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1、晨光生物科技集团股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 晨光生物科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）根据发展需要，本次拟向特定对象卢庆国、雷远大、连运河、重庆玖吉商贸有限公司非公开发行股票3,700万股,以推动公司业务发展,进一步增强公司竞争力，提高盈利能力。 一、 本次非公开发行募集资金使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额不超过34,817万元，扣除发行费用后，将用于补充流动资金和偿还银行贷款，具体运用情况如下： 序号 项目名称 拟投入募集资金金额（万元） 1 补充流动资金 19,817 2 偿还银行贷款 15,000 合计 34,817 本次募集资金将主要用于：投入
2、喀什生物、莎车晨光等新疆地区子公司，以增强公司原材料质量和供应量把控能力，并进一步加强原料种植基地建设；加强新技术和新产品研发投入力度，以巩固行业技术领先地位，创造新的业绩增长点；加大国际化营销投入及营养保健品营销力度，创新销售模式；择机兼并收购行业内优质资产，进行产业整合。 二、 本次募集资金运用的可行性分析 (一) 天然植物提取物行业发展前景广阔 公司主营业务所处行业为天然植物提取物行业，属于新兴行业。自上世纪 90年代以来，人类“回归自然”的呼声越来越高，天然植物提取物及其制品以其安全、绿色、健康等特点日益受到关注。作为大健康产业内不可或缺的组成部分，近年来，世界范围内，尤其是欧美等发达
3、国家和地区对植物提取物需求量的增长大大刺激了本行业的发展。 国家发改委和工信部联合颁布的食品工业“十二五”发展规划将天然植物提取物列为食品添加剂和配料工业的重点发展方向，鼓励和支持天然色素、植物提取物、天然防腐剂和抗氧化剂、功能性食品配料等行业的发展，继续发展优势出口产品。凭借着丰富的资源优势和技术优势，中国已成为世界上最重要的植物提取物供应地之一。在市场需求快速增长、国家政策大力支持下，天然植物提取物行业发展前景广阔。 本次募集资金的投入将进一步增强公司的原材料把控能力、研发实力，拓展营销渠道和模式，有利于公司把握住行业快速发展的机遇，实现建成世界天然提取物产业基地的战略发展目标。 (二)
4、行业竞争规模化，促使行业迎来整合契机 目前，国内从事植物提取物生产和贸易的企业约2,000家左右。虽然近年来我国植物提取物产业取得了长足发展，产业集中度明显提高，但是植物提取物企业仍存在规模偏小、产品创新能力低等缺点。2012年和2013年，随着下游市场需求不断增加，大量企业涌入天然植物提取物行业，使得行业逐渐呈现产能过剩和竞争过度的态势。食品工业“十二五”发展规划指出，行业兼并重组力度不够，大中型企业偏少，规模化、集约化水平低，“小、散、低”的格局没有得到根本改变；“十二五”期间将采取应对措施，提高行业准入门槛，强化食品质量安全管理，同时推进产业结构调整，淘汰落后产能，增强自主创新能力和加快
5、企业技术进步。 在国际市场上，受欧债危机及美元区经济增长乏力的持续影响，本公司的国外竞争对手经营状况不佳，资产估值降低，为产业整合带来历史性契机。 经过十几年的快速发展，公司已具备一定的规模优势、技术优势和海外管理经验。2011年公司营业收入即已突破十亿元大关，产品从天然色素逐步拓展到天然香辛料及调味品、油脂类产品、营养及保健品等系列，产品种类丰富。同时，公司具备技术和设备、新产品开发、检验、检测、原材料资源控制等核心竞争优势，符合当前国家产业发展政策。印度子公司运营为公司积累了丰富的海外管理经验和复合型管理人才。公司将抓住机遇进行战略布局，进一步提高自身竞争实力、巩固行业地位、扩大国内外市场
6、份额及行业影响力，以应对行业未来规模化的竞争格局。同时，公司也将通过这一过程来促进天然植物提取物行业持续、健康地发展。 (三) 公司发展及所处行业特点使得营运资金需求较高 持续的技术和产品创新是公司不断发展的源动力。公司坚持自主研发和合作交流相结合的创新模式，持续投入研发和生产改造以优化产品结构。公司以院士工作站、博士后创新实践基地、工程技术研究中心为研发平台，配备国内外先进的研发、检测仪器设备，为公司新技术和新产品研发奠定基础。近年来，公司研发活动取得了良好效果，产品种类进一步丰富，产品结构由以天然色素类产品为主，逐步拓展到香辛料等调味品、油脂类产品、营养及保健品等领域。由于涉及行业领域拓展
7、，公司需要改进已有销售模式和销售渠道，建设新的销售网络。随着研发、采购、生产和销售规模的扩大，公司主营业务所需运营资金逐年增加。 公司生产所需的原材料主要为辣椒、万寿菊、棉籽等农副产品，其种植、采摘、收获具有很强的季节性，导致公司原材料的采购也存在季节性。例如，公司在国内辣椒干的采购期限一般从每年10月至次年3月，在国外的采购期限从每年2月至5月；万寿菊的采购期限为每年8月至次年1月；棉籽采购期限从每年 10月至次年4月。由于农副产品原材料不宜长期存放，公司需要在辣椒、万寿菊、棉籽等农副产品收货季节加大原材料采购量，从而占用大量的资金，否则将导致原材料储备不足，生产经营活动将受到影响。公司预计
8、2014年10-12月原材料采购用款合计约7亿元，将导致营运资金紧张，需要通过外部融资加以解决。 本次募集资金将部分用于补充公司经营所需的流动资金，重点用于原料种植基地建设，提高原材料质量和供应量的把控能力，以及新产品和新技术的研发投入，将极大地缓解公司流动资金紧张的压力，为公司可持续发展奠定基础。 (四) 优化资本结构，降低财务风险 近年来，随着公司经营规模不断扩大、产品线不断扩充，公司银行贷款金额和财务费用不断增长。截至2012年末和2013年末，公司短期借款金额分别为 28,135.63万元和48,000.00万元，资产负债率（合并范围）分别为30.97%和39.30%，流动比率分别为2
9、.09和1.73，速动比率分别为0.48和0.43，公司财务杠杆率不断提升。2012年度和2013年度，公司利息支出分别为978.20万元和2,013.10万元，呈大幅增长的趋势。 以2014年9月30日为基准日，本次发行完成后，公司主要经营指标的情况如下表： 项目 本次发行前 募集资金使用完毕后 净资产（万元） 100,041.00 134,858.00 营运资本（万元） 44,773.89 79,590.89 资产负债率（%） 24.95% 11.92% 流动比率（倍） 2.65 7.55 速动比率（倍） 0.95 3.75 如上表所示，本次非公开发行将使得公司的资产负债率大幅下降，有利于
10、改善公司的资本结构，提高公司资产质量，提高公司的抗风险能力和运营安全性。 三、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响及综述 如上所述，本次非公开发行有利于公司未来整体发展战略的稳步推进，有利于公司择机进行兼并收购，扩大经营规模和业务领域、提高市场占有率，进一步提升公司的核心竞争力，巩固公司在天然植物提取物行业的领先地位。本次发行完成后，公司的资产规模将相应增加，资本实力将进一步增强，资产负债率将下降，公司财务状况将得到优化，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。因此，本次发行募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。 特此公告 晨光生物科技集团股份有限公司 董事会 二一四年十月二十七日