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1、利润表及其分析(fnx)实例第一页，共41页。利润表及其分析 一、概述 利润表是反映企业在一定时期(月份、季度、年度)经营成果的会计报表。它是依据(yj)“收入费用利润”的关系，按照其重要性，将收入、费用和利润项目依次排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据累计整理后编制而成，是一种动态报表。运用利润表，可以分析、预测企业的经营成果和获利能力、偿债能力，分析、预测未来的现金流动状况，分析、考核经营管理人员的业绩，为利润分配提供重要依据(yj)。利润表的格式为报告式，报告式利润表又可以分为单步式和多步式。我国会计制度规定企业采用多步式利润表。第二页，共41页。二、利润结构与利润质量分析 利润结构可
2、以从三个方面来分析,即收支结构、业务结构、主要项目结构。通过利润结构的分析，可以判断利润的质量，进而为预测未来的获利能力提供依据。（一）收支结构分析 收支结构有两个层次。第一个层次是总收入与总支出的差额及比例，按照“收入支出利润”来构建、分析。很明显，利润与收入(或成本)的比值(bzh)越高，利润质量就越高，企业抗风险的能力也越强。第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。显然，正常的企业，应以主营业务收入为主，而其他业务收入上升可能预示企业新的经营方向；营业外收入为偶然的、不稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、各种减值准备计提过低、预提费用过低而获得的利润，是暂时的、低质量的利润。第三页，共4
3、1页。（二）业务结构分析 利润的业务结构就是各种性质的业务所形成(xngchng)的利润占利润总额的比重。利润总额由营业利润、投资收益、营业外净收入构成，营业利润又由主营业务利润和其他业务利润构成。对于生产经营企业，应以营业利润为主，主营业务利润的下降可能预示危机，其他业务利润、投资收益的上升可能预示新的利润点的出现，高额的营业外净收入只不过是昙花一现甚至可能是造假。第四页，共41页。3、主要项目结构分析 利润的主要项目是指为企业作主要贡献(gngxin)的各种商品、产品或服务项目，主要项目结构也可以看作业务结构的第二层次。通过主要项目结构分析，可以进一步揭示企业的市场竞争力和获利水平变化的原
4、因。主要项目分散甚至难以发现主要项目的企业常常是已经陷入了困境。分析为企业作主要贡献(gngxin)的产品或服务项目所处的生命周期阶段极其市场竞争力可以反映企业的利润质量。第五页，共41页。（二）利润操纵（二）利润操纵一一般般说说来来，上上市市公公司司对对利利润润形形成成的的操操纵纵，常常常常通通过过以下手段来实现：以下手段来实现：(1)调节收入、费用或损失确认的时间；调节收入、费用或损失确认的时间；(2)调调节节资资产产转转化化为为费费用用的的时时间间，如如折折旧旧期期限限、摊摊销期限、在建销期限、在建(zijin)工程转为固定资产的时间；工程转为固定资产的时间；(3)利用非经常性项目；利用
5、非经常性项目；(4)变换股权投资收益的计算方法；变换股权投资收益的计算方法；(5)通过与关联方的通过与关联方的“非常非常”交易。交易。第六页，共41页。(三)利润质量恶化的种种表现 利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面，主要表现有：1、企业业务种类单一或扩张过快；2、企业的业务量快速增长而相应的利润反而下降；3、应收账款(zhn kun)(存货)不正常增长、周转率不正常下降；4、企业的业绩过度依赖非主营业务；5、企业反常压缩酌量性成本；6、企业计提的各种减值准备、预提费用过低；第七页，共41页。7、企业举债过度；8、企业应付账款不正常增加，应付账款的平均付帐期不正常延长；9、处于稳定发展阶
