2022年财务管理基础知识概论0006 .docx
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1、_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 其次章 财务报表分析从 CPA 考试来说,财务分析这一章也是一个比较重要章节,考试中所占比重较大,2022 年试题的分数为 16.5 分, 2022 年试题的分数为 4.5 分, 2022 年试题的分数为 14 分, 2022 年试题的分数为 8 分, 2022 年 8 分,平均分数 10.2 分;从题型来看,单项、多项、判定、计算、综合都有可能出题,因此要求考生应全面懂得、把握 析方法的运用;,主观题的考点主要是财务指标分本章从内容上看与 2022 年相比,修改的地方主要有两处,一是对应收账款周转率指标 的运算作了修改,二是删除了现金流量
2、表分析中有关收益质量分析的内容;第一节 财务分析概述一、财务分析的含义 财务分析的最基本功能:将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息;二、财务报表分析的方法 P36 1.比较分析法(1)按比较对象分类(和谁比)1)与本企业历史比 2)与同类企业比 3)与方案预算比(2)按比较内容分类(比什么)1)比较会计要素的总量 2)比较结构百分比 3)比较财务比率 2.因素分析法 分析综合指标的影响因素,及其对综合指标的影响指标分解和连环替代其次节 基本财务比率3.资产治理比率 4.盈利才能比率学习方法:1.牢记各比率的运算公式 2.把握财务报表的基本结构,熟识报表项目之间的因果、勾稽关系;3.对
3、不同大类的财务比率,一方面要知道它们的共性,另一方面要知道它们的差异,这样才能懂得他们在财务分析中的特定作用;4.要把握解题技巧,抓基本内容:核心指标 ,找 问题指标 ;_精品资料_ - - - - - - -第 1 页,共 19 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 一、偿债才能比率 把握指标的运算、含义及影响因素(一)短期偿债才能分析-变现比率-针对流淌负债偿仍 XX 资产 /流淌负债 1.流淌比率 流淌比率 =流淌资产 /流淌负债 流淌资产进一步区分,分为速动资产和非速动资产,一般来说,假如不特指的情形,通 常把存货作为非速动资产,流淌资产扣除存货那部分都作为速动资产;
4、2.速动比率 速动比率 =(流淌资产 -存货) /流淌负债 剔除存货的缘由:P、 41 (1)在流淌资产中存货的变现速度最慢(2)由于某种缘由,部分存货可能已缺失报废仍没做处理;(3)部分存货已抵押给某债权人;(4)存货估价仍存在着成本与合理市价相差悬殊的问题;分析时需留意的问题:P、41 保守速动比率 保守速动比率 =(现金 +短期证券 +应收票据 +应收账款净额)/流淌负债 流淌比率分析:分析时需留意的问题:P、41 运算出来的流淌比率,只有和同行业平均流淌比率、本企业历史的流淌比率进行比较,才能知道这个比率是高仍是低;一般情形下, 营业周期、 流淌资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流
5、淌比率的主 要因素;速动比率分析:由于行业不同,速动比率会有很大差别,没有统一标准的速动比率;例如,采纳大量现金销售的商店,几乎没有应收账款, 速动比率大大低于1 是很正常的;假如现在要考虑速动资产,由于B 企业是现销,会有较多货币资金,但企业没有必要持有太多闲置的货币资金,只要持有能够保证交易动机、预防动机、 投机动机满意正确持有额就可以了; A 企业是赊销, A 要正常经营,也要有一个正确持有额,但 A 企业在应收账款上仍要占用资金;假如算这两家企业的速动比率的话,可以看出来一块应收账款,所以这个企业的速动比率会低;影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现才能;3.其他影响短期偿债才能
6、的因素 表外因素 P、42 (1)增强变现才能的因素 1)可动用的银行贷款指标 2)预备很快变现的长期资产 3)偿债才能的声誉(2)减弱变现才能的因素 主要是未作记录的或有负债;例题 1:影响保守速动比率的因素有();B 企业速动资产少了_精品资料_ - - - - - - -第 2 页,共 19 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - A. 应收账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票据 E.预付账款 答案: ACD 例题 2:某公司当年的经营利润许多,却不能偿仍到期债务;为查清其缘由,应检查的财务比率包括();A. 资产负债率 B.流淌比率 C.存货周转率 D.应收账款周转
