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1、【金融风险管理】期末复习资料小抄版全部考试题型包括六种题型：单项选择题（每题1 分,共10分）多项选择题（每题2分，共10分） 推断题（每题1分，共5分）计算题（每题15 分，共30分）简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分）一.单项选择题1、金融风险管理的其次阶段是（B）A、识别阶段B、衡量与评估阶段C、处理阶段D、实施阶段1 .“流淌性比率是流淌性资产与 之间的商。（B）A.流淌性资本B.流淌性负债C.流淌性权益D.流淌性存款”2 .资本乘数等于 除以总资本后所获得的数值（D）A.总负债B.总权益C.总存款D.总资产”3 .狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由 于
2、主观违约或客观上还款消失困难，而给放款银行带来本息损失的风险。（B）A.放款人B.借款人C.银行D.经纪人”4 .理论认为，银行不仅可以通过增加资 产和改善资产结构来降低流淌性风险,而且可以 通过向外借钱供应流淌性，只要银行的借款市场 广阔，它的流淌性就有肯定保证。（C）A.负债管理B.资产管理C.资产负债管理D.商业性贷款”.“所谓的“存贷款比例”是指 o （A）A.贷款/存款B.存款/贷款C.存款/ （存款+贷款）D.贷款/ （存款+贷款）5 .当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负 债时，市场利率的提升会 银行利润；反之，那么会削减银行利润。（A）A.增加B.削减C.不变D.先增后减”.
3、“银行的持续期缺口公式是 o （A）A.DDl.为了解决一笔贷款从看前调查到贷后检查完 全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权 谋私问题,我们我国银行都开头实行了 制度，以降低信贷风险。（D）A.五级分类B.理事会C.公司治理D.审贷分别“.“融资租赁一般包括租赁和 两个合同。（D）A.出租B.谈判C.转租D.购货6 .证券承销的信用风险主要表现为，在证券承 销完成之后，证券的不按时向证券公司支付 承销费用，给证券公司带来相应的损失。（D） A.管理人B.受托人C.代理人D.发行人.是以追求长期资本利得为主要目标 的互助基金。为了到达这个目的，它主要投资于 将来具有潜在高速增长前景公司的股票
4、。（C） A.股权基金B.开放基金C.成长型基金D.债券基 个7 .是指管理者通过担当各种性质不同的 风险,采用它们之间的相关程度来取得最优风险 组合，使加总后的总体风险水平最低。（D） A.回避策略B.转移策略C.抑制策略D.分散策略 13.，又称为会计风险，是指对财务报 表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇 率变动而蒙受账面损失的可能性。（B）A.交易风险B.折算风险C.汇率风险D.经济风险 14.是在交易所内集中交易的、标准化 的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所 以不存在违约的问题。（A）A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.互换合约.上世纪50年月，马柯维茨的理论和莫迪
5、里亚尼米勒的MM定理为现代金融 理论的定量化进展指明白方向。直到现在，金融 工程的理论基础仍是这两大理论。（C）A.德尔菲法B.CART结构分析C.资产组合选择 D.资本资产定价15 .中国股票市场中 是一种买进权利，持有人有权于商定期间（美式）或到期日（欧式）, 以商定价格买进商定数量的资产。（B） A.认股权证B.认购权证C.认沽权证D.认债权证.网络银行业务技术风险管理主要应亲密留意 两个渠道：首先是;其次是应用系统 的设计。（A）A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.我 国管制程度D.网络黑客的水平.金融自由化中的“价格自由化”主要是指 的自由化。（A）A.利率B.物价C.税率D