6、段(jidun)的企业，经营活动提供的现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币，不分配现金股利；10、企业变更会计政策和会计估计；11、注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常；以上种种表现，有的可以从会计报表中的数据变化分析出来，有的则要认真分析财务报表的附注及其他非数据信息。第八页，共41页。三、评价企业获利能力的财务比率指标 获利能力是指企业运用其所支配的经济(jngj)资源，开展经营活动，从中赚取利润的能力。获利能力分析是财务报表分析的核心。获利能力的强弱直接关系到投资者的收益、债权人的风险、政府的财政收入和员工的切身利益。分析评价企业的获利能力可以从两个方面进行，即经营业绩分析
7、和投资回报分析，前者可以直接从利润表取得数据，后者则还需利用资产负债表。第九页，共41页。(一)经营(jngyng)业绩分析 经营(jngyng)业绩是指实现单位销售收入或消耗单位资金取得的利润有多少.。经营(jngyng)业绩比率经常把利润表各个项目同销售收入联系在一起，主要的指标有毛利率、主营业务利润率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率。1、主营业务利润率、毛利率 主营业务利润率是评价企业经营(jngyng)收益的主要指标，计算公式是 主营业务利润率主营业务利润主营业务收入 主营业务利润有三种内涵：第十页，共41页。(1)等于主营业务收入减去主营业务成本，简称毛利润，它排除了税收(sh
8、ushu)待遇的影响。用毛利润计算的主营业务利润率又称为毛利率。毛利率反映生产过程的效率，具有非常明显的行业特点，不同行业的毛利率不可比；同一行业内，企业若无技术优势或品牌优势，也很难领先于其他企业。(2)等于主营业务收入减去主营业务成本再减去主营业务税金及附加，是毛利润的另一形式，也就是利润表中的“主营业务利润”。(3)主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加的基础上再减去经营费用(产品销售费用)，我国有些场合采用。第十一页，共41页。主营业务利润率体现了企业经营活动最基本的获利能力(nngl)，没有足够大的主营业务利润就无法形成企业的最终利润。主营业务利润率越高，说明企业产品定价科
9、学、营销策略得当，成本控制良好、产品附加值高、市场竞争力强、发展潜力大。第十二页，共41页。2、营业利润率 营业利润率是指营业利润与全部业务收入的比值，其计算公式是 营业利润率 营业利润(主营业务收入+其它业务收入)若其它业务收入未知，便只用主营业务收入作分母；有时分子也取营业利润与利息费用之和，以排除财务条件的影响。作为考核企业获利能力的指标，营业利润率比主营业务利润率(毛利率)更全面，它考核了全部经营业务的获利能力，还将期间费用纳入支出项目(xingm)从收入中扣减。第十三页，共41页。3、税前利润率和净利润率 税前利润率是指企业实现的利润总额与营业收入(shur)的比率，其计算公式为 税
10、前利润率利润总额营业收入(shur)净额 税前利润率低，表明企业未能创造出足够多的营业收入(shur)或者未能控制好成本费用，或者两方面兼有。净利润率利润总额营业收入(shur)净额第十四页，共41页。由于利润(lrn)中包含营业外收支项目，而这些项目又不经常发生、即便发生也不能反映企业经营实力。所以，当营业外净收入较显著时，就需要从利润(lrn)中将其排除。此外，还应关注一些特殊的利得或损失，例如：财产的没收、处罚损失；一种外币的严重贬值；一家分厂或一个营业部门的分立或出售；自然灾害造成的损失；新发布法令所禁止的业务；本期发生的非常事件而对商誉作了注销等等。经营业绩分析的另一方面是资产管理效
11、率即资产周转速度分析。第十五页，共41页。4、成本费用利润率 成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成本费用的比值，其计算公式为成本费用利润率利润总额成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度(jiod)披露企业的获利能力，表示企业为取得利润而付出的代价。该指标越高，表明企业为取得利润所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。第十六页，共41页。（二）投资报酬比率分析 分析收益(shuy)与投入资本之间的比率是十分必要的，很明显，100万元的利润在企业投入资本分别为500万元和5亿元时，评价是迥然不同的。投资报酬比率是企业的投资者、债权人、经营者等有关各方广泛认同的业绩评价指
