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1、资金活动内部控制讲解资金活动内部控制讲解中国会计学会中国会计学会周守华周守华分析分析10分钟，3亿欧元，十分强烈的对比！在这家银行，上到董事长，下到操作员，没有一个人是愚蠢的。可悲的是，却打造出了“德国最愚蠢的银行”。这是内部控制的悲剧？！？！悲剧是内控链条太长？！？！这家银行的内部控制有需要反思之处吗？这个案例至少告诉我们：在资金营运内部控制中，严谨严谨的流程设计与审批权限的划分十分重要。但是：（1）它不仅应考虑正常情况应当采取的流程；还应当考虑某些特殊情况出现时应当采取的措施。（2）当情况发生重大变化情况、原已经过审批的事项进行处理明显明显将导致企业发生损失时，有关人员有权重新报批。如果当
2、出现明显会给企业造成损失的情形时，经办业务的人员 有权有权 且且 应当应当 按照经过修正后的流程办理业务，重新向上级申请并重新履行相应程序。这样，3亿欧元损失也可能避免！什么是内控的精髓？内控的目标是什么？不仅仅是合规，而是维护企业的利益保障企业可持续健康发展。诚如是：首席执行官乌尔里奇施罗德董事长保卢斯各级相关人员均有相应的责任！资金活动内控指引的指导背景资金活动内控指引的指导背景p资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的基础。展的基础。p日常生活特别是金融危机中，大量企业因资金链断日常生活特别是金融危机中，大量企业因资金链断裂导致生产经营
3、难以为继或者破产，说明对资金活裂导致生产经营难以为继或者破产，说明对资金活动进行控制的必要性。动进行控制的必要性。p为促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风为促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，财政部会险，保证资金安全，提高资金使用效益，财政部会同有关部委联合制定发布了同有关部委联合制定发布了企业内部控制应用指企业内部控制应用指引第引第6 6号号资金活动资金活动（以下简称（以下简称“资金活动指引资金活动指引”）。指引分为四章，共二十一条，指出了制定资）。指引分为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的目的和依据，重点规范了企业开展筹金活动指引的目
4、的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金营运等活动的业务流程，强调了应资、投资和资金营运等活动的业务流程，强调了应关注的主要风险和风险控制措施。关注的主要风险和风险控制措施。大大 纲纲第一部分第一部分 概述概述第二部分第二部分 筹资控制筹资控制第三部分第三部分 投资控制投资控制第四部分第四部分 营运控制营运控制第一部分第一部分 概述概述p（一）加强资金活动内部控制的目的（一）加强资金活动内部控制的目的促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保护资金安全与完整，提供资金使用效益，促进企业健康发展。（隐含五个主要目标，未特意强调正确报告）第一部分第一部分 概述概述p（二）加强资金活动内部
5、控制的意义（二）加强资金活动内部控制的意义资金活动风险控制事关企业生死存亡；良好的资金活动内部控制，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全；有利于促进企业合理使用资金，提供资金使用效率；有利于规范企业经营活动，促进企业可持续发展。第一部分第一部分 概述概述p（三）资金活动内部控制的总（三）资金活动内部控制的总体要求体要求科学决策是核心；制度建设是基础；业务流程是重点；风险控制点是关键；资金集中管理是方向。第一部分第一部分 概述概述（四）资金活动的范围 资金活动：主要包括筹资活动、投资活动和资金营运活动。资金活动内部控制：就是要合理安排三类资金活动的流入流出数量、时间，恰当计算资金活动的成本效
6、益，合理控制和防范三类风险，保证资金的有效运行,最大限度地发挥资金的效益。第一部分第一部分 概述概述资金活动内部控制的主要内容：从资金数量、时间上合理安排和控制三类资金活动；合理防范和控制三类资金活动过程中的风险；恰当计算三类资金活动的收益成本，最有效地使用资金。第一部分第一部分 概述概述（五）资金活动面临的主要风险：对于筹资活动：引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；对于投资活动：引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；对于资金营运活动：资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资金管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、
