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1、泓域/溶聚丁苯橡胶项目管理溶聚丁苯橡胶项目管理目录一、 项目简介3二、 项目整体管理概述6三、 监控项目工作8四、 识别干系人10五、 控制干系人参与12六、 产业环境分析13七、 主要目标13八、 必要性分析14九、 项目投资计划15建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21十、 经济效益及财务分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表30一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面
2、积约12.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积8000.00（折合约12.00亩），预计场区规划总建筑面积14616.90。其中：主体工程9581.60，仓储工程3041.98，行政办公及生活服务设施1116.36，公共工程876.96。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基
3、础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。到2025年，化工园区（集中区）产值贡献率提至70%以上。石化产业链不断延伸和完善，向化工新材料、高端石化产品、精细化学品方向发展，高附加值产品比重进一步提高。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资
4、金。根据谨慎财务估算，项目总投资5951.85万元，其中：建设投资4524.78万元，占项目总投资的76.02%；建设期利息49.80万元，占项目总投资的0.84%；流动资金1377.27万元，占项目总投资的23.14%。2、建设投资构成本期项目建设投资4524.78万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用3921.77万元，工程建设其他费用482.95万元，预备费120.06万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入11700.00万元，综合总成本费用9240.97万元，纳税总额1158.68万元，净利润1799.36万元，财
5、务内部收益率22.89%，财务净现值2879.96万元，全部投资回收期5.45年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积14616.90容积率1.831.2基底面积4640.00建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩357.662总投资万元5951.852.1建设投资万元4524.782.1.1工程费用万元3921.772.1.2工程建设其他费用万元482.952.1.3预备费万元120.062.2建设期利息万元49.802.3流动资金万元1377.273资金筹措万元5951.853.1自筹资金万元3919.21
6、3.2银行贷款万元2032.644营业收入万元11700.00正常运营年份5总成本费用万元9240.976利润总额万元2399.157净利润万元1799.368所得税万元599.799增值税万元499.0110税金及附加万元59.8811纳税总额万元1158.6812工业增加值万元3858.9413盈亏平衡点万元4496.30产值14回收期年5.45含建设期12个月15财务内部收益率22.89%所得税后16财务净现值万元2879.96所得税后二、 项目整体管理概述项目整体管理的目的是：在整个项目生命周期中，协调所有其他项目管理知识领域所涉及的过程，以确保项目所有的组成要素在正确的时间被组合在一
7、起，最终成功地完成项目。整体管理把分散在其他知识领域中的相关项目管理过程作了有机的联系，形成了项目的整体管理过程。按照项目的阶段划分来对应整体管理的各个活动，包括项目启动阶段、项目计划阶段、项目实施阶段和项目收尾阶段。启动阶段，即企业在项目正式确立之前的阶段。很多情况下，项目经理的职责都是具体实施项目，所以其活动大多从制订项目计划开始，而前期的项目选择过程并不参与，仅仅在接近立项的时候才开始介入。所以，原属于“启动”过程的内容被移出了主要面向项目经理层面的项目管理知识体系，而被安排在了新推出的组织级项目管理的知识体系里面。本书为保持内容完整，同时我们也认为理解项目的商业目标和来龙去脉对于后期更
8、好实施项目、贯彻组织目标也是非常有帮助的，所以并没有简单地把这部分活动删除，反而重新做了编排并补充了些较新的研究成果。这部分内容和企业的战略管理范畴相关，包含在本章的项目启动阶段活动中。正如在上一章讨论整个知识体系时所指出的，项目计划阶段所包含的管理活动是最多的。这也是传统意义上管理活动最重要的特征，事前需要周密地进行计划。项目整体管理过程里的“制订项目管理计划”总括了各个知识领域中和计划相关的活动。项目实施阶段有三个过程：指导与管理项目执行、监控项目工作、整体变更控制。项目计划作为实施活动的基准，“指导与管理项目执行”过程引导项目按照计划进行实施。这主要是指项目的工程活动，它们占据了项目最主
