双环传动：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.docx

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1、浙江双环传动机械股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 浙江双环传动机械股份有限公司 非公开发行股票 募集资金使用可行性分析报告 二一五年五月 目 录 一、本次募集资金投资计划 . 3 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 . 3 （一）工业机器人 RV 减速器产业化项目 . 3 （二） 轨道交通齿轮产业化项目. 9 （三） 新能源汽车传动齿轮产业化项目. 16 （四） 自动变速器齿轮产业化项目. 19 （五） 补充流动资金. 22 三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响. 23 （一）本次非公开发行对公司经营业务的影响. 23 （二）本次非公开发行对公司财务状况的影响.

2、23 一、本次募集资金投资计划 公司本次非公开发行募集资金总额不超过120,000万元，扣除发行费用后将全部投入以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 募集资金投资金额 1 工业机器人 RV 减速器产业化项目 36,528.00 30,000.00 2 轨道交通齿轮产业化项目 20,621.00 19,000.00 3 新能源汽车传动齿轮产业化项目 16,570.00 16,000.00 4 自动变速器齿轮产业化项目 26,169.00 25,000.00 5 补充流动资金 30,000.00 30,000.00 合 计 129,888.00 120,000.00 本次非公开发行实际

3、募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，不足部分由公司自筹解决。 如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）工业机器人RV减速器产业化项目 1、项目基本情况 精密减速器在机械传动领域是连接动力源和执行机构之间的中间装置，通过精密齿轮连接达到减速并传递更大转矩的效果。其中，RV 减速器和谐波减速器是精密减速器中重要的两种减速

4、器。 工业机器人通常执行重复动作来完成相同的工序，为保证其在生产中能够可靠地完成工序任务，并确保工艺质量，就需要采用精密减速器来提高和确保对工业机器人的定位精度和重复定位精度。相比于谐波减速器，RV 减速器具有更高的刚度和回转精度。在关节型机器人中，一般将 RV 减速器放置在机座、大臂、肩部等重负载的位置。通常，一台工业机器人需要的精密减速器中所需 RV 减速器占比约为 60%-80%。 RV 减速器作为工业机器人可靠、精确运行不可或缺的核心零部件，是目前制约国内工业机器人技术发展最为重要因素之一。 本项目总投资规模为 36,528.00 万元，拟使用募集资金 30,000.00 万元，其余部

5、分由公司自筹解决。本项目由本公司负责实施，项目建设期为 2 年，建成后 3年达产，项目完全达产后将形成年产 6 万套工业机器人 RV 减速器的生产能力。 2、项目实施的必要性及可行性分析 （1）项目实施的必要性 符合我国大力发展智能装备制造业，从“中国制造”到“中国智造”政策转型的需要 2012 年 3 月科技部发布智能制造科技发展“十二五”专项规划，提出攻克工业机器人本体、精密减速器、伺服驱动器和电机、控制器等核心部件的共性技术，自主研发工业机器人工程化产品，实现工业机器人及其核心部件的技术突破和产业化。 2012 年 5 月工信部发布高端装备制造业“十二五”发展规划，提出“重点开发新型传感

6、器及系统、智能控制系统、智能仪表、精密仪器、工业机器人与专用机器人、精密传动装置、伺服控制机构和液气密元件及系统等八大类典型的智能测控装置和部件并实现产业化”，“大力推进智能仪表、自动控制系统、工业机器人、关键执行和传动零部件的开发和产业化，开展基于机器人的自动化成形与加工装备生产线”。 本项目的实施将提升公司精密减速器研发、生产和销售实力，进而为国内工业机器人领域的发展作出贡献，有利于深入贯彻实施国家产业发展政策，符合国家创新驱动、智能转型政策的要求。 实现我国工业机器人国产化并实现进口替代的关键 2013 年 12 月工信部发布关于推进工业机器人产业发展的指导意见，提出到 2020 年，形

7、成较为完善的工业机器人产业体系，培育 3-5 家具有国际竞争力的龙头企业和 8-10 个配套产业集群；工业机器人行业和企业的技术创新能力和国际竞争能力明显增强，高端产品市场占有率提高到 45%以上。 根据 IFR 统计，2014 年，我国工业机器人的销量为 5.6 万台，中国市场的工业机器人销量中，本土供应商的销量仅为 1.6 万台，其他则来自 ABB、库卡、安川及发那科等海外供应商，国产工业机器人销售数量占比不足 30%，工业机器人的国产化率较低。 工业机器人最重要的核心零部件包括精密减速器、驱动及控制器、伺服电机，其中精密减速器是制约国内工业机器人技术发展最为重要的因素。目前，全球工业机器