7、抽逃或遭受欺诈。珠海巨人高科技企业集团作为一个民营高科技企业，它以珠海巨人高科技企业集团作为一个民营高科技企业，它以4 0004 000元起家，几年时间资产达到数亿元，成为中国民营元起家，几年时间资产达到数亿元，成为中国民营企业中令人瞩目的一颗新星。企业中令人瞩目的一颗新星。到到19941994年，巨人集团销售总额已达年，巨人集团销售总额已达3.63.6亿元，利税亿元，利税40004000万万元。并计划于元。并计划于19951995年达到年达到8 7008 700万元。巨人集团的员工在万元。巨人集团的员工在近一个月内由近千人猛增到近一个月内由近千人猛增到3 0003 000人，并成为一个涉及电
8、人，并成为一个涉及电脑、生物工程、房地产等多种产业，拥有脑、生物工程、房地产等多种产业，拥有100100多家下属公多家下属公司的大企业集团。司的大企业集团。过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收到预期的效果，保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，到预期的效果，保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，亏损连连；斥巨资兴建的巨人大厦，出售楼花集资亏损连连；斥巨资兴建的巨人大厦，出售楼花集资1.21.2亿元，亿元，又未能按时还本付息；公司负债近又未能按时还本付息；公司负债近2 2亿元，资金周转不灵。亿元，资金周转不灵。19961996年底，
9、巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调年底，巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调资金用于大厦建设，造成集团流动资金枯竭；资金用于大厦建设，造成集团流动资金枯竭；19971997年，巨年，巨人集团资产被法院查封。人集团资产被法院查封。思考：巨人集团资金管理中存在哪些主要问题？第一部分第一部分 概述概述（六）资金活动内部控制的基本原则：根据企业发展战略，确定投融资 目标和规划；完善资金的授权、批准、审验等制度；加强资金的集中归口管理；明确筹资、投资、营运等各环节职责权限和岗位分离要求；定期或不定期检查和评价资金活动情况；落实责任追究制度，保证资金安全有效运行。某公司战略规划某公司战略规划宏观
10、形势对行业的影响经营状况回顾和分析公司总体战略和业务组合业务规划技术规划人力资源规划投融资规划财务目标第一部分第一部分 概述概述两款特别规定：1.1.财会部门负责资金的日常管理，参与投财会部门负责资金的日常管理，参与投融资方案的可行性研究。总会计师或分管财融资方案的可行性研究。总会计师或分管财会工作的负责人参与投资决策过程。会工作的负责人参与投资决策过程。2.2.企业应当采取合法有效措施，强化对子企业应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有条件的企业可公司资金业务的统一监控。有条件的企业可探索财务公司、资金结算中心等资金集中管探索财务公司、资金结算中心等资金集中管理模式。理模式
11、。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制主要内容：筹资控制：从内容上包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容（股权筹资和债权筹资）。筹资控制：从环节上包括筹资前预测与规划，筹资中具体筹集资金，以及还本付息、分配股利和筹资后管理。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制筹筹资资业业务务流流程程图图第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程p根据上图，筹资控制包括如下环节：第一，提出筹资方案；第二，筹资方案论证；第三，筹资方案审批；第四，筹资计划编制与执行；第五，筹资活动额监督、评价与责任追究。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程 提出筹
12、资方案一般由财务部门根据企业经营与发展战略、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个完整的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出的筹资方案同时还应经过其他生产经营相关业务部门沟通协调，在此基础上形成初始筹资方案。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程 筹筹资资方方案案论论证证p可行性论证，包括三部分内容：可行性论证，包括三部分内容：一是筹资方案的战略性评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模；二是，筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得了所需的资金，筹资期限等
