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1、泓域/数控车床公司风险管理措施数控车床公司风险管理措施xxx（集团）有限公司目录一、 产业环境分析3二、 机床行业概况4三、 必要性分析8四、 公司概况8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9五、 项目基本情况9六、 考察风险的角度12七、 不确定的水平与风险13八、 风险管理的组织17九、 风险管理的程序18十、 地震23十一、 环境风险24十二、 财产的暴露后果27十三、 财产中的权益28十四、 风险经理为什么关心人力资本风险32十五、 什么是人力资本风险34十六、 损失频率的估算35十七、 损失幅度的估算37十八、 经济效益评价40营业收入、税金及附加和增值税估算表40综合
2、总成本费用估算表42利润及利润分配表44项目投资现金流量表46借款还本付息计划表48十九、 投资方案49建设投资估算表51建设期利息估算表52流动资金估算表53总投资及构成一览表55项目投资计划与资金筹措一览表56二十、 项目实施进度计划56项目实施进度计划一览表57一、 产业环境分析以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末
3、，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值
4、占工业总产值的比重达到30%以上。二、 机床行业概况机床（英语名称：MachineTool），是将金属毛坯加工成机器零部件的机器，是制造机器的机器，所以又称为“工业母机”、“工作母机”或“工具机”，习惯上简称机床或机床工具。以切削加工为例，基本原理是利用刀具与工件之间的相对运动，去除工件上多余材料，使之达到图纸要求的形状及尺寸精度。机床的品种、质量和加工效率直接影响着其他机械产品的生产技术水平，因此，机床工业的现代化水平和规模是一个国家工业发达程度的重要标志之一。机床作为装备制造业的工业母机，机床行业为装备制造业提供生产设备。机床行业下游客户包括传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路
5、机车、船舶制造、航空航天工业、石油化工、工程机械、电子信息技术工业以及其它加工工业。我国机床行业历经多年发展，并伴随着国内工业整体实力的不断提升，已经初具规模。我国机床行从2000开始进入快速增长的阶段，2002年机床消费额达56.96亿美元，居世界第一，在2009年实现产值全球第一，并一直持续多年。2019年我国机床消费额达223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%，是排名第二的美国两倍以上，是名副其实的机床消费大国。同时2019年我国机床行业产值为194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%。机床工具中体量最大的分支为金属切削机床。根据其对加工件的加工方式差异，金属切削机床可
6、分为车床、镗床、铣庆、钻床和磨床等。机床工具行业的具体产业类别如下：金属切削机床（英文简称：MetalCuttingMachineTool）是用切削、磨削或特种加工方法加工各种金属工件，使之获得所要求的几何形状、尺寸精度和表面质量的机床，主要分为车床、镗床、磨床、铣床等，是我国机床工具行业的重要组成部分。金属切削机床应用范围极其广泛，可以应用于航天航空、电力、船舶、新能源、电子、汽车等在国民经济发展中占据重要地位的行业，拥有广阔的市场和发展前景。数控金属切削机床（英文简称：NumericalControlMetalCuttingMachineTool）是金属切削机床行业的细分领域，在金属切削机
7、床行业占据着举足轻重的地位。数控（NumericalControl，简称：NC）技术是指用数字、文字和符号组成的数字指令来实现一台或多台机械设备动作控制的技术。数控一般是采用通用或专用计算机实现数字程序控制，因此数控也称为计算机数控。它所控制的通常是位置、角度、速度等机械量和与机械能量流向有关的开关量。数控的产生依赖于数据载体和二进制形式数据运算的出现。数控机床是数字控制机床（Computernumericalcontrolmachinetools）的简称，是一种装有程序控制系统的自动化机床。数控机床较好地解决了复杂、精密、小批量、多品种的零件加工问题，是一种柔性的、高效能的自动化机床，代表了
