金分分配到各类资资产上时，应应使各种资金金来源的流通通速度或周转转率与相应的的资产期限相相适应，即
18、银银行资产与负负债的偿还期期应保持高度度的对称关系系。资金分配法示意意图3线性规划法法线性规划法从220世纪700年代开始用用于银行资产产管理，主要要是通过建立立线性规划模模型来解决银银行的资产分分配。在运用用这种方法时，一般般采取三个步步骤：建立目目标函数、确确定约束条件件和求解线性模模型。（1）操作程序序：建立目标函数数：选定目标标变量；确定定目标变量的的系数。商业银行通常把把利润作为该该模型的目标标，然后根据据资产的收益益率来选择不不同的资产组组合，以实现现利润目标的的最大值。确定约束条件件：在建立目目标函数的基基础上，附加加下列约束条条件，主要包包括可贷资金金总量限制、贷贷款需求限制制
19、、其他限制制。主要是a.政策法规的的约束；b.流动性约束束；c.安全性约束束；d.其他方面的的约束，如银银行章程的有有关规定、贷贷款需求的不不确定因素等等等。求解线性规划划模型：借助助图解法和计计算机求解。求解各种资产的的具体数值。在在利润最大的的前提下，根根据各种资产产约束条件的的具体限制便便可找出一组组最佳的资产产组合。与资资金总库法、资资产分配法相相比，线性规规划法具有很很多优点，这这是商业银行行使用得最多多的方法。如如可以使银行行确定具体的的经营目标，比比较分析各种种决策的结果果，并根据约约束条件的变变动来调动资资金的分配，从从而使资产流流动性管理更更趋向科学化化。（2） 特点：是一种
20、定量分分析，更具有有科学性和可可操作性。现实情况比较较复杂，线性性规划模型会会变得更加复复杂。例题：假设某银银行有50000万美元的的资金来源，这这些资金可用用作贷款（XX1）和二级储备即即短期债券（XX2），贷款款收益率为112%，短期期证券收益率率为8%，存存款成本忽略略不及。再假假设银行管理理短期资产的的流动性标准准为投资资产产的25%，即即短期证券与与总贷款的比比例至少为225%。用线线性规划法，求求解银行的最最佳资产组合合。解：首先确定目目标函数及约约束条件：目标函数 定义Max（Y）=0.12XX1+0.008X2 利润润目标约束条件X1+X250000万美元元 总资产负债债约束X
21、20.25XX1 流动性性约束X10与X200 非负负约束条件下面以直观的几几何图示来表表示，见下图图所示：纵坐标：短期证证券X2 横坐坐标： 贷款款X1 单单位：万美元元目标函数表示了了各种盈利性性资产对银行行总盈利的贡贡献。图中，目目标函数表现现为一条常数数利润线，给给定Z函数上上的每一点都都代表产生同同样收益的贷贷款和短期证证券的不同组组合点。第一个约束条件件X1+X22 50000万美元，表表明银行的贷贷款与短期证证券的组合受受资金来源总总量的制约，可可行的资产选选择必须在AAB线及其下下。第二个约束条件件X2 0.25X1表表明，用来作为二二级储备的短短期证券必须须等于或大于于总贷款
22、的225%，以符符合流动性标标准，因此可可行的资产组组合应在ODD线及其上。第三个约束条件件 X1 00与X2 00表明，贷款款和短期证券券不可能为负负数。三角形形AOE区域域表示满足三三个约束条件件的所有组合合点。 为了确定最佳资资产组合，通通过反复验证证，利润函数数Z向右上方方移动代表更更高的总利润润水平。只有有在E点，所所选择的贷款款和二级储备备金组合在同同时满足了三三个约束条件件，才能使银银行利润最大大化，这个点点被称为最佳佳资产组合点点。在这一点点上，银行资资金管理者在在短期证券上上投资10000万美元，贷贷款40000万美元，目目标函数Z*代表总的收收益560万万美元。以上假定的是
23、银银行在一组约约束条件下单单独使用一个个目标函数达达到最大值，而而实际中的情情况要复杂得得多，银行往往往要求实现现多重目标最最优。因此，运运用线性规划划模型的资产产管理方法要要求银行拥有有一批专业技技术人员。该该方法只在一一些大银行中中获得成功，而而一些小银行行因缺乏专业业技术人才，其其运用的效果果并不令人满满意。2 银行负债管管理理论负债管理理论（TThe Liiabiliity Maanagemment TTheoryy）商业银行行的负债管理理出现于200世纪60年年代初期，以以负债为经营营重点来保证证流动性和盈盈利性的经营营管理理论。它指商业银银行以借入资资金的方式来来保持银行流流动性，
