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1、第一章 1(P：)简述财务报表分析的目的。 答：财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：第一，为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；第二，为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 2(P。)简述财务分析的地位。 答：财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：(1)随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增
2、加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；(2)企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一奈可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。 3(P。)简述财务分析的内容。 答：财务分析在一个多世纪的发展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括：(1)会计报表解读。对会计报表的解读一般分为三个部分：会计报表质量分析。会计报表趋势分析。会计报表结构分析。(2)盈利能力分析。企业盈利能力也称获利能力。首先，利润的大小直接关
3、系企业所有相关利益人的利益，其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。 (3)偿债能力分析。企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，所以应当关注企业偿债能力。 (4)营运能力分析。企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。营运能力分析不仅关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。
4、 (5)发展能力分析。企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展不仅仅是规模的扩大，更重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长。 (6)财务综合分析。财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。 4(P；)简述财务分析基准的种类及其含义。 答：(1)经验基准。经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。 (2)行业基准。行业基准是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。使用行业
5、基准，可以说明一个企业在本行业内所处的地位，如果很优秀的话，基本可以说明该企业具有较强的竞争能力。 (3)历史基准。历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基繁财务报表分析准。使用历史基准可以使企业较为明显地观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失。 (4)目标基准。目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。目标基准以历史为依据，但又不是对历史简单的重复，而是结合现实经济状况后，企业各个方面可以达到的较优的标准，并以此作为企业一定时间后的财务状况的评价尺度。 5(P e)简述自愿性披露与强制性披露的
6、区别。 答：企业的会计信息披露可以分为自愿性披露和强制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的揭示，企业可以获得一定的经济利益。而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求。所以在财务分析中，强制性披露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。 6(P，)简述财务信息需求主体及其信息需求。 答：财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商
7、等。 (1)股东及潜在投资者。投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力，同时投资者还需要关注投资风险，注重企业财务安全性的信息。 (2)债权人。债权人更加关注企业收益的稳定性以及经营的安全性。着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和违约风险。 (3)企业内部管理者。企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进。 (4)政厨。政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先政府作为社会公共管理部门，其主要收入来源是税收，企乎作为纳税主体，需要接受政府的监督合法纳税，此时政府主要需。潼要与增值税、所得税
8、等有关的财务信息；其次政府还可能是企业的投资者。其以所有者的角度来需求企业财务信息，所需求的内容也与其他企业股东大体相同。 (5)企业供应商。供应商非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，并做出分析，判断企业未来状况，以制定合理的信用政策。 7(P。，)简述会计信息的质量特征。答：(1)可靠性。可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。 (2)相关性。相关性是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未
9、来的情况做出评价或者预测。相关性就是指披露的会计信息应当以会计信息使用者的要求为导向，有助于使用者评价过去和预测未来。 (3)可理解性。可理解性要求企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。会计信息的披露应当采取简单明了的方式，并且应当便于使用者理解信息的内涵。 (4)可比性。可比性要求企业提供的会计信息应当相互可比。这主要包括两个方面：第一是纵向可比，即同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。确需变更的，应当在附注中说明；第二是横向可比，即不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，就当采用规定的会计政策，确保会计信息口径
10、一致、相互可比。(5)实质重于形式。实质重于形式是指企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。会计信息应当反映经济业务实质，但是何种情况应当依据法律形式，何种情况可以脱离法律形式，这种反映是需要会计判断的。(6)重要性。重要性是指企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。按照-R-性原则，企业并不是事无if_细，将所有的会计信息全部详尽报出，而是考虑成本效益原则，在不影响会计信息使用者决策的情况下合并或简化一些信息。 (7)谨慎性。谨慎性是指企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持