8、现代机床控制技术的发展方向，是一种典型的机电一体化产品，在金属切削机床中占有非常重要的位置，近几十年来受到世界各国的高度重视，发展迅猛。车床（英语名称：TurningMachine）属于金属切削机床一个重要分支，是采取车削加工的机床。车削加工基本原理是加工件旋转，刀具固定，刀具与加工件之间做直线运动，从而完成加工件的加工。车削加工是轴类零件和盘类零件等旋转类加工件最基本的加工工艺。车床作为金属切削机床最重要的一大分类，在金属切削机床中占比约为20%-35%。数控车床，尤其是高端数控车床是非常重要的一类工业母机，是制造业发展不可或缺的基础装备。数控车床是汽车行业发动机、变速箱、底盘等零部件中轴、
9、齿轮、轮毂等典型零件非常重要和关键的加工装备；工程机械的液压及操作系统、变矩器系统、底盘系统等关键零件加工都是典型的车削类加工工艺，对数控车床的精度和复合化水平均有较高要求；以电机、液压、气动阀、各类泵、阀门等为代表的通用设备行业里有大量的高精度阀芯、轴、端盖等需要用数控车床加工，这些行业的发展水平更是与数控车床的应用有着紧密的联系；随着数控车床精度水平的不断提高以及车铣复合化技术应用的不断深入，其在模具行业的特殊地位也越来越突出，成为该行业不可或缺的关键装备；在航空航天及军事工业领域，数控车床的应用更是占据特殊地位，最突出的应用是以车代磨技术和车铣复合加工技术。随着以车代磨技术和车铣复合加工
10、技术进一步突破，数控车床在航空航天及军事工业的应用将越来越广泛，地位也越来越突出。总之，在金属加工领域各个行业都存在着大量的只需车削加工就可以完成的典型零件，数控车床所特有的高效率、高精度、操作和维修简便等优势是其他机床所不能替代的。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司
11、2、法定代表人：宋xx3、注册资本：1090万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-10-67、营业期限：2011-10-6至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13482.2510785.8010111.69负债总额5651.204520.964238.40股东权益合计7831.056264.845873.29公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入30898.1324718.502
12、3173.60营业利润5619.934495.944214.95利润总额4590.543672.433442.90净利润3442.902685.462478.89归属于母公司所有者的净利润3442.902685.462478.89五、 项目基本情况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约79.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34093.69万元，其中：建设投
13、资27991.40万元，占项目总投资的82.10%；建设期利息309.46万元，占项目总投资的0.91%；流动资金5792.83万元，占项目总投资的16.99%。（六）资金筹措项目总投资34093.69万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）21462.59万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额12631.10万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：59300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：47550.26万元。3、项目达产年净利润（NP）：8593.07万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.73%。5、全部投资回收期（