24、从而而增加资产，增增加银行的收收益。在负债管管理出现之前前，只要银行行的借款市场场扩大，它的的流动性就有有一定的保证证。这就没有有必要保持大大量高流动性性资产，而应应将它们投入入高盈利的贷贷款或投资中中。在必要时时，银行甚至至可以通过借借款来支持贷贷款规模的扩扩大。20世世纪50-660年代，大大额可转让存存单的出现、银银行竞争的激激烈和利率管管制严格化等等变化，构成成了负债管理理出现的客观观条件。2.1 负债管管理理论产生生的背景激烈竞争金融管制金融创新存款保险制度银行既要在激烈烈的竞争中占占领和保持市市场份额又要要避免流动性性压力，只有有选择负债经经营。政府制定了银行行法尤其是规规定了存款
25、利利率的上限，使银行界出现了脱媒的现象。 1961年花旗旗银行大额可可转让定期存存单引导的金金融创新潮流流，扩大了银银行资金来源源。 加强了存款人的的信心，同时时也激发了银银行的冒险精精神和进取意意识。我国金融脱媒现现象之一：首份地下金融调调查报告2006年中中国地下金融融调查1月月5日出版，报报告显示：我我国地下金融规模约约8000亿亿 本报讯（记者张张诚）中央财财经大学日期期发布了我国国首个地下金金融调查报告告中国地下下金融调查，该该报告将在11月5日正式式出版发行。中中央财经大学学这一课题由由国家自然科科学基金委员员会资助。中中央财经大学学金融学院副副教授李建军军表示，据调调查测算，目目
26、前中国地下下信贷规模介介于74055亿元至81164亿元之之间，其中近近九成集中在在证券、期货货领域。地下下金融规模平平均指数为228.07，也也就相当于地地下融资规模模占正规途径径融资规模的的比重为288.07。2.2 负债管管理理论观点点进入20世纪660年代以后后，各国经济济迅速发展，迫迫切需要银行行提供更多的资资金，因而促促使银行不断断寻求新的资资金来源，满满足客户借款款的需要，此此外，由于银银行业竞争的的加剧、实施施存款利率最最高限制，迫迫使商业银行行必须开拓新新的负债业务务，不断增加加资金来源。除除传统的存款款业务以外，商商业银行还积积极向中央银银行借款，发发展同业拆借借，向欧洲货
27、货币市场借款款，发行大额额可转让定期期存单，签定定“再回购协议议”借款等。负债管理理论的的基本观点：银行资资金流动性不不仅可以通过过强化资产管管理获得，还还可以通过灵灵活地调剂负负债实现，通通过发展主动动型负债的形形式，扩大筹筹集资金的渠渠道和途径，也也能够满足多多样化的资金金需求，以向向外借款的方方式也能够保保持银行资金的的流动性。评价：负债管理理理论的缺陷陷是：提高了了银行的融资资成本，加大大了经营风险险；不利于银银行稳健经营营。2.3 负债管管理方法1负债管理方方法核心内容容银行通过从市场场借入资金，调调整负债流动动性来满足资资产的需要，以以此扩大负债债与资产的规规模。2分类（1）内容：
28、银行借借入资金补足足一级储备，以以满足存款提提取和贷款需需求，通过运运作头寸调度度来保持高收收益、低流动动性的资产。例如，在美国，储备头寸负债管理的主要工具是购买期限为一天的联储资金，或使用回购协议。这样，当一家银行的储备由于存款人提款或增加了对有收益的资产投放而暂时不足时，购买联储资金来补充；而当储备有暂时盈余时，就售出联储资金。从这一点来说，这种负债管理方法提高了资金的运用效率，也减缓了银行体系由于储备的突然减少带来的震动性影响。优点：提高资资金使用效率率；缓解流动动性不足。缺点：存在借借入风险。是用增加短期负负债向银行有有计划地提供供流动性资金金的管理方式式，它购入资资金以补充银银行的流
