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1、泓域/伪装纺织材料项目成本费用管理分析伪装纺织材料项目成本费用管理分析xxx有限责任公司目录一、 成本费用决策及其作用3二、 成本费用计划4三、 成本费用的概念和作用7四、 成本费用的内容和分类9五、 项目概况10六、 产业环境分析11七、 基本原则12八、 必要性分析13九、 项目投资计划14建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20十、 进度计划21项目实施进度计划一览表21十一、 项目经济效益评价22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表
2、30一、 成本费用决策及其作用（一）成本费用决策及其作用（1）最优成本费用决策是目标利润实现的保证；（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据；（4）最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。（二）成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。（三）成本费用决策的方法1.保本点法运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等（即损
3、益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本（费用）和差异损益的基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。3.成本费用利润率分析法在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可以定量测算，从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影响无法定量测算，只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计
4、、评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所进行的决策称为非确定型决策。非确定型决策的优劣，取决于很多因素，其中最主要的有：对影响成本（费用）变动的潜在因素的估计程度，非确定性因素未来变化趋势，决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之，非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。二、 成本费用计划（一）成本费用计划及其意义（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据（二）成本费用计划的内容成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系，一般包括以下几个计划：1.主要产
5、品单位制造成本计划单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成本的管理，加强单位产品成本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分；销售费用部分；财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算的编制，一般是按生产费用要素来编制的。（三）成本费用计划的编制要求和程序（1）收集整理资料；（2）确定目标成本和费用控制限额；（3）各部门分编成本计划及费用预算；（
6、4）厂部综合平衡，正式确定计划。在成本与费用计划的编制时，一般应贯彻以下要求：（1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。（四）成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用，可采用固定预算法编制。此外，可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编
7、制产品成本计划是成本计划的主要工作内容和最终结果，具体方法较多，主要有：（1）预测决策基础法；（2）试算平衡基础法；（3）直接计算法。3.期间费用预算的编制方法期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用则大多属于固定费用，其预算可采用固定预算法编制。三、 成本费用的概念和作用（一）成本费用概念成本费用是商品经济的一个价值范畴，与商品的价值运动紧密联系。商品经济中，商品价值的构成包括三部分：（1）已耗费生产资料转移的价值，包括已消耗的原材料、辅助材料等劳动对象转移
8、的价值和房屋建筑物、机器设备、生产工具等劳动资料因损耗而转移的价值；（2）劳动者必要劳动创造的价值，即补偿活劳动耗费以工资形式支付给劳动者的部分；（3）劳动者的剩余劳动创造的新增价值，这是利润的来源。可见，成本费用的经济实质是劳动耗费所形成的生产资料转移的价值和必要劳动创造的价值，并需从商品销售中获得补偿的部分。实际工作中，成本和费用是两个不同的概念。费用是指一定期间内企业为获取经济利益而发生的经济资源的耗费；成本则通常被定义为对象化的费用，即为达到特定目的所失去或放弃的资源。二者的联系表现在：费用的发生是成本形成的基础，没有费用的发生，也谈不上任何对象的成本问题，二者从本质上讲都是企业资源的
9、一种耗费或减少。二者的区别是：（1）计算范围不同，从企业经济活动过程看，费用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，按照费用的性质和发生情况，可以分别核算生产费用、管理费用、营业费用等；而成本指企业为特定种类、数量的产品所发生的耗费，是对象化的费用。（2）计算期间不同。费用是按会计期间划分的，是指一定时期内在生产经营活动中发生的耗费；成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不完全一致。（二）成本费用的作用（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；（2）成本费用是补偿生产耗费的尺度；（3）成本费用是制定产品价格的基础；（4）成本费用是综合反映企业