14、Pt）：5.83年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21910.45万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52667.00约79.00亩1.1总建筑面积95557.76容积率1.811.2基底面积32126.87建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩337.372总投资万元34093.692.1建设投资万元27991.402.1.1工程费用万元24411.722.1.2工程建设其他费用万元2906.972.1.3预备费万元672.712.2建设期利息万元309.462.3流动资金万元5792.833资金筹措万元34093.6
15、93.1自筹资金万元21462.593.2银行贷款万元12631.104营业收入万元59300.00正常运营年份5总成本费用万元47550.266利润总额万元11457.437净利润万元8593.078所得税万元2864.369增值税万元2435.8910税金及附加万元292.3111纳税总额万元5592.5612工业增加值万元19149.9013盈亏平衡点万元21910.45产值14回收期年5.83含建设期12个月15财务内部收益率18.73%所得税后16财务净现值万元11988.83所得税后六、 考察风险的角度风险可以从三个角度来考察。首先，风险与人们活动的目标有关。人们从事某项活动，总是
16、在事先有一个预期的目标，希望达到某种目的。如果人们对于这一目标的实现没有十分的把握，存在偏离目标的可能，那么，人们就会认为该项活动有风险。其次，风险同行动方案的选择有关。对于一项活动，总是有多种行动方案可供选择，应该采取哪种方案才能不受或少受损失？如果这项活动既可能造成损失，也可能带来收益，那么哪种方案才能既减少损失，又保证收益？不同的行动方案，风险是不同的。最后，风险与世界的未来变化有关。当客观环境或者人们的思想发生变化时，活动的结果也会发生变化。如果世界永恒不变，人们也不会有风险的概念。七、 不确定的水平与风险风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定的。我们在解释风，险时，
17、很多时候会用到不确定这个词。但不确定并不等同于风险。为了满足风险测度的需要，有必要将不确定与风险加以区分。不确定与确定是特定时间下的概念。在韦伯斯特新词典中，“确定”的一个解释是“一种没有怀疑的状态”，而确定的反义词“不确定”也就成为“怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测能力”。因此，不确定这一术语，描述的是一种心理状态，它是存在于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。有的时候，一项活动虽然有多种可能的结果，人们由于无法掌握活动的全部信息，因此事先不能确切预知最终会产生哪一种结果，但可以知道每一种结果出现的概率。另外一些时候，人们可
18、能连这些概率都不能估计出来，甚至未来会出现哪些结果都不可知。这些都是不确定的情况。一项活动的结果的不确定程度，一方面和这项活动本身的性质有关，另一方面，也是很主要的一个方面，是和人们对这项活动的认知有关的。在不确定的这三个水平中，第1级是不确定的最低水平，这一层次的不确定只是指不能确定究竟哪一种结果会发生，但未来有哪些结果以及每种结果发生的概率是确定的，所以通常也被称为“客观不确定”。客观不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定，是由大量的历史经历或试验所揭示出的一种性质，它是指那些有明确的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。例如投币试验就是一个典型的客观不确定的例子。我们无