13、是否经济合理，利息、股息等费用支出是否在企业承受的范围之内。三是，筹资方案的风险评估。并对可能出现的风险进行有效地应对。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程 筹资方案审批通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注筹资用途的可行性，重大筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人员与编制筹资方案人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或者联签制度。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程 筹资计划编制与执行企业应根据审
14、核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（一）筹资业务流程（一）筹资业务流程 筹资活动监督、评价与责任追究加强筹资活动的检查监督，严格按照筹资方案确定的用途使用资金，确保款项的收支、股息和利息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施（二）筹资活动的主要风险及其控制措施 筹资活动的主要风险第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险；第二，缺乏对资金现状的全面认识导致的风险；第三，
15、缺乏完善的授权审批制度导致的风险；第四，缺乏对筹资条款的认证审核导致的风险；第五，无法保证支付筹资成本导致的风险；第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施（二）筹资活动的主要风险及其控制措施 筹资活动的关键风险控制点及其控制措施一是提出筹资方案环节；二是筹资方案审批环节；三是编制筹资计划环节；四是实施筹资计划环节；五是筹资后管理关键。（上述各环节风险控制目标、控制措施见下表。）第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施（二）筹资活动的主要风险及其控制措施关键控制点关键控制点控制目标控制目标控制措施
16、控制措施提出筹资方案进行筹资方案可行性论证1.进行筹资方案的战略评估，包括是否与企业发展战略相符合，筹资规模是否适当；2.进行筹资方案经济性评估，如筹资成本是否最低，资本结构是否恰当，筹资成本与资金收益是否匹配；3.进行筹资方案风险性评估，如筹资方案面临哪些风险，风险大小是否适当、可控，是否与收益匹配。审批筹资方案选择批准最优筹资方案1.根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证的筹资方案；2.审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的可行性。制定筹资计划制定切实可行的具体筹资计划，科学规划筹资活动，保证低成本、高效率筹资1.根据筹资方案，结合当时经济金融形势，分析不同筹资方式的
17、资金成本，正确选择筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或资金管理部门制定具体筹资计划；2.根据授权审批制度报有关部门审批。第二部分第二部分 筹资控制筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施（二）筹资活动的主要风险及其控制措施关键控制点关键控制点控制目标控制目标控制措施控制措施实施筹资保证筹资活动正确、合法、有效进行1.根据筹资计划进行筹资；2.签订筹资协议，明确权利义务；3.按照岗位职责与授权审批制度，各环节和各责任人正确履行审批监督责任，实施严密的筹资程序控制和岗位分离控制；4.做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。筹资活动评价与责任追究保证筹集资金的正确有效使用，维护筹资信用1.促
