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1、先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。范仲淹以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。管子牧民财务分析报告(案例)1/43 财务分析报告 报告日期：2007 年 12 月 古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼忍一句，息一怒，饶一着，退一步。增广贤文财务分析报告(案例)2/43 一、企业整体财务状况.3 二、资产负债状况分析.3 1、资产变动与结构分析.3 2、流动资产变动与结构分析.4 3、应收款项变动分析.5 4、存货变动分析.6 5、固定资产变动与结构分析.7 6、资本结构变动与结构分析.8 7、流动负债变动与结构分析.9 8、长期资本变动与结构分析.10 三、利润状况分析.
2、11 1、实现利润分析.11 2、收入情况分析.11 3、支出情况分析.11 4、经营风险分析.11 5、利润敏感性分析.12 6、经营效率分析.12 7、资金需求分析.12 四、现金流量状况分析.12 1、现金流量表整体分析.12 天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。易经我尽一杯，与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易财务分析报告(案例)3/43 2、现金流入结构分析.12 3、现金支出结构分析.12 4、现金流入流出比分析.12 5、现金偿债能力分析.12 6、获取现金能力分析.13 7、财务弹性分析.13 8、收益质量分析.14 五、财务效益状况分
3、析.15 六、资产运营状况分析.15 七、偿债能力状况分析.17 八、发展能力状况分析.18 九、杜邦财务综合分析.20 1、整体状况分析.20 2、利润情况分析.21 3、资产情况分析.21 万两黄金容易得，知心一个也难求。曹雪芹百川东到海，何时复西归？少壮不尽力，老大徒伤悲。汉乐府长歌行财务分析报告(案例)4/43 财务分析报告 一、企业整体财务状况 2011 年 11 月，实现主营业务收入为 292.45 万元；营业利润为-88.40 万元；净利润为-88.52 万元；资产总计为 712.43 万元，其中：货币资金为 86.55 万元，应收账款为 71.68 万元，存货为 261.26
4、万元；负债合计为 233.95万元；股东权益合计为 478.48 万元。二、资产负债状况分析 1、资产变动与结构分析 2007 年 12 月，XXX 股份资产总额为：402,626.58万元，比上期的 289,854.37 万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。从单
5、项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85%，长期投资大幅增加，增加 15.26%，固定资产大幅增加，增加 39.91%，无形资产及其它资产大幅增加，增加 20.26%。以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传常将有日思无日，莫待无时思有时。增广贤文财务分析报告(案例)5/43 资产结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%)2006 年占比%2007 年占比%流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85%57.06%57.04%长期投资合计-837.60-709.81 15.26%-0.29%-0
6、.18%勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备云路鹏程九万里，雪窗萤火二十年。王实甫财务分析报告(案例)6/43 固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91%40.38%40.67%无形资产及其它资产合计 8,270.51 9,945.79 20.26%2.85%2.47%递延税款借项 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 289,854.37 402,626.58 38.91%100.00%100.00%净利16,131.02 24,835.60 53.96%-以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传人人好
7、公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗财务分析报告(案例)7/43 润 总资产利润率 5.50%6.10%10.91%-由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流动资产变动与结构分析 流动资产总额为：229,653.24 万元，比上期的 165,391.99万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.7
8、5%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。非淡泊无以明志，非宁静无以致远。诸葛亮百川东到海，何时复西归？少壮不尽力，老大徒伤悲。汉乐府长歌行财务分析报告(案例)8/43 流动资产结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%)2006 年占比%2007 年占比%货币资金 78,030.85 77,627.80-0.52%47.18%33.80%短期投资 15,001.15 29,075.79 93.82%9.07%12.66%应收票据 393.00 5,963.35 1417.39%0
9、.24%2.60%应收股利 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%应收利息 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%应收9,099.39 12,554.81 37.97%5.50%5.47%谋事在人，成事在天！增广贤文古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼财务分析报告(案例)9/43 账款 其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39%11.62%10.91%预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96%2.81%4.24%应收补贴款 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%存货 37,715.68 65,634.
