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1、泓域/环氧树脂项目质量保证分析环氧树脂项目质量保证分析目录一、 项目基本情况3二、 质量保证的基本概念5三、 预防8四、 项目中的质量控制过程9五、 质量的适用性11六、 公司概况12公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据13七、 项目实施进度计划13项目实施进度计划一览表13八、 投资方案分析14建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21九、 经济效益及财务分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表30一、 项目基本情况（一
2、）项目投资人xx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约54.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23235.80万元，其中：建设投资17328.28万元，占项目总投资的74.58%；建设期利息467.32万元，占项目总投资的2.01%；流动资金5440.20万元，占项目总投资的23.41%。（六）资金筹措项目总投资23235.80万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金
3、）13698.66万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额9537.14万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：47400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：39006.28万元。3、项目达产年净利润（NP）：6138.36万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.23%。5、全部投资回收期（Pt）：6.21年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：18176.40万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36000.00约54.00亩1.1总建筑面积61716.11容积率1.711.2基底面积2124
4、0.00建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩303.142总投资万元23235.802.1建设投资万元17328.282.1.1工程费用万元14373.682.1.2工程建设其他费用万元2567.612.1.3预备费万元386.992.2建设期利息万元467.322.3流动资金万元5440.203资金筹措万元23235.803.1自筹资金万元13698.663.2银行贷款万元9537.144营业收入万元47400.00正常运营年份5总成本费用万元39006.286利润总额万元8184.487净利润万元6138.368所得税万元2046.129增值税万元1743.7010税金及附加万元20
5、9.2411纳税总额万元3999.0612工业增加值万元13716.2913盈亏平衡点万元18176.40产值14回收期年6.21含建设期24个月15财务内部收益率19.23%所得税后16财务净现值万元5381.77所得税后二、 质量保证的基本概念为了实现质量所建立起来的一系列质量管理活动，如通过预防措施、质量控制和返工等活动共同作用来保障质量目标的实现。如果没有这些措施，就可能出现产品达不到预定要求的情况，也就是质量目标没有实现。在现实中，由于各种原因，对质量目标实现的判别存在“滞后性”。例如，消费者对一件专业性较强的产品缺乏专业判断；或者刚买来的时候产品是好的，过了一段时间后才发现有缺陷；
6、或者外包一个项目，必须在项目开始运作之前选定可以保证质量目标的承包商。所有这些，都意味着对质量目标实现认定的滞后性。也就是说，即使不实施这些有利于保障质量目标的活动，在当时也可能不会发生问题，但却可以马上节省这些活动的实施成本。这种短期利益行为可能产生诱惑，必要的质量活动因此被忽视。但产品的缺陷早晚会被发现，而且发现得越晚，其修复代价越高。所以，质量管理实施的真正难点在于此：如何避免追求短期利益而损害长期利益。对客户来说，需要判别质量目标状态，对组织内部的管理来说需要用某种手段来真实地了解当前质量目标的状态。因此，需要找到一种方法来判别未来交付产品的质量趋势，这就是质量保证的概念。为了帮助理解
7、，以下是一些有关质量保证的定义，从这些不同出处的定义中可以看到一些共有的东西，以帮助大家体会质量保证概念的核心理念：质量保证：在质量体系内所有执行的计划或系统的活动，为项目满足相关标准增强信心。质量保证是一个活动，它向所有有关的人提供证据，以确立质量功能正在按需求运行的信心。ISO8402.3.4中定义的质量保证：为了提供足够的信任，表明实体能够满足质量要求，而在质量体系中实施并根据需要进行证实的全部有计划和有系统的活动。IEEE中定义的质量保证：质量保证是有计划和系统性的活动它对部件或产品满足确定的技术需求提供足够的信心。GB65831994中定义的质量保证：为了提供足够的信任，表明实体能够