6、.汇率.一般认为，1997年我们我国胜利避开了亚洲 金融危机的主要缘由是我们我国当时没有开放 。 （B）A.常常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资 本账户二.多项选择题1 .商业银行的负债工程由、 和 三大负债组成。（ACE）A.存款B.放款C.借款D.存放同也资金E.结算中 占用资金”2 .“房地产贷款消失风险的征兆包括： o （ABD）A.同一地区房地产工程供过于求B.工程方案或 设计中途转变C.中心银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣 过大E.宏观货币政策放松”3 .商业银行的资产主要包括四种资产，分别是： o （BCDE）A.汲取的存款B.现金资产C.证券投资D. 贷款E.固定资
7、产”4,“商业银行面临的外部风险主要包括 o（ABD）A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风 险”“农村信用社的资金大局部来自农夫的 ， 是最便捷的服务产品。（AC）A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保 险”.融资租赁涉及的几个必要当事人包括： o （ABC）A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理 人“.汇率风险包括（ABCD）A、买卖风险B、交易结算风险C、评价风险 D、存货风险.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营 活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、 、和 等环节（ACD）。A.理赔B.询问C.核保D.核赔E.清算”.证券承销的市场风险就是在整个市
8、场行情不 断下跌的时候,证券公司无法将要承销的证券按 预定的全部销售给 的风险。（CA）A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪儿种方式： o （ABCD）A.方案销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商 业银行或保险公司促销法12 .按金融风险主体分类，金融风险可以划分为 以下哪几类风险: （ABC）A.我国金融风险B.金融机构风险C.居民金融风 险D.企业金融风险13 .信息不对称又导致信贷市场的 和,从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应包括以下几点：（ACDE）A.保证各金融机
9、构和整个金融体系的稳健平安 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公正竞争和较高效率 D.保证我国宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益15 .商业银行的负债工程由、 和 三大负债组成。（ACE）A.存款B.放款C借款D.存放同业资金E.结算中 占用资金16 .商业银行的资产主要包括四种资产，分别是:o （BCDE）A.汲取的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E. 固定资产17,外汇的敞口头寸包括：等几种状况。（ABCD）A.外汇买入数额大于或小于卖出数额B.外汇交易卖出数额巨大C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同D.外汇交易买入数额巨大18.广义的操作风险概
10、念把除 和以外的全部风险都视为操作风险。（CD）A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流淌 或转化方式主要包括：o （ACD） A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让 D.债权转股权”20.目前，互换类（Sw叩）金融衍生工具一般分 为 和利率互换两大类。（BC）A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三.推断题1 . “对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期 债券价格正向相关。（X） ”.”一项资产的B值越大，它的系统风险越小， 人们的投资爱好就越高，由于可以靠投资的多样 化来消退风险。（义）”3在德尔菲法中，放贷人是否发放