18、成各部门严格按照确定的用途使用资金；2.监督检查，督促各环节严密保管未发行的股票、债券；3.监督检查，督促正确计提、支付利息；4.加强债务偿还和股利支付环节的监督管理；5.评价筹资活动过程，追究违规人员责任。中远航运权证筹资失败案例中远航运权证筹资失败案例一、中远航运权证基本情况一、中远航运权证基本情况1、“中远CWB1”（580018）认股权证（欧式，2008年2月26日上市）的最后交易日为最后交易日为2009年年8月月18日（星期二）日（星期二），从2009年8月19日开始将停止交易。2、2009年8月19日至2009年8月25日期间的交易日为“中远CWB1”认股权证的行权期。3、“中远C
19、WB1”（580018）认股权证的行权价格为19.26元/股，行权比例为1：1.01，即：投资者每持有1份“中远CWB1”认股权证，有权在2009年8月19日至8月25日期间的5个交易日内以19.26元/股的价格认购1.01股中远航运股票。2009年8月18日（最后一个交易日），中远航运以11.71元报收，行权已经彻底无望（正股中远航运要在仅有的5个交易日内从11.71元涨到行权价19.26元显然是不可能的），中远中远CWB1CWB1将沦为废纸，将沦为废纸，投资者也将有5182万元打了水漂。尽管如此，中远CWB1最后交易日的走势依然跌宕起伏，动人心魄。中远CWB1早上开盘后先出现一波快速杀跌，
20、从1.72元一度跌至0.923元。但从10时30分开始，该权证突然飙升，股价冲至2.1元后被上交所临时停牌。短短30分钟内涨幅高达127%。被称为“末日疯狂”最后一个交易日，中远认购证以56.56%的跌幅完成了它的谢幕演出（收盘价0.957元）。中远航运权证筹资失败案例中远航运权证筹资失败案例二、权证价值分析二、权证价值分析截止周一（2009年7月28日）收盘，中远航运（600428）价格为13.85元，由于“中远CWB1”（580018）认股权证的行权价格为19.26元，正股价格小于行权价格，该权证处于价外，其内在价值为其内在价值为0 0。“中远CWB1”（580018）认股权证周二收盘于周
21、二收盘于0 0.9.95757元元。企业无法通过认股权证行权获得所需资金。青啤权证 权证基本情况权证基本情况1、“青啤青啤CWB1CWB1”认股权证认股权证20082008年年4 4月月1616日开始发行，最日开始发行，最后一个交易日为后一个交易日为20092009年年1010月月1212日（星期一）日（星期一）。2、“青啤CWB1”认股权证的行权期为2009年10月13日至2009年10月19日中的交易日，在行权期“青啤CWB1”认股权证将停止交易。3、“青啤CWB1”认股权证的行权价格为27.82元/股，行权比例为2：1，即：投资者每持有2份“青啤CWB1”认股权证，有权在2009年10月
22、13日至2009年10月19日期间的5个交易日内以27.82元/股的价格认购1股青岛啤酒A股股票。4、截至青啤CWB1认股权证的行权终止日2009年10月19日交易时间结束时点(即15:00)，尚未行权的青啤CWB1认股权证将被全部注销。青啤权证权证价值分析及投资建议权证价值分析及投资建议截止周五（2009年10月9日）收盘，青岛啤酒（600600）价格为29.88元，由于“青啤CWB1”认股权证的行权价格为27.82元，正股价格略大于行权价格，该权证目前处于轻度价内，其内在价值为1.03元。“青啤CWB1”认股权证周五收盘于2.019元，大于其内在价值。客户盈亏平衡点（认购权证）权证行权价客
23、户盈亏平衡点（认购权证）权证行权价+权证权证买入价买入价/权证行权比例数值权证行权比例数值，请投资者参考盈亏平衡点的价格进行评估，理性决策是否参与最后交易的权证交易。青啤权证青啤权证近近20002000万份青啤权证放弃行权被注销万份青啤权证放弃行权被注销尽管有利可图，但仍然有近两成的青啤权证（580021）持有人放弃行权。截至10月19日收市，共计8552.98万份青啤权证成功行权，1947.02万份权证未行权并被注销。青啤权证行权的权利被放弃，绝非是认股价格过高。事实上，从初始行权日10月13日至19日，青岛啤酒的股价仅在10月19日瞬间跌穿过27.82元行权价，最低收于27.80元，其余时
24、段股价均在行权价格之上。以认股价购买一股青岛啤酒的股份，截至昨日收盘每股可以获得1.8元的收益。即使是以10月19日最后行权日的收盘价28.66元计算，通过权证仍然可以每股青岛啤酒获得0.84元的收益。也就是说，未行权的近2000万份权证至少损失超过1680万元。第二部分第二部分 筹资活动筹资活动（三）筹资活动的会计控制（三）筹资活动的会计控制p对于筹资业务，企业还应设置记录筹资业务的会计凭证和账簿，按照国家统一会计准则、制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。p