10、15 74.02%22.80%28.58%待摊费用 1,282.93 4,017.74 213.17%0.78%1.75%一年内到期的长0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%谋事在人，成事在天！增广贤文勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。管子牧民人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武财务分析报告(案例)11/43 率 纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。企业在流动资产增加的同时，销
11、售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析 在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为 12,554.81万元，占比 26.52%，其他应收款为 25,054.58 万元，占比52.93%，预付账款为 9,725.02 万元，占比 20.55%；而上期上述指标分析别为：为 9,099.39 万元，占比 27.60%、为 19,214.96 万元，占比 58.28%、为 4,654.02 万元，占比 14.12%。从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97%、其他应收款大幅增加，增加 30.39%、，预付账款大幅增加，增加 108.96%
12、。应收款项变化表 项2006年12 2007年12 新增(%)2006 年 2007 年古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼穷则独善其身，达则兼善天下。孟子财务分析报告(案例)12/43 目(万元)月 月 占比%占比%应收账款 9,099.39 12,554.81 37.97%27.60%26.52%其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39%58.28%52.93%预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96%14.12%20.55%应收款项合计 32,968.37 47,334.41 43.58%100.00%100.00%主营业务收40
13、1,009.24 629,933.35 57.09%-丈夫志四方，有事先悬弧，焉能钧三江，终年守菰蒲。顾炎武先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。范仲淹财务分析报告(案例)13/43 入 通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；4、存货变动分析 在存货搭配分析中，可以看出存货为 65,634.15 万元，主营业务成本为427,389.32万元；而上期上述指标分析别为：为 37,715.68 万元、为 267,538.40 万元。从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加 74.02%，主营业务成本大幅增加，增加 59.75
14、%。存货变化表 项目名称 2006 年 12月 2007 年 12月 新增%存货 37,715.68 65,634.15 74.02%主营业务成本 267,538.40 427,389.32 59.75%毛利率 32.80%31.70%-3.35%周转率 7.87 8.27 5.14%天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。易经谋事在人，成事在天！增广贤文财务分析报告(案例)14/43 通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取
15、得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的 1.2 倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。5、固定资产变动与结构分析 固定资产总额为：163,737.37 万元，比上期的 117,029.48万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60%、28.33%、80.27
16、%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加 42.21%；固定资产净值大幅增加，增加 67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加 921.71%；固定资产净额大幅增加，增加 64.99%；工程物资大幅减少，减少 39.37%；在建工程大幅减少，减少 68.25%；固定资产清理基本上没有变化。勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备丈夫志四方，有事先悬弧，焉能钧三江，终年守菰蒲。顾炎武财务分析报告(案例)15/43 固定资产结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%
17、)2006 年占比%2007 年占比%固定资产原价 127,097.66 204,225.00 60.68%108.60%124.73%累计折旧 33,153.20 47,147.56 42.21%28.33%28.80%固定93,944.46 157,077.45 67.20%80.27%95.93%穷则独善其身，达则兼善天下。孟子丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。杜甫财务分析报告(案例)16/43 资产净值 固定资产减值准备 242.40 2,476.62 921.71%0.21%1.51%固定资产净额 93,702.06 154,600.83 64.99%80.07%94.42%工程物资
18、5,990.24 3,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程 17,337.17 5,504.67-68.25%14.81%3.36%固定资0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明财务分析报告(案例)17/43 产清理 固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91%100.00%100.00%主营业务收入 401,009.24 629,933.35 57.09%-固定资产周转率 4.12 4.49 8.93%-由此可见，企
19、业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。6、资本结构变动与结构分析 天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。易经宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明财务分析报告(案例)18/43 负债总额为：207,327.74 万元，比上期增加 79.66%：所有者权益为：195,106.23 万元；比上期增加 11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负