11、贷款的审查 标准是“5C”法，这主要包括：职业（Career）、 资格和力量（Capacity）资金（Capital）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期 （ConditionorCycle） o （ X ）”.“核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对 利率变化不敏感的存款,季节变化和经济环境对 其影响也比拟小。（J）”4 .当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利 率的下降会削减银行的盈利；相反，那么会增加银 行的盈利。（义）”.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在 将来确定期限内每个设定的日期，将市场利率 （或参考利率）与固定利率比拟，假设市场利率低 于固定利率，买方（
12、借款者）将获得两者间的差 额（X ） ”5 .拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的 风险,而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升 值的风险。（J）”.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其 收益的平均变动幅度小，那么投资的风险也越小（V）三、简答题1 .如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？ 答：金融风险，按涉及的范围划分，可分为微观 金融风险和宏观金融风险。微观金融风险,是指微观金融机构在从事金融经 营活动和管理过程中，发生资产或收益损失的可 能性。宏观金融风险,是指整个金融体系面临的市场风 险，当这种金融风险变为现实时，将会导致金融危机,不仅会对工商企业等经济组织 产生深刻影响，对一国乃
13、至全球金融及经济的稳 定都会构成严峻威逼。2 .金融风险与一般风险的区分是什么？答:金融风险是由于金融资产价格的不正常活动 或大量的经济和金融机构背负巨额债务及其资 产结构恶化，使得他们抗御冲击的力量减弱。金 融风险一旦发生，不但涉及金融机构自身，而且 还会涉及其他一些单个经济主体和宏观经济活 动。因此，从金融风险的内涵看，其内容要比一 般风险内容丰富得多，从金融风险的外延看，其 范围要比一般风险的范围小得多。前者仅限于发 生或存在于资金借贷和货币经营过程中的风险， 而后者包括发生或存在的一切风险，其范围要比 前者宽广得多。（1）金融风险是资金借贷和资金经营的风 险（2）金融风险具有收益与损失
14、双重性（3）金融风险具有可计量和不行计量之分 （4）金融风险是调整宏观经济的机制3.金融风险有哪些特征？答：隐藏性：如银行的金融风险往往只有通过资 产结构、负债结构，以及它们彼此的比拟才能发 觉，往往被日常的资产、负债的单方面活动所掩 盖。集中性：由于银行之间的相互拆借。加速性：由于客户的口口相传导致“挤兑” 现象。可控性：通过分析资产负债表可以提前发 觉问题，预先实行措施。4.金融风险是如何分类的？答：对金融风险可以从形态和特征分类。（1）按金融风险的形态划分信用风险:信用风险又称违约风险，是指债 务人无法还款或不愿还款而给债权人造成损失 的可能性。流淌性风险：是指猎取现金或现金等价物 的力
15、量消失了故障的风险。利率风险：是指由于利率变动导致经济主 体收入削减或本钱增加的风险。汇率风险：是指一个经济主体持有的以外 币计价的资产与负债等，因汇率的变动而发生损 失的可能性。操作风险：是指由于企业或金融机构内部 掌握不健全或失效、操作失误等缘由导致的风 险。政策风险：是指我国政策变化给金融活动 参加者带来的风险。法律风险：是指金融机构等因没有遵守法 律条款，或法律条款不完善而引致的风险。我国风险:是指由于我国政治、经济的重大 变革导致的经济主体的风险。（2）按金融风险其他特征分类按性质分类，系统性风险和非系统性风险。 前者靠分散投资无法避开。按主体分类，金融机构、工商企业、居民、 我国风
16、险。按层次分类，微观、宏观金融风险。按业务结构分类，资产、负债、中间业务、 外汇风险。按程度分类，高度、中度、低度风险。5.金融风险产生的缘由有哪些？答：信息的不完全性与不对称性。 金融机构之间的竞争日趋激烈。金融体系脆弱性加大。金融创新加大金融监管难度。金融机构的经营环境缺陷。金融机构的内掌握度不健全。经济体制缘由使然。金融投机行为。其他缘由：国际金融风险的转移；金 融生态环境恶化；金融有效监管放松。6.信息不对称的含义是什么？信息不对称导致 的逆向选择和道德风险是什么？答：信息不对称，是指某些参加人拥有但 另一些参加人不拥有的信息。信息不对称的含义 有两点：（1）有关交易的信息在交易双方之