8、人行业，75%的精密减速器被日本的纳博特斯克和哈默纳科两家垄断，其中纳博特斯克在工业机器人精密减速器领域拥有 60%的市场占有率。 作为工业机器人核心零部件的精密减速器一直是国际大品牌工业机器人制造商保持竞争优势的有力武器之一。国际大品牌制造商可以从其战略合作伙伴优先拿到批量、质优、价低的精密减速器，因此精密减速器仅占其工业机器人制造成本比重较低。虽然近几年国内工业机器人均价有下降趋势，但国产工业机器人精密减速器仍旧严重依赖进口，占制造成本的比重大幅高于国际大品牌制造商，因此精密减速器是制约国产工业机器人成本下降的第一因素。 然而，国产精密减速器在精度、成本、技术等诸多方面与国外先进水平相比存

9、在相当的差距，目前多处在一种单件小批量的生产状态，产品性价比较低，至今未能形成规模化生产。 本项目实施完成后，公司将拥有 6 万套工业机器人 RV 减速器生产能力，将大大降低国产工业机器人核心部件的采购成本，有助于攻克长期依赖进口、一直受制于人的技术难题，将对我国工业机器人关键零部件国产化作出贡献，推动国产工业机器人产业快速发展。 （2）项目实施的可行性 符合国家产业政策支持方向 随着国内工业机器人的逐渐升温，国家的相关扶持政策也在不断跟进。2006 年，智能服务机器人被列入国家中长期科技发展纲要；2011 年，工信部正式发布智能制造装备产业规划；2012 年，国家发布服务机器人科技发展“十二

10、五” 专项规划：攻克工业机器人本体、精密减速器、伺服驱动器和电机、控制器等核心部件的共性技术，自主研发工业机器人工程化产品，实现工业机器人机器核心部件的技术突破和产业化。 随着关于推进工业机器人产业发展的指导意见的发布，国家集中力量来推进机器人的核心技术、关键零部件的研发和产业化，大力支持标准体系，创新能力的平台建设，以及重大应用示范工程建设。同时完善投融资政策，鼓励金融资本、风险资本以及民间资本向工业机器人领域投入；对于那些技术先进、优势明显的企业，优先给予信贷支持，鼓励符合条件的机器人企业到资本市场直接融资。 截至目前，我国支持工业机器人发展的政策主要如下： 时间 部门 文件 涉及主要内容

11、 2013 工信部 关于推进工业机器人产业发展的指导意见 到 2020 年，形成较为完善的工业机器人产业体系，培育 3-5 家具有国际竞争力的龙头企业和 8-10 个配套产业集群；工业机器人行业和企业的技术创新能力和国际竞争能力明显增强，高端产品市场占有率提高到 45% 以上；每万名员工使用机器人台数将达到 100 以上，基本满足国防建设、国民经济和社会发展需要。 2012 工信部 高端装备制造产业“十二五”发展规划 重点突破自动控制系统、工业机器人、伺服和执行部件为代表的智能装置，并达到国际先进水平；加大对智能制造的金融财税政策支持力度。 2012 科技部 智能制造科技发展“十二五”专项规划

12、 攻克工业机器人本体、精密减速器、伺服驱动器和电机、控制器等核心部件的共性技术，自主研发工业机器人工程化产品，实现工业机器人机器核心部件的技术突破和产业化。 2012 国务院 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划 七大战略新兴产业之一高端装备制造产业中含盖工业机器人。 2006 国务院 国家中长期科学技术发展规划纲要 2006-2020 机器人作为重点研究方向，提出加大科技投入与科技基础条件平台建设。 我国工业机器人产业化发展将带动精密减速器市场需求不断扩大 A、我国工业机器人市场迎来爆发式增长目前国内聚积的三股力量：经济结构转型的“推力”、人口结构变化造成劳动力短缺与制造业用人成本趋势性上升

