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1、第一篇基础知知识篇第一节 认识基基金基金投资入门系系列基础知识识1、什么是证券券投资基金？通俗地说，证券券投资基金是是通过汇集众众多投资者的的资金，交给给银行保管，由由专业的基金金管理公司负负责投资于股股票和债券等证券，以以实现保值增增值目的的一一种投资工具具。2、证券投资资基金是如何何分类的？ 按照照基金规模可可否随时变化化分，可分为为开放式基金金和封闭式基基金。按按照资产配置置比例的不同同可分为货币币市场基金、债债券基金、股股票基金、平平衡基金和保保本基金。33、什么是封封闭基金？什什么是开放式式基金？封闭式基金金指发行总额额事先确定，基基金规模总数数不变、基金金上市后投资资者通过证券券市
2、场（一般是交易易所）转让、买卖卖的基金。开放式基基金是发行总总额不固定、积积极内规模随随时增减、投投资者可以按按基金净值在在国家规定的的营业场所申申购和赎回的的基金。4、开放式式基金和封闭闭式基金有哪哪些区别：基金规模和和续存期不同同 开放式基金金因投资者可可随时申购和和赎回，故基基金规模不固固定，也不设设定续存期。而而封闭式基金金规模固定，有有续存期规定定。买卖方式不不同 开放式基金金类似保险产品，可可通过基金管管理公司的投投资顾问销售售，也可通过过银行代理销售售。封闭式基基金类似股票票，在交易所所交易。定价方式不不同 虽然两者的的价值均是按按基金单位核核算的资产净净值，但是开开放式基金价价
3、格严格按照照单位资产净净值计算，而而封闭式基金金交易价格会会受到时常供供求因素影响响，因此在单单位资产净值值基础上会有有折价和溢价价的情形。5、开放式基基金相对封闭闭式基金有哪哪些优势？相对封闭闭式基金，开开放式基金有有以下优势：透明度高开放式基金金每天都会披披露基金单位位资产净值，准准确体现基金金运作的真实实价值。流动性好投资者可以以随时按照基基金单位资产产净值申购、赎赎回，避免了了折价风险。另另一方面，基基金管理人为为满足投资人人的赎回需要要，不会持有有难以变现的的资产，使组组合流动性优优于封闭式基基金。更好的客户户服务投投资开放式基基金后你可以以享受到基金金公司或代销销商的一系列列服务，
4、比如如帐户查询和和理财咨询，这这些是封闭式式基金所没有有的。6、什么是是成长型基金金？什么是价价值型基金？成长型型基金的投资资风格旨在挑挑选盈利增长长优于平均水水平，并具备备增值潜力的的公司。成长长型的重点并并不着眼于股股票的现价，而而是预期未来来股价表现会会优于市场平平均水平。而而价值型基金金的投资风格格旨在买入价价格相对内在在价值显得较较低的股票，预预期股票价格格会重返应有有的合理水平平。7、什么是指指数基金？什什么是增强指指数基金？指数基金是是一种以拟合合目标指数、跟跟踪目标指数数变化为原则则，实现与市市场同步成长长的基金品种种。指数基金金的投资采取取拟合目标指指数收益率的的投资策略，分
5、分散投资于目目标指数的成成份股，力求求股票组合的的收益率拟合合该目标指数数所代表的资资本市场的平平均收益率。增强指数基金是指通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资
6、产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。9、什么是是股票基金、债券基金、货币市场基金，以及其他基金品种？根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；指数基金是指以某
7、种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。10、什么是契约型基金和公司型基金？根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金；公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。目前国内已经发起成立的开放式基金都是契约型基金。11、什么是LOF基金？LOF基金，英文全称是”ListedOpen-EndedFund”，汉语称为”上市型开放式基金”。也就是