17、间的分 布是不对称的，例如在银企关系中，企业对自身 的经营状况、前景和归还债务的力量要比银行更 清晰；（2）处于信息劣势的一方缺乏相关信息， 但可以知道相关信息的概率分布。信息不对称导致的逆向选择和道德风险：（1）逆向选择：是指贷款市场上，由于借 贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能依据投 资工程的平均风险水平打算贷款利率。这样，那 些风险低于平均水平的工程由于收益率一般较 低就会退出借贷市场，剩下来的情愿支付较高利 率费用的工程一般是风险水平高于平均水平的 工程。最终的结果是银行贷款的平均风险水平提 高，平均收益反倒降低，呆账增加。（2）道德风险：是指在达成契约后，由于 一方缺乏另一方的信息
18、，这时拥有信息方就可能 会采用信息优势，从事使自己利益最大化，而损 害另一方利益的行为。在金融自由化和放松管制 的背景下，企业可能会采用对工程的信息优势， 采用银行监管放松的事实,转变贷款用途或做假 账转移利润，用破产、合资等方式逃费银行债务。 7.金融风险与金融危机的区分是什么？ 答：金融风险是指患病损失的可能性，是尚未实 现的损失，是普遍存在的，是在肯定诱因下爆发 金融危机的必要条件。金融危机那么是金融风险积聚到肯定程度时 以突发性、破坏性的方式表现出来的，其作用和 影响范围是系统的，也就是说金融危机是金融风 险的积累和爆发，是金融风险的极端表现，表达 了金融风险的“极限效应”，使金融活动
19、中的可 能损失转化为现实的损失。金融危机是指金融体系消失严峻困难乃至 崩溃，全部变现金融资产指标的急剧恶化，金融 资产价格暴跌，金融机构陷入逆境或破产，会对 实物经济运行产生极为不利的影响。从这个意义 上讲，金融危机是金融风险长期存在、普遍存在 条件下的突出性结果。因此，防范和化解金融风 险，对金融风险进行检测和掌握，重要的是防患 于未然，掌握金融风险的重点在于防止金融风险 转化为金融危机。8 .银行业风险主要表现在哪几个方面？答：银行信用风险：不良信贷资产比重高、数额 大：银行贷款呆滞，损失严峻：信贷风险过于集 中（房、股）银行流淌性风险：存贷比过高，甚至超75% 国际警戒线；银行资产品种单
20、一，短期负债被长 占；资本充分率低，结构不合理。商业银行市场风险：利率风险；汇率风险商业银行操作风险：主要使商业银行在经 营过程中因财务或机构设置不合理、组织分工错 在漏洞、规章制度和操作规程不严等缘由而造成 的损失。9 .托付一代理关系与风险指出托付人与代理人在激励与责任方面的 不全都性或者冲突以及信息不对称，代理人有可 能背离托付人的利益或不忠实托付人意图而实 行机会主义行为，发生道德风险和逆向选择，于 是随之而产生的托付代理本钱问题。在金融业务中，储户（投资人）是托付人, 银行（基金公司）是代理人金融风险管理的含义是什么？答:金融风险管理是讨论银行等金融机构的经营 中各种风险的生成机理、
21、计量方法、处理程序和 决策措施的一门科学。美国威廉姆和汉斯指出， 风险管理是一种通过对风险的识别、衡量和掌 握，以最少的本钱将风险导致的各种不利后果削 减到最低限度的科学方法。商业银行金融风险管 理是运用系统的、法律规范的方法对金融业务经 营管理中的各种风险进行识别、评价、掌握和处 理的过程。10 .金融风险管理的目的是什么？答：其目的在于：1 .保证个金融机构和整 个金融体系的稳健平安；2.维护社会公众的利 益；3.保证金融机构的公正竞争和较高效率； 4.保证我国宏观货币政策制定和贯彻执行。11 . 20世纪70年月以来，金融风险表现出哪些 新的特征？答：一是金融的自由化。20世纪70年月以
22、 来，西方主要我国纷纷放松甚至取消外汇管理, 国际资本随加速流淌，加剧了金融业的国际竞争。 1979年美国金融监管法规中的Q条例的取消更 是使利率自由化，利率风险亦成为重要的金融风 险之一。二是金融行为的证券化。这主要是指筹资者 不是通过向银行借款来筹措资金,而是直接通过 证券市场发行各种证券来筹措资金。在金融行为 证券化之前，企业对银行贷款的依靠程度相当严 峻，但是在金融证券化以后，企业可以直接到证 券市场筹资，大量的资金从银行抽走，流向证券 市场,使银行不得不以比过去更高的利率来吸引 存款，以比过去更低的利率发放贷款。利润的降 低竟然迫使一些银行运用短期资金去投资长期 的固定利率证券。在利