29、动性性资金需要。但切不可把这种种短期借入作作为长期资金金来源，因为为一旦这些银银行管理上出出现问题并被被公众知道时时，它们就不不可能在联储储资金市场上上再借到资金金，结果面临临破产。资产 负债存款提取一级储备借入资金二级储备存 款贷 款资本账户投 资 2（1）内容：银银行通过借入入资金持续扩扩大资产负债债规模。（2）优点：提提高资金使用用效率；缓解解流动性不足足。（3）缺点：存存在借入风险险。（4）对策：建建立流动性缓缓冲机制。全面负债管理方方法示意图 资产产 负债债一级准备存 款二级储备贷 款资本账户投 资贷款增加借入资金3 银行资产负负债管理理论论20世纪70年年代中期起，由由于市场利率率
30、大幅上升，负负债管理在负负债成本及经经营风险上的的压力越来越越大，商业银银行迫切需要要一种新的更更为有效的经经营管理指导导理论。而在在此时，电脑脑技术有了很很大的发展，在在银行业务与与管理上的运运用越来越广广泛，银行经经营管理的观观念逐渐改变变，由负债管管理转向更高高层次的系统统管理-资资产负债综合合管理。资产负债综合管管理理论的形形成背景（1）、70年年代末、800年代初，西西方经济普遍遍出现衰退，并并伴随较强的的通货膨胀，出出现“滞胀”局面，银行行的经营环境境恶化。（2）、70年年代末、800年代初，西西方金融市场场利率大幅度度上升，从而而使银行负债债的成本提高高，影响银行行的盈利。（3）
31、、60年年代开始负债债经营的结果果，使银行自自有资本的比比重越来越小小，短期资金金的比重越来来越大，银行行的安全性和和流动性受到到威胁。（4）、80年年代初西方国国家对存款利利率管制的放放松，使负债债管理的必要要性下降。3.1 银行资资产负债管理理理论资产负债管理是是要求商业银银行对资产和和负债进行全全面管理，而而不能只偏重重于资产或负负债某一方的的一种新的管管理理论，220世纪80年代初，金金融市场利率率大幅度上升升，存款管制制的放松导致致存款利率的的上升，从而而使银行吸收收资金成本提提高，这就要要求商业银行行必须合理安安排资产和负负债结构，在在保证流动性性的前提下，实实现最大限度度盈利。资
32、产负债管理理理论认为单靠靠资产管理或或单靠负债管管理都难以形形成商业银行行安全性、流流动性和盈利利性的均衡，通过资产和负债的共同调整，协调资产和负债项目在期限、利率、风险和流动性方面的搭配，尽可能使资产、负债达到均衡，以实现安全性、流动性和盈利性的完美统一。由于资产负债管理理论是从资产和负债之间相互联系、相互制约的整体出发来研究管理方法，因而被认为是现代商业银行最为科学、合理的经营管理理论。资产负债管理理理论主要内容容：（1）流动性问问题：从资产产负债两个方方面预测（2）风险控制制问题：通过过有效的资产产和负债管理理防范各种风风险，保证安安全经营（3）资产与负负债对称：调调整各类资产产负债搭配
33、商业银行的资产产负债管理是是银行经营方方式上的一次次重大变革，它它对商业银行行、金融界和和经济运行都都产生了深远远影响。对商商业银行本身身来讲，它增加了银行行抵御外界经经济动荡的能力。资资产负债管理理运用现代化化的管理方法法及技术手段段，从资产负负债的总体上上协调资产与与负债的矛盾盾，并围绕解解决这一矛盾盾关键因素利率，建建立了一整套套的防御体系系，形成了一一个“安全网网”，使得银银行在调整资资产负债结构构方面具有极极大的灵活性性和应变力，从从而增加了银银行对抗风险险的能力。资产负债管理理有助于减轻轻银行“借短短放长”的矛矛盾。利率自自由化引起筹筹资成本的提提高，迫使商商业银行减少少冒险性、放
34、放弃性、进攻性的放放款和投资策策略，采取更更为谨慎的态态度对待放款款和投资。对对国民经济而而言，为顾客客提供日益多多样化的金融融工具、服务务与融资方式式，通过提高高放款利率，以以保持存贷款款合理的利差差，这在一定定程度上能缓缓和通货膨胀胀的压力。资产负债管理也也存在一些缺缺陷，主要表表现在：资产负债管理理促使竞争更更加剧烈，银银行倒闭数量量增加。不利于货币监监督机构对银银行的监控。金金融放松管制制、技术进步步促成新金融融工具的涌现现，使得银行行业务日益多多样化、复杂杂化。尤其是是表外业务的的迅速发展，使使得货币监督督机构在风险险测定方面面面临更多的困困难。这一切切都增大了货货币监督机构构的管理