8、上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。12、什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又称ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人通过购买基金，一次性完成一个投资组合（例如某个指数的所有成分股股票）的买卖。交易所交易基金有两种交易方式。一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有一定的数量
9、限制，一般为5万个基金单位或者其整数倍；而且是一种以货代款的交易，即申购和赎回的时候，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。二是在交易所挂牌上市交易，以现今方式进行。与通常的开放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易过程中都可以进行买卖，就像买卖股票一样，还可以进行短线套利交易。13、开放式式基金投资的的收益来源是是什么？开放式基金金在运作过程程中收益来源源有三：利息收入：指投资国债债、金融债、企企业债或银行行存款产生的的利息给付；资本利得：指买卖股票票或债券获得的差差价收入；其他收入：指运用基金金资产带来的的成本或费用用节约计入的的收入。这些收益均均包含在基金金单位资产净净值中，
10、到一一定时候会按按照基金契约约以分红形式式分配给投资资者。14、什么是开开放式基金的的认购？若在开放式式基金的发行行期内购买，称称为认购。国国内许多开放放式基金在发发行时为吸引引更多投资者者，认购费率率会比基金成成立后低廉。15、什么是开放式基金的封闭期？为什么要有封闭期？基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段，称之为基金的封闭期。封闭期是为了让基金经理将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据开放式证券投资基金暂行办法规定，基金封闭期不得超过3个月。16、什么是开放式基金的申购、赎回？基金封闭期结束后，您若申请购买开放式基金，习惯上称为基金申
11、购，以区分在发行期内的认购。若您申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。17、什么是是基金的开放放日？所所谓开放日指指基金契约规规定的投资者者可以在销售售网点办理基基金申购、赎赎回交易业务务日期。18、什么是巨巨额赎回？基基金管理公司司如何面对巨巨额赎回？如果在在某个基金开开放日，基金金净赎回申请请（指赎回申请请与申购申请请总数之差）超过上一日日基金总份数数的10%，即认为发发生了巨额赎赎回。巨额赎赎回意味着基基金管理人必必须卖出大量量证券以变现现，而大量卖卖出证券便可可能牺牲收益益，所以在处处理巨额赎回回时，基金管管理人可以视视情况选择：正常赎赎回 若认定完
12、全全有能力应付付，则可按正正常赎回程序序执行，投资资人利益不受受影响。部分顺延赎赎回 若基金经理理认为在一天天内大量卖出出证券比较困困难或者对基基金十分不利利时，在当日日接受赎回比比例不低于基基金总份额的的10%的前提下，可可以对其余赎赎回申请延期期办理。对于于当日的赎回回申请，基金金管理人会按按单个帐户赎赎回申请量占占赎回申请总总量的比例，确确定当日收力力的赎回份额额；未受理部部分会延迟至至下一个开放放日办理，并并以该开放日日当日的基金金资产净值为为依据计算赎赎回金额，但但投资者可在在申请赎回时时选择当日未未获受理部分分予以撤销。发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募