8、满足质量要求，而在质量体系中实施并根据需要进行证实的全部有计划和有系统的活动。从以上来自不同出处但针对同一概念的定义描述中可以看到，所有的定义都反复强调几个关键性的词语，例如，“信心”、“信任”、“有计划的”、“有系统的”等。那到底什么是质量保证呢？下面这个案例或许可以给出某些启示。一个相对理想的案例，虽然它未必能解决今天层出不穷的装修纠纷，但至少可以看出质量保证两个最主要的活动：制定实现质量目标所应遵循的制度和标准。确保制度和标准是被遵循的。质量保证的实质在于：在一个产品制造前，约束和定义产品和产品制造过程的标准和制度；在制造过程中遵循定义的产品和过程标准，其质量结果最终就得到保证。质量获得
9、保证的信心来自于一个被认可的过程标准。三、 预防虽然可以靠增加质量控制手段来防止将有缺陷的产品交付给客户，从而提高整个生产过程的质量，但是否会降低缺陷产生的概率呢？答案是否定的。事实上，增加质量控制活动只能减少返工成本而不会降低缺陷发生的可能性。或许有些人会感觉到：如果有人检查工作成果，可能会促使人们更加认真而仔细地工作，从而会减少了错误的发生。但我们假设人是相对“理性的”，其工作质量不会受到外部因素的影响，在这样的情况下，如何能降低错误发生的可能性呢？答案是：采取措施防止犯错误，也就是通常所说的预防措施。与其依靠后续的检查措施（质量控制）来发现问题再修正，还不如在一开始就把它做好。预防要求“
10、第一次就把事情作对”。但真正的预防和大多数人的直觉理解是不同的。所谓预防，就是采取措施保障一次性把事情作正确。没有人会有意识地做错事情，但总是以一定的概率出错。既然如此，预防所提倡的机制就是在“人是会犯错”的假设基础之上，设置定的措施防止人们出错或者可以在第一时间发现错误而迅速纠正。这里的预防机制需要一定的投入才能体现作用。大多数人也希望不出错，但却仅仅停留在“期望”和“意识”上，没有采取任何前期的投入来防止出错，自然就达不到应有的效果。所以，判别是否采取了预防措施，主要看是否在预防上有投入。认识到了预防的作用，就需要在项目活动中去贯彻预防措施，怎样才能做到呢？第一，实施预防活动的前提是承认“
11、普通人是会犯错误的”。这个观念被认可是实施预防措施的前提。第二，建立可以让普通人不犯错误的工作方法和流程，并加以遵循。这体现了前述“继承和传播成功经验”的基本原则。第三，一个建立好的流程要想起到作用，实施者必须对流程的把握到位，这样才能使得好的经验被真正复制和传承。所以对实施者进行培训，以掌握不犯错误的方法，也是预防措施得以起作用的必要环节。实施以上三个活动，才能真正做到预防。但这些活动本身也是需要资源投入的，那就意味着需要分配资源去做这些活动。在实践中这就成了一个难点。很多人在犯错之后，不得不投入成本去纠正，虽然心疼，而又不得不做。而对预防，很多人却心存侥幸，能省则省，认为自己不会犯错。其实
12、，预防的投入是必要的。四、 项目中的质量控制过程我们来总结一下前面有关质量控制活动的要点。明确质量目标，作为质量控制活动的参照基准。在产品构造过程中实施质量检验活动，包括两种类型：验证，即检查产品是否符合预先定义的质量规范；确认，即检查产品是否符合用户的最终需要。对质量检验活动所发现的缺陷进行记录并跟踪修复过程。对修复的缺陷进行检验，并确保没有产生其他影响。项目的质量控制活动和交付质量直接相关，很少被完全忽略，但可能忽视了以下几个环节：第一，确认活动必须有客户参与。并且采取一定的方法使客户能够进行有效的检查来确保项目的交付目标和需求之间没有偏差，第二，缺陷跟踪。发现的问题如果没有一定的流程来跟
13、踪处理极容易被遗忘。这一活动一直到确保该缺陷经过验证之后为止。同时，有关缺陷产生的数据也有利于项目质量的趋势预测。第三，返工结果的验证。这一活动要求不仅仅是对已发现缺陷的修补，还需要去检查修补工作是否带来其他方面的影响。后一点经常为人所忽略，因为修补而引发更大损失的例子不在少数。质量控制活动还有一个提高效率的问题。所谓提高效率，并不是单纯减少质量控制活动的投入，而是如何使其更有效率地发现并解决缺陷，但这依赖于工程领域的技术和手段。作为管理者，其主要责任在于为质量控制活动分配足够的资源，以确保其有效开展。如果管理者对工程领域本身有丰富的经验，则非常有助于去细化质量控制的具体手段，帮助提高质量控制
14、活动的有效性。但如果管理者没有经验则必须借助相关资源，高度关注质量控制活动。五、 质量的适用性简单来说，质量就是需要达到的要求，没有达到就是偏差，需要被纠正。这就是质量控制活动最主要的目的，但是这个判别是否达到“要求”的标准是什么呢？也就是说质量控制参照什么来判定是否符合要求？首先应该想到的就是，产品应该符合预先规定的规范和标准。任何一件产品，其本身必须有相应的、应该达到的标准和要求。只要产品符合这些要求就算满足标准。这一质量观点始于“质量管理”概念的早期阶段，即20世纪40年代，我们把它称作“符合性质量”阶段，其基本的观点就是：质量是以符合现行标准的程度作为衡量依据，“符合标准”就是合格的产
15、品质量，符合的程度反映了产品质量的水平。很显然，要想达到这个要求，一个基本的条件就是必须首先定义产品的规格标准，并且这些规格标准可以被有效地检查，以确定其产品的符合度。显然，“符合性质量”概念更适合于标准化的产品。例如，商店里出售的各种货物和产品，因为每一个产品都可以用一个显性的规格定义和明确其应该达到的技术指标。但这一观点也有明显的问题，因为技术标准是由生产方定义的，会不会出现符合技术要求，厂方满意的产品，而顾客却对其并不满意呢？六、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：蒋xx3、注册资本：1210万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登
16、记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-8-27、营业期限：2015-8-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9024.397219.516768.29负债总额3604.992883.992703.74股东权益合计5419.404335.524064.55公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入21975.7317580.5816481.80营业利润4335.283468.223251.46利润总额3675.092940.072756.3