25、具体从以下几个方面入手：一是对筹资业务进行准确的账务处理；二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等应妥善保管；三是企业会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握资金情况；四是财务部门应协调好企业筹资的利率结构、期限结构等，力争最大限度降低资金成本。稍事休息，稍事休息，1010分钟后继续！分钟后继续！第三部分第三部分 投资管理投资管理投投资资业业务务流流程程图图 第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程p根据上图，投资控制也可以分为如下环节：第一，拟定投资方案；第二，投资方案可行性论证；第三，投资方案决策；第四，投资计划编制与审批；第五，投资计划实施；第六，投资项目的到期
26、处置。第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程 拟拟定定投投资资方方案案p应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出企业的投资项目规划，在对规划进行筛选的基础上，确定投资项目。p拟定投资方案时应关注：1.企业确定投资目标和规划时，是否重点关注投资项目的收益和风险？是否突出主业投资？是否谨慎从事股票投资或衍生金融产品高风险投资？（巨人集团、中航油）2.企业对境外投资时，是否考虑政治、经济、法律、市场等因素？3.企业采用并购方式投资时，是否严格控制并购风险？是否关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系？是否合
27、理确定支付对价？第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程 投投资资方方案案可可行行性性论论证证p可行性研究需要从投资战略是否符合企业可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承受范围内、投资活动的技术于可控或可承受范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。论证。p具体包括：具体包括：1.企业是否对投资方案进行可行性研究？是否对投资目标、规模、方式、资金来源、风险
28、与收益作出客观评价？2.企业是否选择具有相应资质的专业机构，进行可行性研究，提供独立的可行性研究报告？第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程投投资资方方案案决决策策按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合国家产业政策和相关法律法规的规定，是否符合企业发展战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。需要关注项目提出与可研的相互制约。第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资
29、业务流程投投资资计计划划编编制制与与审审批批p应根据批准的投资方案，编制详细应根据批准的投资方案，编制详细的投资计划，作为投资活动的执行的投资计划，作为投资活动的执行依据。依据。p投资计划应经过审批后才能付诸实投资计划应经过审批后才能付诸实施：施：1.重大投资项目是否按照规定的权限和程序，进行集体决策，实行必要的联签制度？2.投资方案需要经过有关批准的，是否履行相应的报批程序？3.投资方案发生重大变更的，是否重新进行可行性研究，并履行相应审批程序？第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程投投资资计计划划实实施施p企业是否根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或
30、协议，明确出资时间、金额、方式、双方的权利和义务、违约责任？是否按规定的权限和程序审批后履行投资合同或协议？p企业是否制定专人或专门机构，对投资项目进行跟踪管理？p是否及时收集被投资单位经过审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同的履行情况？p4.发现异常情况，是否及时报告并妥善处理？第三部分第三部分 投资业务投资业务（一）投资业务流程（一）投资业务流程投投资资项项目目到到期期处处置置与与收收回回对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销