13、说明书会订的其他方式、在招募说明书规定的时间内通知基金投资人，说明有关处理方法，同时在指定媒体及其他相关媒体上公告；通知和公告的时间最长不超过三个证券交易所交易日。19、基金管理理人、基金托托管人、基金金注册登记机机构和基金代代销机构。基金管理理人是负责基基金发起于经经营管理的专专业性机构。在在我国，按照照证券投资资基金管理暂暂行办法，基基金管理人由由基金管理公公司担任。基基金管理公司司通常由证券券公司、信托托投资公司或或其他机构能能发起成立，具具有独立法人人地位。基金金管理人作为为受托人，必必须履行”诚信义务”。基金管理理人的目标函函数是受益人人利益的最大大化，不得在在处理业务时时，考虑自己
14、己的利益或为为第三者谋利利。基金托管管人是依据基基金运行中”管理与保管管分开”的原则对基基金管理人进进行监督和保保管基金资产产的机构，是是基金持有人人利益的代表表，通常由有有实力的商业业银行和霍信托托投资公司担担任。基金托托管人与基金金管理人签订订托管协议，在在托管协议规规定的范围内内履行自己的的职责并收取取一定的报酬酬。基金托管管人在基金的的运行过程中中起着不可或或缺的作用。基金注册登记机构是负责投资者账户的管理和服务、负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容的专门机构。这册登记机构通常由基金管理人或其委托的其他机构（如中国证券登记结算公司）。基金代销机构是接受基金管理公司委托
15、，代理开放式基金认购、申购和赎回业务的机构。基金代销机构可以使商业银行、证券公司。20、基金净值和累计净值。基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2004年4月份派发的现金红利时每份基金单位0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。买基金前先了解解基金的品种种初始投资基金的的朋友，
16、往往一看到到各种基金宣宣传单，及报纸上各各种基金介绍绍和分类，就脑子发昏昏，没了方向。即即使有晨星、中中信等评级机机构做的评级级，也不太明白白自己应该买买哪一个品种种里的哪一只只基金为好。 其实，选择基金的的第一步，是了解基金金的种类，然后才谈得得上选择适合合自己的一只只或多只基金金，构建自己的的投资组合。基基金有很多种种，可以根据是是否开放、策策略、标的不不同，区分为不同同的类型。投投资人可以依依照自己的风风险属性自由由选择。在此此，我们详细为为大家介绍一一下基金的种种类。 开放与与封闭式基金金。基金有开开放式与封闭闭式之分。对对开放式基金金而言，投资人可以以随时依据基基金净值，直接向基金金
17、公司买进、赎赎回或转换，而不需要通通过集中市场场撮合交易（LOF和EFT除外）。开放式基基金每天只有有一个净值报报价，买进和赎回回都是按照净净值进行，没有折溢价价的情形。股股市收盘后，基金公司即即会计算出当当日净值。基基金规模随投投资人的买卖卖而增减。而而封闭式基金金，则是发行份份额数固定，发行期满、基基金募集达到到预计规模后后，即不再接受受投资人买进进或卖出，故称为封闭闭式基金。基基金成立后在在证交所挂牌牌，之后投资人人所有买卖交交易皆需透过过集中市场撮撮合，交易流程与与买卖股票相相同，须通过证券经经纪商买卖。买买卖的价格、成成交的机率均均由市场供需需决定。因此此，封闭式基金金每天有两种种报
18、价：一个是集中中市场的市价价，另一个则是是基金公司每每日计算的净净值。 依投资资策略，基金又可以以分为以下几几种，其风险性依依次降低：1、积极成长长型基金：以追求资本本的最大增值值为操作目标标，通常投资于于价格波动性性大的个股，择股的指标标常常是每股股收益成长，销售成长等等数据，最具冒险进取取特性，风险/报酬最高，适合冒险型型投资人。2、成长型：以追求长期期稳定增值为为目的，投资标的以以具长期资本本增长潜力、素素质优良、知知名度高的大大型绩优公司司股票为主。3、价值型：以追求价格被被低估、市盈盈率较低的个个股为主要策策略，希望能够发发现那些暂时时被市场所忽忽视、价格低低于价值的个个股。4：平衡
