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1、泓域/锂电池回收设备项目财务评估锂电池回收设备项目财务评估目录一、 产业环境分析3二、 退役电池回收方法概况3三、 必要性分析4四、 项目简介4五、 财务效益评估的内容10六、 项目外汇效果分析11七、 财务外汇平衡表11八、 财务评估的主要内容与步骤12九、 经济效益15营业收入、税金及附加和增值税估算表15综合总成本费用估算表17利润及利润分配表19项目投资现金流量表21借款还本付息计划表23十、 项目投资分析24建设投资估算表26建设期利息估算表27流动资金估算表28总投资及构成一览表30项目投资计划与资金筹措一览表31十一、 进度计划31项目实施进度计划一览表32一、 产业环境分析（一
2、）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推
3、进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。二、 退役电池回收方法概况锂电池回收过程包括预处理和后续处理两个阶段：预处理过程首先需要采用物理方法对废旧电池彻底放电，然后对电池进行拆解以分离出正极、负极、电解液和隔膜等各组成部分。后续处理环节是对拆解后的各类废料中的高价值组分进行回收，其中回收难度和回收价值最高且被研究最多的部分应属电池正极活性材料中能源金属的回收，对此根据其工艺原理将研究方法分为化学回收、物理回收以及生物回收。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性
4、压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约64.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积42667.00（折合约64.00亩），预计场区规划总建筑面积67469.38。其中：主体工程47667.58，仓储工程9354.31，行政办公及生活服务设施7821
5、.59，公共工程2625.90。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际
6、一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。新能源汽车市场的蓬勃发展导致动力电池材料需求的急剧增长。废旧电池含
7、有多种可回收的金属资源，以三元电池为例，其正极含有大量贵金属，其中锂占2%-5%，钴占5%-20%，镍占5%-12%。在市场需求拉动之下，上游镍、钴、锂等原材料出现供需失衡导致原材料价格暴涨，给下游正极材料企业和动力电池企业在采购原料方面造成极大的压力。镍、钴、锂供应端较为紧张。因此废旧动力锂电池的回收将实现对上述金属材料的再利用，制造商可以从供应端抵御部分电池材料价格波动带来的负面影响，创造较高的回收收益。锂资源：供给仍以海外为主，海外掌握定价权。资源储量上，2021年智利、澳大利亚、阿根廷、中国占比分别为41.8%、25.9%、10%、6.8%；产量上，2021年澳大利亚、智利、中国、阿根
8、廷占比分别为52.5%、24.8%、13.4%、5.9%。从我国锂资源分布来看，据SMM，我国约80%以上锂资源赋存于盐湖中，主要分布在青海、西藏等省（区），而矿石锂资源主要集中于四川、江西、湖南、新疆等4省，以上4省矿石锂资源占全国矿石锂资源的98%以上。钴资源：分布高度集中，2021年刚果（金）钴产量占全球7成。钴矿资源相对稀缺，独立钴矿床尤少，主要伴生于铁、镍、铜等矿产中。从总资源上看，全球钴资源分布呈现高度集中的特点，刚果（金）储量占比达到46.1%，是全球最大的钴储量国，同时2021年钴产量占比70.6%、占比极高。我国钴储量约8万吨，占全球总储量的1.05%。且存在着品位低、分离难
9、度较高、伴生矿多、矿床规模小等问题，国内供少需多导致钴原材料对外依赖程度高。据SMM，中国目前已知的钴矿产地有150余处，分布于24个省（区），主要分布在甘肃、山东、云南、河北、青海、山西6省，占比达到70%。镍资源：CR4超67%，2021年印尼及菲律宾镍资源产量占全球50%，矿业政策等会对镍价产生较大影响。镍矿类型主要分为硫化铜镍矿和红土镍矿两大类。据SMM，我国镍资源储量280万吨，约占全球2.94%，且主要以硫化铜镍矿为主，约占全国总量的90%，同时我国镍矿主要分布在甘肃，保有储量约占全国的60%。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金
10、。根据谨慎财务估算，项目总投资25487.31万元，其中：建设投资20823.87万元，占项目总投资的81.70%；建设期利息265.50万元，占项目总投资的1.04%；流动资金4397.94万元，占项目总投资的17.26%。2、建设投资构成本期项目建设投资20823.87万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用17813.44万元，工程建设其他费用2423.58万元，预备费586.85万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入52000.00万元，综合总成本费用41764.49万元，纳税总额4882.79万元，净利润7484.