13、的“拉力”以及政府政策扶持的“催化力” 将共同触发国内工业机器人市场蓬勃发展。 根据 IFR 统计，2013 年，我国工业机器人销量已达 3.66 万台，首次超越日本、韩国等国家成为全球最大的工业机器人市场，同时工业机器人保有量也达到13.28 万台，占全球保有量的近 10%。2014 年，我国工业机器人的销量又创新高，共计销售 5.6 万台，同比增长达 53.17%，占全球销售总量近四分之一。2010 至2014 年，我国工业机器人销量年均复合增长率达 39.05%。 然而，相比于发达国家，我国工业机器人渗透率仍然很低。截至 2013 年底，我国每 1 万名制造工人拥有工业机器人数量仍不足

14、30 台，仅是全球制造业平均水平的一半，较日本、韩国及德国等发达国家仍有较大差距。根据工信部 2013 年底发布的关于推进工业机器人产业发展的指导意见，到 2020 年我国每万名员工使用机器人台数将达到 100 以上。因此，我国工业机器人市场未来发展空间巨大。预计 2017 年我国工业机器人保有量有望达到全球第一，到 2020 年我国工业机器人保有量将达到约 60 万台 数据来源：产业升级助推我国工业机器人快速成长中日工业机器人市场成长对比研究 。 B、工业机器人的国产化浪潮创造精密减速器巨大市场空间 自由度是衡量工业机器人技术水平的主要指标之一。所谓自由度是指运动件相对于固定坐标系所具有的独

15、立运动，通常每个自由度需要一个伺服电机驱动，也需要一个配套的减速器来传动，以完成精确驱动的要求。 工业机器人的自由度数目根据其用途与功能要求而不同，一般情况下通用工业机器人有 4-6 个自由度，也就是说一台通用工业机器人需要的精密减速器个数为 4-6 套，其中所需 RV 减速器占比约为 60%-80%。 按照到 2020 年我国工业机器人保有量将达到约 60 万台估算，不考虑报废，未来几年我国工业机器人累计新增约 40 万台。按照每台工业机器人需要 3 套 RV 减速器保守估算，未来几年我国工业机器人用 RV 减速器新增总需求约 120 万套。因此，工业机器人的国产化浪潮为国产精密减速器创造出

16、了巨大市场空间。此外，工业机器人工作期间，精密减速器作为传动、承重部件，磨损是不可避免的，在周期性力的作用下也会产生“疲劳”；且工业机器人在工作中急停、急启动对精密减速器造成的冲击力较大，有可能会对精密减速器造成损伤。因此，我国存量工业机器人在未来几年将创造巨大的核心零部件维修和更换市场。另外，RV 减速器除了应用在工业机器人行业，还广泛应用于军事工业、空间技术、能源、医疗器械等行业中，这也为公司 RV 减速器产品提供了巨大的市场空间。 公司具备实施本项目的技术准备 精密减速器在结构上就是几种复杂曲面齿轮的组合，作为齿轮散件专业制造商，公司具备自主研制工业机器人精密减速机，形成工业机器人用齿轮

17、和精密减速机整体产品的技术准备。 2014 年 3 月，经公司总经理办公会议研究决定，将“工业机器人用齿轮及关节减速机开发项目”正式立项，列入公司 2014 年度工作推进计划，公司将在现有装备和技术团队的基础上，增加 2,800 万元的研发投入，致力于研发高精度、高刚度、大扭矩、大速比、高可靠性的机器人用精密减速器，突破设计制造及工艺难点，改变精密减速器完全依赖进口的局面，大力推动机器人国产能力及工程应用普及。 公司目前还承担了 863 计划（国家高技术研究发展计划）课题“机器人 RV 减速器研制及应用示范”，该课题属“863 计划”之先进制造技术领域下“工业机器人核心基础部件应用示范项目”范

18、畴，课题针对我国工业机器人产业发展需求，旨在研发出 RV 减速器设计、制造、测试、寿命试验及应用成套解决方案，实现批量化生产并逐步替代进口。公司已于近日收到科技部对于该课题的第一笔专项支持经费。 截至目前，公司的研发团队已完成了多个型号 RV 减速器的设计工作，目前正进入测试和优化阶段，并针对关键零部件的加工工艺和加工方法等问题进行深入的研究和分析。 作为公司未来发展战略中的重要支柱，公司对工业机器人 RV 减速器的研发和产业化极其重视，公司丰富的齿轮传动产品开发经验、相关领域的专门技术人才、先进的加工检测和试验设备基础，都将保证本项目的顺利实施。 3、 项目经济效益 本项目总投资的财务内部收