7、率 E.已获利息倍数 答案 :BCD (二)长期偿债才能分析-负债比率-针对全部负债的偿仍仍本才能:负债总额 /XXX 付息才能:息税前利润 /利息 1.仍本才能(1)资产负债表率 =负债总额 /资产总额(2)产权比率 =负债总额 /股东权益(3)有形净值债务率 分析: P、45 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值)从债权人的立场看,他们最关怀的是贷款安全,也就是能否按时收回本金和利息;从股东的立场看,借债是双刃剑 ,既可以提高企业的盈利,也增加了企业的风险;例题:有形净值债务率中的 有形净值 是指();A. 股东拥有全部权的有形资产净值 B.固定资产净值与流淌资产之和 C.全部者权益
8、D.全部者权益扣除无形资产净值 答案: A 、D 解析:由于有形净值债务率=负债总额 (股东权益 -无形资产净值),从公式中可以看出应当挑选AD ;2.付息才能(1)已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用 衡量企业用收益偿付借款利息的才能分子息税前利润,通常要用利润总额+财务费用的利息,由于财务报表的外部分析人得不到财务费用里有多少是利息,多少是其他的,一般在做题时,要运算指标就简化处理了,教材 40 页表 2-2 中,分子是( 200+110)/利息费用;分母的利息包含资本化利息、包含财务费用的利息需要留意的问题:P、 47 已获利息倍数分析:只要已获利息倍数足够大,企业就有充分的才能偿付利
9、息,否就相反;_精品资料_ 需要将该企业的这一指标与其他企业,特殊是本行业平均水平进行比较,来分析打算本第 3 页,共 19 页- - - - - - -_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 企业的指标水平; 同时从稳健性的角度动身,最好比较本企业连续几年的该项指标,并挑选最低指标年度的数据,作为标准;例题 1:在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时,应挑选本企业该项指标连续几年的数据,并从稳健的角度动身,以其中指标最高的年度数据作为分析依据();答案: 例题 2:从 ABC 公司去年年末的资产负债表、利润和利润安排表及相关的报表附注中可知,该公司当年利润总额为 3 亿元,财
10、务费用 2022 万元,为购置一条新生产线特地发行了 1 亿元的公司债券,该债券平价发行,债券发行费用 200 万元,当年应对债券利息 300万元; 发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目;已获利息倍数13();答案: 据此, 可运算得出该公司去年解析:已获利息倍数 =EBIT/I= ( 30000+2022) /(2022+300)=13.91 (2)其他影响长期偿债才能的因素 表外因素:(P、48)长期租赁 当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有常常性时,就形成了一种长期性筹资;担保责任 在分析企业长期偿债才能时,应依据有关资料判定担保责任带来的潜在长期负债问题;或有项目 例题
11、:以下属于影响企业长期偿债才能但不在资金负债报表内反映的因素有();A. 为他人供应的经济担保 B.未决诉讼案件 C.售出产品可能发生的质量事故赔偿 D.预备近期内变现的固定资产 E.经营租入长期使用的固定资产 F.已获利息倍数 答案: ABCEF 解析: D 是影响短期偿债才能的报表外因素;二、资产治理比率-针对资产的运营效率 1.营业周期例题 1:以下各项中,可以缩短营业周期的有();A. 存货周转率(次数)上升 B.应收账款余额削减 C.供应应顾客的现金折扣增加,对他们更具吸引力 D.供应商供应的现金折扣降低了,所以提前付款 答案: ABC 解析:营业周期 =存货周期 +应收账款周期,
12、A、B、C 均可加速存货或应收账款的周转;而 D 涉及的是应对账款,与营业周期无关,所以不正确;2.周转率与周转天数_精品资料_ - - - - - - -第 4 页,共 19 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 运算特点:XX 资产周转率 =周转额 /XX 资产的平均数对于周转率指标,分子数据取自损益表,是时期数; 分母的数据取自资产负债表,是时点数,为了使分子分母相配比,分母需取平均数;财务治理以年度为单位,平均数是用二分之一的年初加年末;XX 资产周转天数 =360/XX 资产周转率详细指标:(1)存货周转率 =销售成本 /平均存货 存货周转天数 =360/存货周转率
13、(2)应收账款周转率 =销售收入 /平均应收账款 反映年度内应收账款转化为现金的次数 运算分析时需要留意的问题:P、43-44 应收账款周转天数 =360/应收账款周转率影响该指标正确运算的的因素有:第一,季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实 际情形;其次,大量使用分期收款结算方式;第三,大量地使用现金结算的销售;第四,年 末销售大量增加或年末销售大幅度下降;例题 2:不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是();A. 销售折让与折扣的波动 B.季节性经营引起的销售额波动 C.大量使用分期收款结算方式 D.大量地使用现金结算的销售 答案: A 分子销售收入净额不包括 解析:应收账款周转率等