11、75万元，财务内部收益率23.35%，财务净现值12997.25万元，全部投资回收期5.32年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积42667.00约64.00亩1.1总建筑面积67469.38容积率1.581.2基底面积23893.52建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩311.172总投资万元25487.312.1建设投资万元20823.872.1.1工程费用万元17813.442.1.2工程建设其他费用万元2423.582.1.3预备费万元586.852.2建设期利息万元265.502.3流动资金万元4397.943资金筹措万元25487.313
12、.1自筹资金万元14650.603.2银行贷款万元10836.714营业收入万元52000.00正常运营年份5总成本费用万元41764.496利润总额万元9979.677净利润万元7484.758所得税万元2494.929增值税万元2132.0310税金及附加万元255.8411纳税总额万元4882.7912工业增加值万元16570.0613盈亏平衡点万元19408.24产值14回收期年5.32含建设期12个月15财务内部收益率23.35%所得税后16财务净现值万元12997.25所得税后五、 财务效益评估的内容（一）清偿能力分析投资项目的清偿能力包括两个部分：一是项目的财务清偿能力，即项目全
13、部收回投资的能力，回收的时间越短，说明项目清偿能力越好，这是投资者考察投资效果的依据；二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这主要是贷款银行考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定。（二）盈利能力分析盈利能力分析是项目财务效益评估的最主要部分，也是项目能否成立的先决条件。投资项目的盈利主要是指项目建成投产后所产生的利润、税金与净现金流量。（三）财务外汇效果分析对于项目建设运营利用了国外资源、产品出口创汇、替代进口节汇等涉及外汇收支的投资项目，除了以上两方面的指标外，我们还需要单独考虑项目外汇使用的财务效益，保证有限的外汇资金被配置到最优的项目中去。六、 项目外汇效果分析（一）财
14、务外汇净现值财务外汇净现值是指把项目寿命期内各年的净外汇流量用设定的折现率（一般取外汇借款综合利率）折算到第零年的现值之和。它是分析、评估项目实施后对国家外汇状况影响的重要指标，用以衡量项目对国家外汇的净贡献。（二）财务换汇成本项目财务换汇成本是指项目投产为换取一个货币单位的外汇所需要的以人民币计量抵偿的代价，亦称换汇率。评估生产出口产品的项目是否值得兴建，其产品在国际市场上是否有竞争能力，必须做项目财务换汇成本的预测，即计算项目整个寿命期内为生产出口产品所投入的国内资源（包括投资、原材料、工资及其他投入）的现值与产品出口创汇的净现值之比。在评估时，评估人员将项目的换汇成本与法定汇率比较。一般
15、说，低于或等于法定汇率的项目才是可取的。不然，除非项目必不可少，国家要采取相应的保护措施以外，项目将是缺乏竞争力和不合算的。七、 财务外汇平衡表外汇平衡表是指专门反映项目计算期内各年外汇收支及余缺程度的一种报表。该表可用于外汇平衡分析，适用于有外汇收支的项目财务数据分析。外汇平衡表由外汇来源、外汇运用和外汇余缺额三部分构成。外汇来源包括产品外销的外汇收入、外汇贷款和自筹外汇等，自筹外汇包括在其他外汇收入项目中。外汇运用主要是进行投资、进口原料及零部件、支付技术转让费和清偿外汇借款本息及其他外汇支出。外汇余缺额直接反映了项目计算期内外汇平衡程度。对于外汇不能平衡的项目，企业应根据外汇余缺程度提出
16、具体解决方案。八、 财务评估的主要内容与步骤（一）财务评估的主要内容1、财务分析预测在对投资项目进行总体了解和对市场、环境、技术方案进行充分调查、研究、掌握的基础上，收集、预测财务分析所需的基础数据资料，这一步骤可称为财务分析预测。财务分析预测是整个财务分析的基础，是决定项目财务分析质量和成败的关键环节。财务分析预测的结果可归纳整理为若干辅助计算用表，以便进一步地分析。2、制订资金规划这一步骤包括：寿命期内各年度资金需要量预测；对可能的资金来源与数量进行调查和估算；制订债务偿还计划；在此基础上编制项目寿命期内资金来源与运用计划，这个计划可用资金平衡表表示出各年度资金的来源与使用情况。一个好的资