11、应有谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。谨慎性便于企业更多地披露潜在的风险和损失，揭示可能存在经济业务不确定性，引起信息使用者的充分关注。 (8)及时性。及时性是指企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。有价值的会计信息必须是及时的，否则就无法保证决策相关。 8(P。，)简述趋势分析法。 答：趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表，以
12、目测指标变动趋势，也可以采用比较法，即将连续几期的同一类型报表加以比较，这种比较可以是绝对数的比较，也可以换算为同一基期的百分比或指数。 对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率和环比动态比率，其计算公式如下： 定比动态比率一看燃1。0 环比动态i率一瓮鬻10。 在定比动态比率中。所有期间的项目都与一个固定期间的项目4#i-比较，计算比率，然后观察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均对上期项目的数据进行比较，然后观察每期比率之豢间的差异。通过定比动态比率，可以观察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确
13、指标的变动速度第二章资产负债表解读1(P，。)简述存货可变现净值的确定方法。 答：(1)产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品攀存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。 (2)用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值。 (3)为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生
14、的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。 2(P，e)简述在固定资产质量分析时，应当注意的问题。 答：固定资产质量分析时，应当注意以下方面： (1)应当关注固定资产规模的合理性。 企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系。 (2)固定资产的结构。 企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产，以及生产中不需用的固定资产。 (3)固定资产折旧政策。 固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间
15、的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资广受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等。 3(p。o)简述无形资产的质量分析。 答：无形资广因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值。 (1)无形资产账面价值大于实际价值的情况。会计准则允许企业的开发性支出在一定条件下可以资本化，因此分析人员应当关注 。i豫， g黟F企业是否严格遵循了有关要求，是否有扩大资本化的倾向。其次，-厘当检查-b-无形资产的摊销政策，对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等。(2)无形资产账面价值小于实际价值的情
16、况。鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企业实际形成无形资产的一些支出(尤其是自创的无形资产)只能费用化，从而形成账外无形资产。此外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益。 4(P。，)简述流动负债按照不同标准分类的内容。 答：流动负债按照不同的标准，可以有不同的分类方式： (1)按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。(2)按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债。 (3)按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。 5
17、(P sa)简述比较资产负债表分析的定义及比较的方式。 答：比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。比较的方式非常简单，就是资产负债表连续期间的金额并列起来，分析者观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业资产、负债和所有制权益的变动趋势。 6(P，)简述在企业的成长期和成熟期，企业的资本结构发生的变化。 答：在企业成长期，企业的迅速扩张需要大量的外部资金，企业会更多地依赖于银行等金融中介，因而债务融资比率较高，随着公司财富的不断积累，必然用成本较低的内部资金来替代外部资金，从而降低债务融资比率。另一方面，处于成熟期的企业
18、一般更偏_予于风险较低的投资项目，这使企业的经营风险降低，使债权人瀵的资产更有保障，降低了债务融资的代理成本，因而会有较低的债 务融资比率。第三间利润表解读1(P，s)简述企业利润质量分析的内容。 答：企业利润的质量可以从两个方面进行分析：第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；第二，从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。 2(P，a)简述对营业成本
19、进行质量分析时应当注意的问题答：(1)关注企业存货发出的方法及其变动。企业日常存货的发出方法为先进先出法、加权平均法、移动平均法和个别认定法。如果企业采用计划成本法，应关注企业所制定的计划成本是否符合实际。 (2)应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。例如是否存在应本期确认的成本而延期确认，或应后期确认的成本而本期提前确认的情况；企业是否随意变更成本计算方法，导致成本数据人为波动等。 3(P，)简述销售费用质量分析时应当注意的问题。答：对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。第一，如果销售费用有较大的
20、增长，应观察增长的内容是什么，如果是企业广告费的大额支出，应对其作用期间进行判断。根据我国会计准则的规定，企业广告费在发生时全额计入当期损益，但是对于一些数额巨大的广告支出，可能给企业带来的影响会在本期之后还将存在，对于此种大额的广告费支出，分析人员应当仔细判断对市场的影响和该广告的效果；第二，企业如果在新地域和新产品上投入较多的销售费用，如在新地域设立销售机构和销售人员的支出等，这些新的支出不_定在本期就能增加销售收入，分析人员对此也应当慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应。 4(P。)简述财务费用质量分析的内容。 答：对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源