10、工作质量，提高企业经营管理水平的重要手段。（5）成本费用是综合性的价值指标，在很大程度上反映着企业各方面的成效。四、 成本费用的内容和分类生产经营费用按照经济内容进行归类，称为费用要素，具体可分为以下几项：（1）外购材料；（2）外购燃料；（3）外购动力；（4）工资和福利费；（5）固定资产折旧；（6）利息支出；（7）相关税费；（8）其他支出。生产经营费用按照费用的经济用途，可分为：生产费用，如直接材料、直接工资和制造费用构成产品的生产成本；经营费用，如管理费用、财务费用和销售费用构成企业的期间费用。企业按经济内容对费用进行归类，便于区分生产经营费用中物化劳动和活劳动的消耗，可以为企业合理确定流动
11、资金需要量、计算工业净产值和国民收入提供资料。企业按经济用途对费用进行分类，便于计算产品的生产成本和期间费用，分析成本费用差异，从而达到成本控制、费用节约的管理目标。其他的分类方法：（1）按照费用计入产品的方法，分为直接费用和间接费用。（2）按照成本费用与数量之间的依存关系，即成本性态，可分为变动性成本费用、固定性成本费用和混合性成本费用。（3）按照成本费用能否为某一特定责任中心所控制，分为可控性成本费用和不可控性成本费用。五、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xx园区4、项目联系人：邹xx（二）项目选址项目选址位于xx园区。（
12、三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6016.55万元，其中：建设投资4752.89万元，占项目总投资的79.00%；建设期利息64.63万元，占项目总投资的1.07%；流动资金1199.03万元，占项目总投资的19.93%。（四）项目资本金筹措方案项目总投资6016.55万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）3378.50万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额2638.05万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：13700.00万元。2、
13、年综合总成本费用（TC）：10552.70万元。3、项目达产年净利润（NP）：2305.91万元。4、财务内部收益率（FIRR）：30.34%。5、全部投资回收期（Pt）：4.73年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：4786.90万元（产值）。六、 产业环境分析在坚持高标准要求、加快高水平开放、推动高质量发展中更加自信、更加坚定，经济社会发展取得新的成绩，建设在西部地区有影响力的国际化都市、打造中高端消费品贸易之城和制造之城取得新的成效，为全面建成小康社会、按时高质量打赢脱贫攻坚战、圆满完成“十三五”规划打下了坚实基础。经济运行健康平稳。地区生产总值突破4000亿元，达到4
14、039.6亿元，增长7.4%，连续4年荣获“中国最佳表现城市”称号。三次产业结构调整为4:37:59，新经济、绿色经济占地区生产总值比重分别提高到23%、45%。城乡居民收入分别增长8.9%和10.4%，达到38240元和17275元。今年经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增速力争高于全省平均水平，规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、进出口总额以及一般公共预算收入、城乡居民人均可支配收入等主要经济指标增速与地区生产总值增速相适应，城镇登记失业率、居民消费价格涨幅控制在省调控目标范围内，森林覆盖率达到55%，环境空气优良率保持在95%以上，单位地区生产总值综合能耗下降率、
15、新增能源消费总量和主要污染物排放总量、单位地区生产总值二氧化碳排放量控制在省下达目标范围内。七、 基本原则坚持创新引领。强化科技创新对产业发展的引领作用，加强产业基础、共性技术、高端替代应用创新，加大新技术应用力度，推动业态变革、价值创造和结构升级。坚持需求导向。以适应医疗健康、安全防护、海洋经济、环境保护等领域需求为重点，加强产品开发设计，增强质量保障能力，提升工程化服务水平，拓展多元化市场。坚持结构优化。营造公平竞争发展环境，运用市场机制淘汰落后产能，加大行业高端化、数字化、绿色化转型力度，培育优质品牌和“专精特新”中小企业。坚持合作共赢。鼓励产业用纺织品企业与基础材料及终端应用企业加强产
16、业链上下游衔接，完善覆盖生产与应用的标准检测评价体系，建立诚信共赢产业链供应链。八、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项
17、目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资4752.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4111.43万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费
18、为2450.95万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1580.52万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为79.96万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为525.96万元。（五）预备费本期项目预备费为115.50万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2450.951580.5279.964111.431.1建筑工程费2450.952450.951.2
19、设备购置费1580.521580.521.3安装工程费79.9679.962其他费用525.96525.962.1土地出让金255.14255.143预备费115.50115.503.1基本预备费57.3357.333.2涨价预备费58.1758.174投资合计4752.89（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2638.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息64.63万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息64.6364.630.001.1.1期初借款余额2638.051.1.2当期借款2638.052638.