19、法确定未来一次投币的结果是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正反面出现的概率皆为0.5。由此可知，客观不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结果所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一确定，但结果的概率分布唯一确定。概率论是处理客观不确定的主要工具。第2级不确定的程度更高一些，对于这一级的活动，虽然知道未来会有哪些结果，但事先既不知道未来哪种结果会发生，也不清楚每种结果发生的概率，即这是一种广义的结果不唯一。这种不确定是由于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识。这一类活动要么是发生的可能性很小，目前还没有足够的数据和信息判断各种结果出现的概率，例如核事故；要么是影响
20、最终结果的因素很多，事先无法判断，例如一个司机在行驶的过程中可能遭遇车祸，他可以判断车祸造成的结果，但一般情况下很难准确估计卷入到一场车祸中的可能性以及不同损失程度的可能性，除非事先能够掌握车辆行驶的地形、行驶的时间、路况、司机以及其他驾驶员的行驶习惯、车辆的性能、保养程度和维修费用等信息。由于在这一级中，结果发生的概率的不确定主要是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成分，因此也称为“主观不确定”。第3级的不确定程度最高，早期的太空探险等活动都属于这种类型。理论上来说，随着历史资料与信息的逐渐增多，高级别的不确定可以转化为低级别，的不确定。不确定是存在于客观事物与人们的认
21、识之间的一种差距，有关活动的信息掌握得越充分，人们对此活动的认识越充分，不确定的程度就越小。例如随着时间的推移，如果得到了足够的核事故数据，就可以判断除去人为破坏或疏忽因素之外的核事故的发生概率。风险中的不确定指的是第1级和第2级的不确定，而第3级的不确定严格来说已不是风险管理的范畴。但在实践中，人们有时也会将第3级不确定事件的结果划分为几类，从而将其简化为第2级的不确定事件加以处理。例如，多种形式的责任风险属于第3级的不确定，暴露于责任风险的结果取决于法律环境的进一步完善，法律环境包括决定个体或组织是否承担责任和承担多少责任的法律条款。然而保险商一般会对他们承担的责任数量进行限制，至少确定为
22、两个结果（最小和最大的损失），这些限制就使得保险商所面临的不确定由第3级降到了第2级。风险的不确定主要来源于以下几方面：（1）与客观过程本身的不确定有关的客观的不确定；（2）由于所选择的为了准确反映系统真实物理行为的模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定；（3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数的不确定；（4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性，数据处理和转换误差，由于时间和空间限制数据样本缺乏足够的代表性等。这些不确定的来源分别涉及风险识别、风险分析、风险评价和风险管理措施的选择，它们贯穿了风险管理的始终。八、 风险管理的组织不同的公司中，由什么部门负责风险管理以及风
23、险管理人员的责任，可能是不同的，这取决于高层管理者对风险管理的认识及需求。风险管理部通常设有战略组和监控组。战略组的职责是制定公司的风险管理政策、风险管理制度、风险度量模型和标准等，及时修订有关办法或调整风险管理策略，并且指导业务人员的日常风险管理工作。监控组的职能是贯彻风险管理战略，具体包括三个方面：第一，根据战略组制定的风险度量模型进行风险的衡量、评估，持续检测风险的动态变化，并及时、全面地向战略组汇报风险状况；第二，监督业务部门的操作流程，促使各部门严格遵循风险管理程序；第三，审核和评价各业务部门实施的风险管理措施，评估各业务部门的风险管理业绩。虽然风险管理主要是由风险管理部来完成的，但