21、。首先应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对于借款费用中应当予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。其次，应关注购销业务中发生的现金折扣情况，关注企业应当取得的购货现金折扣是否都已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张；再有，如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。攀5(Pe，)简述用资产负债表债务法核算递延所得税的具体程序。 答：资产负债表债务法的具体程序如下：第一，按照相关会计准则规定确定资产负债表q-除递
22、延所得税负债以外的其他资产和负-债项目的账面价值；第二，按照准则中对于资产和负债计税基础的确定方法，以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础；第三，比较资产、负债的账面价值与g,计税基础，对于两者之间存在差异的，确定为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，并据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产；第四，按照税法规定确定本期的应交所得税；第五，确定本期利润表中的所得税费用。 6(p a一)简述每股收益的内容。 答：每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益。 基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加
23、权平均数计算确定。 稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。 7(Pe，)简述在进行利润趋势分析时，应注意的问题。 答：在进行利润表趋势分析时，还应注意下述几个问题：第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入的变化原因，是因为企业产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力的发展状况；第二，应注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料的价格变动还是其他原因。如果能够获得进一步的资料，应进行成本分
24、解，以判断成本变动原因；第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因在于每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目的在分析期间内的变动方向和大小，但是 攀某些金额较小的项目，往往在此种分析中会产生引人注目的变化，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。所以使用定比报表的趋势分析应与比较报表分析相结合第四章现金流量表解读 1(P，。)简述编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法及其各自的优点。 答：编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：一是直接法，二是间接法。所谓直接法是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下
25、，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。所谓间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外麓收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。两种方法得到的经营活动现金流量应当相等。采用直接法编制的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；采用间接法编制现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。 2(P，。)简述会计报表使用者分析现金
26、流量表的目的。 答：通过现金流量表分析，会计报表使用者可以达到以下目的： (1)评价企业利润质量。企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度，因为利润的确认计量基础是权责发生制，其买现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距。对于企业更重要的是取得现金的流入，而不是仅仅得到账面的利润，通过对现金流量表中间接法的计算过程，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。 (2)分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。企业资金的主要来源之一是负债，负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但是负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能
27、力与企业现金流量状况直接相关。如果企业债务到期而没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致企业破产，反之如果企业现金充裕，现金流量状况稳疋，则可以承担较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益。对现金流量表的分析正可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要。 (3)预测企业未来现金流量。企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现金流量信息都反映在现金流量表q-，从而构成了未来企业现金流量预测的基础。对现金流量表的分析就是将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。 3(P，s)简述对企业现金流量进行的质量分析。
28、答：对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行：第一，对三类现金流量各自的整体质量分析。企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量性质都不相同，但是各自的现金净流量都有三种结果，即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金流量的大小做出优劣判别；第二，对各个现金流量项目的质量分析。在对三类现金流量各自的整体质量分析基础上，再进行各个现金流量项目的质量分析，分析的内容包括判断企业现金流量的构成，以及哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么等等。 4(P：。)简述筹资活动现金流量质量分析