35、难度度，提高了社社会管理成本本。商业银行存款款利率自由化化而引起的放放款利率提高高，使企业的的投资成本提提高，阻碍经经济的全面高高涨。3.2 资产负负债的综合管管理方法1核心内容商业银行通过对对资产负债进进行组合而获获取相当收益益，并承担一一定风险的管管理方法。2. 方法商业银行资产负负债管理的方方法主要有：资产负债利利差管理法、资产负债差差额管理法和和资产负债期期限管理法。（1）资产负债债利率管理法a商业银行资资产负债利率率管理的原理理根据商业银行的的财务核算原原理：商业银行的利润润资产负债债业务的利差差收入中间间业务营业收收入之和营营业费用、税税金、资产业业务损失以及及营业外支出出因此，资
36、产负债债业务的利差差收入与中间间业务营业收收入是商业银银行的全部收收入来源。一一般情况下，商商业银行的中中间业务收入入主要为各项项手续费收入入，受外界经经济环境变化化的因素的影影响较小，因因而，利率的的变化成为影影响商业银行行收入变动的的重要影响因因素。这种影影响对于资产产负债结构比比较均衡的商商业银行来说说，主要通过过存贷款产品品利率变动过过程中的利息息收入和利息息支出的增减减表现出来；对于资产负负债结构比例例失调的商业业银行来说，则则还要通过货货币市场的筹筹资成本或投投资收益体现现出来，基准准利率是最为为直接的影响响变量，因而而利率的管理理，对商业银银行的收入起起着重要作用用。例子基于以上
37、原理，结结合20033年我国111家商业银行行收入构成情情况进行简要要分析，20003年111家银行的营营业收入总额额为54011.04亿元元，其中，资资产业务利息息收入为50018.511亿元，主要要为贷款的利利息收入以及及在货币市场场购买票据、国国债、央行票票据、债券等等相应的利息息收入或称之之为投资收益益，利息支出出主要为存款款业务的利息息支出以及在在货币市场进进行拆入资金金的利息支出出，合计为11894.558亿元。根根据以上分析析，在11家家商业银行的的各类营业收收入中，资产产业务利息收收入的占比达达到了94.24%，是是商业银行收收入的主体，另另外，负债业业务的利息支支出占资产业业
38、务利息收入入的39.669%。（见见下表1）表1：中国部分商业银银行主要收支支指标状况（亿亿元,%）序号名称营业收入资产业务利息收收入负债业务利息支支出资产业务利息收收入营业收入负债业务利息支支出资产业务利利息收入1中国工商银行1698.5221614.522638.4595.05455180539.5442260832中国建设银行1309.8331214.055424.3392.68766006834.9516608253中国银行1243.3551103.244402.9588.73122502536.524223774交通银行320.66297.21104.9392.68699581535
39、.305000325中国实业银行130.2124.0356.5495.26111367145.5857745386中国光大银行129.56123.9255.9295.64688045745.1258887677招商银行162.46151.2649.3893.10599953232.6457775498浦东发展银行134.98129.1648.795.68822501137.7051171889民生银行120.37117.1354.5797.30822994146.5892259810华夏银行84.7980.9730.595.49477517437.6682272211深圳发展银行66.3263
40、.0228.3195.02411254544.92222469112平均5401.0445018.5111894.58894.24455173139.687995175注：营业收入=利息收入+其他营业收收入 利息收入=贷款款利息收入+金融企业往往来收入+投投资收益数据来源：各商商业银行20004年发布布的年报从商业银行的利利息支出来看看，民生银行行的利息支出出占利息收入入的比例最高高，达到466.59%，最最低的招商银银行为32.65%，前前者要比后者者高出近500%。这在很很大程度上反反映出各商业业银行在货币币市场中的资资金营运水平平资金营运的的好坏，就能能够将富余的的资金拆借出出去或拆借入