20、债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76%、6.05%、60.12%。从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08%，长期负债大幅增加，增加 166.57%，所有者权益大幅增加，增加 11.96%。资金来源结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%)2006 年占比%2007 年占比%流动负债97,850.74 160,555.21 64.08%33.76%39.88%古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼百学须先立志。朱熹财务分析报告(案例)19/43 合计 长期负债合计 17,546.14 46
21、,772.53 166.57%6.05%11.62%股东权益合计 174,263.11 195,106.23 11.96%60.12%48.46%负债和股东权益总计 289,854.37 402,626.58 38.91%100.00%100.00%由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。7、流动负债变动与结构分析 流动负债总额为：160,555.21 万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。管子牧民勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备财务分析报告(案例)
22、20/43 债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22%、5.78%。流动负债结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%)2006 年占比%2007 年占比%短期借款 5,230.00 23,835.53 355.75%5.35%14.85%应付票据 9,527.84 8,035.65-15.66%9.74%5.01%应付42,968.05 66,595.53 54.99%43.91%41.48%吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？论语大丈夫处世，不能立功建业，几与草木同腐乎？罗贯中财务分析报告(案例)21/43 账款 预收账款 5,
23、409.51 9,649.74 78.39%5.53%6.01%应付工资 8,165.60 11,052.94 35.36%8.35%6.88%应付福利费 4,352.76 5,221.63 19.96%4.45%3.25%应付股利 4,971.88 1,030.05-79.28%5.08%0.64%应交税金 466.51 2,774.99 494.84%0.48%1.73%其它应交款 49.77 168.61 238.78%0.05%0.11%其16,004.630,854.67 92.79%16.36%19.22%良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖我尽一杯，
24、与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易财务分析报告(案例)22/43 它应付款 4 预提费用 282.19 35.86-87.29%0.29%0.02%预计负债 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%一年内到期的长期负债 422.00 1,300.00 208.06%0.43%0.81%其它流动负债 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%流97,850.7160,555.2 64.08%100.00100.00穷则独善其身，达则兼善天下。孟子我尽一杯，与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易财务分析报告(案例)23/
25、43 动负债合计 4 1%纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。8、长期资本变动与结构分析 长期资本总额为：241,878.76 万元，比上期的 191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11
26、.528%；而上期上述指标分析别为：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加 131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加 100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少 15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加 100.23%。谋事在人，成事在天！增广贤文一寸
27、光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文财务分析报告(案例)24/43 长期资本结构表 项目(万元)2006年12月 2007年12月 新增(%)2006 年占比%2007 年占比%长期借款 5,945.08 16,897.95 184.23%3.10%6.99%应付债券 0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%长期应付0.00 0.00 0.00%0.00%0.00%以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传百学须先立志。朱熹财务分析报告(案例)25/43 款 专项应付款 164.00 3,353.34 1944.72%0.09%1.39%其他长期
28、负债 11,437.06 26,521.24 131.89%5.96%10.97%股本净额 19,563.25 39,126.50 100.00%10.20%16.18%资本公积 118,579.10 99,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公积 22,194.74 28,175.40 26.95%11.57%11.65%未分配利润 13,926.02 27,884.22 100.23%7.26%11.53%常将有日思无日，莫待无时思有时。增广贤文人不知而不愠，不亦君子乎？论语财务分析报告(案例)26/43 长期资本合计 191,809.25 241,878.76 26.1
29、0%100.00%100.00%净资产收益率 9.20%12.70%38.04%-长期资产适合率 165.00%148.30%-10.12%-由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。三、利润状况分析 勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备天行健，君子以自强不息。地
30、势坤，君子以厚德载物。易经财务分析报告(案例)27/43 1、实现利润分析 2、收入情况分析 3、支出情况分析 4、经营风险分析 5、利润敏感性分析 6、经营效率分析 7、资金需求分析 四、现金流量状况分析 1、现金流量表整体分析 2007 年 12 月，XXX 股份现金净流动量为：-403.05 万元，比上期减少 100.884%：，其中：现金收入总计：812,758.85万元，比上期增加 36.194%：，现金支出总计：813,161.90万元，比上期增加 47.537%：本期经营活动净现金流量是50,994.98 万元，投资活动净现金流量是-80,854.82 万元，筹资活动净现金流量是