19、益率（税前）为 21.00%，项目静态投资回收期（税前，不含建设期）为 4.73 年，经济效益良好，建设该项目对公司的发展有较好的促进作用。 4、 项目报批事项及进展情况 本项目的备案及相关手续正在办理过程中。 （二）轨道交通齿轮产业化项目 1、 项目基本情况 齿轮箱是轨道交通列车动力传动的关键设备，是高速动车组的十大配套技术之一，也是动车组传动系统中最重要的传动环节之一，对精度和可靠性的要求极高，设计制造难度非常大，与行车安全有很大关系。随着动车组关键零部件国产化进程加速，目前轨道交通齿轮箱依赖国外制造商的情况将得到改善。本项目产品为轨道交通齿轮箱中的传动（齿轮）部件，建成后公司将形成年产

20、18,000 套轨道交通齿轮的能力，公司通过切入壁垒最高的高铁动车齿轮供应体系，将进一步开拓城际动车及城市轨道交通市场，形成公司新的增长点。 本项目总投资规模为 20,621.00 万元，拟使用募集资金 19,000.00 万元，其余部分由公司自筹解决。本项目由本公司负责实施，项目建设期为 2 年，建成后 2 年达产，项目完全达产后将形成年产 18,000 套轨道交通齿轮的生产能力。 2、 项目必要性和可行性分析 （1）项目实施的必要性分析 符合国家振兴铁路装备制造业的需要 国家铁路“十二五”发展规划提出，“十二五”铁路发展的目标是：到 2015 年全国铁路营业里程达 12 万公里左右，其中西

21、部地区铁路 5 万公里左右，复线率和电化率分别达到 50%和 60%左右，初步形成便捷、安全、经济、高效、绿色的铁路运输网络，基本适应经济社会发展需要。同时，就建设发达完善铁路网方面提出的主要任务是：发展高速铁路，基本建成快速铁路网；建设大能力通道，完善区际干线网；建设以西部为重点开发性铁路，优化路网布局；加强国际通道建设，逐步实现与周边国家互联互通；强化枢纽及配套设施建设，提高运输效率。 产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正）将铁路新线建设、既有铁路改扩建、客运专线、高速铁路系统技术开发与建设、城际轨道交通建设以及城市轨道交通装备中的齿轮箱等列为鼓励类产业。 在国家一系列

22、政策振兴轨道交通设备制造业做大做强，加快发展速度和产业升级，提高自主创新和国产化水平的大环境下，本项目的实施符合国家振兴轨道交通装备制造业的需要，本项目面临良好的发展契机。 有利于加快轨道交通齿轮箱传动部件国产化进程 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划提出，大力发展技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保的轨道交通装备，建立健全研发设计、生产制造、试验验证、运用维护、监测维修和产品标准体系，完善认证认可体系等，提升牵引传动、列车控制、制动等关键系统及装备自主化能力。巩固和扩大国内市场，大力开展国际合作，推动我国轨道交通装备全面达到世界先进水平。到 2015 年，掌握先进轨道交通核心技术，全面实

23、现轨道交通装备产品自主设计制造，建成产品全寿命周期服务体系，满足我国轨道交通发展需要；主要产品具有国际竞争力。到 2020 年，标准体系及认证体系实现国际化，轨道交通装备技术水平国际领先，形成国际化发展的综合能力，打造拥有总承包商资质、具有全球配置资源能力的大型企业。 齿轮箱是轨道交通列车动力传动的关键设备，是高速动车组的十大配套技术之一，也是动车组传动系统中最重要的传动环节之一。目前我国的高铁齿轮箱供应主要被国外制造商垄断，一旦国内相关企业能够攻克核心零部件技术难关，将会大幅拉低进口零部件价格，进口替代效应将会给相关企业带来广阔的增长空间。公司作为国际领先的齿轮制造商，须承担起齿轮箱核心部件