29、的具体项目。 答：(1)“吸收投资收到的现金”。 本项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项，减去直接支付给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、印刷费等发行费用后的净额。该项目增加的现金流可以增加企业的信用能力，并有利于企业长期发展。 (2)“取得借款收到的现金”。 反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。 (3)“偿还债务支付的现金”。 反映企业以现金偿还债务的本金。该项目与“取得借款收到的现金结合起来，可以观察企业债务使用的方法。同时结合企业经营活动现金流量，可以观察企业日常经营所需流动资金是自己创造，还是一直靠借款维持，如果是后者则这样借入的现金质量不高。 (4)
30、“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”。 反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。 (5)“收到其他与筹资活动有关的现金”、“支付其他与筹资活动有关的现金”。 反映企业除上述四个项目外，收到或支付的其他与筹资活动有关的现金流入或流出。包括以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计和咨询等费用、为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费、以分期付款方式购建固定资产以后各期支付的现金等。第五章偿债能力分析(Pn9)简述企业偿债能力的分析意义。 答：对企业偿债能力进行分析，对于企业投资者、经营者和债权者都有着十分重
31、要的意义。(1)企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。一个投资者在决定是否向某企业投资时，不仅仅考虑企业的盈利能力，而且还要考虑企业的偿债能力。投资者是企业的剩余收益的享有者和剩余风险的承担者。首先从剩余收益享有者这一身份来看。投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款的利息费用金额一般情况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者的收益产生财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息成本时，投资者就能通过财务杠杆作用获得财务杠杆收益，反之则要承担更大的损失。因此投资者要对风险与收益进行权衡。其次，投资者还是剩余风险的承担者，当企业破产清算时投资者获得清偿的次序也在债
32、权人之后，所以投资者不仅关注其投入的资产能否增值更关注其投入的资产能否保全。因此投资者对企业的偿债能力进行深入的分析，有助于投资者做出正确的投资决策。(2)企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响。因此企业偿债能力的分析，对于企业经营者及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。(3)企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。偿债能力对债权人的利益有着直接的影响，因为企业偿债能力强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是
33、否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的最基本的因素。债权者进行借贷决策时，首先必须对借款企业的财务状况，特别是偿债能力状况进行深入细致的分析。(4)企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，通过对企业偿债能力的分析，可以说明企业的财务状况及其变动情况。这对于正确评价企业偿债能力，说明企业财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施，都是十分有益的。 2(P。)简述短期偿债能力与长期偿债能力的区别。 答：(1)短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期
34、债务的偿付能力，而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务(一般为1年以上)有效偿付的能力。 (2)短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，具有较大的波动性。长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业的固定性支出，呈现相对稳定的特点。 (3)短期偿债能力的分析主要关注流动资产对流动负债的保障程度。即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。 3(P。)简述短期偿债能力和长期偿债能力的定义及二者的联系。 答：(1)短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现
35、金用于偿还流动负债的能力。 (2)长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，或者说是在企业长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。 (3)短期偿债能力与长期偿债能力的联系： 不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务 及时有效偿付的反映。企业应在价值最大化目标的框架下，合理妥 排企业债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡。由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。 4(P一)简述短期偿债能力分析的意义。 答：短期偿债能力对于企业各利益关系主体的利益都有着非常重要的影响： (1
36、)对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金的安全性。 (2)对企业的长期债权人而言，企业的长期负债总会转变为短期负债，如果企业的短期偿债能力一贯很差，则其长期债权的安全性也不容乐观。 (3)对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力不仅有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。 (4)对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全。 (5)对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得
37、。(6)对企业的管理者而言，企业的短期偿债能力直接影响-,Jk的生产经营活动、筹资活动和投资活动能否正常进行。 5(P一)简述短期偿债能力的影响因素。 答：(1)流动资产的规模与质量。流动资产是偿还流动负债的物质保证。流动资产的规模与质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强。 (2)流动负债的规模与质量。流动负债的规模是影响企业短期偿债能力的重要因素。因为短期负债规模越大，短期企业需要偿还的债务负担就越重。除了流动负债的规模外，流动负债的质量对短期偿债能力也有着-I-常重要的影响。 (3)企业的经营现金流量。由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债