24、由于产生损失的原因多种多样，因此理论上来说，风险管理的整个过程不可能由风险管理部独立完成，而是和公司的其他主要部门一起完成的，包括人力资源部、生产操作部门、市场营销部门以及财务部门等。风险经理也很可能介入一个公司很多方面的活动，例如为雇员建立养老基金和医疗保险，调查影响收购兼并和公司收益的风险因素，购买保险以转移一些类型的风险。九、 风险管理的程序无论是个人、企业还是政府机构，风险管理的程序都是大致相同的，这一过程可以分为如下五个步骤。1.制订风险管理计划制订合理的风险管理计划是风险管理的第一步。它主要包括：（1）明确风险管理的目标风险管理的成功与否很大程度上取决于是否预先有一个明确的目标。因
25、此，组织在一开始就要权衡风险与收益，表明对风险的态度。（2）确定风险管理人员的责任以及与其他部门的合作关系在实践中，风险管理计划常通过风险管理策略书来表达。从上面这两张表可以看出，企业和政府在某些风险管理策略方面有共同之处，但目标就有非常显著的差异了。通用压榨机公司是一家公众持股的公司，其经营目标是股东财富最大化，而明尼苏达州州政府的目标就比较难概括，包括提供社会安全和基础设施、管理商业活动、保护个人合法权利、执行法律等。2.风险识别风险识别就是识别出公司所面临风险的类别、形成原因及其影响。这一过程的重点，包括：（1）将公司人员和资产的构成与分布进行全面总结和归类风险识别的方法有很多，但首先都
26、要了解公司的人员和资产的情况，这有助于全面地掌握风险。（2）对人和物所面临的风险进行识别与判断这一步是风险识别的核心，实践中可以按照业务流程的顺序进行分析，也可以按照风险承受对象逐一排查，我们将在第五章介绍一些不同的风险识别方法。（3）分析损失原因（4）对后果与损失形态进行归类与分析得出“可能面临风险”这样的结论并不意味着风险识别工作就完成了，接下来还要分析风险的影响，是人员损失、财务损失、营业费用损失还是责任损失。当然，在实践中，这一步经常是和上面一步结合在一起的。风险识别是风险管理的基础。有未来就有风险，而且未来的风险不仅有过去曾经面临的这些类型，还可能会面临新的风险，因此，风险识别是一项
27、制度性、系统性的持续工作，它是风险管理成功的关键。3.风险分析与评价风险评估是指在风险识别的基础上，估算损失发生的概率和损失幅度，并依据个人的风险态度和风险承受能力，对风险的相对重要性以及缓急程度进行分析。风险评估既有定性分析的内容，也有定量的分析，它需要一定的专业技术知识，如风险估算中概率统计的应用。风险估算是一项极其复杂和困难的工作，尤其是对于那些发生概率低且损失巨大的风险，如核风险，由于缺乏足够的历史数据，很难应用传统的统计方法进行评估，必须探索新的途径。得到风险估算的结果以后，公司还要根据自身的风险承受能力对风险给出一个主观的认识。对同样一个风险，不同的承担者对它的感知可能是不同的。4
28、.风险管理措施的选择根据风险评估的结果，本着增加股东企业价值的目的，公司要设计并选择恰当的风险管理措施。（1）控制型风险管理措施控制型措施通过避免、消除和减少意外事故发生的机会以及控制损失幅度来减少期望损失成本。主要的控制型风险管理措施包括风险规避、损失控制和控制型风险转移。（2）融资型风险管理措施融资型措施的着眼点在于获得损失一旦发生后用于弥补损失的资金，其核心在于将消除和减少风险的成本分摊在一定时期内，以避免因随机的巨大损失发生而引起财务上的波动。其中，风险自留是将风险的影响在公司内部的财务上分摊，而保险、套期保值和其他合约化风险转移手段更多的是将风险转移给他方。（3）内部风险抑制控制型措
29、施和融资型措施都是从降低期望损失的角度来改变风险的，而内部风险抑制的作用在于降低未来结果的变动，即降低方差，这使得风险管理者对未来的判断更有把握。在实践中，通常将各种风险管理措施进行一定的优化组合，使得在成本最小的情况下达到最佳的风险管理效果。我们将在后面的章节中详细讨论这些措施的选择标准。5.措施的实施与效果评价在执行风险管理决策的过程中，风险管理人员一般对风险管理措施有执行权限，而对管理方面只有参谋权限。例如，当需要投保时，风险管理人员可以选择保险人，设定适当的保险责任限额和免赔额，并就投保事项与保险人商谈。又如，如果决定对所面临的火灾风险选择损失控制的措施，则风险管理人员就要确定是安装自
