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1、第7章 提高、巩固营运资金管理知识一、判断题1. 营运资本具有流动性强的特点，但是流动性越强的资产其收益性就越差。 2. 拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。 3. 如果一个企业的短期资产比较多，短期负债比较少，说明短期偿债能力较弱。 4.企业持有现金的动机包括交易动机、补偿动机、预防动机、投资动机。一笔现金余额只能服务于一个动机。 5.现金预算管理是现金管理的核心环节和方法。 6.现金持有成本与现金余额成正比例变化，而现金转换成本与现金余额成反比例变化。 7.在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最小的现金余额即为最佳现金余额。
2、8.企业控制应收账款的最好方法是拒绝向具有潜在风险的客户赊销商品或将赊销的商品作为附属担保品进行有担保销售。 9.赊销扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。10.应收账款管理的基本目标，就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。 11.企业加速收款的任务不仅是要尽量使客户早付款，而且要尽快地使这些付款转化为可用现金。 12.收账费用支出越多，坏账损失越少，两者是线性关系。 13.要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。14.订货成本的高低取决于订货的数量。 15.在进行
3、存货规划时，保险储备的存在会影响经济订货批量的计算，同时会影响再订货点的确定。 16.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。 17.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。 18.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为一年。 19.循环协议借款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度借款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。 20.企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般
4、无需支付协议费。 21.质押借款是指按中华人民共和国担保法规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得的借款。 22.票据贴现是银行信用发展的产物，视为一种商业信用。 23.贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。 24.商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 25.赊购商品和预付货款是商业信用筹资的两种典型形式。 26.商业信用筹资的优点是使用方便、成本低、限制少，缺点是时间短。 27.应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。 28.银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资本
5、成本较高，限制较多。29.由于放弃现金折扣的机会成本很高，因此购买单位应该尽量争取获得此项折扣。 30.利用商业信用筹资的限制较多，而利用银行信用筹资的限制较少。 二、单项选择题1. 下列各项中属于短期资产的特点的是（ ）A占用时间长、周转快、易变现 B占用时间短、周转慢、易变现C占用时间短、周转快、易变现 D占用时间长、周转快、不易变现2. 在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，则短期资产减少，而企业的风险和盈利（ ）A不变 B.增加C.一个增加，另一个减少 D.不确定 3. 下列关于现金的说法中，不正确的是（ ）A现金是指可以立即用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务
6、的交换媒介或支付手段B现金主要包括库存现金和银行活期及定期存款C现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可立即投入流通E拥有现金较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力4. 紧缩的短期资产持有政策要求企业在一定的销售水平上保持（ ）的短期资产，这种政策的特点的是（ ）A较多；报酬高，风险大 B.较少；报酬高，风险大C.较多；报酬低，风险小 D.较少；报酬低，风险小5.在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是（ ）A品德 B.能力 C.资本 D.抵押品6.下列关于信用期限的描述中，正确的是（ ）A缩短信用期限，有利于销售收入的扩大B信用期限越短，企业坏账风险越大C信用期限越长，
