《水发燃气：鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《水发燃气：鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告.PDF（52页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、本资产评估报告依据中国资产评估准则编制本资产评估报告依据中国资产评估准则编制水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资 产 评 估 报 告水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 1页水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.2
2、1%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 1页目录声声明明.1 1摘摘要要.3 3一、委托人及被评估单位概况.5二、评估目的.8三、评估对象和评估范围.8四、价值类型.11五、评估基准日.11六、评估依据.11七、评估方法.15八、评估程序实施过程和情况.30九、评估假设.30十、评估结论.36十一、特别事项说明.36十二、资产评估报告使用限制说明.42十三、资产评估报告日.43资产评估报告附件资产评估报告附件.4545水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%
3、的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 1页声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的
4、使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报并经其采用盖章或其他方式确认。五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事
5、人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 2页予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、
6、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 3页水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资 产 评 估 报 告中联评报字【中联评报字【2020222
7、2】第】第 20672067 号号摘摘要要中联资产评估集团有限公司接受水发派思燃气股份有限公司的委托，就水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权之经济行为，对所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值于评估基准日的市场价值进行了评估。评估对象为鄂尔多斯市水发燃气有限公司的股东全部权益，评估范围是鄂尔多斯市水发燃气有限公司于评估基准日的全部资产和负债，主要包括流动资产、固定资产、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产等。评估基准日为 2022 年 4 月 30 日。本次评估遵照中国有关资产评估的法律、行政法规
8、和资产评估准则的规定，遵循独立、客观和公正的工作原则，依据委估资产的实际状况、有关市场交易资料和现行市场价格标准，并参考资产的历史成本记录，以资产的持续使用和公开市场为前提，采用资产基础法和收益法对委估股东全部权益进行了评估。经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 4页程序，采用收益法评估结果作为最终评估值。鄂尔多斯市水发燃气有限公司在评估基准日2022年4月30日的
9、净资产账面值99,296.85万元，评估后的所有者权益价值（净资产价值）为 113,816.79 万元，评估增值 14,519.94 万元，增值率 14.62%。特别提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特别事项。特别提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特别事项。根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自 2022 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 29 日止使用有效。超过一年，需重新进行评估。以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况以上内容摘自资产评估
10、报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，请认真阅读资产评估报告全文。和正确理解评估结论，请认真阅读资产评估报告全文。水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 5页水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资 产 评 估 报 告中联评报字【中联评报字【2022】第】第 2067 号