23、率发生不利变动时，这些 银行往往要担当巨大的风险。三是金融的一体化。20世纪70年月以后， 特殊是80年月以后，由于各国金融管制的放松, 现代通讯技术的进步以及金融创新的促进，金融 一体化的步伐日益加快。国内金融市场和国际金 融市场之间，以及国际金融市场相互之间的联系 日益亲密，从而形成了相互影响、相互制约、相 互促进的、统一的全球性金融市场。12 .衡量金融风险的基础公式我们归纳出金融风险与发生概率及其后果的函 数关系：R=f（PC）R为金融风险程度；P为金融风险发生概率；C 为金融风险造成的可能损失。13 .金融风险管理的策略有哪些？答：金融风险管理策略包括：（1） .回避策略。风险回避是
24、一种事前掌 握，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或者 拒绝成认该风险。这是保守的风险掌握手段，回 避了风险的损失，同样也意味着放弃了风险收益 的机会。（2） .防范策略。是指预防风险的产生。 金融机构通过对风险事故发生的条件、缘由进行 分析，尽量现值事故发生条件的产生，从而使风 险事故发生的可能性尽量削减直至完全消退。（3） .抑制策略。又称消缩策略，是指金 融机构担当风险后，实行种种乐观措施以削减风 险发生的可能性和破坏程度，常用语信用放款。（4） .分散策略。指管理者通过担当各种 性质不同的风险，采用七相关程度来取得最有风 险组合，使加总后的总体风险水平最低。商业银 行的风险分散策略一般
25、分两种：随机分散和有效 分散。（5） .转移策略。也是一种事前掌握策略, 记载风险发生之前，通过各种交易活动，把可能 发生的危急转移给其他人担当。（6） .补偿策略，首先是将风险酬劳计入 价格之中，即在一般的投资酬劳率和货币贬值因 素之外，再加入风险酬劳因素。（7） .风险监管。贯穿于整个卷弄风险管 理过程中的，包括外部监管和内部监控。14 .金融风险的识别方法（一）从资产负债表的总体状况识别风险商业银行的资产工程：现金资产：过少，流淌性缺乏；过多，持有 本钱提升。一一贷款：信用风险大，流淌性低。 证券投资：会面临价格、利率、信用风险固定资产和其他资产：折旧等风险。 存款负债：交易账户和非交易
26、账户存款。 借入负债：同业拆借、央行借款等。一一结算中负债：托付收款。负债风险主要表现为：第一，利率风险；其次, 流淌性风险。（二）从信贷资产的结构来识别金融风险.信贷资产分类:正常、关注、次级、可疑、损 失五类。1 .贷款风险分析（1）不良贷款余额/全部贷款余额，或者（2）（正常贷款余额+关注贷款余额）/全部贷款 余额。2 .加权风险贷款余额/（核心资本+预备金）人行 权重：正 1%、关 3-5%、次 15-25%、可 50-75%、 损 100%（三）从资产负债表的结构来识别金融风险衡量资产负债表结构的8项指标：（1）存贷款 比率；（2）中长期贷款比率；（3）流淌性比率;（4）国际商业借款
27、比率；（5）境外资金运用比率；（6）备付金比率；（7） 单个贷款比率；（8）拆借资金比率（四）从在险资产价值和资本充分程度来识别金 融风险一级资本充分率=一级资本额/风险调整资产 总资本充分率二（一级资本额+二级资本额）/ 风险调整资产风险调整资产=表内资产X相应风险权数+ 表外工程x信用换算系数x对应的表内资产 的风险权数（五）从银行的盈利力量来识别金融风险关于银行盈利分解分析法的树形图参见课本的 第49页图3-1。其中所涉及的各项指标的计算 方法如下：资本收益率=税后净收入/总资本 资产收益率=税后净收入/总资产 资本乘数=总资产/总资本净利息收益率二（总利息收入-总利息支出）/总 资产1
28、5.金融风管理的组织系统如何构建？答：完善的内控系统式法律规范经营者管 理行为，有效防范金融风险的关键。内控系统的 设置要以金融风险管理为主线，并遵循三个原 那么：有效性、全面性和独立性。一个金融机构的 风险管理组织系统一般包括三大子系统:董事会 和风险管理委员会、风险管理部和业务系统。由此，组织系统的构建应包括以上三个方 面。同时，组织系统的操作那么应依据加强金融 机构内部掌握的指导原那么，建立三道监控防线。 16.关于金融风险的数据仓库主要由哪些信息 构成？答：数据仓库的信息主要有：（1）客户基本信息；（2）授信合同信息； （3）信贷账户信息；（4）担保品信息；（5）清 偿数据信息和（6）
29、企业财务信息。17 .关于金融风险的数据分析系统主要由哪几 个子系统构成？答：包括：贷款评估系统、财务报表分析 系统、担保品评估系统和资产组合量化系统。 18.金融风险识别的原那么有什么？答：全面、深化，准时、精确，连续、系统.贷款五级分类法将信贷资产分成哪五个级 别？各自的含义是什么？答：正常、关注、次级、可疑、损失五类。 后三种为不良贷款。正常是指借款人能够履行合同，没有足够 理由怀疑贷款本息不能按时归还。关注是指尽管目前借款人有力量归还贷款 本息,但存在一些可能对归还产生不利影响的因 素。次级是指借款人的还款力量消失明显问 题,完全依靠其正常营业收入无法作恶归还贷款 本息，即使执行担保，