12、标。投资报酬比率依据下列公式计算 收益(shuy)投入资本 当然，分析的角度不同，对投入资本的控制及其内涵的理解也有所不同，与投入资本相对应的收益(shuy)的内涵也会有所不同。因此，有多种多样的投资报酬比率，净资产收益(shuy)率和总资产报酬率是最重要的投资报酬比率指标。第十七页，共41页。1、总资产报酬率 总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬与平均资产总额的比值，其计算公式为 总资产报酬率息税前利润总额平均资产总额 息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息费用的合计数，平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。总资产报酬率表示(biosh)企业的全部资产的获取收益的水
13、平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。第十八页，共41页。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营状况的关注，促进企业提高资产利用效益。该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的运营效益越高。一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果(rgu)该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。实际上，并非全部资产都是企业的营业资产，不同项目的资产，其获利能力也存在差异。因此，要提高总资产报酬率，不仅要提高生产经营获利水平，还必须保持适宜的资产结构。第十九页，共41页。总资产报酬率的另一个计算公式为 净利润利息支出(
14、1所得税率)总资产报酬率 平均总资产 这个结果与净资产报酬率比较(bjio)，更便于体现财务杠杆作用。第二十页，共41页。2、净资产收益率 净资产收益率是指企业在一定时期内的净利润同平均净资产的比值，净资产的数额就等于所有者权益，该指标也称为所有者权益报酬率，其计算公式为 净资产收益率净利润平均净资产 净资产收益率充分体现了投资者投入的资本(zbn)获取收益的能力，是评价企业自有资本(zbn)及其积累获取报酬水平最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本(zbn)运营的综合效益。该指标通用性强、适应范围广，不受行业局限，是国际上企业综合评价中使用率非常高的一个指标。评价投资者初始投资的获利水
15、平的指标是资本(zbn)金收益率，其计算公式为 资本(zbn)金收益率净利润资本(zbn)金第二十一页，共41页。3、上市公司的股东收益分析指标 上市公司的股东收益分析常用的指标有普通股股东权益报酬率、每股收益、每股红利、市盈率等。普通股股东权益报酬率是从普通股股东的角度评价(pngji)公司的获利能力，其计算公式为 普通股股东权益报酬率 净利润优先股股利 股东权益平均值优先股股东权益平均值 普通股股东权益报酬率分母若改为普通股股数平均数，公式的含义为普通股每股收益，即 每股收益 (净利润优先股股利)普通股股数平均数 普通股股数平均数是以流通时间为权数的加权平均数第二十二页，共41页。举例说明
16、如下：举例说明如下：某某公公司司2002年年初初流流通通在在外外的的普普通通股股份份为为50000股股，3月月1日日以以股股票票股股利利(gl)方方式式发发行行10000股股，8月月1日日增增资资发发行行15000股股。当当年年实实现现净净利利润润95000元元。当当年年优优先先股股应应分分得得股股利利(gl)17000元。元。根据上述资料计算如下根据上述资料计算如下普通股股数平均数普通股股数平均数(5000012+1000012+150004)1265000(股股)普通股每股收益普通股每股收益(9500017000)650001.2(元元)第二十三页，共41页。中国证监会在中国证监会在公开发