20、050.001.1.3当期应计利息64.6364.630.001.1.4期末借款余额2638.052638.051.2其他融资费用1.3小计64.6364.630.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计64.6364.630.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业
21、流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1199.03万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5562.386489.447880.049270.631.1应收账款2503.072920.253546.014171.781.2存货1946.832271.302758.013244.721.2.1原辅材料584.05681.39827.41973.421.2.2燃料动力29.2034.0741.3748.671.2.3在产品895.541044.801268.681492.571.2.4产成品438.0451
22、1.04620.55730.061.3现金444.99519.15630.40741.651.4预付账款667.49778.74945.611112.482流动负债4842.965650.126860.868071.602.1应付账款1743.472034.052469.912905.782.2预收账款3099.493616.074390.955165.823流动资金719.42839.321019.181199.034流动资金增加719.42119.90179.85179.855铺底流动资金1668.711946.832364.012781.19（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建
23、设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6016.55万元，其中：建设投资4752.89万元，占项目总投资的79.00%；建设期利息64.63万元，占项目总投资的1.07%；流动资金1199.03万元，占项目总投资的19.93%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6016.55100.00%1.1建设投资4752.8979.00%1.1.1工程费用4111.4368.34%1.1.1.1建筑工程费2450.9540.74%1.1.1.2设备购置费1580.5226.27%1.1.1.3安装工程费79.961.33%1.1.2工程建设其他费用525.968.74
24、%1.1.2.1土地出让金255.144.24%1.1.2.2其他前期费用270.824.50%1.2.3预备费115.501.92%1.2.3.1基本预备费57.330.95%1.2.3.2涨价预备费58.170.97%1.2建设期利息64.631.07%1.3流动资金1199.0319.93%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资6016.55万元，其中申请银行长期贷款2638.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6016.55100.00%1.1建设投资4752.8979.00%1.2建设期利息64.631.07%1.3
25、流动资金1199.0319.93%2资金筹措6016.55100.00%2.1项目资本金3378.5056.15%2.1.1用于建设投资2114.8435.15%2.1.2用于建设期利息64.631.07%2.1.3用于流动资金1199.0319.93%2.2债务资金2638.0543.85%2.2.1用于建设投资2638.0543.85%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试
26、、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 项目经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入1370
27、0.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8220.009590.0011645.0013700.002增值税332.26400.76503.52606.282.1销项税1068.601246.701513.851781.002.2进项税736.34845.941010.331174.723税金及附加39.8848.0960.4372.763.1城建税23.2628.0535.2542.443.2教育费附加9.9712.0215.1118.193.3地方教育附加6.658.02
28、10.0712.13（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=606.28万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用10552.70万元，其中：
29、可变成本8862.40万元，固定成本1690.30万元。正常经营年份项目经营成本10175.34万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5058.215901.247165.808430.352工资及福利费432.05432.05432.05432.053修理费181.51181.51181.51181.514其他费用1131.431131.431131.431131.434.1其他制造费用80.9480.9480.9480.944.2其他管理费用97.9297.9297.9297.924.3其他营业费
30、用952.57952.57952.57952.575经营成本6803.207646.238910.7910175.346折旧费243.00243.00243.00243.007摊销费5.105.105.105.108利息支出129.26129.26129.26129.269总成本费用7180.568023.599288.1510552.709.1其中：固定成本1690.301690.301690.301690.309.2可变成本5490.266333.297597.858862.40（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年
31、份应纳税金及附加72.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3074.54（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3074.5425.00%=768.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额3074.54万元，缴纳企业所得税768.63万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=3074.54-768.63=2305.91（万元）。利润及利润分配
32、表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8220.009590.0011645.0013700.002税金及附加39.8848.0960.4372.763总成本费用7180.568023.599288.1510552.704利润总额999.561518.322296.423074.545应纳所得税额999.561518.322296.423074.546所得税249.89379.58574.11768.637净利润749.671138.741722.312305.918期初未分配利润0.00674.701632.103018.979可供分配的利润749.671813.443
33、354.415324.8810法定盈余公积金74.97181.34335.44532.4911可供分配的利润674.701632.103018.974792.3912未分配利润674.701632.103018.974792.3913息税前利润1378.712027.162999.793972.43（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.34%。项目投资财务内部收益率30.34%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的
34、平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4783.35（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4783.35万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.73年。项目全部投资回收期4
35、.73年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.008220.009590.0011645.0013700.001.1营业收入0.008220.009590.0011645.0013700.002现金流出4752.897562.507814.229870.5010547.852.1建设投资4752.890.002.2流动资金719.42119.90899.28299.752.3经营成本6803.207646.238910
36、.7910175.342.4税金及附加39.8848.0960.4372.763所得税前净现金流量-4752.89657.501775.781774.503152.154累计所得税前净现金流量-4752.89-4095.39-2319.61-545.112607.045调整所得税344.68506.79749.95993.116所得税后净现金流量-4752.89407.611396.201200.392383.527累计所得税后净现金流量-4752.89-4345.28-2949.08-1748.69634.83计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.41%；2、项目投资财务内部
37、收益率（所得税后）：30.34%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：7829.14万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4783.35万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.17年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.73年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保
38、障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为30.73。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为26.71。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划
39、表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2638.052638.052638.052638.051.2当期还本付息64.63129.26129.26129.26129.261.2.1还本1.2.2付息64.63129.26129.26129.26129.261.3期末借款余额2638.052638.052638.052638.052638.052利息备付率30.733偿债备付率26.71（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入13700.00万元，综合总成本费用10552.70万元，税金及附加72.76万元，净利润2305.91万元，财务内部收益率30.34%，财务净现值4783.35万元，全部投资回收期4.73年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。