9、要的资源消耗。“监控项目工作”过程则取得反映项目实施绩效的数据，和计划进行比对。如果出现了偏差，则意味着要么实施出现了问题，需要改进实施效率，要么计划制订得不现实，需要进行计划变更。项目目标也有可能会在实施过程当中发生变化，而这些都会由“整体变更控制”过程所控制。总体来说，项目整体管理活动的目的是将其他知识领域、范围、质量、时间、成本管理，以及人力资源、沟通、风险和采购综合在一起，形成一个有机的整体。三、 监控项目工作“人们不会做你期望的事情，而只会做你检查的事情。”质量再高的计划，在具体实施过程中也不能简单期待会“自然而然地落实”，所以必须有某种机制时刻了解真实的状态。这里的“检查”就是“积
10、极地跟进”，但会被很多人误解为不断地向下属询问，通过督促来促进工作进度。这种认识是片面的：一方面，信息来源于实施者主观的判断和估计，有时甚至会为取悦上级而掩盖真实的状态，导致问题被拖延发现。另一方面，积极跟进的最终目的是帮助项目的所有人员，包括项目管理者、下属以及干系人，真实地了解项目的当前状态，项目实施状态的透明有利于各方人员了解进展以及和目标之间的偏差，及时采取纠正措施。所以，我们需要一种客观的、准确的手段来表现项目的状态，这就是项目绩效的度量。项目绩效度量，是指通过客观的数据来反映项目的真实状态。第，数据是事实的客观表达，它不依赖于人的主观判断。第二，在信息传递过程中，以数字表示的客观事
11、实不会产生偏差，特别是在管理层级较为复杂的企业，这一点尤为重要。第三，量化的数据可以更加细致地反映执行中的偏差和未来趋势，及早作出准确的判断，避免决策的随意性和非客观性。具体来说，监控项目工作过程包括以下主要内容：产生反映项目执行绩效的报告（项目沟通管理中的绩效报告）。根据报告评估实施结果是否符合计划的要求，并及时采取纠正措施（核心知识领域中的范围控制、范围验证、进度控制、成本控制和质量控制）。项目进展及重大决策及时向干系人汇报（项目沟通管理中的干系人管理）。管理项目团队，保持高绩效（项目人力资源管理中的团队管理）。监控项目遇到的不确定性因素（项目风险管理中的风险监控）。管理项目外购的子合同执
12、行（项目采购管理中的合同管理）。为了确保项目计划被落实，“指导和管理项目执行”过程和“监控项目工作”过程是相辅相成的。前者活动主要体现在“项目实施”活动之间，后者则主要体现在“实施”活动之后。四、 识别干系人干系人是指那些对项目目标、活动或结果有影响的个人、群体和组织。这种影响可以是直接的，也可以是间接的。例如，项目直接参与各方就是最直接的利益相关者。但是也有很多受到间接影响的相关者。例如，一个建筑施工项目周围的居民。这种影响施加的方式可以是主动性的，也可以是被动性的。但只要有影响，就可能产生反作用力，也会因此传递到项目本身上来，影响项目的决策。例如，一个经常加班的项目团队，其家属成员就属于间
13、接被动影响的干系人。而这种影响如果过度，就可能造成团队成员由于家属要求而离开项目工作的负面作用。识别干系人活动的难点不在于关注直接的、有主动性影响的干系人角色，因为他们很难被忽视。重点在于那些间接的、可能受到被动影响的干系人，因为他们很容易被忽视。但属于这一范畴的干系人范围有可能很难清晰界定，一个建议的基本原则是：识别那些由于受到项目目标、过程或者结果影响，而因此会对项目有效实施反作用影响的个人、群体或者组织。通俗来说就是，如果项目影响了他，他可以有效地反作用于项目，那你需要一开始就把他划归到项目干系人范围内实施管理。识别干系人过程可以借用一些结构化方法来进行干系人分析，也可以组织有经验的专家
14、来做判断。可以遵循以下步骤：步骤一：识别全部潜在项目干系人及其相关信息，如他们所在的组织、角色、利益、需求、专业知识、影响力等。一般来说，干系人，识别可以是一个迭代的过程。先从容易界定的关键干系人开始，如项目发起人、项目经理和客户，通过对已识别的干系人进行访谈，基于此来识别其他干系人，不断扩充干系人名单，直至列出全部潜在干系人。步骤二：以全部潜在干系人名单为基础，分析每个干系人可能的影响或支持，按照某种模型进行相似性分类，以便制定相应的管理策略。步骤三：评估关键干系人对不同情况，可能会出现的反应或者应对，并以此策划如何对他们施加影响来获得他们的支持，或是减轻他们的潜在负面影响。这类分类模型大多
15、采用二维矩阵模型，分别基于2个不同因素的维度进行分类。可以考虑以下几种情况：权力一利益：根据干系人的职权或权力大小，以及对项目结果的关注程度高低进行分类。权力一影响：根据干系人的职权或权力大小，以及对主动参与影响项目的程度高低进行分类。影响一作用：根据干系人主动参与影响项目的程度高低，以及改变项目计划或执行能力的强弱进行分类。在项目进行当中，干系人列表可能会根据项目实际执行的情况而发生变更。例如，某些干系人的重要性可能并不如初期预期的那样高，从而可以降低其应对的优先级。而随着项目的逐步深入，某些干系人则会被新识别出来，而相应的应对策略也需要及时进行调整。五、 控制干系人参与控制干系人参与是全面