17、2净利润2756.322149.931984.55归属于母公司所有者的净利润2756.322149.931984.55七、 项目实施进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）
18、项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。八、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目
19、费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资17328.28万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14373.68万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7651.68万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册
20、和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6317.60万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为404.40万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2567.61万元。（五）预备费本期项目预备费为386.99万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7651.686317.60404.4014373.681.1建筑工程费7651.687651.681.2设备购置费6317.606317.601.3安装工程费404.40404.402其他费用2567.612567.612.1
21、土地出让金1425.871425.873预备费386.99386.993.1基本预备费191.51191.513.2涨价预备费195.48195.484投资合计17328.28（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9537.14万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息467.32万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息467.32116.83350.491.1.1期初借款余额4768.571.1.2当期借款9537.144768.574768.571.1.3当期应计利息467.32116.83350.491.1.4期末
22、借款余额4768.579537.141.2其他融资费用1.3小计467.32116.83350.492债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计467.32116.83350.49（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算
23、。根据测算，本期项目流动资金为5440.20万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021067.4925581.9530096.411.1应收账款0.009480.3711511.8713543.381.2存货0.007373.628953.6810533.741.2.1原辅材料0.002212.082686.103160.121.2.2燃料动力0.00110.61134.31158.011.2.3在产品0.003391.864118.694845.521.2.4产成品0.001659.062014.582370.091.3现金0.001685.4
24、02046.552407.711.4预付账款0.002528.103069.833611.572流动负债0.0017259.3520957.7824656.212.1应付账款0.006213.377544.808876.242.2预收账款0.0011045.9813412.9715779.973流动资金0.003808.144624.175440.204流动资金增加0.003808.14816.03816.035铺底流动资金0.006320.247674.589028.92（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23235.80万元，其中：
25、建设投资17328.28万元，占项目总投资的74.58%；建设期利息467.32万元，占项目总投资的2.01%；流动资金5440.20万元，占项目总投资的23.41%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23235.80100.00%1.1建设投资17328.2874.58%1.1.1工程费用14373.6861.86%1.1.1.1建筑工程费7651.6832.93%1.1.1.2设备购置费6317.6027.19%1.1.1.3安装工程费404.401.74%1.1.2工程建设其他费用2567.6111.05%1.1.2.1土地出让金1425.876.14%1.1.