30、动喷淋装置，还是安装烟雾报警器，但对于这些装置，风险管理人员就不能直接命令工人在什么时候安装和怎样安装，这是其他部门经理的执行权限。措施实施后并不等于风险管理就告一段落，还必须对其实施的效果进行评价。评价的目的主要有两个：一是考察是否达到预先设定的标准，二是适应新的变化。首先，预先设定的标准包括行动标准和结果标准。行动标准是指围绕风险管理所开展的一些活动的标准，如每个月召开一次汇报会，每年检查一次消防系统等；结果标准是指所要达到的风险程度，如员工受伤的机会由5%降到2%。对预定标准进行考察的原因包括：有时先前所做的风险管理决策是错误的，一些措施在执行中可能存在很大的困难等。其次，当前最佳的风险
31、管理决策，并不见得以后也是最佳，原因主要有：首先，风险是不断变化的，人们对风险的认识水平具有一定的阶段性；其次，风险管理技术处于不断完善的过程中；最后，服务于企业经营目标的风险管理目标可能会随着整体目标阶段性的变化和调整而发生变化。因此，要对风险识别、风险评估以及风险管理措施的适用性和收益性进行定期检查，及时了解过去一段时间的工作绩效，发现执行中的困难及新的风险，进而调整既定的决策以适应新环境，是相当重要而且必要的。也就是说，整个风险管理工作并不是直线型的，而是上述步骤周而复始的循环。十、 地震地震是由移动的地壳板块之间的摩擦造成的。这些板块的边界或断层是地震的发源处，它使某些地壳更容易因这一
32、间歇性的活动而受到破坏性影响。而大陆和海洋板块交界处常常靠近自然海岸线，所以沿海地区容易发生地震。地震的频率很难预测。尽管人们已经投入了大量的时间和精力，但基于过去的事件仍然不能对损失发生频率做出确切的估计。1.时空分布从世界范围来看，地震较频繁的地区之一就是环太平洋地区，因为太平洋板块较薄，它被挤压在较厚的大陆板块下，稍有变化，原有的平衡就会被打破。著名的“火环”就是一条40000公里长的地震带，这一区域从南美和北美的西海岸，跨过阿拉斯加以及阿留申群岛、日本、中国，一直到菲律宾、印度尼西亚和澳大利亚。在过去的几个世纪，这一环带发生的地震已经夺去了几百万人的生命。中国位于环太平洋地震带与欧亚地
33、震带之间，构造复杂，地震活动频繁，是世界上大陆地震最多的国家。据统计，20世纪中国发生震级M6级破坏性地震650多次，其中77.9级地震98次，8级以上9次。1949年以来，发生7级及7级以上地震49次，死于地震的人数达28万，倒房700余万间，每年平均经济损失约为16亿元。现在全国地震基本烈度VI度以上地区占国土总面积的32.5%，有46%的城市和许多重大工业设施、矿区、水利工程位于受地震严重危害的地区。2.损失程度的表示地震的损失程度可以用几种方法来表示。媒体上常用里氏级来表示地震的大小。里氏级反映的是震源的地震能量，震源就是断层上突然发生断裂的区域。里氏级是一个无限对数数列，整数数字每增
34、加一个，就代表能量增加10倍。衡量地震强度的另一个指标是修正梅氏强度等级，即地震烈度。对于风险管理来说，用地震烈度来衡量地震的严重性比里氏级更有意义，因为它描述了地面晃动对人、建筑及地貌影响的强弱程度，我们很容易据此评价地震对人和财产的影响。十一、 环境风险环境风险是近年来出现的一种新的基本风险，它是指人类行为可能造成的对人的伤害，以及对自然环境的灾难性损害。1.核风险核能的开发与使用使得人们面临潜在的核风险。虽然核事故发生的概率非常小，但一旦发生核泄漏，放射性尘粒可能会飘到很远的地方，因此，潜在的损失难以估计。2.全球变暖近百年来，全球气候正经历着以变暖为主要特征的变化。20世纪全世界的平均
35、温度大约上升了0.6，全球平均温度达到历史第四高。气候变暖导致南北两极冰川融化，海平面上升。20世纪全球海平面上升速度是近300年来最快的。从1900年至今，全球海平面高度平均上升了1020厘米。全球变暖与人类的频繁活动，尤其是人类在能源消耗和生产过程中大量排放二氧化碳等温室气体，以及全球环境恶化、污染加剧直接相关。全球变暖的一个主要原因是稀有气体的增加。地球的大气层除了78%的氨气和21%的氧气之外，还包括二氧化碳、臭氧和甲烷等稀有气体，这些稀有气体的特性之一就是吸收地球散发的部分热辐射并反射回地表，从而减少从地球逃逸的热量。由于近年来全世界石油消耗增加，例如大量的汽车油耗，就使得稀有气体增