17、行证券公司公开发行证券公司(zhnqunns)信息披露编报规则第信息披露编报规则第9号号净资产收益率和每股收益净资产收益率和每股收益的计算及披露的计算及披露中规定如下中规定如下每股收益净利润年末普通股股份总数每股收益净利润年末普通股股份总数全面摊薄的每股收益报告期利润期末股份总数全面摊薄的每股收益报告期利润期末股份总数加权平均每股收益加权平均每股收益报告期利润发行在外的加权平均普通股股数报告期利润发行在外的加权平均普通股股数见见131例题例题第二十四页，共41页。市盈率是普通股每股市价与每股收益的比值，其计算公式为市盈率普通股每股市价普通股每股收益 该指标可理解为投资人愿为获取公司每1元收益付
18、出(fch)多高的代价。市盈率表明了市场对公司收益的预期，该比率越高，说明市场对公司的未来越看好。但是在运用该指标进行分析时应注意几个问题：第一，该指标不宜用于不同行业公司之间的比较；第二，每股收益值很小时可能会导致一个没有实际意义的高市盈率；第三，由于某些异常原因引起的股票市价变动回造成市盈率的不正常变化。实际上，市盈率常被看作风险性指标。第二十五页，共41页。每股净资产与市净率 每股净资产的计算公式如下 每股净资产普通股股东权益普通股股数该指标反映的是会计账面上每一普通股所代表的资产价额。这一指标是企业发行新股及企业并购扥行为中定价的一个依据。市净率是普通股每股市价与每股净资产的比率，其计
19、算公式为 市净率股票市场价格每股净资产 市净率的直观经济含义是，对于发行股票公司(n s)的每1元的净资产，投资者愿意付出几元的价格购买，该比率揭示了价格背离价值的投资风险，也反映了公司(n s)资产的质量。第二十六页，共41页。每股红利每股红利反映的是每一普通股所获得的实际股息。它也反映出公司普通股的获利能力和投资价值。在某种程度上，每股红利比每股收益更直观、更受股票投资者特别是短期投资者的关注，每股红利的多少(dusho)回直接反映到股票价格的变动中去。第二十七页，共41页。财务比率指标计算综合例题财务比率指标计算综合例题例例1某公司某公司2002年度年度(nind)销售额销售额25万元，
20、毛利率万元，毛利率52%；存货周转率；存货周转率5次，次，期初存货余额期初存货余额2万元；流动比率万元；流动比率2.16,速动比率速动比率1.6，无待摊费用；，无待摊费用；流动资产比率流动资产比率27%。求。求总资产。总资产。分析：分析：总资产总资产=流动资产流动资产/流动资产比率流动资产比率流动资产流动资产/流动负债流动负债=流动比率流动比率流动比率速动比率存货流动负债流动比率速动比率存货流动负债存货周转率销售成本平均存货存货周转率销售成本平均存货于是：平均存货于是：平均存货25（1-52%）5=2.4年末存货年末存货=2.8流动负债流动负债=2.8(2.16-1.6)=5流动资产流动资产=
21、52.16=10.8总资产总资产=10.827%=40(万元万元)第二十八页，共41页。四、利润表的局限性利润表的局限性主要表现在：(一)不包括未实现利润和已实现未摊销费用，未实现利润、已支付未摊销和数额尚未确定的费用常常(chngchng)是报表使用者极为关心的内容。(二)销售成本按照账面价值计算，会受到资产计价及会计政策、会计估计的影响，不能反映现时实际价值。(三)利润可以人为“操纵”。人们可以通过提前“实现”收入、改变费用与收入的配比来“创造”、“平滑”利润，甚至虚构收入、费用来调节利润。(四)可能发生高利润的“贫困”企业。按照权责发生制而非收付实现制来确认收入不仅便于“操纵”利润，还可
22、能发生实现了高额利润但却资金短缺的“贫困”企业。第二十九页，共41页。1、计算总资产报酬率，、计算总资产报酬率，“报酬报酬”指的是指的是。A、净利润、净利润B、利润总额、利润总额C、营业利润、营业利润D、息税前利润、息税前利润2、企企业业运运用用负负债债融融资资提提高高所所有有者者权权益益报报酬酬率率的的条条件件是是债债务务利利息息率率低低于于。A、长期资本报酬率、长期资本报酬率B、总资产利润率、总资产利润率C、所有者权益报酬率、所有者权益报酬率D、资本金收益率、资本金收益率3、立足于企业经营者的立场，计算固定资产利润率应该采用、立足于企业经营者的立场，计算固定资产利润率应该采用。A、净利润、