16、监督项目干系人之间的关系，根据实际情况调整管理策略和实施计划，持续不断地提升干系人参与的效率和效果。这一活动和管理干系人参与联系紧密。对于持支持立场的干系人，需要维持并不断提升这种关系。但对于持负面立场的干系人，不断改进干系人参与的方式和方法，将其转化为正向或者降低其负面作用都是非常有益的。六、 产业环境分析综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续
17、健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。七、 主要目标规模效益持续提升。到20
18、25年，全省规上石化化工企业实现营业收入超万亿元，加快打造六大特色产业集群，力争营业收入超1000亿元的化工园区（集中区）达到4家，营业收入超100亿元的化工园区（集中区）达到8家左右，营业收入超100亿元的企业达到15家左右。布局结构不断优化。到2025年，化工园区（集中区）产值贡献率提至70%以上。石化产业链不断延伸和完善，向化工新材料、高端石化产品、精细化学品方向发展，高附加值产品比重进一步提高。创新能力显著提升。到2025年，培育一批全国重点实验室、国家工程研究中心、国家企业技术中心等创新平台，加快打造一批智能制造示范工厂。绿色低碳安全深入推进。到2025年，全省石化化工产业达到能效标
19、杆水平的产能比例超过30%，化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物和挥发性有机物等污染物排放强度进一步下降，能源利用效率和主要污染物排放控制水平达到国内领先水平，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显著增强，本质安全水平显著提高，有效遏制重特大生产安全事故。八、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。九、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目
20、其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资4524.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程
21、费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3921.77万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1896.27万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1927.39万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为98.11万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为482.95万元。（五）预备费本期项目预备费为120.06万元。建设
22、投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1896.271927.3998.113921.771.1建筑工程费1896.271896.271.2设备购置费1927.391927.391.3安装工程费98.1198.112其他费用482.95482.952.1土地出让金282.68282.683预备费120.06120.063.1基本预备费78.1078.103.2涨价预备费41.9641.964投资合计4524.78（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2032.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息49.80万元。建
23、设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息49.8049.800.001.1.1期初借款余额2032.641.1.2当期借款2032.642032.640.001.1.3当期应计利息49.8049.800.001.1.4期末借款余额2032.642032.641.2其他融资费用1.3小计49.8049.800.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计49.8049.800.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支
24、付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1377.27万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产4738.465923.076712.827897.431.1应收账款2132.302665.383020.763553.841.2存货1658.462073.072349.482764.101.2.1原辅材料497.54621.92704.