7、表明客户享受的信用条件越优越D信用期限越短，应收账款的机会成本越高7.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）A坏账损失 B.收账费用C.对客户信用进行调查的费用 D.应收账款占用资金的应计利息8.信用条件“2/10，n/30”表示（ ）A信用期限为10天，折扣期限为30天B如果在开票后1030天内付款可享受2%的折扣C信用期限为30天，现金折扣为20%D如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣9.现金余缺是指（ ）与最佳现金余额相比之后的差额。A预计现金收入 B.预计现金支出C.计划期现金期末余额 D.计划期现金期初余额10.下列关于信用标准的说法中，不正确的是（ ）A. 信用标准是企业同
8、意向顾客提供商业信用而提出的基本要求B. 信用标准主要是规定企业只能对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给与赊销C. 如果企业的信用标准较严，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本D. 如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本11.企业如果采用较积极的收账政策，可能会（ ）应收账款投资，（ ）坏账损失，（ ）收账成本。A增加，增加，减少 B.减少，减少，增加C.增加，减少，减少 D.减少，增加，增加12.经济批量是指（ ）A采购成本最低的采购批量 B.订货成本最低的采购批量C.储存成本最低的采购批量 D.存货总成本最低的采购批量13.在对存货采用ABC法进行控制
9、时，应当重点控制的是（ ）A数量较大的存货 B.占用资金较多的存货C.品种多的存货 D.价格昂贵的存货14.某公司每天正常耗用甲零件10件，订货提前期为10天，预计最大日耗用量为20件，预计最长收货时间为20天，则该公司的保险储备和再订货点分别为（ ）件。A.150；250 B.100；400 C.200；250 D.250；15015.当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（ ）短期筹资政策，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬。A配合型 B.激进型 C.稳健型 D.任意一种16.一般来说，如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（
10、）A配合型 B.激进型 C.稳健型 D.自发型17.下列等式中，符合稳健型短期筹资政策的是（ ）A临时性短期资产=临时性短期负债B临时性短期资产+部分永久性短期资产=临时性短期负债C部分临时性短期资产=临时性短期负债D临时性短期资产+固定资产=临时性短期负债18.下列关于商业信用的说法中，错误的是（ ）A商业信用产生于银行信用之后B利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C企业利用商业信用筹资的限制条件较少D商业信用属于一种自然性筹资，不用做非常正式的安排19.如果某企业的信用条件是“2/10，n/30”，则放弃该现金折扣的资本成本率为（ ）A.36% B.18% C.35.29%
11、 D.36.7320.现金折扣一般为发票金额的（ ）A.2%6% B.2%4% C.1%5% D.1%7%21.下列关于应付费用的说法中，错误的是（ ）A应付费用是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用B应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等C应付费用的资本成本通常为零D应付费用可以被企业自由利用22.下列关于信用借款的说法中，正确的是（ ）A信用借款是指信用额度借款B信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C信用额度的期限，一般半年签订一次D信用额度具有法律的约束率，构成法律责任23.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的（ ）A动产 B.不
12、动产 C.权利 D.财产24.质押借款中的质押物一般是指借款人或第三人的（ ）或权利。A动产 B.不动产 C.权利 D.财产25.关于票据贴现，下列说法中错误的是（ ）A票据贴现是商业信用发展的产物B银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费C采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位提供临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金D贴现息与票面金额之比，等于贴现率26.借款数额、借款方式和还款期限应在借款合同的（ ）中规定。A保证条款 B.违约条款C.其他附属条款 D.基本条款27.下列关于银行短期借款的说法中，错误的是（ ）A银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比