23、净利润B、利润总额、利润总额C、营业利润、营业利润D、息税前利润、息税前利润4、在理论上提供了每股股票最低价格的指标是、在理论上提供了每股股票最低价格的指标是。A、每股收益、每股收益B、每股股利、每股股利C、每股账面价值、每股账面价值D、市盈率、市盈率5、在在物物价价下下落落期期间间，使使销销售售成成本本偏偏低低的的存存货货计计价价方方法法(fngf)是是_。A、先进先出法、先进先出法B、个别认定法、个别认定法C、加权平均法、加权平均法D、后进先出法、后进先出法6、提高毛利率的措施是、提高毛利率的措施是。A、增加销售收入、增加销售收入B、改善资本结构、改善资本结构C、降低所得税率、降低所得税率
24、D、降低成本、降低成本第三十页，共41页。7、市盈率是指普通股每股的、市盈率是指普通股每股的。A收益市价收益市价B收益股利收益股利C市价收益市价收益D市价股利市价股利8、某某公公司司(ns)年年末末股股东东权权益益中中有有普普通通股股股股本本180万万元元，优优先先股股股股本本8万万元元，公公积积金金48万万元元（内内含含优优先先股股溢溢价价8万万元元），未未分分配配利利润润5万万元元（优优先先股股不不存存在在积积欠欠股股利利），流流通通在在外外普普通通股股50万万股股，则则普普通通股每股账面价值为股每股账面价值为。A、3.60元元B、4.40元元C、5.40元元D、7.20元元9、某某企企业
25、业1999、2001、2002三三年年的的净净利利润润分分别别是是50万万元元、70万万元元、120万元，按照定基方法，万元，按照定基方法，2002年净利润的增长率为年净利润的增长率为。A、40%B、71.4%C、140%D、240%10、投资报酬率将大大降低的情况有、投资报酬率将大大降低的情况有。A、资产闲置、资产闲置B、资产待处理、资产待处理C、资产贬值、资产贬值D、资产重组、资产重组11、某某企企业业营营业业利利润润率率与与去去年年基基本本一一致致，而而销销售售净净利利率率却却有有较较大大幅幅度度下降在下列原因中应是下降在下列原因中应是。A、销售收入下降、销售收入下降B、销售成本上升、销
26、售成本上升C、营业费用增加、营业费用增加D、营业外支出增加、营业外支出增加第三十一页，共41页。12、对对收收益益构构成成的的诸诸多多因因素素和和项项目目从从不不同同角角度度进进行行搭搭配配与与排排列列，可可形成多种收益结构，主要收益结构有形成多种收益结构，主要收益结构有。A、收支结构、收支结构B、业务结构、业务结构C、主要项目结构、主要项目结构D、资产、资产(zchn)结构结构E、财务结构、财务结构13、收益的业务结构的主要构成项目有、收益的业务结构的主要构成项目有。A、主营业务收入、主营业务收入B、主营业务利润、主营业务利润C、投资收益、投资收益D、其他业务利润、其他业务利润E、营业外净收
27、入、营业外净收入14、站站在在股股东东角角度度，对对投投资资回回报报水水平平十十分分关关注注，其其常常用用的的财财务务比比率率有有。A、股东权益报酬率、股东权益报酬率B、总资产、总资产(zchn)利润率利润率C、每股收益、每股收益D、每股股利、每股股利E、销售净利率、销售净利率15、普通股哪股净资产、普通股哪股净资产(zchn)的作用在于的作用在于。A提供股票的最低理论价提供股票的最低理论价B帮助判断股票市价的合理性帮助判断股票市价的合理性C衡衡量量资资产产(zchn)计计价价的的合合理理性性D帮帮助助确确定定认认股股权权证证的的购购股股价价格格E、间接表明企业获利能力的大小、间接表明企业获利
28、能力的大小第三十二页，共41页。1、如何进行利润结构分析、如何进行利润结构分析?2、简述利润结构与利润质量的关系。、简述利润结构与利润质量的关系。3、资产重估大幅度增值将在财务报表的哪些项目反映？、资产重估大幅度增值将在财务报表的哪些项目反映？4、简述利润操纵手段。、简述利润操纵手段。5、分分析析将将停停工工大大修修理理费费用用作作为为当当期期制制造造费费用用、待待摊摊费费用用、营营业业外外支支出出处理对当期利润的影响。处理对当期利润的影响。1、某企业有关成本费用与利润的资料如下、某企业有关成本费用与利润的资料如下(rxi):(单位单位:万元万元)项项目目上年实际数上年实际数本年计划数本年计划