24、国产化的责任，通过实施本项目，不仅有利于轨道交通关键零部件国产化进程加速，而且有利于公司不断积累技术经验，进一步做大做强。 （2）项目实施的可行性分析 轨道交通投资规模巨大，装备行业市场需求广阔 中国轨道交通经过近年的快速发展，已经具备了较好的基础，未来将以干线铁路、城际铁路网和城市轨道交通系统的“三网融合”为发展目标，形成全国范围内完整的轨道交通网络。受益于轨道交通网建设的快速发展，轨道交通装备市场也将获得新的增长机遇。 A、 铁路投资规模巨大，高速铁路网初具规模 近年来，我国铁路投资规模呈跨越式发展，2014 年，全国铁路共完成固定资产投资 8,088 亿元，投资规模仅次于 2010 年，

25、创历史第二高，铁路营业里程突破 11.2 万公里，铁路新线投产规模创历史最高纪录。国务院总理李克强在十二届全国人大三次会议上作政府工作报告表示，2015 年铁路投资要达到 8,000 亿元以上，新建里程达到 8,000 公里以上。 根据国家统计局统计，高速铁路营业里程从 2008 年末的 671.50 公里快速增长至 2014 年末的 16,000 公里，复合增长率达 69.63%。高铁营业里程占铁路营业里程的比例从 2008 年的 0.84%增长至 2014 年的 14.29%，高速铁路网已初具规模。 尽管目前我国正处于铁路建设的高峰期，但从铁路网密度（反映营运里程与国土面积的比例）来看，我

26、国铁路网密度依然低于欧美等发达国家，且速度较慢的普通客运列车占比依然较高。随着我国高铁技术的日益成熟和人们生活节奏的加快，高速铁路的建设将保持高速发展，这也为高铁动车装备行业带来持续增长的空间。 B、 城际动车铁路建设发展迅速 随着我国城市化进程的发展，连接区域城市的城际铁路网也快速发展。国家铁路“十二五”发展规划指出，到 2015 年，全国铁路营业里程达 12 万公里左右，其中西部地区铁路 5 万公里左右。基本建成快速铁路网，营业里程达 4 万公里以上，基本覆盖省会及 50 万人口以上城市。同时，西部大开发“十二五” 规划指出，强化现有线路扩能改造，有序发展高速铁路。根据发展实际，有序推进重

27、点城市群城际轨道交通建设。 截至 2014 年底，各城市群规划城际铁路总里程超过 2 万公里，其中预计 2016-2020 年竣工里程有望达到 1.2 万公里，同时，部分区域的既有铁路电气化改造也将增加可开行动车组的铁路里程，为城际动车装备制造企业带来良好的发展机遇。 C、 城市轨道交通建设进入高峰期 近年来，中国城市化进程不断加快，中国城市化率从 2000 年的 36.22%上升至 2013 年的 53.70%，随着经济发达程度的上升，城市化水平不断提高，城市规模不断扩大，各地纷纷加大了城市公共交通等基础设施建设的投资力度，以缓解城市扩容所带来的交通运输压力。城市轨道交通具有载客量大、运送效

28、率高、能源消耗低、相对污染小和运输成本低、人均占用道路面积小等优点，是解决大城市交通拥挤问题的最佳方式。 目前我国的城市轨道交通形成了以地铁为主、高架轻轨为辅助的格局，轨道交通装备产业“十二五”发展规划指出，近年来，我国大中城市以改善城市交通状况、减少环境污染为主导，积极发展城市轨道大众交通体系，我国城市轨道交通平均建设速度约为每年 270 公里，建设规模已位居世界首位。“十二五” 综合交通运输体系规划指出，根据不同城市规模和特点，制定差别化的轨道交通发展目标，有序推进轻轨、地铁、有轨电车等城市轨道交通网络建设。市区人口超过 1,000 万的城市，逐步完善轨道交通网络。市区人口超过 300 万

29、的城市，初步形成轨道交通网络主骨架。市区人口超过 100 万的城市，结合自身条件建设大容量地面公共交通系统。 据国家发改委统计，截至 2014 年末，中国内地已有 22 个城市建成并运营轨道交通线路 101 条，运营里程 3,155 公里。2014 年，中国内地 36 个城市约 3,300 公里的轨道交通在建项目，共完成投资 2,857 亿元，日均超过 7.8 亿元，比上一年大幅增长 33%。中国地铁建设进入高峰期，城轨地铁装备市场同样也面临广阔的发展空间。 D、 海外轨道交通装备市场空间广阔 根据德国著名咨询公司 SCI Verkehr 的资料，全球轨道交通装备行业规模由2009 年的 94