13、较多的短期贷款B银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制C银行短期借款的弹性较差，借款期限太短D银行短期借款的资本成本比较高28.下列关于循环协议借款的说法中，错误的是（ ）A循环协议借款的持续时间可以超过一年B循环协议借款具有法律约束力C采用循环协议借款，一般不需要支付协议费D企业和银行之间要协定借款的最高限额三、多项选择题1.下列关于营运资本的说法中正确的有（ ）A营运资本有广义和狭义之分B通常所说的营运资本多指广义营运资本C广义的营运资本是指在生产经营活动中的短期资产D 狭义的营运资本是指短期资产减去短期负债后的余额E营运资本的管理既包括短期资产的管理，又包括短期负债的管理2.企
14、业进行营运资本管理，应该遵循的原则有（ ）A认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量B在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金C企业应准确确认短期资产和短期负债的数量，以正确确认营运资本的数量D加速营运资本周转，提高资金的利用效率E合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力3.现金管理的内容包括（ ）A编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求B节约使用资金，从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入C对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款D既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置资金，以增加收益E用特定的方法确定最佳现金余额，当企业的实
15、际现金余额与最佳现金余额不一致时，设法达到理想状况4.为了提高现金的使用效率，企业应尽量加速收款，为此，必须满足的要求有（ ）A尽量使顾客早付款 B尽量使用预收账款等方法C减少顾客付款的邮寄时间 D减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间E加快资金存入自己往来银行的过程5.有效的现金管理方法主要有（ ）A现金流动同步化 B.合理估计“浮存”C加快应收账款首先速度 D.提高转账效率E.采用最严格的信用政策6.企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应综合考虑的因素有（ ）A风险与报酬 B.企业所处的行业C.企业净利润 D.外部筹资环境E.企业规模7.短期金融资产的种类有（ ）A短期国库券 B
16、.大额可转让定期存单C.货币市场基金 D.商业票据E.证券化资产8.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但可能会付出一定的代价，包括（ ）A应收账款机会成本 B.坏账成本C.收账费用 D.现金折扣成本 E.账簿的记录费用9.评估顾客信用的5C评估法中的“5C”包括（ ）A品德 B.能力 C.利润 D.资本 E.情况10.应收账款的管理成本主要包括（ ）A调查顾客信用情况的费用 B.收集各种信息的费用C.账簿的记录费用 D.应收账款的坏账损失E.收账费用11.信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括（ ）A信用期限 B.现金折扣C.折扣期限 D.机会成本E.坏账成本12.现金折扣是在顾
17、客提前付款时给予的优惠，“2/10，n/30”的含义包括（ ）A如果在发票开出10天内付款，可以享受2%的折扣B如果在发票开出10天内付款，可以享受20%的折扣C信用期限为30天，这笔货款必须在30天内付清D信用期限为10天，这笔货款必须在10天内付清E折扣期限为10天，这笔货款必须在10天内付清13.下列关于收账费用与坏账损失关系的说法中，正确的有（ ）A收账费用支出越多，坏账损失越少，两者成反比例的线性关系B收账费用支出越多，坏账损失越少，但两者不一定存在线性关系C在一定范围内，坏账损失随着收账费用的增加而明显减少，但当收款费用增加到一定程度后，坏账损失的减少就不再明显了D在制定信用政策时
18、，要权衡增加收款费用和减少坏账损失之间的得失E为了减少坏账损失，可以不断增加收账费用14.确定再订货点，需要考虑的因素有（ ）A平均每天的正常耗用量 B.预计每天的最大耗用量C.提前时间 D.预计最长收货时间E.保险储备15.关于订货成本，下列说法中正确的有（ ）A订货成本是指为订购材料、商品而发生的成本B订货成本一般与订货数量无关，而与订货次数有关C订货成本与订货数量和订货次数均有关D要降低订货成本，需要大批量采购，以减少订货次数E要降低订货成本，需要小批量采购，以减少储存数量16.关于储存成本，下列说法中正确的有（ ）A储存成本包括仓储费、搬运费、保险费、占用资金支付的利息费等B一定时期的