19、型基金金：以兼顾长期期资本和稳定定收益为目标标。通常有一一定比重资金金投资于固定定收益的工具具，如债券、可可转换公司债债等，以获取稳定定的利息收益益，控制风险，其他的部分分则投资股票票，以追求资本本利得。风险险/报酬适中，适合稳健、保保守的投资人人。5、保本型基基金：以保障投资本本金为目标，结合低风险险的收益型金金融工具和较较具风险的股股票。运作方方式是将部分分资金投资于于国债等风险险较低的工具具，部分资金投投资于股票，而投资股票票的部分份额额可能会根据据基金净值决决定，净值越高，可投资于股股票的部分就就越高。在国国内，保本型基金金基本都有第第三方担保。在在国外，由于可以投投资衍生工具具，保本
20、基金的的风险较高的的投资部分也也可以通过把把债券部分产产生的利息投投资在衍生工工具上，通过放大杠杠杆操作来追追求收益。不不过，要提醒投资资人的是，保本基金并并非在任何时时间赎回都可可保本，在保本期到到期之前赎回回，也可能面临临本金损失的的风险。保本基金基本知知识简介所谓保本基金，是是指在基金产产品的一个保保本周期内（基金一般设设定了一定期期限的锁定期期，在我国一一般是3年，在国外外甚至达到了了7年至12年），投资者可可以拿回原始始投入本金，但但若提前赎回回，将不享受受优待。这类类基金对于风风险承受能力力比较弱的投投资者或是在在未来股市走走势不确定的的情形下，是是一个很好的的投资品种，既既可以保
21、障所所投资本金的的安全，又可可以参与股市市上涨的获利利，具有其特特定的优势。如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。其2005年能有高调业绩表现，功臣当然首推债市的走牛。南方避险基金经理苏彦祝表示，去年10月央行加息，当市场某些经济学家认为是加息周期开始之际，南方基金却研究判断这是加息的结束，遂放大了债券的久期，投资长债品种，其中国债504品种在不到3个月的时间内最高涨了10%以上。不过，因为3年保本期限的限制，保本基金主要是投资剩余期限在3年以内的短期债券，而此类券种2005年总体回报也仅在3%左右，所以更高的收益还是来自基金经理对于”风险资产”的主动运作。以南方避险为例，晨星数据
22、显示，其最近股票持仓比重为22.22%，而其他保本基金最高的股票配置比例仅为10.10%，业内人士分析认为，上述差异是造成保本基金业绩差异的重要原因之一。什么是伞型基金金？伞型基金实际上上就是开放式式基金的一种种组织结构。在在这一组织结结构下，基金金发起人根据据一份总的基基金招募书发发起设立多只只相互之间可可以根据规定定的程序进行行转换的基金金，这些基金金称为子基金金或成分基金金，而由这些些子基金共同同构成的这一一基金体系就就合称为伞型型基金，通常常认为”伞型结构”的提法可能能更为恰当。基金小知识：保保本基金靠什什么保本问：南方避避险增值基金金正在开放申申购，听说这这种保本基金金设有避险周周期
23、，那么什什么是避险周周期，保本基基金和其他基基金有什么不不同？答答：保本基金的的避险周期又又叫保本期，是是基金管理人人提供避险的的期限。保本本基金通常以以保本和增值值为目标，主主要投资于风风险很低、高高分红和回报报的证券，以以保证投资者者到期能得到到本金加收益益的基金，一一般能获得高高于同期银行行存款利息的的回报，是一一种储蓄替代代产品，一般般规定一定的的封闭期限，属属于”半封闭”的开放式基基金。之之所以叫避险险是指保本基基金可以控制制本金损失的的风险。基金金持有人持有有到期，如可可赎回金额高高于或等于其其投资金额，基基金管理人将将按赎回金额额支付给投资资者。如果可可赎回金额低低于其投资金金额
24、，基金管管理人将按投投资金额扣除除已分红金额额支付给投资资者，并由担担保人提供担担保。由第三三方提供不可可撤销的连带带责任担保正正是保本基金金与其他基金金最大的不同同，从而保证证期初全部投投资的安全。而保本基金靠什么实现保本，则要看其资金运作机制。以南方避险增值为例，该基金将一定比例资金投资于债券，并将这部分投资获得的固定收益数额放大一定倍数进行股票投资。在实际投资操作中，根据股市、债市上涨和下跌的情况，动态调整股票和债券的投资组合，确保在本金安全的前提下，把握股市上涨的收益机会，获得较高的预期收益。当基金前期收益越多，净值水平越高时，下跌至保障本金水平的余地越大，即基金承受风险的能力越大，此