31、 29,456.79 万元；现金净流量以经营活动净流量为主。2、现金流入结构分析 勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。杜甫财务分析报告(案例)28/43 3、现金支出结构分析 4、现金流入流出比分析 5、现金偿债能力分析 在现金偿债能力指标中，可以看出现金到期债务比为 5.46，现金流动负债比为 0.32，现金债务总额比为 0.25；而上期上述指标分析别为：4.23、0.43、0.36。现金偿债能力指标表 项 目 名称 2006年12月 2007年12月 新增%现 金 到期 债 务比 4.23 5.46 29.03%现 金 流动 负 债比 0.43 0.32-2
32、6.28%谋事在人，成事在天！增广贤文古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼财务分析报告(案例)29/43 现 金 债务 总 额比 0.36 0.25-32.69%由此可见，说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅增加，增加 29.03%，可以及时偿还到期债务；企业偿还流动债务的能力较上期大幅增加，增加 29.03%，按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要 3.15 年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少，减少 32.69%，按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要 4.08 年偿还。6、获取现金能力分析 在获取现金能力指标中，可以看出销售现金比率为 0.08，每股营业
33、现金净流量为 1.30，全部资产现金回收率为 0.13；而上期上述指标分析别为：0.11、2.15、0.15。从单项较上期相比较而言，销售现金比率大幅减少，减少23.81%，每股营业现金净流量大幅减少，减少 39.45%，全部资产现金回收率大幅减少，减少 13.10%。获取现金能力指标表 项目名称 20062007新增%一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文我尽一杯，与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易财务分析报告(案例)30/43 年12月 年12月 销售现金比率 0.11 0.08-23.81%每股营业现金净流量 2.15 1.30-39.45%全部资产现金
34、回收率 0.15 0.13-13.10%由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期下降，将得不到上期的派息水平，如果要维持相同派息水平，企业将需要借债；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。7、财务弹性分析 在财务弹性分析指标中，可以看出现金再投资率为 0.09，折旧影响率为 0.31；而上期上述指标分析别为：0.10、0.22。从单项较上期相比较而言，现金再投资率有所减少，减少3.13%，折旧影响率大幅增加，增加 37.05%。海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。林则徐一
35、寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文财务分析报告(案例)31/43 财务弹性指标表 项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%现金再投资率 0.10 0.09-3.13%折旧影响率 0.22 0.31 37.05%由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。8、收益质量分析 营运指数为：0.99；而上期为：1.50。较上期相比较而言，营运指数大幅减少，减少 33.71%。万两黄金容易得，知心一个也难求。曹雪芹一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文财务分析报告(案例
36、)32/43 现金收益质量指标表 项 目名称 2006年12月 2007年12月 新增%营 运指数 1.50 0.99-33.71%由此可见，本期现金收益质量不如上期，并且有 1.00%经营收益已实现而未能收到现金。五、财务效益状况分析 在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：3.90%，销售毛利率为：31.70%，成本费用利润率为：4.10%，资产利润率为：6.10%，净资产收益率为：12.70%；而上期上述指标分析别为：4.00%、32.80%、4.20%、5.50%、9.20%。从单项较上期相比较而言，销售净利率有所减少，减少2.50%，销售毛利率有所减少，减少 3.35%，成本费用利润
37、率有所减少，减少 2.38%，资产利润率大幅增加，增加10.91%，净资产收益率大幅增加，增加 38.04%。本期财务效益能力评分为：29.44，在行业中的竞争地位属以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传丈夫志四方，有事先悬弧，焉能钧三江，终年守菰蒲。顾炎武财务分析报告(案例)33/43 于优良。而上期为 0.00，基本上没有变化。财务效益指标表 项目名称 2006 年12月 2007 年12月 新增%销售净利率 4.00%3.90%-2.50%销售毛利率 32.80%31.70%-3.35%成本费用利润率 4.20%4.10%-2.38%总资产净利润
38、率 5.50%6.10%10.91%净资产收益率 9.20%12.70%38.04%财务效益能力计分 0.00 29.44 0.00%六、资产运营状况分析 在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：6.27，人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖财务分析报告(案例)34/43 存货周转天数为：44.14，营业周期为：50.41，应付账款偿还期：107.68，资产周转率：1.82；而上期上述指标分析别为：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数大幅减少，减少 1
39、8.88%，存货周转天数有所减少，减少 4.89%，营业周期有所减少，减少 6.89%，应付账款偿还期大幅增加，增加13.90%，资产周转率有所增加，增加 2.94%。本期资产运营能力评分为：13.54，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 0.00，基本上没有变化。资产运营指标表 项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%应收账款周转率 47.20 58.18 23.27%应收账款周转天数 7.73 6.27-18.88%存货周转率 7.87 8.27 5.14%老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。唐王勃吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？论语财