11、号水发派思燃气股份有限公司水发派思燃气股份有限公司：中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法两种方法，按照必要的评估程序，对水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值在 2022 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人及被评估单位概况（一）（一）委托人概况委托人概况公司名称：水发派思燃气股份有限公司公司地址：辽宁省大连经济技术开发区振鹏工
12、业城 73#法定代表人：尚智勇注册资本：37801.1155 万元人民币实缴资本：37801.1155 万元人民币公司类型：股份有限公司（中外合资、上市）水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 6页成立日期：2002 年 12 月 4 日营业期限：2002 年 12 月 4 日至无固定期限统一社会信用代码：912102007443645440经营范围：煤气、燃气系统工程设备的生产及安装自产产品。（二）（二）被评估单位概况被
13、评估单位概况公司名称：鄂尔多斯市水发燃气有限公司公司地址：内蒙古自治区鄂尔多斯市鄂托克旗木凯淖尔镇桃力民村 109 国道南 601 米处法定代表人：吴万斌注册资本：84,131.77 万人民币实缴资本：84,131.77 万人民币公司类型：其他有限责任公司成立日期：2016 年 6 月 6 日营业期限：2016 年 6 月 6 日至 2036 年 6 月 5 日统一社会信用代码：91150624MA0MY1TY8T经营范围：供气管道经营；新型能源、清洁能源、低碳能源开发；一般进出口贸易；液化天然气、LNG 液化天然气、CNG、重烃。1、公司简介鄂尔多斯市水发燃气有限公司，曾用名鄂尔多斯市派思能
14、源有限公司，2016 年 6 月 6 日，由水发派思燃气股份有限公司和刘慧俊投资成立，持股比例分别为 96%、4%，公司统一社会信用代码：91150624MA0MY1TY8T，注册资本：50,300.00 万元人民币。2017 年 11 月 17 日，水发派思燃气股份有限公司与刘慧俊签订 股权转让协议书，刘慧俊将其持有的 4%股权转让给水发派思燃气股份有限公司，转让后，水发派思燃气股份有限公司持股比例为 100%。2020 年 12 月 11 日，水发集团有限公司通过山东水发控股集团有水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.2
15、1%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 7页限公司以货币资金 45,000 万元向鄂尔多斯市水发燃气有限公司增资，其中，33,831.77 万元增加注册资本，11,168.23 万元计入资本公积金，本次增资完成后，注册资本变更为 84,131.77 万元，水发派思燃气股份有限公司持股比例为 59.79%，山东水发控股集团有限公司持股比例为40.21%。截至评估基准日 2022 年 4 月 30 日，鄂尔多斯市水发燃气有限公司股权结构如下。股东名称、出资额和出资比例金额单位：人民币万元股东名称认缴出资额实缴金额持股比例水发派思燃气股
16、份有限公司50,300.0050,300.0059.7872山东水发控股集团有限公司33,831.7733,831.7740.2128合计84,131.7784,131.77100.002、资产、财务及经营状况截至评估基准日，鄂尔多斯市水发燃气有限公司账面资产总额159,120.25 万元、负债 59,823.40 万元、净资产 99,296.85 万元；营业收入 32,070.16 万元，利润总额 2,610.07 万元，净利润 2,177.01 万元。公司近三年及评估基准日资产、负债及财务状况如下表：资产、负债及财务状况单位：人民币万元项目2022 年 4 月 30 日2021 年 12
17、月 31 日2020年 12 月 31 日2019 年 12 月 31 日总资产159,120.25159,170.60130,036.1266,869.05负债59,823.4062,238.8536,343.1620,607.61净资产99,296.8596,931.7593,692.9646,261.452022 年 1-4 月2021 年2020 年2019 年度营业收入32,070.1685,510.3837,225.80360.40利润总额2,610.074,103.33946.17-1,907.66净利润2,177.013,304.15729.94-1,461.36审计机构致同会
18、计师事务所（特殊普通合伙）（三三）委托人与被评估单位之间的关系）委托人与被评估单位之间的关系被评估单位鄂尔多斯市水发燃气有限公司为委托人水发派思燃气水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 8页股份有限公司的控股子公司。（四四）报告使用人）报告使用人本评估报告的使用人为委托人、资产评估委托合同中载明的国家法律、法规规定的其他报告使用人。二、评估目的根据山东省国资委关于水发派思燃气股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金有关
19、事宜的预审核意见（鲁国资收益字 202224 号），水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权，需要对所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值进行评估，为水发派思燃气股份有限公司相关经济行为提供价值参考依据。三、评估对象和评估范围（一）评估对象与评估范围内容（一）评估对象与评估范围内容评估对象是鄂尔多斯市水发燃气有限公司的股东全部权益价值。评估范围为鄂尔多斯市水发燃气有限公司在评估基准日的全部资产及相关负债，账面资产总额 159,120.25 万元、负债 59,823.40 万元、净资产 99,296.85