36、加，尤其是二氧化碳。这使得反射回地表的热辐射增加，从而导致温室效应。此外，全球，特别是中纬度地区的森林遭受严重破坏，使得在20世纪中森林占地球表面积的比例从36%下降到23%0，这也是全球变暖的一个重要原因。科学界一直在研究人类行为对全球变暖的影响。1995年，联合国主持下的政府间气候变化会议得出结论：人类行为确实正在对全球气候产生明显的影响。随着全球气候转暖，全球最大的保险商慕尼黑再保险公司开始越来越担心因此会承受更多的风险。该公司最近得出结论，过去数年中让慕尼黑再保险赔偿巨额损失的自然灾害中，许多都与气候转暖有直接关联。分析师认为，如果慕尼黑再保险最终认为结论正确，可能会大大抬高有关保费。
37、3.污染污染包括空气污染、土地污染和水污染等，它对人类造成的影响可能持续很长时间。20世纪后半期，人们开始意识到污染造成的问题，一些发达国家开始限制在目前和未来会产生污染的行为，政府也努力试图要求公共部门和私人部门中可能负有责任的各方来分摊污染的清理费用。那些被认为对污染负有重要责任的公司被要求支付大额资金来资助清理工作，而他们自然就想到要通过保险来转移这部分费用，于是导致了保险人和被保险人之间的一场争论：保险合同中的承保范围是许多年前写的，现在是否还适用？解决这些争议花费了大量法律费用。十二、 财产的暴露后果财产面临着多种多样的风险，这些风险暴露的后果即财产的损失，从损失的性质出发可以将之分
38、为直接后果、间接后果和时间因素后果。1.直接后果直接后果是指风险直接作用于真实物体，引起此物体价值的改变，如果是物体价值减少，就是直接损失。例如，在一次爆炸事故中，公司的一栋建筑物被毁，直接损失就是修复这栋建筑物的费用，或者这栋建筑物被毁之前的价值减去现存价值。又如，保险箱被盗，丢失的现金和有价证券的价值总额就是直接后果。直接后果并不都是损失，投机风险的一些直接后果就可能是收益。比如，资金投资到股市上，就面临股票价格变动的风险，如果股票价格向有利的方向变动，投资者就会从低买高卖中获益，这种直接后果就是收益。2.间接后果间接后果指的是，在风险因素对物体发生直接作用，导致直接后果以后，进一步产生的
39、后果。例如，暴风雨摧毁了输电线和变压器，使得居民家中储藏在冰箱的食品变质了，这里，直接后果是修复受损电线和变压器的费用，间接后果是变质的食品的价值。显然，食品变质所带来的损失并不是由暴风雨直接造成的。同样，间接后果也可能是收益。3.时间因素后果时间因素后果实质上也是一种间接后果，但和一般的间接后果不同的是，它的大小和时间有很大关系。一般地，如果财产受到直接损失后，有一段时间无法使用，那么在这段时间内就会发生时间因素损失。例如，某企业的组装车间发生事故，厂房被毁，企业为了保证业务流程的正常进行，另租房维持生产，直到原厂房修复完毕才可以使用。这里企业在他处租房的费用就是一种时间因素损失，因为房租的
40、多少与原厂房不能使用的时间长度直接相关。因此，时间长度和由此带来的后果之间的密切关系是时间因素后果区别于其他间接后果的重要特征。十三、 财产中的权益财产对应于相应的权益，只有对财产拥有合法权益的个人或组织才可能因财产损毁而遭受一定的经济损失。在识别和评估企业商业活动中所涉及的财产风险暴露时，必须了解与财产有关的各种权益，这样才能对潜在的财产损失进行评价。财产合法权益的拥有者主要有以下几类：1.所有者所有者对财产的拥有分为独家所有和部分所有两种。最清楚的财产权益就是单一所有。所有者要承受财产遭受的直接损失、间接损失和时间因素损失。如果企业只拥有某项财产的部分所有权，那么它就只承担该项财产相应比例
41、的部分损失。2.持有担保品的债权人持有担保品的债权人包括：抵押品的受押者；处于留置权限制下的制造商；因运输费用或存储费用而拥有货物留置权的运输公司或仓储公司；在有条件的销售合同中，因购买货款未付足而留置不动产的卖主等。持有担保品的债权人对于用作贷款保证的财产拥有一定的权益，因为这项财产的损毁会影响债权人向债务人索赔的能力。一旦担保品损毁，债权人承担的损失并不是这项财产的价值，而是贷款的未偿额。另一方面，从信贷中得到的收益是潜在收益。3.卖方和买方在无条件销售合同中，当财产损毁或灭失时，拥有法定所有权的一方就会承担损失，另一方面，其潜在的收益就是销售利润。很多情况下，买卖合同中都规定了什么时候财