25、时投资于股票资产的比例上限越大。反之，当基金前期收益越少，净值水平越低时，下跌至保障本金水平的余地越小，即基金承受风险的能力越小，此时投资于股票资产的比例上限越小。第二节封闭闭式基金与开开放式基金封闭式基金与开开放式基金有有何不同问：都说封闭式式基金将是今今年基金投资资中的热点，那那么，它和开开放式基金有有何不同呢？答：根据中华华人民共和国国证券投资基基金法总则则，”封闭式基金金是指经核准准的基金份额额总额在基金金合同期限内内固定不变，基基金份额可以以在依法设立立的证券交易易场所交易，但但基金份额持持有人不得申申请赎回的基基金。”而开放式基基金的基金份份额总额不固固定，基金份份额可以在基基金合
26、同约定定的时间和场场所申购或者者赎回。我国证券市市场上最初出出现的都是封封闭式基金，因因为其可以保保证资金总额额的稳定，避避免应对赎回回的问题，适适合初创期的的证券市场。与开放式基金相比，封闭式基金的基金单位买卖价格更多受到市场供求关系的影响，因此会出现折、溢价的现象，即基金单位买卖价格低于或高于每份基金单位资产净值。另外，开放式基金的投资者可以随时申购赎回基金，而封闭式基金的买卖需要到交易所进行，需要交纳一定比例的证券交易税和手续费，而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。由于封闭式基金不能随时被赎回其
27、募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，因此不能尽数地用于长期投资。证券投资基金的的分类分类原则基基金分类主要要以招募说明明书中基金所所确定的资产产配置比例、业业绩比较基准准以及投资目目标为基础。招招募说明书中中基金所确定定的资产配置置比例、业绩绩比较基准以以及投资目标标代表了基金金对投资者的的承诺，构成成了对基金经经理未来投资资行为的基本本约束，以此此为依据进行行基金分类，可可以保证分类类的稳定性与与公平性。一级分类类标准先先进行一级分分类，然后再再根据情况进进行二级或三三级分类。一一级
28、分类以中中国证监会颁颁布并于2004年7月1日起开始施施行的证券券投资基金运运作管理办法法为准，该该办法第二十十九条规定：”基金合同和和基金招募说说明书应当按按照下列规定定载明基金的的类别：（一）百分之六十十以上的基金金资产投资于于 股票的，为为股票基金；（二）百分之八十十以上的基金金资产投资于于债券的，为债债券基金；（三）仅投资于货货币市场工具具的，为货币币市场基金；（四）投资于股票票、债券和货货币市场工具具，并且股票票投资和债券券投资的比例例不符合第（一）项、第（二）项规定的，为为混合基金；（五）中国证监会会规定的其他他基金类别。”二级分类标准1、股票型基金：以股票投资为主，百分之六十以上
29、的基金资产投资于股票的基金。2、指数型基金：以某种指数的成份股为主要投资对象的基金。3、偏股型基金：以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。4、股债平衡型基金：股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置，股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。5、偏债型基金：以债券投资为主，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。6、债券型基金：包括两类基金
30、。一种是不进行股票投资的纯债券基金，另一种是只进行新股认购，但不进行积极股票投资的基金。7、保本型基金：保证投资者在投资到期时至少能够获得全部或部分投资本金，或承诺一定比例回报的基金。8、货币型基金：主要以货币市场工具为投资对象的基金开放式基金的”开放”指什么我们可以把基金金分为开放式式基金与封闭闭式基金，”开放”是相对于”封闭”而言。简单单地说，开放放式基金的”开放”有两重意思思。一、封封闭式基金，其其发行的规模模是固定的，比比如我们可以以说某基金规规模为20亿。发行结结束后，基金金公司就不接接受新的申购购，投资者手手里的基金不不想要了，也也不能退给基基金公司。投投资者只能从从二级市场其其他
