《智能高档工具等智能五金制品项目风险管理的措施分析【范文】.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《智能高档工具等智能五金制品项目风险管理的措施分析【范文】.docx（29页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域/智能高档工具等智能五金制品项目风险管理的措施分析智能高档工具等智能五金制品项目风险管理的措施分析目录一、 风险交流2二、 信息管理4三、 控制型风险转移4四、 损失控制6五、 项目基本情况8六、 公司基本情况11七、 项目投资分析12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表17总投资及构成一览表18项目投资计划与资金筹措一览表19八、 经济收益分析20营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24项目投资现金流量表26借款还本付息计划表28一、 风险交流在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指企业内部传递风险和不确定结果及处理方式等
2、方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征：（1）一般的“听众”不了解风险管理基本概念和基本原则；（2）即使向一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂，难以理解；（3）理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其他经理来说是一个挑战；（4）人们对风险管理的态度非常主观；（5）很多人常常低估风险管理的重要性。风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。第一，因为风险管理是一个相对较新的领域，所以很多管理人员可能对风险管理的概念和原则非常陌生。由于缺乏这个领域的知识，他们不可能在决策过程中考虑风险管理方面的意见。因此，至少在最开始，风险经理们的交流应当侧重于教育，应当向管理人员提
3、供风险管理方面的概念和背景，使他们对风险管理的原则有一个初步的了解，能把风险管理的观点融入自己的日常活动中。第二，很多重要的风险管理概念难以向其他领域的经理们讲清楚。风险管理行业之外的人士很少能理解为什么企业的主动自留风险计划可以激励企业提高责任水平。概，率原理、信息与不确定性之间的关系对很多人都是一个难题。而且，风险管理经常随时间的变动而改变自己的方向。虽然很多管理功能是按年或按季度来评价的，但风险管理活动不适用于这种短期的参考框架。当然，风险经理的策略应当符合公司的短期目标和长期目标，但是，短期目标往往不适合用来评价风险管理措施的真正效果。第三，就那些想完全理解风险暴露内容的“听众”或传达
4、者而言，很多重要的风险管理问题需要特殊的知识。环境伤害就是一个非常好的例子。大多数风险经理都认识到环境伤害是一个非常严重的问题，而且他们的脑海中还可能伴随着一些可怕的情节。但是，当已经确认存在某种特定的环境伤害危险时，风险经理有时需要一些技术方面的专业知识，如化学、生物和环境科学方面的知识，许多重要风险源（如车间安全、政治风险、健康保健服务、融资）的认识过程都需要一些非常专业的知识。第四，对风险的态度可能受个人因素的影响，这种影响很可能因人而异。因此，风险经理遇到的挑战之一就是，人们可能以不同的方式来解释相互交流的信息。因此对信息的主观评价是风险交流中的一个特殊问题。第五，诸如团体健康保健成本
5、、员工赔偿金、环境伤害、产品责任及信用责任等对很多企业来说都是一些亟待解决的重要问题。互相告知各自的重要性是风险交流的主要目标之一。二、 信息管理在现有的技术条件下，怎样能对风险进行有效的管理？信息在其中起着举足轻重的作用。我们反复强调，风险是未来的一种状态，而且不只一种结果，但我们所做的决策却只有一个，只有对未来的这些不确定结果有正确的认识，才能保证决策确实达到了我们所要达到的目的。否则，按照错误的预测进行风险管理决策，所采取的措施再高明，也是，“无的放矢”。信息就是正确认识风险的保证。信息管理包括对纯粹风险的损失频率和损失幅度进行估计，对潜在的价格风险进行市场调研，对未来的商品价格进行预测
6、，对数据进行专业化的分析等。在美国，有许多公司专门从事为其他公司提供信息和预测服务的业务，如数据库的经营者和风险咨询公司。三、 控制型风险转移控制型风险转移是指借助合同或协议，将损失的法律责任转移给其他个人或组织（非保险人）承担。控制型风险转移的方式主要有以下几种：1.出售出售是通过将带有风险的财产转移出去来转移风险的。将风险单位出售给其他人或组织，也就将与之有关的风险转移给对方。例如，企业将其拥有的一幢建筑物出售，企业原来面临的该建筑物的火灾风险也就随着出售行为的完成转移给新的所有人了。很多情况下，出售类似于彻底的风险规避，风险单位出售出去了，相关风险也随之摆脱。但也有一些情况，出售并不意味
7、着完全摆脱风险，如家用电器出售给消费者后，制造商和销售商还是要承担一定的产品责任风险。2.分包分包是通过将带有风险的活动转移出去来转移风险的。分包多用于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同将其认为风险较大的工程转移给其他人。例如，高空作业的工程风险较大，承包商可以将这部分工程分包给专业的高空作业工程队，从而将与高空作业相关的人身意外伤害风险和第三者责任风险转移出去。一般来说，分包合同中的受让方在对某种风险的处理能力上会高于出让方，这样分包才能实现。3.签订免除责任协议虽然将带有风险的财产或活动转移出去是一种很好的摆脱风险的方式，但并不是所有情况下都可以使用这类措施，这种方法可能是不允许或不经济
8、的。例如，很多外科手术都存在失败的风险，一些风险虽然发生概率很低，但一旦失败，后果严重，医生一般不能因害怕这种手术失败而拒绝手术，但他可以与患者家属签订免除责任协议，由患者及家属承担风险。这时，带有风险的活动并没有转移，但与之相关的责任风险却转移出去了。四、 损失控制损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。1.损失预防损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前三个环节进行干扰，即（1）改变风险因素；（2）改变风险因素所处环境；（3）改变风险因素
9、和其所处环境的相互作用。2.损失减少损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装安全气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失，有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损失减少在风险管理中的位置不言而喻。常用的损失减少
10、措施包括：（1）抢救；（2）灾难计划和紧急事件计划。这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行安全与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：（1）在成本与效益分析的基础上进行措施选择是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而风险管理
11、的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应等于预期成本，如果某种风险控制起来成本过高，就可以考虑是否有其他方法，如风险转移等。由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的成本与收益有一个清晰的认识。（2）不能过分相信和依赖损失控制损失控制措施要么基于机械或工程，要么基于人，无论是哪一方面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资型措施相配合。（3）某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素。五、 项目基本情况（一）项目投资人xxx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址
12、方案为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约17.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8543.93万元，其中：建设投资6576.61万元，占项目总投资的76.97%；建设期利息186.01万元，占项目总投资的2.18%；流动资金1781.31万元，占项目总投资的20.85%。（六）资金筹措项目总投资8543.93万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）4747.62万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额379