19、储存成本总额，等于该期内平均存货量与单位储存成本之积C要降低储存成本，需要小批量采购D要降低储存成本，需要大批量采购E为了降低存货总成本，订货的数量越少越好17.风险与报酬都得到中和的短期筹资政策与短期资产政策的配合方式有（ ）A紧缩的持有政策与稳健型筹资政策B宽松的持有政策与稳健型筹资政策C宽松的持有政策与激进型筹资政策D紧缩的持有政策与激进型筹资政策E紧缩的持有政策与配合型筹资政策18.下列各项中属于商业信用筹资形式的有（ ）A分期收款售货 B.赊购商品C.委托代销商品 D.预收货款 E.预付货款19.下列关于商业信用的叙述中，正确的有（ ）A商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B商业信用
20、与商品买卖同时进行，属自然性筹资C无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资本成本都较低E商业信用是企业之间的一种间接信用关系F信用条件“1/10，n/30”表明企业如在10天内付款，即可享受到10%的现金折扣20.关于商业信用筹资的优缺点，下列说法中正确的有（ ） A商业信用筹资使用方便B商业信用筹资限制少且具有弹性C商业信用筹资成本较高D商业信用可以占用资金的时间一般较长E如果没有现金折扣，或公司不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本21.预付货款是买方在卖方发出货物之前支付的货款，一般用于以下情况，包括（ ）A买方资金很充裕，而卖方又急于取得货款时B卖方的货物非常紧俏，供不应求时C买
21、方和卖方有口头协议D卖方已知买方的信用欠佳时E销售生产周期长、售价高的产品22.银行接到企业提出的借款申请书后，应对申请书进行认真的审查，这主要包括（ ）A审查借款的用途和原因，做出是否贷款的决策B审查借款单位的信誉和还款情况C审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额D审查借款申请书是否条款齐全、字迹清楚E审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定借款的期限23.关于短期借款的归还，下列说法中正确的有（ ）A借款企业应按借款合同的规定按时、足额支付借款本息B不能按期归还借款的，借款人应该在借款到期日向贷款人申请贷款展期C只要借款人申请贷款展期，银行一般都会同意D贷款银行在短期贷款到期一个星
22、期之前，应当向借款企业发送还本付息通知单E申请保证借款、抵押借款、质押借款展期的，应当由保证人、抵押人、出质人出具同意的书面证明24.关于短期借款的优缺点，下列说法中正确的有（ ）A银行短期借款具有较好的弹性，可以根据需要增加或减少借款B短期借款的资本成本较高C向银行借款的限制较少D与商业信用筹资相比，短期借款的资本成本较低E当企业需要资金时，随时都能得到银行的短期借款25.下列各项中属于担保借款的有（ ）A保证借款 B.信用额度借款 C.抵押借款 D.循环协议借款 E.质押借款四.、计算与分析题1、某公司有A、B两种备选的现金持有方案。A方案现金持有量为2 000元，机会成本率为12%，短缺
23、成本为300元；B方案现金持有量为3 000元，机会成本率为12%，短缺成本为100元。要求：确定该公司应采用哪种方案。2、某公司有价证券的年利率为10.8%，每次证券交易的成本为5 000元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于2 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为100元。要求：计算该公司的最佳现金持有量和现金持有量的最高上限。3、某公司的销售全部为赊销，销售毛利率保持不变，应收账款机会成本率为15%，当前信用政策以及建议的信用政策相关情况分别如下：当前信用政策建议信用政策信用条件：30天付清信用条件：2/10，n/30销售收入：20万元销售收入：25万元销售
24、毛利：4万元享受现金折扣的比例：60%平均坏账损失率：8%平均坏账损失率：6%平均收现期:50天平均收现期：25天要求：试判断建议的信用政策是否可行。4、某公司每年需要某种原材料600吨，每次订货的固定成本为8 000元，每吨原材料年储存保管费用为6 000元。每吨原材料的价格为800元，但如果一次订购超过50吨，可得到2%的批量折扣。要求：计算该公司应以多大批量订货。5、某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50千克。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最常需要13天。要求：计算甲材料的再订货点。6、某企业全年需用A材料36 000吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储存成本为20元。要求：计算该企业的每年最佳订货次数。7、万泉公司最近从宝达公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是“2/10，n/40”。如果完全公司由于流动资金紧张，不准备取得现金折扣，在第40天按时付款。要求：计算万泉公司放弃现金折扣的资本成本率。8、某公司2008年发生采购成本1 000 000元，年度应付账款平均余额为400 000元。要求：计算该公司的应付账款周转率。9、.某公司以贴现方式借入1年期贷款10万元，名义利率12%。要求：（1）计算该贴现贷款的有效利率。（2）如果公司以分期付款方式借入这笔贷款，分12个月等额偿还，计算有效利率。