31、等决策和审批程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收；转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估；核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。第三部分第三部分 投资业务投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施（二）投资活动的主要风险及其控制措施投投资资活活动动的的主主要要风风险险投资活动与企业战略不符的风险；投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险；投资活动忽略资产结构与流动性的风险；缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险；缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。第三部分第三部分 投资业务投资
32、业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施（二）投资活动的主要风险及其控制措施投资投资活动活动主要主要风险风险控制控制点及点及其控其控制措制措施施提出投资方案环节的风险；审批投资方案环节的风险；编制投资计划环节的风险；实施投资方案环节的风险；投资资产处置控制环节的风险。（上述各环节具体风险控制点及其控制措施见下表）第三部分第三部分 投资业务投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施（二）投资活动的主要风险及其控制措施关键控制点关键控制点控制目标控制目标控制措施控制措施提出投资方案进行投资方案可行性论证1.进行投资方案的战略评估，是否与企业发展战略相符合；2.投资规模、方向与时机是否适当；3.对
33、投资方案进行技术、市场、财务可行性研究，深入分析项目的技术可行性与先进性、市场容量与前景，以及项目预计现金流量、风险与报酬，比较火评价不同项目的可行性。审批投资方案选择批准最优投资方案1.明确审批人对投资业务的授权批准方式、权限、程序和责任，不得越权；2.审批中应实行集体决策审议或联签制度；3.方案批准后与有关投资方签署投资协议。编制投资计划制定切实可行的具体投资计划，作为项目投资的执行和控制依据1.核查企业当前资金额及正常市场经营预算对资金的需求量，积极筹措投资项目所需资金；2.制定详细的投资计划，并根据授权审批制度报有关部门审批。第三部分第三部分 投资业务投资业务（二）投资活动的主要风险及
34、其控制措施（二）投资活动的主要风险及其控制措施关键控制点关键控制点控制目标控制目标控制措施控制措施实施投资方案保证投资活动按计划合法、有序、有效进行1.根据投资计划进度，严格分期、按进度适时投放资金，严格控制资金流量和时间；2.以投资计划为依据，按照职务分离制度和授权审批制度，各环节和各责任人正确履行审批监督责任，对项目实施过程进行监督和控制，防止各种舞弊行为，保证项目建设的质量和进度要求；3.做好严密的会计记录，发挥会计控制的作用；4.做好跟踪分析，及时评价投资进展，将分析和评价结果反馈给决策层，以便及时调整投资策略或制度投资退出策略。投资资产处置控制保证投资资产的处理如何企业的利益1.投资
35、资产的处置应该通过专业中介机构，选择相应的资产评估方法，客观评价投资价值，同时确定处置策略；2.投资资产的处置必须经过董事会的授权批准。第三部分第三部分 投资活动投资活动（三）投资活动的会计控制（三）投资活动的会计控制p企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计处理。根据对被企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计处理。根据对被投资方的影响程度，合理确定投资会计政策，建立投资管理台账，详投资方的影响程度，合理确定投资会计政策，建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或协细记录投资对象、金额、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料。
36、企业财会机构对于被投资方出现财务状况恶化、议、出资证明等资料。企业财会机构对于被投资方出现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，应当根据国家统一的会计准则制度规定，市价当期大幅下跌等情形的，应当根据国家统一的会计准则制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。具体包括这样几个方面：合理计提减值准备、确认减值损失。具体包括这样几个方面：一是企业必须按照会计准则的要求，对投资项目进行准确地会计核算、记录与报告，确定合理地会计政策，准确反映企业投资的真实状况。二是企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律文书。三是企业应当建立投资管理台帐，详细记录投资对象、金额、期限等情况，作为企