31、的投资者者那里买，而而卖也只能卖卖给其他的投投资者。这样样，封闭式基基金的总分额额是不变的。而开放式基金，基金规模是不固定的。基金发行期结束后，经过一定的封闭期，就进入正常申购赎回期，投资者如果想买这个基金，基金公司继续以当时的基金净值卖给投资者，而投资者如果不想持有基金了，也可以按照赎回日的净值退给基金公司（赎回业务），基金规模是不固定的。二、封闭式基金在证券交易场所上市交易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易。开放式基金分五五类哪类适适合你如果按照投资类类型来看，开开放式基金可可分为股票型型、债券型、保本本型、配置型型和货币式基基金五大类，下下面我们看看看哪类最适合合你
32、。货货币式基金资金投向向：资产配置置主要是央行行票据、短期期债券、债券券回购及同业业存款和现金金。适应应人群：对风风险特别害怕怕，资金闲置置的时间无法法长期确定，希希望获得稳定定收益。关注品种：银华货币市市场B（1800009 行情，资料，咨询，更多）和银华华货币市场A（1800088 行情，资料，咨询，更多）。特别别提醒：在人人民币升值预预期下，货币币市场资金充充裕，货币式式基金的年收收益维持在2%左右，短期期融资券等新新品种后，货货币基金收益益率有望上升升，但超过3%仍是奢望。配置型基基金资金金投向：资产产配置中包括括股票、债券券和现金等，分分配比例可以以根据市场灵灵活调整。适应人群群：具
33、有适度度的风险承受受力，希望获获得一定的超超额收益。关注品种种：广发稳健健增长（2700002 行情，资料，咨询，更多）和富国国天益价值（1000220 行情，资料，咨询，更多）。特别别提醒：配置置型基金在2005年获得收益益冠军，46只基金中年年收益在5%以上的有17只，而收益益最低的基金金为-4.199%。充分体现现了在承担适适度风险的基基础上获得较较高收益的特特征。保保本型基金资金投向向：资产配置置中以债券为为主，兼有一一定比例的股股票投资。适应人群群：对本金的的安全性要求求特别高的人人。关注注品种：南方方避险增值（2022001 行情，资料，咨询，更多）天同保本增增值（1619002
34、行情，资料，咨询，更多）。特别别提醒：2006年股市债市市行情出现转转换的话，保保本型基金收收益可能下降降。此外，保保本基金都规规定了持有期期，一般是三三年，因此一一定要是长期期闲置资金。债券型基金资金投向：资产配置中以债券品种为主（超过50%）。适应人群：对资金安全性要求较高，希望收益比较稳定的人。关注品种：银河收益（151002 行情，资料，咨询，更多）和嘉实理财债券（70005）。特别提醒：债券市场经过2005年大涨后，2006年的预期收益可能下降。股票型基金资金投向：资产配置以股票为主。适应人群：愿意承担较高风险，希望获得高收益的人。关注品种：易方达策略成长（110002 行情，资料，
35、咨询，更多）和银华道琼斯88（180003 行情，资料，咨询，更多）。特别提醒：股市行情的回暖为股票型基金未来的高收益增添了可能，但股票型基金之间收益两极分化的情况比较突出，选好基金更为关键。货币市场基金有有哪些特点？海南马先生问问：请问货币币市场基金有有哪些特点？鹏华基基金：货币市市场基金与传传统的基金比比较具有以下下特点：1、货币市场场基金与其它它投资于股票票的基金最主主要的不同在在于基金单位位的资产净值值是固定不变变的，通常是是每个基金单单位1元。投资该该基金后，投投资者可利用用收益再投资资，投资收益益就不断累积积，增加投资资者所拥有的的基金份额。2、衡量货币币市场基金表表现好坏的标标准