17、金规划要能满足资金平衡的需要，即在每年度的资金来源方案中挑选最经济、效益最优的方案。一个项目的盈利能力越大、清偿能力越强，外汇效果越佳，该方案越优。在财务效果计算与分析中最重要的是编制现金流量表，然后计算一系列评价指标，进行分析。此项内容常常和资金规划交叉进行，利用财务效果分析的结果可反过来分析、调整资金规划，以达到进一步的优化。3、财务效益的计算与分析我们要根据财务基础数据及资金规划，计算项目的财务盈利能力，分析其清偿能力。若项目涉及产品出口创汇或替代进口节汇，我们还需分析外汇效果。（二）财务评估的步骤1、分析与评价项目的财务基础数据分析与评价项目的财务基础数据是指对项目总投资、资金规划、销
18、售成本、销售收入、销售税金和销售利润，以及其他与项目有关的财务基础数据进行分析与评价。这些财务数据主要都来自可行性研究报告的投资、成本、估算、资金规划、利润估算等部分，几乎涉及项目可行性研究的所有实际环节，因此对项目财务数据的分析、审查与评价，离不开对项目实体部分的考察与评价。因此，对于财务数据的评价不仅要分析各种数据及辅助报表的准确性，还应注意审查财务数据与各实际环节的协调与一致性。2、分析审查项目的财务基本报表财务基本报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。它是计算反映项目的盈利水平、偿债能力和外汇平衡分析等各种评价指标的依据，对基本报表的审查，主要是审查其格式是否规范，表中所填列的数据是
19、否准确。3、审查与评价项目财务效益指标在分析与审查项目财务基础数据和财务基本报表的基础上，审查项目财务效果指标计算方法是否正确，指标体系和基准折现率等评价参数的选择是否合理，各种财务效果指标的计算是否准确。有必要注意一下，在项目的财务评估中，财务数据的分析、整理、测算和财务报表的编制等工作是项目财务分析成败的关键所在，因此，在财务数据的预测与估算中应力求测算方法科学、数据准确、财务报表客观。项目评估的财务报表可分为两类，一类是基本报表，另一类是辅助报表。基本报表有资金来源与运用表、现金流量表、利润表、资产负债表和对外平衡表等；辅助报表有固定资产投资估算表、流动资金估算表、投资计划与资金筹措表、
20、主要投入产出物价格表、单位产品生产成本估算表、固定资产折旧估算表、无形资产及递延资产摊销估算表、总成本费用估算表、销售收入和资金估算表、借款还本付息计算表等。九、 经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可
21、实现营业收入52000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入33800.0039000.0041600.0052000.002增值税1292.441532.331652.272132.032.1销项税4394.005070.005408.006760.002.2进项税3101.563537.673755.734627.973税金及附加155.09183.88198.28255.843.1城建税90.47107.26115.66149.243.2教育费附加38.7745.974
22、9.5763.963.3地方教育附加25.8530.6533.0542.64（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2132.03万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，
23、本期项目综合总成本费用41764.49万元，其中：可变成本35669.29万元，固定成本6095.20万元。达产年项目经营成本40115.72万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21805.9225160.6826838.0633547.572工资及福利费2121.722121.722121.722121.723修理费432.03432.03432.03432.034其他费用4014.404014.404014.404014.404.1其他制造费用310.66310.66310.66310.664.