42、产所有权从卖方转移到买方。例如，在以离岸价格、成本加运费价或到岸价格成交的合同中，当货物越过船舷或装上船只，所有权即由卖方转移至买方。在以装运港船边交货价成交的合同中，当货物由卖方运送至停泊于装货港的载货船船边时、达到其装货用具所能达到的范围内或搬入码头仓库时，货物所有权即由卖方转移至买方。在以目的港船边交货价成交的合同中，当卖方将货物运送到目的港，在船边交给买方时，货物的所有权发生转移。在所有权转移前后，同一财产属于不同的所有者，财产发生损毁时，损失的承担者也不同。4.承租人承租人并不拥有其所使用的财产，但在规定时期内继续使用该财产有着受法律保护的权益。承租人也有义务在期满后归还该财产。承租
43、人的这些权利和义务一般都在租赁协议中有所规定。由于承租人对于财产的这种特殊的角色，他一般不会面临财产风险暴露，但有三种例外情况值得注意：首先，承租人应对由于自己的过失而造成的财产损失负责。例如，由于使用、保管或维修保养不当，造成租用财产损坏、灭失的，要负责修复或赔偿；如果擅自拆改房屋、设备等财产，要负责赔偿由此造成的损失。其次，某些情况下，承租人对意外事故造成的财产损失也要负责。例如，有些租赁合同中就规定，承租人将财产归还给出租人时，其财产状况应与接收时的状况一样好，损耗除外。这就意味着承租人除了要对因自己疏忽造成的损失负责以外，对意外事件造成的损失也有责任。当然，承租人也可以通过合同条款将这
44、些责任转移给出租人。最后，承租人在使用租赁财物时，可能会对其进行改善，以从中获得某种利益。例如，商场承租人可能会在所租场所内安装玻璃橱窗以陈列样品，餐馆承租人可能会将所租场所分割为多个小房间。大多数租约都规定，出租人对承租人所进行的改善不负责任。在租赁期，承租人对这部分财产具有所有权权益。如果这些改善是可以搬迁的，那么如果改善发生损失，则损失视同承租人在租赁场所放置的其他动产；如果这些改善不能搬迁，则一旦发生损毁，承租人的损失就取决于这些改善在租约剩余期限内的价值。此外，如果租约可以展期，还可以使用重置成本法来评估承租人的损失。5.受托人受托人是指按照委托合同从另一方（委托人）那里取得财产的人
45、。他暂时拥有属于他人的财产，如洗衣店、仓库、修理厂等，他们对属于别人的财产进行清洗、保存和维修。受托人对财产损失所承担的责任通常取决于受托物的性质。一般来说，受托人对所保管的财产有合理注意的责任，他对由自己的疏忽引起的损失要负责。因此，对于托管财产，受托人所面临的风险实际上是一种责任风险，只是由于承担这一责任的代价等于财产的重置成本，因此风险管理人员在评估受托人所面临的这种风险时会视为受托人拥有这些财产。6.所有者代理人受托人如果愿意承担所托财产因意外事故所造成的损失，则受托人就成为财物所有者的代理人。当受托人成为所有者代理人后，他不仅要对由自己的疏忽引起的损失负责，还要对由意外事故引起的损失
46、负责。当然，此时他对所托财物也享有了某些权益。十四、 风险经理为什么关心人力资本风险1.提高生产率从企业自身来讲，关心人力资本风险的最主要出发点是自身的利益。员工对自己所面临的这些风险势必感到忧虑，如果能够帮助他们在一定程度上解除这种后顾之忧，雇员就会把更大的精力投入到工作中，加之像退休计划这样的福利将最终的收益和工作绩效挂钩，更有利于促进生产率的提高。此外，雇员会对福利好的企业更加忠实，这有助于减少员工的流动性。2.为雇员减少纳税既然企业为雇员考虑人力资本风险是有利可图的，那么为什么不把钱直接给雇员，而要费心地去安排一些福利计划呢？其中一个原因就是，福利计划可以帮助雇员减少纳税，这无形中增加了福利计划的吸引力。我们来比较一个有税收优惠的计划和一个没有税收优惠的做法之间的区别。3.团体保险节约成本在有些方面，由企业出面处理一些问题比由员工个人出面具有非常明显的优势。例如在医疗卫生保健服务行业，绝大多数个人消费者对医疗保险公司和医疗保健机构的讨价还价能力非常有限，而且员工个人也不可能对自己或家属所接受的医疗保健服务的质量进行监督。但大企业在与医疗保健机构的谈判中就很有实力了，而且企业的风险经理也有能力对这些医疗服务的质量进行有效的监督。大企业在同保险公司进行谈判时具有同样的优势，可以得到有利的人寿保险价格。由企业集体购买低价的人寿保险符合雇主和员工的共同利益。