36、是收益率率，这与其它它基金以净资资产价值增值值获利不同。3、流动性好好、资本安全全性高。这些些特点主要源源于货币市场场是一个低风风险、流动性性高的市场。同同时，投资者者可以不受到到日期限制，随随时可根据需需要转让基金金单位。4、风险性低低。货币市场场工具的到期期日通常很短短，货币市场场基金投资组组合的平均期期限一般为46个月，因此此风险较低，其其价格通常只只受市场利率率的影响。5、投资成本本低。货币市市场基金通常常不收取赎回回费用，并且且其管理费用用也较低，货货币市场基金金的年管理费费用大约为基基金资产净值值的0251，比传统统的基金年管管理费率125低。6、货币市场场基金均为开开放式基金。货
37、货币市场基金金通常被视为为无风险或低低风险投资工工具，适合资资本短期投资资生息以备不不时之需，特特别是在利率率高、通货膨膨胀率高、证证券流动性下下降，可信度度降低时，可可使本金免遭遭损失。深圳陈小姐姐问：最近汇汇添富基金等等一些基金推推出了”上证基金通”费率优惠，请请问”上证基金通”的概念是什什么？汇汇添富基金：”上证基金通”就是利用交交易所跑道进进行开放式基基金认购、申申购和赎回，也也称为开放式式基金”场内交易”。这样，投投资者就可以以像买卖股票票一样买卖所所有在上证所所挂牌的开放放式基金，省省去多次开户户、多次奔波波的繁琐，并并可以更便捷捷、更充分地地查询开放式式基金信息，使使基金投资轻轻
38、松、高效。货币市场基金的的投资范围兰州刘先生问：最近购买了了一只货币市市场基金，能能否请基金公公司介绍一下下货币市场基基金的投资范范围？国国泰基金：根据货货币市场基金金管理暂行规规定的规定定，我国货币币基金的投资资范围包括：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款款、大额存单单；剩余期限限在三百九十十七天以内（含三百九十十七天）的债券；期限在在一年以内（含一年）的债券回购购；期限在一一年以内（含一年）的中央银行行票据；中国国证监会、中中国人民银行行认可的其他他具有良好流流动性的货币币市场工具。货币市场基金：简单实用的的理财工具2004年之前前，货币市场场基金对国内内老百姓来说说可能还很陌陌生，但
39、就是是在一两年中中，这个在国国际上简称MMF（Moneyy Markket Fuund）的理财工具具突然掀起了了一股热潮。据据统计，截至至今年上半年年，国内市场场基金总资产产已超过1800亿元，占据据了开放式基基金总资产的的半壁江山。这这说明已经有有相当数量的的投资者开始始运用货币市市场基金这种种现金管理工工具了。特点货货币市场基金金最主要的特特点是安全性性好、流动性性高，因为其其投资的货币币市场工具大大多数风险较较低，比如现现金、一年期期内的银行定期存款款、大额存单单、央行票据据、国债、债债券回购、高高信用等级的的短期融资券券等等，这些些投资标的都都很易于变现现，国内相当当多的货币市市场基金
40、已经经实现T+1日到账，即即今天发出赎赎回指令，明明天就可以拿拿到现金。经过基金金管理人的投投资运作，货货币市场基金金的收益率通通常明显高于于同期活期存存款利率，有有时甚至超过过一年期定期期存款利率。据据统计，截至至今年三季度度，国内7只运作满一一年的货币市市场基金的平平均收益率超超过了2.5%，哪怕是在在近期货币市市场收益率大大幅回落后，28只货币市场场基金的平均均七日年化收收益率也维持持在1.7%左右。发发展在欧欧美发达国家家，购买货币币市场基金早早已成为家庭庭理财习惯，被被普通老百姓姓视为银行存存款的良好替替代物和现金金管理的工具具，享有”准储蓄”的美誉。1972年，世界上上第一只货币币
41、市场基金在在华尔街诞生生时仅有30万美元的规规模，到了2005年，这一数数字已经达到到惊人的1.8万亿美元，占占据美国共同同基金市场整整体资产的23%，一度超过过了美国居民民储蓄存款的的规模。在美美国，几乎半半数的家庭都都持有货币市市场基金，很很多老百姓甚甚至不清楚自自己购买过多多少货币市场场基金，这倒倒不是因为理理财疏忽，而而是一有闲置置的流动资金金就自动划入入货币市场基基金账户中。我们再看看国内，2003年底第一只货币市场基金问世，尽管当时基金公司做了很多的宣传推介工作，但由于中国老百姓多年养成的储蓄习惯，一时这种简单实用的理财工具并没有被接受，大多数买入货币市场基金的是嗅觉敏锐的机构投资