30、也可能造成肯定损失。可疑是指借款人无法足额归还贷款本息， 即使执行担保，也确定要造成较大损失。损失是指在实行全部可能的措施或者一切 必要的法律程序之后，本息任然无法收回，或只 能收回极少局部。19 .如何用比例指标从信贷资产结构比重角度 分析信贷资产风险？答：对信贷资产结构比重进行详尽分析。指标如下：（1）不良贷款余额/全部贷款余额：反映 银行贷款质量的恶化程度。（2）（正常贷款余额+关注贷款余额）/全 部贷款余额。反映银行贷款的总体平安程度。 21.从资产负债表的结构来识别金融风险的8 项指标是什么？答:指标如卜：衡量资产负债表结构的8项指标：（1）存贷款比率二各项贷款期末余额/各项 存款期
31、末余额；（2）中长期贷款比率二人民币余期1年以 上贷款期末余额/余期1年以上存款期末余额；或者外汇余期1年以上贷款期末余额/外汇 贷款期末余额（3）流淌性比率二流淌性资产期末余额/流 淌性负债期末余额；（4）国际商业借款比率二（自借国际商业 借款+境外发行债券）期末余额/资本净额；（5）境外资金运用比率二（境外贷款+投资 +存放境外资金运用）期末余额/外汇资产期末余 额；（6）备付金比率二超额预备金期末余额/各 项存款期末余额；（7）单个贷款比率二对同一借款客户贷款 期末余额/资本净额；或者对最大十家客户发放的贷款期末余额 /资本净额；（8）拆借资金比率二拆入资金期末余额/各 项存款期末余额或
32、者拆出资金期末余额/各项存款期末余 额。22 .,如何计算一级资本充分率、总资本充分 率？答：一级资本充分率二一级资本额/风险调 整资产总资本充分率二（一级资本额+二级资本额） /风险调整资产.如何计算风险调整资产？答：风险调整资产表内资产X相应风险 权数+ X表外工程X信用换算系数X对应的表内 资产的风险权数.如何理解银行盈利分解分析法树形图及其 中各项指标如何计算？资本收益率二税后净收入/总资本； 资产收益率二税后净收入/总资产 资本乘数=总资产/总资本净利息收益率二（总利息收入-总利息支 出）/总资产%京利息经营收益率二（非利息经营收入- 非利息经营支出）/总资产净非经营收益率二（非经营
33、收入-非经营支 出）/总资产所得税税率二所得税支出/总资产有息资产的净利息收益率二（总利息收入- 总利息支出）/总有息资产总额有息资产占总资产比率二总有息资产/总资 产净利息差额;有息资产的利息收益率-付息 负债的支付收益率来自净利息头寸的损益二净利息头寸占有 息资产比率X有息负债的利息支付率有息资产的利息收益率=总利息收入/总有 息资产有息负债的利息支付率二总利息支出/总有 息负债净利息头寸占有息资产的比率二（总有息资 产-总有息负债）/总有息资产.利率期权的解释 利率期权，就是买方向卖方支付一笔权利 金后，他有权利但没有义务在商定的日期或在此 之前以商定的价格买进或者卖出特定数量利率期货的
34、 一种合约0 二般而言，利率期权的原生产品是国库 券、中长期政府债券等。 依据履约时间的不同，期权分为美式期权 和欧式期权。美式期权是指期权的购买者可以在 期权到期日以及到期日之前的任何时间里执行 权利的期权。而欧式期权只能在期权的到期日执 行期权。 依据借贷方向的不同，利率期权还可以分 为借款人利率期权和贷款人利率期权。23 .利率上限：就是交易双方确定一项固定利率 水平，在将来确定期限内每个设定的日期，将选 定的参考利率与固定利率水平相比拟，假如参考 利率超过固定利率，买方将获得两者间的差额。 反之，将不发生资金交割，买方需支付卖方一笔 费用以获得该权利。24 .利率下限:就是交易双方确定
35、一项固定的利 率水平，在将来确定期限的每个设定日期，将选 定的参考利率与固定利率水平进行比拟,假如参 考利率低于固定利率，买方将获得两者之间的差 额。反之，将不会发生资金交割。25 .银行管理外汇交易风险的方法：外汇头寸管理方法：（1）设立合理的外汇交易头寸限额:总的外 汇账面价值限额；总的未抛补的未偿头寸限 额;期限不对称头寸限额（2）准时抛补敞口头寸（3）乐观建立预防性头寸.银行管理外汇折算风险的方法：1）缺口法;缺口是指风险资产与风险负债之 间的差额，通过资产负债表工程的调整，使 缺口为零，从而避开汇率变动带来折算损失 的方法。（2）合约保值法一一采用远期交易保值-某欧洲公司猜想美元将贬