20、 万元。具体包括流动资产 105,234.04 万元；非流动资产53,886.21 万元；流动负债 30,432.89 万元；非流动负债 29,390.51 万元。上述资产与负债数据摘自经致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的致同审字（2022）第 210A005385 号审计报告，评估是在企业经过审计后的基础上进行的。委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 9
21、页（二）实物资产的分布情况及特点（二）实物资产的分布情况及特点纳入评估范围内的实物资产账面值 53,683.68 万元，占评估范围内总资产的 33.74%，主要为存货、房屋建筑物、构筑物、管道沟槽、机器设备、车辆和电子设备。这些资产具有以下特点：1、实物资产主要分布在鄂尔多斯市水发燃气有限公司本部。2、房屋建筑物：列入评估范围的房屋建筑物均为鄂尔多斯市水发燃气有限公司自建资产，房屋建筑物共 14 项，包括办公楼、宿舍楼、变电所、锅炉房综合仓库维修间分析化验室/危废、货运大门/厕所、主大门/门卫、消防大门（铁艺）、中控楼、深井泵房 A脱盐水站空压制氮站、深井泵房 B、消防泵房（地下四米）、压缩机
22、厂房、废水收集池、热力站等，总建筑面积为 13,098.25 平方米；构筑物及其他辅助设施主要包括围墙、消防水池、道路等。管道沟槽主要包括 2500 米273*7.1 输气管道、22600 米 273*5.6 输气管道及管道相关的耕地占用税、水土保持费等，上述房屋建筑物、构筑物及管道沟槽基准日均使用状况正常。3、机器设备：主要设备包括制冷机组、开车加热器、冷冻水循环泵、BOG 变频柜、LNG 储罐、混合冷剂压缩机、原料气压缩机、起重机、冷箱(含 3 台 MR 分离器）、脱甲烷塔、火炬系统、提氦设备等共计 124 台（套），委估机器设备评估基准日均可正常使用，企业对机器设备维护管理正常，设备现场
23、勘查状态较好。远东宏信（天津）融资租赁有限公司、中建投租赁（天津）有限责任公司、中电投融和融资租赁有限公司融资 4.4 亿元，其中远东融资租赁有限公司按照发票提供合同抵押清单金额 10,857.84 万元，按照发票进行抵押资产明细 22 项，中电投融和融资租赁有限公司提供合同抵押清单金额 27,450.29 万元，合同列示资产抵押明细 89 项，中建投租赁（天津）有限责任公司提供合同抵押清单金额 10627.76 万元，合水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目
24、资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 10页同列示资产抵押明细 37 项，涉及的融资租赁设备明细详见评估明细表。4、车辆：主要包括日产牌普通客车、哈弗牌普通客车、长城牌轻型栏板货车、奥迪牌小型轿车、兰德酷路泽普拉多牌小型越野车和途锐牌小型越野车共 6 辆，为公司公务用车。上述车辆整体状况较好，正常保养，上述车辆均可正常使用。5、电子设备：主要是包括台式电脑、相机、打印机、空调、投影仪、笔记本电脑、扫描仪、交换机、办公家具等共计 2247 台（套）。本次委估的电子设备评估基准日均可正常使用，设备现场勘查状态较好。（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况（三）企业申报的账面记录或者未记录
25、的无形资产情况截至评估基准日，被评估单位申报的无形资产为 1 宗土地使用权和 3 项外购软件，已在账面反映。1、被评估单位申报的土地使用权为鄂尔多斯市水发燃气有限公司所使用的 1 宗土地，土地登记状况如下：土地使用权的证载土地使用权人为鄂尔多斯市水发燃气有限公司，土地证编号为蒙（2016）鄂托克旗不动产权第 0000422 号，共有情况为单独所有，座落为木肯淖尔镇桃力民村 109 国道南 601 米处，权利类型为国有建设用地使用权，权利性质为出让，用途为工业用地，土地面积为 10,000.00 平方米，使用期限为 2016 年 8 月 3 日起至 2066年 8 月 2 日止。2、被评估单位申
26、报的 3 项外购软件具体情况如下：软件明细表软件明细表软件名称购置日期原始入账价值账面价值用友软件2017/12/1112,621.3613,139.30易制毒化学品管理系统2018/8/19,690.00605.40电能关口数据成绩系统2020/4/122,319.316,849.81水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 11页除此之外，截至评估基准日，被评估单位申报范围内无其他账面记录或者未记录的无形资产。（四）企业
27、申报的表外资产的类型、数量（四）企业申报的表外资产的类型、数量截至评估基准日，被评估单位申报范围内无表外资产。（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量（五）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）和账面金额（或者评估值）本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的致同审字（2022）第 210A005385 号审计报告，除此之外，未引用其他机构报告内容。四、价值类型依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，资产在基准日进行正常公