30、6 亿美元增长至 2013 年的 1,233 亿美元，年均复合增长率达 6.85%。根据国际铁路联盟统计，目前运营、在建和规划高铁的国家和地区共计 22 个，运营高铁里程达 22,954 公里，在建高铁里程达 12,754 公里，计划建设高铁 4,459 公里，远期规划高铁 14,382 公里，总计 54,550 公里。 中国国家领导人提出了加强“互联互通”及建设“一带一路”的战略构想，未来十年将对外投资 1.2 万亿美元，截至 2014 年底，中国已与包括美国、俄罗斯、巴西、泰国在内的 28 个国家洽谈高铁技术引进或签署合作开发方案，轨道交通装备行业将享受巨大的政策红利，海外轨道交通装备行业

31、空间十分巨大。 E、轨道交通装备更新换代及维修保养市场需求巨大 随着轨道交通运营里程和列车保有量逐年增长，作为轨道交通列车的重要配套件，齿轮箱部件也将逐渐形成维修配套售后市场，但目前维修所需的高端配件仍大多为进口产品。随着时间的推移，轨道交通列车的市场保有量将逐年增加，对齿轮箱的维修配套需求也将随之增长，这也是公司今后的潜在市场。 符合国家产业政策支持 轨道交通及相关装备产业属于国家政策支持行业，目前主要相关政策如下： 时间 部门 文件 涉及主要内容 2013 国家发改委 产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正） 将铁路新线建设、既有铁路改扩建、客运专线、高速铁路系统技术开发

32、与建设、城际轨道交通建设以及城市轨道交通装备中的齿轮箱等列为鼓励类产业。 2012 国务院 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划 大力发展技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保的轨道交通装备，建立健全研发设计、生产制造、试验验证、运用维护、监测维修和产品标准体系，完善认证认可体系等，提升牵引传动、列车控制、制动等关键系统及装备自主化能力。巩固和扩大国内市场，大力开展国际合作，推动我国轨道交通装备全面达到世界先进水平。到 2015 年，掌握先进轨道交通核心技术，全面实现轨道交通装备产品自主设计制造，建成产品全寿命周期服务体系，满足我国轨道交通发展需要；主要产品具有国际竞争力。到 2020 年，标

33、准体系及认证体系实现国际化，轨道交通装备技术水平国际领先，形成国际化发展的综合能力，打造拥有总承包商资质、具有全球配置资源能力的大型企业。 2012 国务院 国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见 根据城市实际发展需要合理规划建设以公共汽（电）车为主体的地面公共交通系统，包括快速公共汽车、现代有轨电车等大容量地面公共交通系统，有条件的特大城市、大城市有序推进轨道交通系统建设。 2012 原铁道部 国家铁路“十二五”发展规划 到 2015 年全国铁路营业里程达 12 万公里左右，其中西部地区铁路 5 万公里左右，复线率和电化率分别达到 50%和 60%左右，初步形成便捷、安全、经济、高效、绿色

34、的铁路运输网络，基本适应经济社会发展需要。同时，就建设发达完善铁路网方面提出的主要任务是：发展高速铁路，基本建成快速铁路网；建设大能力通道，完善区际干线网；建设以西部为重点开发性铁路，优化路网布局；加强国际通道建设，逐步实现与周边国家互联互通；强化枢纽及配套设施建设，提高运输效率。 2012 工信部 轨道交通装备产业“十二五”发展规划 2015 年的目标以“技术先进、安全可靠、经济适用、节能环保”为方向，以提升技术创新和产业化能力为重点，我国轨道交通装备产业转型升级取得明显效果。其中轨道交通装备产业年销售产值超过4,000 亿元，产品满足我国轨道交通建设需要。 对于 2020 年展望，我国轨道

35、交通装备产业年销售收入超过 6,500 亿元，研发投入占销售收入比重超过 6%，形成完善的、具有持续创新能力的技术创新体系，主要产品达到国际领先水平，掌握一批核心技术，拥有一批知识产权，形成一批国际知名品牌和专利，标准及认证体系与国际全面接轨，造就具有国际竞争力的跨国企业，我国轨道交通装备实现全球化发展，产业整体水平进入国际先进行列。研制配套柴油机、轮轴轴承、传动齿轮箱、转向架、钩缓、减振装置、牵引变流器、绝缘栅双极型晶体管(IGBT)器件、供电高速开关等关键零部件。 2011 国务院 工业转型升级规划（2011-2015 年） 先进装备制造业被列为“十二五”重点发展领域。其中，在轨道交通装备