36、值，其美国子公 司资产负债表上存在100万欧元的折算损失， 这说明该公司美元受险资产大于受险负债。 该公司可以在期初卖出远期美元，期末再买 进即期美元，用于远期合约的交割。-假如猜想正确，美元果真贬值，外汇交易 上的收益就可以弥补折算损失；反之，假如 猜想错误，外汇交易上就会消失损失，同时 会消失折算收益。30 .银行管理外汇经济风险的方法：1）财务管理法一一构造合理的财务结构，即 通过套期保值，构造一个合理的财务结构， 使汇率变动导致的现金流入量和现金流出量的变动相互抵消等。财务多样化，以多种货币寻求资金来源 和资金投向，即实行筹资多样化和投资多样化。（2）经营管理法：-经营全球化-业务多样
37、 化.发生对外债务危机的我国的特征有：（1）出口不断萎缩，外汇来源主要依靠举借 外债。（2）国际债务条件对债务国不利，如外债期 限缩短，外债本钱提升等。（3）大多数债务国缺乏外债管理阅历。（4）外债投向效率不高，创汇力量低。31 .金融租赁主要风险分类：信用风险:第一，承租人违约的风险。主要表 现为承租人因本身经营不善或恶意欺诈而发 生延付甚至不付租金的行为。其次，出租人 违约的风险。主要表现为租赁公司本身资金 缺乏或工作疏忽、失误而导致供货人拒绝或 推迟交货，使得租赁物不能如期交给承租人 而使之蒙受损失。第三，供货人违约的风险。 主要表现为供货人未能按合同规定按时交货, 或未能到达商定的要求
38、。利率风险:是指租赁公司向银行或其他融资 机构筹借的资金利率发生不利变动而提高租 赁公司的融资本钱、降低收益水平的风险。 汇率风险:是指在融资租赁交易中，从购货合 同的签订到租赁合同的完成,一般都需3个月 至1年的时间。在此期间,尽管货价不变，但 假设用于支付的外币汇率发生变动，比方用于 支付的币种汇率下跌，那么对出口商（供货商） 而言,会导致其以本币衡量的实际收入削减 等风险。税务风险：由于租赁公司向承租人收取的租 金是考虑了纳税优待待遇而定的，假如在租 期内税收政策和税率发生不利变动，租赁公 司就要患病损失。技术落后风险。是指在融资租赁业务中，由于 承租人选用的技术和设施未能跟上科学技术
39、的进展,不得不淘汰,从而影响其经济效益和 偿租力量的风险。政治风险：由于承租人所在国发生重大政治 大事,政局动乱或政策制度转变,而给出租人 造成损失。自然灾难风险。自然灾难使租赁 物在运输、安装、使用中对承租人的生产、 经营造成不利影响，给租赁当事人造成损失。 宏观经济风险。政府的政策手段发生变化，给 租赁当事人带来损失的风险。操作风险：是指承租公司超过风险限额而未 觉察、越权交易、交易或后台部门的欺诈等， 给租赁公司造成损失的风险。32 .金融资产回报率变动频率表现出的峰态 和偏态分别是什么含义？答：分布的峰态或高峰态，或肥尾，是 衡量较大的正或负的资产回报率频率的度 量，特殊的，他衡量距均
40、值大平方偏离的频 率。假如资产回报率在均值之上很远，或之 下很远的状况常常发生，不管他们更多在均 值之上还是之下，或是同样的发生，分布将 会显示出很高的峰态。分布的偏态用于度量在特定方向上发生 高收益率的频率。假如一项资产高的负回报 次数多于高的正回报次数，那么说该资产的收 益率分布偏向左边，或者左肥尾。33 .金融资产VaR的概念是什么？有何特征？答：VZzR（Valueatrisk）直译为“在险价值”, 是指在肯定的置信水平下，某一种金融资产（证 券组合）在将来特定的一段时间内的最大可能损 失。特征有两个：从正面看，有利于比拟不 同业务部门之间的风险大小，有利于进行基 于风险调整的绩效评估
41、、资本配置、风险限 额设置等；是基于资产组合层面上的风险度 量工具，可以从详细业务品种、客户、机构 等层面上度量敞口风险，充分考虑了不同资 产价格变化之间的相关性，表达了资产组合 分散化对降低风险的作用；可以度量资产集 中度风险，为对集中度进行总体掌握供应依 据，有利于监管部门的监管。从反面看，认为历史数据与将来数据完 全相等，以及认为收益分布完全符合正态分 布的假设与现设存在差距，只是在市场正常 变动时对市场风险的有效测量，而无法对金 融市场价格的极端变动给资产组合造成的损 失进行测量，必需进行压力测试。34 . VaR的参数选择和影响参数的因素有什 么？答：参数选择和影响因素：计算VaR必
42、需确定两个关键参数:第一是 时间段，其次是置信水平。时间段。是指出R的时间范围。时间范围 越长，资产价格的波动性也必定越大。在选择时 间段时，一般要考虑流淌性、正态性、头寸调整 和数据约束四方面因素。首先考虑资产流淌性。流淌性大，选择较 短的持有期。流淌性小，较长的持有期。其次，时间段选择越短，实际回报分布越 接近正态分布，在金融资产持有期较短的状况 下，以正太分布来你和实际状况的精确 性较高。再次，资产管理人员会依据市场状况不断 调整其头寸或者组合，持有期越长，资产组合转 变的可能性越大。最终，14/R的计算需要大规模样本数据，这就需要银行的信息 系统能够精确采集大规模的样本数据。置信水平。