40、务分析报告(案例)35/43 存货周转天数 46.40 44.14-4.89%应付账款偿还期 94.54 107.68 13.90%经营性循环周期-40.40-57.27-41.75%流动资产周转率 3.27 3.19-2.54%总资产周转率 1.77 1.82 2.94%资产运营能力计分 0.00 13.54 0.00%七、偿债能力状况分析 在偿债能力指标中，可以看出营运资本：1.43 万元，流动比率为：1.021，速动比率为：0.664，现金流动负债比率为：69,098.04，资产负债率：0.515，已获利息倍数：29.137，净资产收益率：0.127；而上期上述指标分析别为：1.69 万
41、元、1.304、0.950、67,541.24、0.398、82.915、0.092。宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明万两黄金容易得，知心一个也难求。曹雪芹财务分析报告(案例)36/43 从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少15.39%，流动比率大幅减少，减少 21.70%，速动比率大幅减少，减少 30.11%，现金流动负债比率有所增加，增加2.31%，资产负债率大幅增加，增加 29.40%，已获利息倍数大幅减少，减少 64.86%，净资产收益率大幅增加，增加38.04%。本期偿债能力评分为：16.73，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为 0.00，基本上
42、没有变化。偿债能力指标表 项目名称 2006年12月 2007年12月 新增%流动比率 1.69 1.43-15.00%速动比率 1.30 1.02-22.00%现金流动负债比率 0.95 0.66-30.00%营运资本 67,541.24 69,098.04 2.00%资产负债率 39.80%51.50%29.40%已获利息 82.92 29.14-65.00%常将有日思无日，莫待无时思有时。增广贤文宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明财务分析报告(案例)37/43 倍数 净资产收益率 9.20%12.70%38.00%偿债能力计分 0.00 16.73 0.00%八、
43、发展能力状况分析 在发展能力指标中，可以看出营运资本为：69,098.04 万元，可用资本为：241,878.75 万元，销售收入增长率为：穷则独善其身，达则兼善天下。孟子志不强者智不达，言不信者行不果。墨翟财务分析报告(案例)38/43 57.00%，净资产增长率：11.90%，净利润增长率：53.90%，流动资产率：57.00%，流动负债率：39.80%；而上期上述指标分析别为：67,541.24 万元、191,809.24 万元、48.40%、109.00%、31.10%、57.00%、33.70%。从单项较上期相比较而言，营运资本有所增加，增加 2.31%，可用资本大幅增加，增加 26
44、.10%，销售收入增长率大幅增加，增加 17.77%，净资产增长率大幅减少，减少 89.08%，净利润增长率大幅增加，增加 73.31%，流动资产率基本上没有变化，流动负债率大幅增加，增加 18.10%。本期发展能力评分为：24.00，在行业中的竞争地位属于优秀。而上期为 0.00，基本上没有变化。发展能力指标表 项 目 名称 2006 年 12月 2007 年 12月 新增%营 运 资本 67,541.24 69,098.04 2.00%可 用 资本 191,809.24 241,878.75 26.10%销 售 收 48.40%57.00%17.77%大丈夫处世，不能立功建业，几与草木同腐
45、乎？罗贯中人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武财务分析报告(案例)39/43 入 增 长率 净 资 产增长率 109.00%11.90%-89.08%净 利 润增长率 31.10%53.90%73.31%流 动 资产率 57.00%57.00%0.00%流 动 负债率 33.70%39.80%18.10%发 展 能力计分 0.00 24.00 0.00%九、杜邦财务综合分析 1、整体状况分析 实现销售收入 629,933.35 万元、销售净利 24,835.60 万元，权益净利率为：0.127，其中：税前净利润率为 0.778、税前利润财务费用率为
46、0.997、主营利润管理成本率为0.160、主营业务利润率为 0.317、资产周转率为 1.564、谋事在人，成事在天！增广贤文勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备财务分析报告(案例)40/43 权益乘数为 2.063；而上期上述指标分析别为：401,009.24万元、16,131.02 万元、0.092、0.756、0.955、0.169、0.328、1.383、1.663。从单项较上期相比较而言，实现销售收入大幅增加，增加57.09%，销售净利大幅增加，增加 53.96%，权益净利率大幅增加，增加 38.04%，税前净利润率有所增加，增加2.91%，税前利润财务费用率有所增加，增加 4.4
47、0%，主营利润管理成本率有所减少，减少 5.33%，主营业务利润率为有所减少，减少 3.35%，资产周转率大幅增加，增加13.09%，权益乘数大幅增加，增加 24.05%。杜邦财务分析结构表 项目名称 2006 年 12月 2007 年 12月 新增%权益净利率 9.20%12.70%38.00%税前净利润率 75.60%77.80%3.00%税前利润财务费用率 95.50%99.70%4.00%主营利润管 16.90%16.00%-5.00%穷则独善其身，达则兼善天下。孟子好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。中庸财务分析报告(案例)41/43 理成本率 主营业务利润率 32.80%31.70
48、%-3.00%资产周转率 1.38 1.56 13.00%权益乘数 1.66 2.06 24.00%销售收入 401,009.24 629,933.35 57.00%销售成本 269,148.29 430,212.74 60.00%营运费用 110,772.12 169,816.93 53.00%其它收入 245.02 1,985.47 710.00%所得税 5,202.82 7,053.54 36.00%净利润 16,131.02 24,835.60 54.00%贷币资产 78,030.85 77,627.80-1.00%应收账款 9,099.39 12,554.81 38.00%应收票据
49、393.00 5,963.35 1417.00%存货 37,715.68 65,634.15 74.00%其它流动资产 40,153.06 67,873.14 69.00%固定资产 117,029.48 163,737.37 40.00%其它长期资产 8,270.51 9,945.79 20.00%由此可见，本期权益报酬率好于上期，主要是由于本期的销售收入获利能力不如上期；本期的资产管理水平好于上期；企业利用财务杠杆的能力较上期增强，但获利能力减弱，财务风险增加，综合所致。2、利润情况分析 谋事在人，成事在天！增广贤文宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明财务分析报告(案例)42/43 3、资产情况分析 先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。范仲淹丈夫志四方，有事先悬弧，焉能钧三江，终年守菰蒲。顾炎武财务分析报告(案例)43/43