42、者。2004年中国股市受宏观调控而走上了阴霾的下跌之路，许多亏损的投资人开始考虑资金的安全性。但是他们既要求资金的流动性，以期行情转暖能够随时入市，又不满足于活期存款的低利率，于是同时满足这些条件的货币市场基金开始受到关注，其发展一发而不可收。从0到1800亿元人民币，货币市场基金的这种腾飞仅仅用了一年半时间。当然，和高达14万亿的居民储蓄存款相比，货币市场基金只能算是零头；但从另一面看，货币市场基金在中国前景无限。建议回顾了货币市场基金的发展历程，我们不难看出货币市场基金成为中国人的现金管理工具是未来的趋势，同时也能感受到这种产品的突出特点。在国内，货币市场基金也将走一条从大中城市辐射中小城
43、镇、从一部分人到大多数人的普及之路。越早了解并购买，就越早能够享受到这种理财产品带来的便利和实惠。货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功
44、能，比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。如何投资货币市市场基金问：什么样的投投资者适合投投资货币市场场基金？答：一般而而言，拥有一一定金额的短短期闲置资金金，并希望有有稳定增值机机会的投资者者，均适合投投资货币市场场基金。具体体来说，以下下两类客户群群体更应关注注和投资货币币市场基金：1.活期存款客客户、银行定期存款款客户、国债债投资者（追求本金安安全、高流动动性并希望获获取稳定收益益，将货币市市场基金作为为现金管理的的工具）；2.专业投资者者（将货币市场场基金作为投投资组合
45、的类类属资产配置置，达到优化化组合或避险险的目的）。问：什什么是货币市市场基金的每每万份收益和和近7日年化收益益率？答答：每万份收收益，是指把把货币基金每每天运作的收收益平均摊到到每1份额上，然然后以1万份为标准准进行衡量和和比较的1个数据。近7日年化收益益率，是指货货币基金7个自然日每每万份基金份份额平均收益益折算出来的的年收益率。这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的时候，变化得最明显，而近7日年化收益率则是7日内收益情况的一个平均值。因此，如果近7日收益率一样的话，并不意味每天的每万份收益也会一样。投资者真正要关心的，应是每万份基金单位收益，它所反映
46、的是投资者每天可获得的真实收益。这个指标越高，投资人可获得真实收益就越高，而近7日年化收益率与投资者的真正收益，仍存在着一定的距离。关于货币市场基基金的几个提提问1、货币市场基基金是一种什什么类型的基基金？2、购买货币市市场基金最少少要多少钱？3、购买货币市市场基金是净净值高好还是是低好？4、货币市场基基金与定期存存款相比，有有什么优点？1、货币市场场基金，是一一种功能类似似于银行活期存款款，而收益却却高于银行存存款的低风险险投资产品。它它为个人及企企业提供了一一种能够与银银行中短期存存款相替代，相相对安全、收收益稳定的投投资方式；而而且既可以在在提供本金安安全性的基础础上，为投资资者带来一定
47、定的收益，又又具有很好的的流动性。流动性：货币基金的的流动性很好好，甚至比银银行7天通知存款款的流动性还还要好。前者者T+1或T+2就可以取得得资金，而后后者则需要T+7。货币基金金有类似于活活期存款的便便利。今天赎赎回（T日），资金最快快明天（T+1日）上午10点以前到账账。货币币基金对于大大额赎回有一一定限制，规规定每天只能能够赎回基金金总额的10%。购买规模模大的货币基基金，就能够够规避这种问问题。安安全性：货币币基金投资于于短期债券、国债回回购及同业存存款等，投资资品种的特性性基本决定了了货币基金本本金风险接近近于零。收益率：货货币基金的收收益率远高于于7天通知存款款。货币基金金没有认购费费、申购费和和赎回费，只只有年费，总总成本较低。2、一般，申购或认购货币市场基金的最低资金量要求为1000元，追加的也是1000元的整数倍。3、货币市场基金的基金单位资产