26、2.2其他前期费用1141.744.91%1.2.3预备费386.991.67%1.2.3.1基本预备费191.510.82%1.2.3.2涨价预备费195.480.84%1.2建设期利息467.322.01%1.3流动资金5440.2023.41%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资23235.80万元，其中申请银行长期贷款9537.14万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23235.80100.00%1.1建设投资17328.2874.58%1.2建设期利息467.322.01%1.3流动资金5440.2023.41%2资金
27、筹措23235.80100.00%2.1项目资本金13698.6658.95%2.1.1用于建设投资7791.1433.53%2.1.2用于建设期利息467.322.01%2.1.3用于流动资金5440.2023.41%2.2债务资金9537.1441.05%2.2.1用于建设投资9537.1441.05%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金九、 经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划
28、的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入47400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0033180.0040290.0047400.002增值税0.001381.911678.031743.702.1销项税0.004313.405237.706162.002.2进项税0.0029
29、31.493559.674418.303税金及附加0.00165.83201.36209.243.1城建税0.0096.73117.46122.063.2教育费附加0.0041.4650.3452.313.3地方教育附加0.0027.6433.5634.87（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1743.70万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理
30、费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用39006.28万元，其中：可变成本33785.58万元，固定成本5220.70万元。达产年项目经营成本37626.44万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0022549.9327382.0632214.192工资及福利费0.001571.391571.391571.393修理费0.00627.
31、64627.64627.644其他费用0.003213.223213.223213.224.1其他制造费用0.00299.75299.75299.754.2其他管理费用0.00233.88233.88233.884.3其他营业费用0.002679.592679.592679.595经营成本0.0027962.1832794.3137626.446折旧费0.00884.00884.00884.007摊销费0.0028.5228.5228.528利息支出0.00467.32467.32467.329总成本费用0.0029342.0234174.1539006.289.1其中：固定成本0.00522
32、0.705220.705220.709.2可变成本0.0024121.3228953.4533785.58（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加209.24万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8184.48（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8184.4825.00%=2046.12（万元）。（六）利润及利润
33、分配该项目达产年可实现利润总额8184.48万元，缴纳企业所得税2046.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8184.48-2046.12=6138.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0033180.0040290.0047400.002税金及附加0.00165.83201.36209.243总成本费用0.0029342.0234174.1539006.284利润总额0.003672.155914.498184.485应纳所得税额0.003672.155914.498184.486所得税0.00918.
34、041478.622046.127净利润0.002754.114435.876138.368期初未分配利润0.000.002478.706223.119可供分配的利润0.002754.116914.5712361.4710法定盈余公积金0.00275.41691.461236.1511可供分配的利润0.002478.706223.1111125.3212未分配利润0.002478.706223.1111125.3213息税前利润0.005057.517860.4310697.92（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的
35、折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.23%。本期项目投资财务内部收益率19.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5381.77（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5381.77万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资
36、回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.21年。本期项目全部投资回收期6.21年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0033180.0040290.0047400.001.1营业收入0.000.0033180.0040290.0047400.002现金流出8664.14866
37、4.1431936.1533811.7042459.852.1建设投资8664.148664.142.2流动资金0.003808.14816.034624.172.3经营成本0.0027962.1832794.3137626.442.4税金及附加0.00165.83201.36209.243所得税前净现金流量-8664.14-8664.141243.856478.304940.154累计所得税前净现金流量-8664.14-17328.28-16084.43-9606.13-4665.985调整所得税0.001264.381965.112674.486所得税后净现金流量-8664.14-8664
38、.14325.814999.682894.037累计所得税后净现金流量-8664.14-17328.28-17002.47-12002.79-9108.76计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.73%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.23%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：12794.27万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：5381.77万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.49年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.21年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年
39、。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.89。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还
40、本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.47。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4768.579537.149537.149537.141.2当期还本付息116.83817.81467.32467.32467.321.2.1还本1.2.2付息116.83817.81467.32467.32467.321.3期末借款余额4768.579537.149537.149537.149537.142利息备付率22.893偿债备付率20.47（十）级标题经济