28、平交易的价值估计数额。五、评估基准日本项目资产评估基准日是 2022 年 4 月 30 日。此基准日是委托人综合考虑被评估单位资产规模、工作量大小、预计评估所需时间、合规性等因素，在与各中介机构充分协商的基础上确定的。六、评估依据（一）经济行为文件（一）经济行为文件1、山东省国资委关于水发派思燃气股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金有关事宜的预审核意见（鲁国资收益字202224 号）。（二）法律法规依据（二）法律法规依据水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值
29、项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 12页1、中华人民共和国资产评估法（2016 年 7 月 2 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；2、中华人民共和国公司法（2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过）；3、中华人民共和国民法典（2020 年 5 月 28 日十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；4、企业国有资产交易监督管理办法（国资委、财政部令第32 号，2016）；5、国有资产评估管理办法（国务院第 91 号令，2020 年修订版）；6、企业国有资产评估管理暂行办法（国资委第 12 号令，2005年 8 月 25 日）
30、；7、关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知（国资委产权2006274 号）；8、关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知（国资产权2009941 号）；9、企业国有资产评估项目备案工作指引（国资发产权201364号）；10、中华人民共和国增值税暂行条例实施细则（中华人民共和国财政部国家税务总局令第 50 号）；11、财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号）；12、财政部、国家税务总局关于调整增值税税率的通知（财税201832 号）；13、财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告（2019 年第 39 号）；水发派思燃气股份
31、有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 13页14、中华人民共和国城市房地产管理法（2007 年 8 月 30 日全国人民代表大会常务委员会）第二十九次会议修改）；15、中华人民共和国土地管理法（2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订中华人民共和国主席令第 28 号）；16、中华人民共和国企业所得税法（2018 年 12 月 29 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）；17、上市公司
32、收购管理办法(2014 年 10 月 23 日中国证券监督管理委员会令第 108 号);18、上市公司重大资产重组管理办法(2014 年 10 月 23 日中国证券监督管理委员会令第 109 号)根据 2019 年 10 月 18 日中国证券监督管理委员会 关于修改(上市公司重大资产重组管理办法)的决定 修正);19、会计监管风险提示第 5 号-上市公司股权交易资产评估;20、中华人民共和国证券法（第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订），于 2020 年 3 月 1 日起施行；21、关于修改上市公司非公开发行股票实施细则的决定（证监会公告202011 号）22、其他与评估工
33、作相关的法律、法规和规章制度等。（三）准则依据（三）准则依据1、资产评估基本准则（财资201743 号）；2、资产评估职业道德准则（中评协201730 号）；3、资产评估执业准则资产评估程序（中评协201836号）；4、资产评估执业准则资产评估方法（中评协201935水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 14页号）；5、资产评估执业准则资产评估委托合同（中评协201733 号）；6、资产评估执业准则资产评估档案（中评协2
34、01837号）；7、资产评估执业准则利用专家工作及相关报告（中评协 201735 号）；8、资产评估执业准则企业价值（中评协201838 号）；9、资产评估执业准则无形资产（中评协201737 号）；10、资产评估执业准则不动产（中评协201738 号）；11、资产评估执业准则机器设备（中评协201739 号）；12、企业国有资产评估报告指南（中评协201742 号）；13、资产评估机构业务质量控制指南（中评协201746 号）；14、资产评估价值类型指导意见（中评协201747 号）；15、资产评估对象法律权属指导意见（中评协201748 号）；16、资产评估专家指引第 8 号资产评估中的核
35、查验证（中评协201939 号）；17、资产评估专家指引第 12 号收益法评估企业价值中折现率的测算（中评协202038 号）。（四）权属依据（四）权属依据1、不动产权证书；2、机动车行驶证；3、重要资产购置合同或凭证；4、其他参考资料。（五）取价依据（五）取价依据1、中关村在线、太平洋电脑网等；水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 15页2、中联资产评估集团有限公司价格信息资料库相关资料；3、国家宏观、行业、区域市场及