38、务都需要通过现金来偿还。因此，现金流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。 (4)企业的财务管理水平，母企业与子企业之间的资金调拨等也影响偿债能力。同时，企业外部因素也影响企业短期偿债能力如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。 6(P。)简述在速动比率分析中应注意的问题。 答：速动比率考虑了流动资产的结构，因而弥补了流动比率的某些不足，但在分析中还应注意以下问题： (1)尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。实际上，如果企业存货流转顺畅、变现能力强，即使速动比率较低，只要流动
39、比率高，企业仍然可以偿还到期的债务本息。此外，由于速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据和应收账款等项目，这些构成项目的流动性也存在一定的差别，特别是应收款项并不能保证按期收回，因此在以速动比率衡量企业短期偿债能力时还需要考虑到应收款项的预计收回情况。 (2)速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速动资产也存在某止匕难以短期变现的因素。其中影响最大的因素是应收账款。 (3)速动比率与流动比率一样易被粉饰。管理层可以采取一些 办法对速动比率进行粉饰”，使得分析者根据报告日的资产负债 表计算出表现不错的速动比率，但实际的短期偿债能力可能较差。
40、 7(P。)简述影响短期偿债能力的特别项目。 答：(1)增加变现能力的因素。业流动资产的实际变现能力，可能比财务报表项目反映的变要好一些，主要有以下几个因素：可动用的银行贷款指标。银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。 准备很快变现的长期资产。由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力。 偿债能力的声誉。如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于企业自身的信用声誉和当时的筹资环境。 (2)减
41、少变现能力的因素。 未作记录的或有负债。对这些或有负债，按会计准则规定并不都作为负债登记入账，因此有可能不在报表中反映。如已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果等。这些未确认的或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。 担保责任引起的负债。企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保，为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。 8(Pm)简述影响企业长期偿债能力的因素。 答：影响企业长期偿债能力的因素主要有： (1)企业的盈利能力。 企业
42、的盈利能力是指企业在一定时期获得利润的能力，企业长期偿债能力与盈利能力有着密切的关系。虽然资产或所有者权益是对企业债务的最终保障，但在正常的经营过程中，企业不可能靠出售资产来偿还债务。企业长期的盈利水平和经营活动现金流量才是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。(2)资本结构。企业盈利能力并不是决定企业长期偿债能力的唯一因素，即使在企业借入资金收益率低于固定支付的利息率的情况下，如果借入资金占总资金来源的比例不大，企业仍可动用自有资金形成的资产 在债务到期时保证债务本金与利息的足额偿付。因此除了企业盈利 矗力外，企业资本结构对企业长期偿债能力也有着非常重要的影 响。 (3)长期资产的保值程
43、度。 长期资产是企业长期偿债能力的物质保证，但长期资产一般具有一定的专用性，因此对于债权人来说，在债务到期时所需要的是 企业用现金来偿还负债，而不是直接获得企业的长期资产。如果企业大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产也无法足额偿付债务。因此分析企业的长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还需要特别关注企 业长期资产的保值程度。 9(P：，)简述影响长期偿债能力的特别项目。 答：(1)长期资产与长期债务。长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。长期负债项目主要包括长期借款、应付债券和长期应付款等。 (2)融资租赁与经营租赁。 (3)或有事项。
44、或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。 (4)资产负债表日后事项。资产负债表日后事项是指在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不论是有利的还是不利的事项。(5)税收因素。3(zoos10，简答36)简述流动比率、速动比率以及现金比率间的相互关系20答案产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比。其计算公式为：产权比率一负债总额所有者权益总额100。(P。)230答案流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同，三者之间的相互关系如下：(1)以全部流动资产作
45、为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。(2)速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。(3)现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。第六章企业营运能力分析1(P。)简述营运能力、偿债能力和盈利能力的关系。 答：企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系： (1)资产周转的快慢直接影
46、响着企业的流动性。周转得越快的资产，流动性越强。 (2)资产只有在周转运用中才能带来收益。资产周转的快慢直接影响着企业收益的多少。因此，资产周转得越快，在同样的时间内就能为企业带来更多的收益。 2(P。)简述营运能力分析的目的。 答：(1)企业管理当局的分析目的。 一是通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。 其次是发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。 (2)企业所有者的分析目的。 首先，企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况，特别是在通货膨胀情况下，企业的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投入资本的保值情况；其次，-&Jk的资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，就能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。 (3)企业债权人的分析目的。 债权人关心的是借给企业的资金能否按期收回利息与本金，营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转速度越快，即资产转换为现金的速度也越快，-Jk的流动性越强；其次营业能力对盈利能力的影响也会间接影响到企业的长期偿债能力，只有企业