13、6.31万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：17300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：12925.28万元。3、项目达产年净利润（NP）：3208.18万元。4、财务内部收益率（FIRR）：30.00%。5、全部投资回收期（Pt）：5.19年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：5171.16万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积11333.00约17.00亩1.1总建筑面积18889.12容积率1.671.2基底面积7026.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩379.792总投资万元854
14、3.932.1建设投资万元6576.612.1.1工程费用万元5729.462.1.2工程建设其他费用万元685.132.1.3预备费万元162.022.2建设期利息万元186.012.3流动资金万元1781.313资金筹措万元8543.933.1自筹资金万元4747.623.2银行贷款万元3796.314营业收入万元17300.00正常运营年份5总成本费用万元12925.286利润总额万元4277.577净利润万元3208.188所得税万元1069.399增值税万元809.6110税金及附加万元97.1511纳税总额万元1976.1512工业增加值万元6541.4913盈亏平衡点万元5171
15、.16产值14回收期年5.19含建设期24个月15财务内部收益率30.00%所得税后16财务净现值万元5915.24所得税后六、 公司基本情况（一）公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（二
16、）核心人员介绍1、许xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、黎xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、胡xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。4、向xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在x
17、xx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。5、闫xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。七、 项目投资分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、
18、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资6576.61万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5729.46万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2534.48万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类
19、似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3027.04万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为167.94万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为685.13万元。（五）预备费本期项目预备费为162.02万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2534.483027.04167.945729.461.1建筑工程费2534.482534.481.2设备购置费3027.043027.041.3安装工程费167.94167.942其他费
20、用685.13685.132.1土地出让金306.27306.273预备费162.02162.023.1基本预备费93.7293.723.2涨价预备费68.3068.304投资合计6576.61（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3796.31万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息186.01万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息186.0146.50139.511.1.1期初借款余额1898.1551.1.2当期借款3796.311898.151898.151.1.3当期应计利息186.0146.50139.5
21、11.1.4期末借款余额1898.1553796.311.2其他融资费用1.3小计186.0146.50139.512债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计186.0146.50139.51（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细
22、测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1781.31万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.009558.4310195.6612744.571.1应收账款0.004301.304588.055735.061.2存货0.003345.453568.484460.601.2.1原辅材料0.001003.631070.541338.181.2.2燃料动力0.0050.1853.5366.911.2.3在产品0.001538.911641.502051.881.2.4产成品0.00752.73802.911003.641.3现金0.00764.6881
23、5.661019.571.4预付账款0.001147.011223.481529.352流动负债0.008222.448770.6110963.262.1应付账款0.002960.083157.423946.772.2预收账款0.005262.375613.197016.493流动资金0.001335.981425.051781.314流动资金增加0.001335.9889.07356.265铺底流动资金0.002867.533058.703823.37（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8543.93万元，其中：建设投资6576.61
24、万元，占项目总投资的76.97%；建设期利息186.01万元，占项目总投资的2.18%；流动资金1781.31万元，占项目总投资的20.85%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8543.93100.00%1.1建设投资6576.6176.97%1.1.1工程费用5729.4667.06%1.1.1.1建筑工程费2534.4829.66%1.1.1.2设备购置费3027.0435.43%1.1.1.3安装工程费167.941.97%1.1.2工程建设其他费用685.138.02%1.1.2.1土地出让金306.273.58%1.1.2.2其他前期费用378.864.4
25、3%1.2.3预备费162.021.90%1.2.3.1基本预备费93.721.10%1.2.3.2涨价预备费68.300.80%1.2建设期利息186.012.18%1.3流动资金1781.3120.85%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资8543.93万元，其中申请银行长期贷款3796.31万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8543.93100.00%1.1建设投资6576.6176.97%1.2建设期利息186.012.18%1.3流动资金1781.3120.85%2资金筹措8543.93100.00%2.1项目资本金