29、数本年累计实际数本年累计实际数成本费用总额成本费用总额850008400084000营业利润营业利润220002100021500试计算有关比率指标来评价该企业本年度的成本管理工作。试计算有关比率指标来评价该企业本年度的成本管理工作。2、某某企企业业年年末末做做设设备备维维修修保保养养，在在停停产产期期间间发发生生停停工工损损失失包包括括支支付付工工资资、福福利利费费，耗耗用用燃燃料料、动动力力费费等等30万万元元。试试指指出出可可能能出出现现的的会会计计处处理理方方法法(合合法法的的和和非非法法的的)及及其其对对当当月月净净利利润润的的影影响响。该该企企业业的的所所得得税税率率40%，当月产
30、品销售率为，当月产品销售率为70%。第三十三页，共41页。3、通达公司、通达公司2001年损益表（简化）如下年损益表（简化）如下(rxi)（单位：万元）（单位：万元）项项目目金额金额一、产品销售收入一、产品销售收入200减：产品销售成本减：产品销售成本130产品销售费用产品销售费用15产品销售税金及附加产品销售税金及附加5加：其他业务利润加：其他业务利润16减：管理费用减：管理费用15财务费用（利息费用）财务费用（利息费用）6二、营业利润二、营业利润35加：投资收益加：投资收益5三、利润总额三、利润总额40减：所得税减：所得税14四、净利润四、净利润26又，公司平均资产总值为又，公司平均资产总
31、值为400万元，平均所有者权益为万元，平均所有者权益为180万元。万元。要要求求：计计算算总总资资产产利利润润率率、毛毛利利率率、成成本本费费用用利利润润率率、所所有有者者权权益益报酬率报酬率第三十四页，共41页。4 4、某公司、某公司20002000年度损益表如下年度损益表如下 项项 目目 上上 年年 数数 本本 年年 数数 一一、产产品品销销售售收收入入 1650000 1650000 21800002180000 减：产品销售成本减：产品销售成本 935000 1360000 935000 1360000 产产 品品 销销 售售 费费 用用 140000 140000 181000181
32、000 产产 品品 销销 售售 税税 金金 及及 附附 加加(fji)(fji)82500 82500 109000109000 二、产品销售利润二、产品销售利润 492500 530000 492500 530000 减减：管管理理费费用用 86000 86000 9900099000 财财 务务 费费 用用 25000 25000 2700027000 其中：利息费用其中：利息费用 20000 23000 20000 23000 三、营业利润三、营业利润 381500 404000 381500 404000 加：投资收益加：投资收益 8000 14000 8000 14000 营业外净收
33、入营业外净收入 2000 1000 2000 1000 四、利润总额四、利润总额 391500 419000 391500 419000第三十五页，共41页。又，该公司又，该公司19991999年平均总资产为年平均总资产为170170万元，万元，20002000年为年为180180万元。万元。要求：要求：（1 1）分分别别计计算算19991999年年，20002000年年的的总总资资产产报报酬酬率率、销销售售毛毛利利率、营业利润率、税前利润率、销售成本利润率。率、营业利润率、税前利润率、销售成本利润率。（2 2）分分析析20002000年年总总资资产产报报酬酬率率变变动动的的主主要要原原因因。
34、指指出出进进一一步提高总资产报酬率的主要措施。步提高总资产报酬率的主要措施。5 5、甲甲公公司司20012001销销售售收收入入250000250000元元，毛毛利利率率为为40%40%，存存货货周周转转率率为为5 5次次，年年初初存存货货余余额额(y(y)为为3200032000元元，年年末末流流动动比比率率为为1.81.8、速动比率为速动比率为1.11.1、流动资产比率为、流动资产比率为20%20%。要要求求：计计算算该该公公司司的的年年末末存存货货余余额额(y(y)、流流动动资资产产、总总资资产。产。第三十六页，共41页。6、某公司、某公司2002年年12月月31日的资产负债表如下表：单
35、位（万元）日的资产负债表如下表：单位（万元）资产资产金额金额负债及所有者权益负债及所有者权益金额金额货币资金货币资金2600应付帐款应付帐款?应收帐款净额应收帐款净额?应交税金应交税金2500存货存货?长期负债长期负债?固定资产净额固定资产净额29400实收资本实收资本25000无形资产无形资产2000未分配利润未分配利润?资产合计资产合计45200负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计？补补充充资资料料：(1)年年末末流流动动比比率率1.5；（2）产产权权比比率率0.6；（3）年年初初存存货货等等于于年年末末存存货货，存存货货周周转转率率11.5次次；（4）本本年年销销售售额额112000