36、企业统计分析数据；4、评估基准日中国人民银行规定的存贷款利率；5、2022 机电产品价格查询系统。（六）其他参考资料（六）其他参考资料1、鄂尔多斯市水发燃气有限公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 4 月 30 日会计报表及审计报告；2、鄂尔多斯市水发燃气有限公司企业未来经营期内的经营情况预测表；3、wind 资讯金融终端；4、投资估价（美Damodanran 著，加林谦译，清华大学出版社 2004 年出版）；5、价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）（美Copeland,T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社 2002 年出版）；6、资产评估常用数据与
37、参数手册（机械工业出版 2011 年版）；7、企业会计准则及相关规定；8、其他资料。七、评估方法根据资产评估执业准则企业价值的规定，资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法（资产基础法）三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。资产评估师应当结合企业的历史经营情水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限
38、公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 16页况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估师应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性、可收集到的可比企业数量，恰当考虑市场法的适用性。企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。资产基础法从资产购建角度反映企业价值，能够为经济目的服务，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提
39、供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行评估。鉴于被评估单位未来业务模式、发展方向确定，未来年度预期收益与风险可以合理地估计，具备持续经营条件，故本次评估可以选择收益法进行评估。鉴于被评估单位行业特点及企业规模等条件限制，难以找到可比交易案例，尚不具备采用市场法条件。故本次对被评估企业鄂尔多斯市水发燃气有限公司采用资产基础法和收益法进行评估。（一）（一）资产基础法资产基础法介绍介绍资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。各类资产及负债的评估方法
40、如下：1、流动资产流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 17页（1）货币资金：库存现金：评估人员对现金进行全面的实地盘点，根据盘点日盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金额，全部与账面记录的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。银行存款：评估人员查阅了银行询证函回函，以证明银行存款的真实存在，同时检查银行对账单，核对有无
41、未入账的银行存款，以及评估基准日后的进账情况。对于银行存款以核实后的账面值确认评估值。（2）应收账款评估人员核实了账簿记录、抽查了部分合同、原始凭证等相关资料，核实了交易事项的账龄、业务内容和金额等，并查阅了相关的函证，核实结果账、表、单金额相符。应收账款评估值为应收账款账面余额减去评估风险损失后的金额确定评估值。（3）预付账款评估人员核实了账簿记录、抽查了部分合同、原始凭证等相关资料，核实了交易事项的账龄、业务内容和金额等，并查阅了相关的函证，未发现供应单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供服务等情况，故以核实后账面值作为评估值。（4）其他应收款评估人员核实了账簿记录、抽查了部分合同、原始
42、凭证等相关资料，核实了交易事项的账龄、业务内容和金额等，并查阅了相关的函证，核实结果账、表、单金额相符。其他应收款评估值为其他应收款账面余额减去评估风险损失后的金额确定评估值。（5）存货存货包括原材料和产成品（库存商品）。1）原材料水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 18页评估专业人员向被评估单位调查了解了原材料的采购模式、供需关系、市场价格信息等，按照重要性原则对大额采购合同进行了抽查，评估专业人员和被评估单位存货管
43、理人员共同对原材料进行了抽盘，并对原材料的质量和性能状况进行了重点察看与了解，最后根据盘点结果进行了评估倒推，评估倒推结果和评估基准日原材料数量、金额一致。原材料因耗用量大，周转速度较快，账面单价接近基准日市价，故原材料以核实后的数量乘以账面单价确认评估值。2）产成品（库存商品）库存商品主要为液化天然气、重烃和高纯氦气等。评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于库存商品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值。评估价值=实际数量不含税售价（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率所得税率-营业利润率（1-所得税率）r）a不含税售价：不含税售价是按照