24、2其他管理费用260.24260.24260.24260.244.3其他营业费用3443.503443.503443.503443.505经营成本28374.0731728.8333406.2140115.726折旧费1094.281094.281094.281094.287摊销费23.4923.4923.4923.498利息支出531.00531.00531.00531.009总成本费用30022.8433377.6035054.9841764.499.1其中：固定成本6095.206095.206095.206095.209.2可变成本23927.6427282.4028959.78356
25、69.29（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加255.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9979.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9979.6725.00%=2494.92（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9979.67万元，缴纳企业所得税2494.92万元，其正常经营年
26、份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9979.67-2494.92=7484.75（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入33800.0039000.0041600.0052000.002税金及附加155.09183.88198.28255.843总成本费用30022.8433377.6035054.9841764.494利润总额3622.075438.526346.749979.675应纳所得税额3622.075438.526346.749979.676所得税905.521359.631586.682494.927净利润2716.5540
27、78.894760.067484.758期初未分配利润0.002444.905871.419568.329可供分配的利润2716.556523.7810631.4717053.0710法定盈余公积金271.66652.381063.151705.3111可供分配的利润2444.905871.419568.3215347.7612未分配利润2444.905871.419568.3215347.7613息税前利润5058.597329.158464.4213005.59（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项
28、目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.35%。本期项目投资财务内部收益率23.35%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12997.25（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12997.25万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的
29、主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.32年。本期项目全部投资回收期5.32年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0033800.0039000.0041600.0052000.001.1营业收入0.0033800.0039000.0041600.0052000.002现金流出20823.8
30、731387.8232352.5136683.0441690.952.1建设投资20823.870.002.2流动资金2858.66439.803078.551319.392.3经营成本28374.0731728.8333406.2140115.722.4税金及附加155.09183.88198.28255.843所得税前净现金流量-20823.872412.186647.494916.9610309.054累计所得税前净现金流量-20823.87-18411.69-11764.20-6847.243461.815调整所得税1264.651832.292116.113251.406所得税后净现
31、金流量-20823.871506.665287.863330.287814.137累计所得税后净现金流量-20823.87-19317.21-14029.35-10699.07-2884.94计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：31.02%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.35%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：23320.18万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：12997.25万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.66年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.32年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模
32、式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.49。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本
33、付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.90。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10836.7110836.7110836.7110836.711.2当期还本付息265.50531.00531.00531.00531.001.2.1还本1.2.2付息265.50531.00531.00531.00531.001.
34、3期末借款余额10836.7110836.7110836.7110836.7110836.712利息备付率24.493偿债备付率21.90（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入52000.00万元，综合总成本费用41764.49万元，税金及附加255.84万元，净利润7484.75万元，财务内部收益率23.35%，财务净现值12997.25万元，全部投资回收期5.32年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十、 项目投资分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期
35、利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资20823.87万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程
36、建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17813.44万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8445.39万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8863.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为504.26万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2423.58万元。（五）预备费本期项目预备费为586.85万元。建设投资估算表单位：万元序号项目
37、建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8445.398863.79504.2617813.441.1建筑工程费8445.398445.391.2设备购置费8863.798863.791.3安装工程费504.26504.262其他费用2423.582423.582.1土地出让金1174.661174.663预备费586.85586.853.1基本预备费342.79342.793.2涨价预备费244.06244.064投资合计20823.87（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10836.71万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息265.50万元。
38、建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息265.50265.500.001.1.1期初借款余额10836.711.1.2当期借款10836.7110836.710.001.1.3当期应计利息265.50265.500.001.1.4期末借款余额10836.7110836.711.2其他融资费用1.3小计265.50265.500.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计265.50265.500.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营
39、，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4397.94万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产26531.3430613.0932653.9640817.451.1应收账款11939.1013775.8914694.2818367.851.2存货9285.9710714.5811428.8914286.11
40、1.2.1原辅材料2785.793214.373428.664285.831.2.2燃料动力139.29160.72171.43214.291.2.3在产品4271.554928.715257.296571.611.2.4产成品2089.342410.782571.503214.371.3现金2122.512449.052612.323265.401.4预付账款3183.763673.573918.474898.092流动负债23672.6827314.6329135.6136419.512.1应付账款8522.169833.2610488.8213111.022.2预收账款15150.521
41、7481.3718646.7923308.493流动资金2858.663298.453518.354397.944流动资金增加2858.66439.79219.90879.595铺底流动资金7959.409183.929796.1812245.23（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25487.31万元，其中：建设投资20823.87万元，占项目总投资的81.70%；建设期利息265.50万元，占项目总投资的1.04%；流动资金4397.94万元，占项目总投资的17.26%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资2
42、5487.31100.00%1.1建设投资20823.8781.70%1.1.1工程费用17813.4469.89%1.1.1.1建筑工程费8445.3933.14%1.1.1.2设备购置费8863.7934.78%1.1.1.3安装工程费504.261.98%1.1.2工程建设其他费用2423.589.51%1.1.2.1土地出让金1174.664.61%1.1.2.2其他前期费用1248.924.90%1.2.3预备费586.852.30%1.2.3.1基本预备费342.791.34%1.2.3.2涨价预备费244.060.96%1.2建设期利息265.501.04%1.3流动资金4397.9417.26%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资25487.31万元，其中申请银行长期贷款10836.71万元，其余部分由企业自筹。项目投