36、元，毛利元，毛利31500元。元。要求计算要求计算(jsun)：(1)存货账户余额；存货账户余额；(2)应付帐款账户余额应付帐款账户余额(3)未分配利润账户余额未分配利润账户余额(4)有形净值债务率有形净值债务率第三十七页，共41页。7、甲公司财务报表中有关资料如下表（单位：万元）、甲公司财务报表中有关资料如下表（单位：万元）项项目目金额金额普通股股本（流通在外普通股股本（流通在外1000万股）万股）2000优先股股本优先股股本300资本公积（共中优先股益价资本公积（共中优先股益价200万元）万元）1000留存收益留存收益(shuy)150股东权益合计股东权益合计3450税后净利税后净利300
37、优先股股利优先股股利35普通股股利普通股股利200市盈率市盈率24倍倍要要求求：计计算算普普通通股股股股东东权权益益报报酬酬率率、每每股股收收益益(shuy)、每股股利、每股股利、每股账面价值及每股市价。每股账面价值及每股市价。第三十八页，共41页。8、同行业的甲、乙、丙三家、同行业的甲、乙、丙三家(snji)公司公司2002年度部分财务年度部分财务资料如下资料如下(单位单位:万元万元),试分析比较他们的获利能力，提出建试分析比较他们的获利能力，提出建议。议。项项目目甲甲乙乙丙丙1、产品销售收入、产品销售收入100150200产品销售成本产品销售成本70100146销售费用、管理费用销售费用、
38、管理费用101520财务费用财务费用(利息费用利息费用)818142、利润总额、利润总额121720所得税所得税(税率税率40%)4.86.883、净利润、净利润7.210.2124、总资产、总资产(平均平均)1502202805、负负债债(平均平均)701201606、净资产、净资产(平均平均)80100120第三十九页，共41页。分析方法分析方法1运用比率指标运用比率指标甲公司甲公司乙公司乙公司丙公司丙公司销售毛利率销售毛利率（10070)10030%33.3%27%营业利润率营业利润率(128)10020%23.3%17%成本费用利润率成本费用利润率12(70108)13.6%12.6%
39、11.1%销售净利率销售净利率7.2/100=7.2%6.8%6%总资产报酬率总资产报酬率(128)15013.3%15.9%12.1%净资产收益率净资产收益率7.2809%10.2%10%分析分析乙比甲销售毛利率高乙比甲销售毛利率高(销售成本率低销售成本率低),是乙公司获利能力较强的主要原因是乙公司获利能力较强的主要原因;而乙公司的成本费用利润率较低反映其利息负担较重而乙公司的成本费用利润率较低反映其利息负担较重,原因在于债务原因在于债务利息率过高利息率过高.丙公司情况丙公司情况(qngkung)相反相反,销售毛利率较低致使获利能销售毛利率较低致使获利能力较低力较低,但较强的财务杠杆作用又致
40、使净资产收益率有所提高但较强的财务杠杆作用又致使净资产收益率有所提高.第四十页，共41页。分析方法分析方法2横向比较分析横向比较分析就表格中的诸项目将乙、丙两公司与甲公司作比较就表格中的诸项目将乙、丙两公司与甲公司作比较,有有关比值列于表中。以产品销售收入的比值为基础关比值列于表中。以产品销售收入的比值为基础(jch)，与其它项目作比较，可以找出原因、提出建议。利息费用影与其它项目作比较，可以找出原因、提出建议。利息费用影响较大响较大,还须与负债相比较。还须与负债相比较。项项目目甲甲乙甲乙甲丙甲丙甲1、产品销售收入、产品销售收入1001.52.0产品销售成本产品销售成本701.432.09销售费用、管理费用销售费用、管理费用101.52财务费用财务费用(利息费用利息费用)82.251.762、利润总额、利润总额121.421.67所得税所得税(税率税率40%)4.81.421.673、净利润、净利润7.21.421.674、总资产、总资产(平均平均)1501.471.875、负负债债(平均平均)701.712.296、净资产、净资产(平均平均)801.251.5第四十一页，共41页。