26、4747.6255.57%2.1.1用于建设投资2780.3032.54%2.1.2用于建设期利息186.012.18%2.1.3用于流动资金1781.3120.85%2.2债务资金3796.3144.43%2.2.1用于建设投资3796.3144.43%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济收益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算
27、期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入17300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012975.0013840.0017300.002增值税0.00666.42710.85809.612.1销项税0.001686.751799.202249.002.2进项税0.001020.331088.351439.393税金及附加0.0079.
28、9785.3197.153.1城建税0.0046.6549.7656.673.2教育费附加0.0019.9921.3324.293.3地方教育附加0.0013.3314.2216.19（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=809.61万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的
29、估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12925.28万元，其中：可变成本11060.11万元，固定成本1865.17万元。达产年项目经营成本12375.86万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.007848.718371.9610464.952工资及福利费0.00595.16595.16595.163修理费0.00212.58212.58212.584其他费用0.001103.171103.171103.1
30、74.1其他制造费用0.00105.47105.47105.474.2其他管理费用0.0079.0179.0179.014.3其他营业费用0.00918.69918.69918.695经营成本0.009759.6210282.8712375.866折旧费0.00357.27357.27357.277摊销费0.006.136.136.138利息支出0.00186.02186.02186.029总成本费用0.0010309.0410832.2912925.289.1其中：固定成本0.001865.171865.171865.179.2可变成本0.008443.878967.1211060.11（四
31、）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加97.15万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4277.57（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4277.5725.00%=1069.39（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4277.57万元，缴纳企业所得税1069.39万元，其正常经营年份净利润：净利润
32、=达产年利润总额-企业所得税=4277.57-1069.39=3208.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012975.0013840.0017300.002税金及附加0.0079.9785.3197.153总成本费用0.0010309.0410832.2912925.284利润总额0.002585.992922.404277.575应纳所得税额0.002585.992922.404277.576所得税0.00646.50730.601069.397净利润0.001939.492191.803208.188期初未分配利润0.000.0
33、01745.543543.619可供分配的利润0.001939.493937.346751.7910法定盈余公积金0.00193.95393.73675.1811可供分配的利润0.001745.543543.616076.6112未分配利润0.001745.543543.616076.6113息税前利润0.003418.513839.025532.98（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.00%。本期项目投资财务内部收益率30.00%，高于行业基准内
34、部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5915.24（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5915.24万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量
35、，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.19年。本期项目全部投资回收期5.19年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0012975.0013840.0017300.001.1营业收入0.000.0012975.0013840.0017300.002现金流出3288.303288.3011175.5710457.2514165.252.1建设投资3288.303288.302.2流动资金0.001335.
36、9889.071692.242.3经营成本0.009759.6210282.8712375.862.4税金及附加0.0079.9785.3197.153所得税前净现金流量-3288.30-3288.301799.433382.753134.754累计所得税前净现金流量-3288.30-6576.60-4777.17-1394.421740.335调整所得税0.00854.63959.751383.246所得税后净现金流量-3288.30-3288.301152.932652.152065.367累计所得税后净现金流量-3288.30-6576.60-5423.67-2771.52-706.16
37、计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.31%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：9890.64万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：5915.24万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.44年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.19年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EB
38、IT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.74。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.95。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均
39、高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1898.1553796.313796.313796.311.2当期还本付息46.50325.53186.02186.02186.021.2.1还本1.2.2付息46.50325.53186.02186.02186.021.3期末借款余额1898.1553796.313796.313796.313796.312利息备付率29.743偿债备付率25.95（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入17300.00万元，综合总成本费用12925.28万元，税金及附加97.15万元，净利润3208.18万元，财务内部收益率30.00%，财务净现值5915.24万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。