36、及关键系统领域，依托重点建设工程，健全研发、设计、制造、试验验证、标准体系和平台，突破永磁电传动、列车运行控制、安全信息传输等核心关键技术；研制配套轮轴轴承、传动齿轮箱、牵引变流器、大功率制动装置等关键零部件；开发牵引传动与控制、列车运行及网络控制等关键系统。 2011 工信部 机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五” 发展规划 将超大型、高参数齿轮及传动装置（包括大功率风力发电齿轮箱，高速列车齿轮传动装置，汽车节能自动变速器等）列为“十二五”发展重点 国家对轨道交通行业的支持政策，极大的优化了轨道交通行业的投资经营环境，刺激行业的快速有序的发展，进一步增强公司投资轨道交通齿轮产业化项

37、目的信心。 公司已具备实施本项目的技术水平及研发生产能力 公司一直以来专注于齿轮、传动和驱动部件的研发制造，经过长期发展已积累了丰富的技术研发经验，研发能力和技术水平处于国内领先水平。 目前，我国的高铁动车齿轮箱供应主要被国外制造商垄断，主要供应商包括德国福伊特、弗兰德和采埃孚。公司与德国采埃孚从 2005 年开始建立了良好的合作关系，于 2014 年成功承接了采埃孚的高铁动车传动件研制项目，并与采埃孚签订了高铁动车齿轮小批量样品合同。为保障高铁动车齿轮研制项目的顺利推进，公司成立了由公司管理人员及技术骨干组成的课题组，对高铁动车齿轮加工工艺进行专项攻关。目前，公司已成功掌握了高铁动车齿轮加工

38、中的技术难点，并且具备了小批量生产能力。公司的高铁动车齿轮样品已送采埃孚进行试验，且检测反馈情况良好。公司已具备了高铁动车齿轮箱传动部件的自主研发及生产能力。 通过本次募集资金投资项目，公司将充分发挥研发和技术优势，抢占轨道交通齿轮箱传动部件国产化先机，为公司未来发展提供新的业绩增长点。 3、 项目经济效益 本项目总投资的财务内部收益率（税前）为 20.51%，项目静态投资回收期（税前，不含建设期）为 4.59 年，经济效益良好，建设该项目对公司的发展有较好的促进作用。 4、 项目报批事项及进展情况 本项目的备案及相关手续正在办理过程中。 （三）新能源汽车传动齿轮产业化项目 1、 项目基本情况

39、 我国环境保护和节能减排工作十分紧迫，调整整体能源结构、减少对进口石油的依赖也是国家长期坚持的发展方向。大力发展新能源汽车是环境与能源的必然要求，也是实现我国能源安全、环境保护以及我国汽车工业实现跨越式、持续发展的需要。新能源汽车已被国家列为“十二五”七大战略性新兴产业之一，为推动新能源汽车的发展，国家及各级地方政府部门出台了多项鼓励政策。在政策的鼓励和指引下，在技术不断成熟和基础设施建设不断完善的情况下，新能源汽车的市场前景十分可观。目前在以电动汽车为代表的新能源汽车，电动汽车专用减速装置为关键零部件之一，需具备能够传递大扭矩、实现高转速，同时满足体积小、重量轻、传动效率高、可靠性高等特点。

40、因此，精密传动齿轮作为电动汽车专用减速装置的重要基础件，拥有良好的发展前景和较大的市场空间。 本项目总投资规模为 16,570 万元，拟使用募集资金 16,000 万元，其余部分由公司自筹解决。本项目由本公司负责实施，项目建设期为 2 年，建成后 2 年达产，项目完全达产后将形成年产 150 万件新能源汽车传动齿轮的生产能力。 2、 项目必要性和可行性分析 （1）项目实施的必要性分析 加快培育和发展新能源汽车产业已成为国家战略举措 2012 年 7 月，国务院颁布了节能与新能源汽车产业发展规划（20122020 年）（以下简称“新能源汽车产业规划”），明确提出：汽车产业是国民经济的重要支柱产业