37、业重要的档案资料以备查用。四是企业应当密切关注投资项目的运营情况，一旦出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。第四部分第四部分 资金营运资金营运p资金营运活动内部控制的主要目标：资金营运活动内部控制的主要目标：一是保持市场经营各环节资金供求的动态平衡；二是促进资金合理循环和周转，提高资金使用效率；三是确保资金安全完整。第四部分第四部分 资金营运控制资金营运控制 资金管理的原则1.对营运资金进行全过程管理，统筹协调各内部机构在生产经营过程中的资金需求，做好资金供、产、销各环节的综合平衡。2.充分发挥全面预算管理在资金平衡中的作用，严格按照预算要求组织调度，确
38、保资金及时收付，实现资金合理占用和良性循环。3.严禁资金的体外循环，防范资金被侵占挪用。第四部分第四部分 资金营运控制资金营运控制 资金管理的原则4.定期召开资金调度会和资金安全检查，对资金预算执行情况进行综合分析，避免资金冗余或资金链断裂。5.临时性资金需求的，是否通过短期筹资的方式获取资金（避免短借长投或长借短投）；若出现闲置的资金，通过购买国债等多种方式进行适当投资，在保证安全性和流动性的前提下，提高投资效益。青岛啤酒资金营运管理案例一、青岛啤酒经营概括575819931993年年-2008-2008年青岛啤酒营运资金年青岛啤酒营运资金单位单位:亿元亿元2008.12.312009.12
39、.312010.3流动负债47.13亿元48.45亿元51.24亿元流动比率1.201.571.54存货周转率3.854.441.27应收账款8145千万9259千万9922千万其他应收款1.38亿元1.33亿元1.29亿元60区域营销公司区域营销公司两个中心两个中心一体化一体化利利润润利利润润制造中心制造中心营销中心营销中心战略投资企管人力资源、财务利利润润利利润润区域营销公司区域营销公司信息、法律、公关、行政区域营销公司区域营销公司职能职能制造制造营销营销职能职能制造制造营销营销市场（品牌）简单职能简单职能采购采购制造制造专业职能专业职能销售销售市场市场利利润润利利润润采购采购制造制造 销
40、售销售 市场市场价值链的演进价值链的演进战略投资财务管理人力资源信息管理企业策划战略投资财务管理人力资源信息管理企业策划p 集中管理、一体化运行的组织战略集中管理、一体化运行的组织战略融资融资l以公司组织一体化为目标，分步骤打造公司统一的价值链。以公司组织一体化为目标，分步骤打造公司统一的价值链。二、青岛啤酒组织战略二、青岛啤酒组织战略61完全集中完全集中管控管控集中管控为主集中管控为主集中管控为主集中管控为主分散管控为辅分散管控为辅分散管控为辅分散管控为辅融资管控融资管控投资管控投资管控预算管控预算管控收益管控收益管控审计管控审计管控规范管控规范管控资金管控资金管控税务管控税务管控资产管控资
41、产管控成本管控成本管控集中管控为辅集中管控为辅集中管控为辅集中管控为辅分散管控为主分散管控为主分散管控为主分散管控为主垂垂直直化化管管控控三三.青岛啤酒资金管控模式青岛啤酒资金管控模式62财务管理总部财务管理总部1.资金管理体系资金管理体系 2.集中资金管理集中资金管理3.资金收支两条线远程控资金收支两条线远程控制平台制平台4.在线收单系统在线收单系统5.资金收支计划资金收支计划6.资金效率与资金安全资金效率与资金安全7.现金流量管理现金流量管理8.营运资金管理营运资金管理资金资金资金资金制造中心制造中心营销中心营销中心1.资金的日常管理资金的日常管理2.制定资金内部管理办法制定资金内部管理办
42、法3.编制资金收支计划编制资金收支计划4.组织资金收支平衡组织资金收支平衡5.进行资金收支业务核算进行资金收支业务核算6.资金效率管理资金效率管理7.确保资金安全确保资金安全8.应收帐款管理应收帐款管理集集中中统统一一分分散散执执行行63四、青岛啤酒资金收支管理模式四、青岛啤酒资金收支管理模式营销中心营销中心财务财务营销系统资金链营销系统资金链制造系统资金链制造系统资金链公公 司司省级省级销售公司销售公司支出帐户支出帐户省级省级销售公司销售公司收入帐户收入帐户公公 司司工厂工厂工厂工厂支支出出链链收收入入链链预算预算计划计划预算预算计划计划资本资本投入投入委贷委贷利润利润对营销和工厂采取不同的
43、资金链机制对营销和工厂采取不同的资金链机制营销系统实行营销系统实行“统收统支，收支两条线统收统支，收支两条线”，资金统一由公司结算中心，资金统一由公司结算中心管理。管理。制造根据股权投资关系，采取母子公司管理体制下的资金链机制制造根据股权投资关系，采取母子公司管理体制下的资金链机制基本原则基本原则支支出出链链收收入入链链产品货款产品货款64采用采用“集中管理与分散管理相结合集中管理与分散管理相结合”的的资金管理模式资金管理模式 即：在母公司坚持集中资金、收支两条即：在母公司坚持集中资金、收支两条线管理的基础上，对各级子公司实行重大投线管理的基础上，对各级子公司实行重大投融资集中管控，而日常资金