14、于销售收入净额除以平均应收账款,折扣与折让,所以销售折让与折扣的波动不会影响应收账款周转率指标的利用价值;(3)流淌资产周转率 =销售收入 /平均流淌资产(4)固定资产周转率=销售收入 /平均固定资产净值(5)总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额三、盈利才能分析 属于 率指标通常前面提示的是分母,后面提示的是分子 1.销售净利率 销售净利率 =净利润 /销售收入 反映销售收入供应税后利润的才能分析: P49 2.销售毛利率 销售毛利率 =(销售收入 -销售成本) /销售收入 反映销售收入供应毛利润的才能或补偿期间费用的才能 3.资产净利率 资产净利率 =净利润 /平均资产总额 4.净资产收
15、益率 净资产收益率 =净利润 /平均净资产例题:某公司今年与上年相比,销售收入增长10%,净利润增长8%,资产总额增加12%,负债总额增加9%;可以判定,该公司权益净利率比上年下降了();答案: _精品资料_ - - - - - - -第 5 页,共 19 页_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - 说明:今年权益净利率=上年净利润 (1+8%)/上年资产 (1+12%)-上年负债 (1+9%),可见分母比分子增加的幅度大,因此该公司权益净利率比上年下降;本节小节1.考察指标的含义、分析及影响因素2.考察业务发生对指标的影响例题: ABC 公司是一个有较多未安排利润的制造企业;下面
16、是上年度发生的几笔经济业务,在这些业务发生前后,速动资产都超过了流淌负债.请回答以下问题(即从每道题的备选答案中挑选一个正确答案,将该答案的英文字母编号填入题内的括号). (1)长期债券投资提前变卖为现金,将会();A. 对流淌比率的影响大于对速动比率的影响 B.对速动比率的影响大于对流淌比率的影响 C.影响速动比率但不影响流淌比率 D.影响流淌比率但不影响速动比率 答案: B 解析:( 1)长期债券投资提前变现,使现金增加,流淌负债不变,因此会影响流淌比率和速动比率,可将 C、D 排除;现金是速动资产项目,因此,流淌比率和速动比率当分子增 加相同金额现金时,速动比率变化幅度要大,应当挑选 B
17、;(2)将积压的存货如干转为缺失,将会();A. 降低速动比率 B.增加营运资本 C.降低流淌比率 D.降低流淌比率,也降低速动比率 答案: C 解析: 将积压存货转为缺失,由于存货不是速动资产项目,所以不会影响速动比率,就 可将 A、D 排除 .存货削减,流淌资产就削减,流淌负债不变,因此营运资本会降低,就应 排除 B、C 为正确挑选;(3)收回当期应收账款如干,将会();A. 增加流淌比率 B.降低流淌比率 C.不转变流淌比率 D.降低速动比率 答案 C 解析: 收回应收账款使现金增加,应收账款削减,两者的变化金额相同,因此速动资产 和流淌资产的总额都不变,流淌比率和速动比率也都不会变化,
18、所以应排除 A 、B、D;(4)已知业务发生前后,速动资产都超过了流淌负债,就赊购原材料如干,将会();A. 增大流淌比率 B.降低流淌比率 C.降低营运资本 D.增大营运资本 答案: B _精品资料_ 解析:赊购原材料使流淌资产和流淌负债等额增加,所以营运资本不变,就应排除C、第 6 页,共 19 页D;已知业务发生前后,速动资产都超过了流淌负债,即流淌比率大于1,因此,流淌比率分子、分母同时增加相同金额,流淌比率的比值会降低,所以应排除A ,挑选 B;- - - - - - -_归纳总结汇总_ - - - - - - - - - ( 5)已知业务发生前流淌比率和速动比率都大于1,就偿仍应对
19、账款如干,将会();A. 增大流淌比率,不影响速动比率 B 增大速动比率,不影响流淌比率 C.增大流淌比率,也增大速动比率 D.降低流淌比率,也降低速动比率 答案: C 解析: 偿仍应对账款使流淌资产(速动资产) 和流淌负债等额同减,会影响流淌比率和 速动比率,因此,应排除 A 、B.由于,业务发生前流淌比率和速动比率均大于 1,且已知分 子与分母同时削减相等金额,因此,流淌比率和速动比率的比值都会增大,就应排除 D,选 择 C;3.考察指标间的勾稽关系 例题:某公司 年度简化的资产负债表如下:资产负债表公司资 产50年 12 月 31 日单位:万元货币资金负债及全部者权益应对账款100应收账
20、款长期负债存货实收资本100固定资产留存收益100资产合计负债及全部者权益合计要求:利用上述资料, 在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分,程; ( 2022 年)其他有关财务指标如下:(1)长期负债与全部者权益之比:0.5 (2)销售毛利率:10% (3)存货周转率(存货按年末数运算):9 次并列示所填数据的运算过(4)平均收现期(应收账款按年末数运算,一年按 360 天运算):18 天(5)总资产周转率(总资产按年末数运算): 2.5 次答案:全部者权益 =100+100=200 长期负债 =200 0.5=100 负债及全部者权益合计 =200+100+100=400 资产合计 =负债及
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