41、，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。随着我国经济持续快速发展和城镇化进程加速推进，今后较长一段时期汽车需求量仍将保持增长势头，由此带来的能源紧张和环境污染问题将更加突出。加快培育和发展节能汽车与新能源汽车，既是有效缓解能源和环境压力，推动汽车产业可持续发展的紧迫任务，也是加快汽车产业转型升级、培育新的经济增长点和国际竞争优势的战略举措。 2014 年 7 月，国务院颁布了关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，提出：贯彻落实发展新能源汽车的国家战略，以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向，重点发展纯电动汽车、插电式（含增程式）混合动力汽车和燃料电池汽车，以市场主导和政府扶持相结合，建立长期

42、稳定的新能源汽车发展政策体系，创造良好发展环境，加快培育市场，促进新能源汽车产业健康快速发展。 加强新能源汽车关键零部件研发和产业化，是实现我国新能源汽车关键技术突破的重要工程 我国新能源汽车经过近 10 年的研究开发和示范运行，基本具备产业化发展基础，电池、电机、电子控制和系统集成等关键技术取得重大进步，纯电动汽车和插电式混合动力汽车开始小规模投放市场。但总体上看，我国新能源汽车整车和部分核心零部件关键技术尚未突破，产品成本高，社会配套体系不完善，产业化和市场化发展受到制约。新能源汽车产业规划明确提出，实施节能与新能源汽车技术创新工程，加强新能源汽车关键零部件研发，鼓励有关市场主体积极参与、

43、加大投入力度，发展一批符合产业链聚集要求、具有较强技术创新能力的关键零部件企业，在驱动电机、高效变速器等领域分别培育 2-3 家骨干企业。这为我国新能源汽车关键零部件的产业化提供了政策支持。 （2）项目实施的可行性分析 新能源汽车销量迅速增长，相关产业发展前景良好、市场空间巨大 2014 年，我国新能源汽车销量迅速增长。根据中汽协数据显示，2014 年国内累计销售新能源汽车 7.5 万辆，其中纯电动汽车 4.8 万辆，插电式混动汽车 2.7 万辆，新能源汽车销量同比增长达 323.78%。2015 年第一季度，我国新能源汽车销量继续保持高速增长，第一季度国内累计销售新能源汽车 2.66 万辆，

44、其中纯电动汽车 1.54 万辆，插电式混动汽车 1.12 万辆。 根据新能源汽车产业规划：到 2015 年，纯电动汽、车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到 50 万辆；到 2020 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超过 500 万辆。 根据关于加快新能源汽车推广应用的指导意见：“新能源汽车推广应用城市新增或更新车辆中的新能源汽车比例不低于 30%”、“20142016 年，中央国家机关以及新能源汽车推广应用城市的政府机关及公共机构购买的新能源汽车占当年配备更新车辆总量的比例不低于 30%，以后逐年扩大应用规模”。 根据交通运输部 2015 年 3 月发

45、布的关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见，“至 2020 年，新能源汽车在交通运输行业的应用初具规模，在城市公交、出租汽车和城市物流配送等领域的总量达到 30 万辆；新能源汽车配套服务设施基本完备，新能源汽车运营效率和安全水平明显提升”的整体目标。 2015 年 4 月，财政部、科技部、工信部、国家发改委联合发布了关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知，将在 2016-2020 年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。 电动汽车专用减速装置为新能源汽车关键零部件之一，需具备能够传递大扭矩、实现高转速，同时满足体积小、重量轻、传动效率高、可靠性高等特点。

46、精密传动齿轮作为电动汽车专用减速装置的重要基础件，拥有良好的发展前景和较大的市场空间。 公司具备新能源汽车传动齿轮系列产品的研发生产能力 公司拥有卓越的技术团队，在齿轮零件生产制造领域享有较高的地位与业内认知度。公司在新能源汽车传动齿轮系列产品的研发生产方面，积累了齿轮硬齿面加工磨齿技术、齿轮硬齿面加工、齿轮硬车技术、磨削烧伤的检测技术、磨削烧伤控制技术等自主核心技术，目前已具备批量生产和出口高精度齿轮产品（6 级及以上精度）的能力，并与比亚迪进入批量供货阶段，与西门子、奇瑞、广汽等多家客户进入样品开发阶段。因此，公司已具备新能源汽车传动齿轮系列产品的研发生产能力。 3、 项目经济效益 本项目总投资的财务内部收益率（税前）为 17.87%，项目静态投资回收期（