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1、金宇集团 2014 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 股票简称：金宇集团 股票代码：600201 内蒙古金宇集团股份有限公司 2014 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 二一四年十月 一、本次募集资金运用概况 公司拟向平安资管非公开发行 A 股股票 23,745,070 股，向新余元保非公开发行 A 股股票 3,500,000 股，募集资金总额为 799,097,903.10 元，扣除发行费用后，将全部用于补充公司流动资金。 二、使用募集资金补充流动资金的可行性分析 （一）公司主业快速发展及扩张带来对流动资金的需求 公司是国内最大的兽用生物制品生产企业之
2、一，是国家农业部指定的口蹄疫疫苗、猪蓝耳病疫苗及猪瘟疫苗的定点生产企业，尤其在口蹄疫疫苗领域，公司有较高的市场占有率。2011 年至 2013 年，公司生物制药业务贡献的营业收入分别为 3.93 亿元、4.34 亿元与 6.30 亿元，呈逐年快速上升趋势，三年的复合增长率达 26.56%。公司主营业务的快速增长及扩张带来了对流动资金需求的增加。 此外，公司在行业内始终保持着较为领先的技术研发优势。着眼未来，随着行业质量标准的不断提高和市场竞争日趋激烈，将对公司的研发能力、创新能力、综合服务能力、产品升级及工艺提升速度等提出更高的要求，以上方面都将需要公司持续的资金投入。 （二）优化资产负债结构
3、，为后续债务融资提供良好保障 本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，公司的资产负债率有所下降，公司资本实力和抗风险能力将进一步加强，并为公司后续债务融资提供良好的保障。本次募集资金到位后，公司有望进一步提升整体盈利水平，增强公司长期可持续发展能力。 （三）增强产业整合能力，扩张业务规模 公司多年来在兽用生物制品行业一直保持着较高的市场占有率，技术工艺水平一直处于行业领先地位。根据行业发展情况，随着整体养殖规模扩大以及规模养殖户对高品质市场苗需求的不断增加，行业整体仍将保持较高的增速。公司在继续巩固和提升现有市场地位的同时，将进一步积极探索包括并购、合资、合作、引进等多种方式，搭建多元化合
4、作平台，扩展并升级现有产品领域，增强核心产品种类，扩大业务规模，培育新的利润增长点，提升公司持续盈利能力。本次补充流动资金项目的实施有利于公司增强产业整合能力，扩张业务规模。 综上，本次补充流动资金项目有利于公司充实营运资金、提高抗风险能力，在保障公司日常生产经营稳步发展、夯实公司资本实力的同时，加速公司对业务领域的扩展及升级，保持并提升公司的市场竞争能力及持续发展能力。本次发行符合现行国家政策导向和法律法规规定，符合公司的长远发展战略及全体股东的利益。 三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）本次发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行后，公司资本实力和抗风险能力将得到进一步增强
5、。募集资金补充流动资金后，净资产将大幅增加，公司的融资能力大幅提高，为公司推进各项业务的持续发展提供必要的资金支撑。公司的长期盈利能力、竞争力也将获得提升，有利于公司的可持续发展。 （二）本次发行对公司财务状况的影响 以 2014 年 6 月 30 日为基准日，本次发行前后公司主要经营指标的情况如下表： 单位：万元 本次发行前 本次发行后（模拟） 净资产 148,968.44 228,878.23 营运资本 99,399.11 179,308.90 资产负债率 16.30% 11.25% 流动比率 5.04 8.28 速动比率 4.24 7.48 从上表可以看出，本次非公开发行完成后，公司净资产、营运资本将有大规模增加，同时资产负债率将进一步降低，流动比率与速动比率将显著提高。本次发行可进一步降低公司的财务风险，增强未来可持续发展能力。 综上所述，公司以本次发行募集资金补充流动资金符合相关法律、法规的要求，符合公司的实际情况，符合公司及全体股东的利益，有利于提高公司的核心竞争能力和抗风险能力，增强公司可持续发展能力，促进公司的长远健康发展。 四、募集资金投资项目涉及报批事项的情况 本次非公开发行募集资金用于补充流动资金，不涉及报批事项。 3