25、85829.231.2.2燃料动力24.8831.0935.2441.461.2.3在产品762.89953.621080.771271.491.2.4产成品373.15466.44528.63621.921.3现金379.07473.84537.02631.791.4预付账款568.61710.77805.54947.692流动负债3912.104890.125542.146520.162.1应付账款1408.361760.451995.172347.262.2预收账款2503.743129.673546.964172.903流动资金826.361032.951170.681377.274流
26、动资金增加826.36206.59137.73206.595铺底流动资金1421.541776.922013.852369.23（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5951.85万元，其中：建设投资4524.78万元，占项目总投资的76.02%；建设期利息49.80万元，占项目总投资的0.84%；流动资金1377.27万元，占项目总投资的23.14%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5951.85100.00%1.1建设投资4524.7876.02%1.1.1工程费用3921.7765.89%1.1.1.1建
27、筑工程费1896.2731.86%1.1.1.2设备购置费1927.3932.38%1.1.1.3安装工程费98.111.65%1.1.2工程建设其他费用482.958.11%1.1.2.1土地出让金282.684.75%1.1.2.2其他前期费用200.273.36%1.2.3预备费120.062.02%1.2.3.1基本预备费78.101.31%1.2.3.2涨价预备费41.960.70%1.2建设期利息49.800.84%1.3流动资金1377.2723.14%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资5951.85万元，其中申请银行长期贷款2032.64万元，其余部分由企业自筹。项目投资计
28、划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资5951.85100.00%1.1建设投资4524.7876.02%1.2建设期利息49.800.84%1.3流动资金1377.2723.14%2资金筹措5951.85100.00%2.1项目资本金3919.2165.85%2.1.1用于建设投资2492.1441.87%2.1.2用于建设期利息49.800.84%2.1.3用于流动资金1377.2723.14%2.2债务资金2032.6434.15%2.2.1用于建设投资2032.6434.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益及财务分析
29、（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1
30、营业收入7020.008775.009945.0011700.002增值税270.76356.35413.41499.012.1销项税912.601140.751292.851521.002.2进项税641.84784.40879.441021.993税金及附加32.4942.7649.6159.883.1城建税18.9524.9428.9434.933.2教育费附加8.1210.6912.4014.973.3地方教育附加5.427.138.279.98（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计
31、算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=499.01万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用9240.97万元，其中：可变成本7706.13万元，固定成本1534.84万元。达产年项目经营成本8899.79万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项
32、目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4386.335482.916213.977310.552工资及福利费395.58395.58395.58395.583修理费164.14164.14164.14164.144其他费用1029.521029.521029.521029.524.1其他制造费用78.6978.6978.6978.694.2其他管理费用85.8385.8385.8385.834.3其他营业费用865.00865.00865.00865.005经营成本5975.577072.157803.218899.796折旧费235.93235.93235.93235.937摊销费
33、5.655.655.655.658利息支出99.6099.6099.6099.609总成本费用6316.757413.338144.399240.979.1其中：固定成本1534.841534.841534.841534.849.2可变成本4781.915878.496609.557706.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加59.88万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2399.15（万元）。
34、企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2399.1525.00%=599.79（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2399.15万元，缴纳企业所得税599.79万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2399.15-599.79=1799.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7020.008775.009945.0011700.002税金及附加32.4942.7649.6159.883总成本费用6316.757413.
35、338144.399240.974利润总额670.761318.911751.002399.155应纳所得税额670.761318.911751.002399.156所得税167.69329.73437.75599.797净利润503.07989.181313.251799.368期初未分配利润0.00452.761297.752349.909可供分配的利润503.071441.942611.004149.2610法定盈余公积金50.31144.19261.10414.9311可供分配的利润452.761297.752349.903734.3312未分配利润452.761297.752349.
36、903734.3313息税前利润938.051748.242288.353098.54（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.89%。本期项目投资财务内部收益率22.89%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2879.96（万元）。以上
37、计算结果表明，财务净现值2879.96万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.45年。本期项目全部投资回收期5.45年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2
38、年第3年第4年第5年1现金流入0.007020.008775.009945.0011700.001.1营业收入0.007020.008775.009945.0011700.002现金流出4524.786834.427321.508816.919372.852.1建设投资4524.780.002.2流动资金826.36206.59964.09413.182.3经营成本5975.577072.157803.218899.792.4税金及附加32.4942.7649.6159.883所得税前净现金流量-4524.78185.581453.501128.092327.154累计所得税前净现金流量-45
39、24.78-4339.20-2885.70-1757.61569.545调整所得税234.51437.06572.09774.636所得税后净现金流量-4524.7817.891123.77690.341727.367累计所得税后净现金流量-4524.78-4506.89-3383.12-2692.78-965.42计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.87%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.89%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：5359.36万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2879.96万元；5、项目投资回收期（所得税
40、前）：4.76年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.45年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为31.11。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设
41、项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为27.51。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2032.642032.642032.642032.641.2当期还本付息49.8099.6099.6099.6099.601.2.1还本1.2.2付息49.8099.6099.6099.6099.601.3期末借款余额2032.642032.642032.642032.642032.642利息备付率31.113偿债备付率27.51（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入11700.00万元，综合总成本费用9240.97万元，税金及附加59.88万元，净利润1799.36万元，财务内部收益率22.89%，财务净现值2879.96万元，全部投资回收期5.45年。本期项目具有较强的财务盈利能