43、并非越高越好。置信水平与有效性之间的关系是置信度越 高，实际损失超过诟H的可能性越小。当考虑银行的内部资本需求时，置信水平 的选择依靠于银行对极端大事的风险厌恶程度。需要依据监管要求而定。应考虑机构之间的比拟。35 .个人消费信贷的风险征兆：（1）借款人到期没有归还贷款；（2）借款人的收入消失较大下降，或变更 了工作单位,而新工作的稳定程度不如前一份工 作；（3）借款人身体受到了损害，比方致残；（4）银行发放贷款以后觉察借款人供应的 担保品或抵押品完全是虚假的，或是多头担保抵 押；（5）当银行发放的个人消费贷款是固定利 率时，恰遇我国上调利率；（6）借款人所在行业消失了饱和或萧条的 征兆。37
44、 .信用风险的度量方法（1） .德尔菲法基本特征：第一，被询问对象的匿 名特征。专家彼此不知晓；其次，讨论方法的实 证性。专家要供应决策依据；第三，调查过程的 往复性。（2） .德尔菲法中审批贷款的“5C” ：品德与声望； 资格与力量（Capacity）；资金实力（Capital）；担保 （Collateral）;经营条件和商业周期（ConditionorCycle）.流淌性风险产生的主要缘由（-）资产与负债的期限结构不匹配。（-）资产负债质量结构不合理。资产质量高， 其流淌性就会好；金融机构的负债质量高，比方 可转让大额定期存单，持有者可以到二级市场转 让，而不必到发行银行来变现，那么给银行
45、带来 的现金压力就小。（三）经营管理不善。假如经营不善，长期贷款 短期要收回，活期存款不能随时支取，就会使流 淌性减弱。（四）利率变动。当市场利率水平提升时，某些 客户将会提取存款或收回债权;贷款客户会选择 贷款延期。（五）货币政策和金融市场的缘由。当中心银行 实行紧缩性货币政策时.，货币数量和信用总量削 减，流淌性风险也会增大。（六）信用风险。38 .简述衡量流淌性的流淌性缺口法流淌性缺口是指银行流淌性资产与流淌性负债 之间的差额。它反映了银行的流淌性风险。当银 行的流淌性负债大于流淌性资产时.，资金相对过 乘IJ,不构成流淌性风险。当银行的流淌性负债小 于流淌性资产时，说明银行有些资产或承
46、诺没有 得到现有资金来源的充分支持。银行要维持目前 规模的资产，必需从外部查找足够的资金来源。 40.非银行金融机构:包括保险公司、证券公司、 信托机构、租赁公司、财务公司、信用合作组织 等。4L金融信托投资及其投资范围金融信托投资，是指特地接受他人托付，代为经 营、管理、授受和买卖有关货币资金及其他财产 的一种特殊金融服务。详细表现为财产管理和融通资金两个基本职能。（1）资产管理业务：依据规定，托付人将其合-号）+（%.*）+4（除X号） 法拥有的资金、动产、不动产以及学问产权等财 产、财产权托付给信托投资公司，信托投资公司 依据商定的条件和目的，进行管理、运用和处分。（2）局部投资银行业务
47、：主要包括证券承销和 自营、公司理财、企业并购、投资询问、基金管 理等。（3）自营业务：信托投资公司对可以运用的资 金，可以存放银行或者用于同业拆放、贷款、融 资租赁、以自有财产为他人供应担保等业务。因 此，信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场、 货币市场和实业投资市场三大市场。四.计算题：1.息票债券的当期售价的折现公式及其含 义是什么？咨 p 寸 Fxib、 F d （i+i （i+-4是息票利率，i是到期收益率，F是面值，Pd是当期售价。2 .统一公债的收益率公式及其含义是什么？cP =，公式中，c是永久支付的固定金 i融息票利息，i是利率，R是统一公债的价格。3 .如何计算贴现发行债券的到期收益率？ 答：对于任何一年期的贴现觉察债券，到期 收益率可以写作：其中，i . F P1 是到期收益率，F是 I = 面值，巴是当期价Pd 格。4 .如何理解和计算用于反映资产系统性风险 的仅值？它在资本资产定价模型(CAPM)和 套利定价理论(APT)中的公式与含义是什 么？答：P=%ARa/%ARmo其中：%ARa一一某项资产的回报率变动率； %ARm市场价值变动率。B值较大的资产系统性风险较大，故该 资产受欢迎的程度较小，由于其系统性风险 不能靠多样化来消退。威廉夏普、约翰李特纳、杰克特 瑞纳进展的资本资产定