41、入较低的资金金，减少内部部资金沉淀，提提高资金的利利用效率，在在一定程度上上反映了商业业银行利用利利率进行产品品定价，进行行资产负债管管理能力的差差异。国外先进商业银银行的净利润润平均占营业业收入的比例例一般为100%，鉴于目目前我国商业业银行资产负负债业务在银银行收支中所所占的核心地地位，银行各各项利率与净净利润存在较较大的弹性关关系，其中：银行资产业业务的利率与与净利润的弹弹性是1：99，即资产业业务的利率每每变动1%，商商业银行的净净利润就会变变动9%左右右，负债业务务的利率与净净利润的弹性性为负的1：3，即负债债业务的利率率每变动1%，商业银行行的净利润就就会向相反的的方向变动33%，
42、因此，进进一步强化商商业银行的资资产负债管理理对于商业银银行的收益水水平的提高具具有重要的作作用。b.资产负债利利差管理法利差是指盈利资资产和负债的的利息之间的的差额。利差又称净利息息收入，是银银行利息收入入与利息支出出的差额。绝对数利差：帮帮助银行估价价净利息收入入能否抵销其其他开支，估估计银行的盈盈利状况利差有两种表示示方法相对数利差（即即利差率）：用于银行估估计利差的变变化与发展趋趋势，也用于于银行间经营营的比较利差是银行利润润的主要来源源，而利差的的敏感性或波波动性，则构构成了银行的的风险，利差差的大小及其其变化决定了了银行的风险险收益状况况。 银行资产产负债的结构构 内部因因素 贷款
43、的的质量及偿还还期 吸收存款款及借款的成成本和偿还期期影响利差的因素素 总的经济济情况 外部因因素 市场利利率水平 区域和全全国范围内金金融机构的竞竞争状况利差管理主要从从理论上分析析商业银行的的利差及影响响利差的因素素，从追求最最大利润这一一目标出发，利利用利差和资资产负债之间间的内在关系系来管理资产产负债业务的的一种方法，从而为银行行实施资产负负债管理、降降低风险、提提高收益创造造条件。西方银行运用利利差的“差异异分析法”（即分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度的方法）分析利率、资产负债总量及其组合对银行利差的影响。具体分析时，首先要假设其中两个因素不变，改变第三个因素，然后
44、观察第三个因素对利差的影响，依此类推。除此之外，利率周期也对利差产生周期性的影响。银行的利率管理就是要根据利率的周期性变化，不断地调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持相对稳定。2.资产负债差差额管理法差额管理法诞生生于20世纪纪70年代，是是目前商业银银行资产负债债管理中了广广泛的管理利利率风险的方方法之一。资产负债差额管管理法指银行行管理者根据据利率变化预预测，积极调调整资产负债债结构，扩大大或缩小利率率敏感性差额额，从而保证证银行收益的的稳定或增长长。银行调整整资产负债结结构所运用的的工具主要是是银行在短期期内在主动控控制权的资产产和负债，如如联储资金、回回购协议、大大额定期存单单、可
45、变利率率放款等。GAP（利率敏敏感性缺口）=ISAISL 其中，ISA：利率敏感性性资产，ISSL：利率敏敏感性负债GAP0，称称为正缺口，意意味着利率浮浮动的资产中中有一部分来来自固定利率率负债。GAP1；当银行存在负缺缺口时，SRR1；当银行存在零缺缺口时，SRR1；因此，西方商业业银行能够利利用敏感性缺缺口谋求利益益或者套期保保值。银行净净利息收入的的变化量与敏敏感性缺口及及利率变化量量三者的关系系可表示如下下： III（净利息收收入变化量）= i （利率率变化量）XX GAP = i X （IISA ISL）敏感性缺口管理理的重点是银银行的短期净净利息收入。根据公式可知知，缺口为正，利率率上升时，由由于资产收入入增加多于借借入资金成本本的上升，净净利息收入增