44、评估基准日前后的市场价格确定的；b 产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；c销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算；d.营业利润率=主营业务利润营业收入;主营业务利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用e.所得税率按企业现实执行的税率;f.r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权
45、益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 19页况确定其风险。其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉强可销售的产品为 100%。（6）其他流动资产评估人员查阅了企业的明细账和会计凭证，以及纳税申报表、完税凭证等资料，核实了业务发生的真实性和金额的准确性，以核实后的账面价值作为评估值。2、非流动资产（1）固定资产房屋建筑物及构筑物本次房屋建筑物的评估采用成本法，该方法是根据施工图纸或建设工程预（结）算资料确定委估建筑物的工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重置全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估值。房屋
46、建（构）筑物评估值重置全价成新率其他房屋建（构）筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估值。A重置全价重值全价由建安造价（不含税）、前期及其他费用（不含税）、资金成本三部分组成。重置全价=建安造价（不含税）+前期及其他费用（不含税）+资金成本a建安造价的确定在对企业自建房屋建（构）筑物的评估中，采用重置核算法进行评定估算，建筑安装工程造价包括建筑工程、装饰装修工程、安装工程的总价。评估现场工作期间，评估人员套用内蒙古自治区房屋建筑与装饰工程预算定额 2017 年、内蒙古自治区建设工程费用定额水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团
47、有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 20页2017 年、内蒙古自治区通用安装工程预算定额 2017 年、鄂尔多斯市住房和城乡建设局关于发布鄂尔多斯市 2021 年 11、12 月份造价信息及有关规定的通知（鄂造价发20221 号）及关于调整内蒙古自治区建设工程计价依据增值税税率的通知（内建工 2018175 号）及当地工程建设标准定额站发布的相关造价信息，测算含税的建筑工程费用、装饰工程费用、安装工程费用。b前期及其他费用的确定根据房屋所在地政府的有关规定，计算各类建设取费及建
48、设单位所支付的前期费用及其它费用。前期工作咨询费、工程勘察设计费、招标代理服务费、环境影响咨询费、建设单位管理费、建设工程监理费、工程造价咨询服务费、安全评价费。测算含税的前期及其他费用。c.资金成本的确定资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按评估基准日中国人民银行规定 LPR 标准计算，工期按建设正常情况周期计算，并按建安造价及其他费用均匀投入，前期费用一次性投入考虑：资金成本建安工程造价（含税）其他费用（含税）2合理工期资金利息率+前期费用（含税）合理工期资金利息率B成新率在本次评估过程中，按照各类资产的设计寿命、现场勘察情况预计各类资产尚可使用年限，并进而计算
49、其成新率。其公式如下：成新率尚可使用年限（实际已使用年限+尚可使用年限）100%（2）管道沟槽本次管道的评估采用成本法，该方法是根据、建设工程预（结）算等资料确定委估管道的工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款水发派思燃气股份有限公司拟以发行股份方式收购山东水发控股集团有限公司持有的鄂尔多斯市水发燃气有限公司 40.21%的股权所涉及的鄂尔多斯市水发燃气有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告中联资产评估集团有限公司第 21页利率计算出管道的重置全价，并按管道的使用年限和对管道现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算管道评估值。管道评估值重置全价成新率管道是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合
50、考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估值。A重置全价重置全价由建安造价（含税）、前期及其他费用（含税）、资金成本三部分组成。a建安造价的确定在对企业管道的评估中，采用重置核算法进行评定估算。评估现场工作期间，评估人员套用石油建设安装工程预算定额（中油计2013523 号）、石油建设安装工程概算指标（中油计201511 号）、石油建设安装工程费用定额（中油计201512 号）、中国石油天然气集团公司关于全面推开营业税改征增值税试点后工程建设项目增值税有关事项的通知（中油计201670 号）以及当地工程建设标准定额站发布的相关造价信息等，测算含税的建筑工程费用。b前期及其他费用的确定根据管道所在