44、则分散管理。融资集中管控，而日常资金则分散管理。65（一）（一）远程资金集中管理远程资金集中管理 1997年，公司与中国银行战略合作，创立山东省首家资金结算中心，实现对母公司所属九家单位的资金集中管控。1999年，公司建立基于资金收支两条线的销售结算网络，实现对全国50余家销售分公司货款的及时回笼和集中管控,避免了资金体外循环的风险。2007年，公司资金结算中心功能升级，建立与中国银行后台系统数据接口的银企直接模式，实现银企自动对账，提高了中心业务结算处理时效和分户业务提交效率。2008年6月，公司成功建立基于收支两条线的远程集中管理平台，利用公司ERP系统与中国银行银企直联接口，远程归集子公
45、司资金，进一步加速了公司资金的周转，降低了资金管理风险。公司将根据组织变革进程，最终逐步实现全公司资金的集中管理。p 创建资金收支两条线远程控制平台创建资金收支两条线远程控制平台66 公司总部每日远程自动归集回收分公司资金公司总部每日远程自动归集回收分公司资金 公司对所属子公司资金支付瞬间到账公司对所属子公司资金支付瞬间到账 目前，公司通过资金结算中心，根据月度资金收支计划，实现：母公司所属九家单位实现实时的资金集中管理;远程集中管理甘肃销售分公司、四川销售分公司及相关子公司的资金；每日自动归集新疆、内蒙、西藏、云南、贵州、宁夏、重庆等九家省级办事处及 相关子公司的资金；公司全年将实现对公司全
46、年将实现对8080亿资金的统一管理和控制。并将根据组织变革进程，逐步实现对亿资金的统一管理和控制。并将根据组织变革进程，逐步实现对全公司资金的集中管理和远程控制。全公司资金的集中管理和远程控制。（一）远程资金集中管理（续）（一）远程资金集中管理（续）财务管理总部财务管理总部资金结算中心资金结算中心营销中心营销中心省级办事处省级办事处省级分公司省级分公司特区区域营销特区区域营销产销一体营销产销一体营销采购管理总部采购管理总部子公司子公司子公司子公司子公司子公司子公司子公司67（一）远程资金集中管理（一）远程资金集中管理单位:亿元项项 目目资金总额资金总额占占20082008年销售收入比重年销售收
47、入比重远程集中归集资金8051%区域资金集中管理4830%瓶箱押金集中管理0.961%合 计128.9682%资金集中管理的成果：资金集中管理的成果：68（二）使用商业承兑汇票（二）使用商业承兑汇票 2000年，在中国人民银行青岛市分行的支持下，因为经营稳定、财务管理完善、资信状况良好，我公司成为青岛市首批获得签发商业承兑汇票资格的两家单位之一，签发额度为每月3000万元。由于是新生事物，商业承兑汇票推行之初在市场上流通不畅，供应商不愿接受，个别商业银行不愿办理贴现。人民银行青岛市分行在全市商业银行会议上专题通报，并加大宣传力度，拓宽了商业承兑汇票的流通区域，保障了该业务的顺利开展。69（二）
48、使用商业承兑汇票（续）（二）使用商业承兑汇票（续）商业承兑汇票主要用于支付公司的原材料货款，降低了公司的筹资成本和财务风险，有效的缓解了资金压力，对公司近年来的发展起到了很大的推动作用。同时，公司的供应商在取得商业承兑汇票后35%用于贴现，也加速了资金周转。通过签发商业承兑汇票，实现了公司和供应商的双赢。近十年来，公司共签发商业承兑汇票21.37亿元，节约利息支出约5，208万元，大大降低了公司的筹资成本和财务风险。70 自1998年以来，公司严控对外担保，至今除对控股子公司的担保外，公司对外担保为零，大幅降低了公司经营风险。公司建立子公司担保分析制度，对子公司提供担保服务。对处于成长期的子公
49、司每年提供约5亿元的融资担保和票据担保，解决了子公司资金需求，降低了筹资成本，有效防范担保风险,支持公司发展。同时，公司按照中国证监会和银监会 关于规范上市公司对外担保行为的通知相关规定，制订了公司担保内控制度。（三）控制担保和（三）控制担保和赊销赊销p 控制对外担保控制对外担保71 近十年来，公司一直采取严禁赊销的政策，严格控制应收账款，并将其纳入年度绩效考核，公司应收账款逐年下降，确保了资金安全，防范了风险。1998年公司销售收入仅17亿元，而应收账款竟高达4.1亿元，占销售收入的24.3%。2008年，公司销售收入达到158亿元，应收帐款仅为0.8亿元，仅占销售收入的0.5%。（三）控制
50、担保和（三）控制担保和赊销（续）赊销（续）p 严禁赊销严禁赊销关键控制点关键控制点要点说明要点说明相关表格和文件相关表格和文件 应收款项应收款项（公司外客户）（公司外客户）当年应收款项回收率当年应收款项回收率100%，无新增金额；以前，无新增金额；以前年度应收款项降低年度应收款项降低10%。应收账款发生新欠或。应收账款发生新欠或未完成目标部分，按未完成目标部分，按10%扣减经营者年薪扣减经营者年薪公司绩效目标责任书公司绩效目标责任书 内部应收款项内部应收款项（公司内部）（公司内部）以前年度欠款以前年度欠款2009年上半年前结清，当年无新年上半年前结清，当年无新增额增额 未完成或超出额按未完成或