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1、金融学培训课程金融学培训课程-金融金融机构机构线索线索:分类分类必要性必要性功能功能脆弱性脆弱性 第一节、金融机构的分类第一节、金融机构的分类vv金融机构的分类金融机构的分类（依据功能和作用）：（依据功能和作用）：国家管理性金融机构、政策性金融国家管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构、国际金融机机构、商业性金融机构、国际金融机构。构。国家管理性金融机构国家管理性金融机构n n国家管理性金融机构：国家管理性金融机构：国家管理性金融机构：国家管理性金融机构：在金融领域代表国家，受在金融领域代表国家，受在金融领域代表国家，受在金融领域代表国家，受国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金国
2、家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我国的国家管理性金融机构是中国人民银行。国的国家管理性金融机构是中国人民银行。国的国家管理性金融机构是中国人民银行。国的国家管理性金融机构是中国人民银行。n n在国家体制中的从属关系和地位：在国家体制中的从属关系和地位：在国家体制中的从属关系和地位：在国家体制中的从属关系和地位：有的对议会负有的对议会负有的对
3、议会负有的对议会负责，如美国；有的属于政府的组成部门，如我国；责，如美国；有的属于政府的组成部门，如我国；责，如美国；有的属于政府的组成部门，如我国；责，如美国；有的属于政府的组成部门，如我国；有的曾属于财政部领导；有的不属于政府机构，有的曾属于财政部领导；有的不属于政府机构，有的曾属于财政部领导；有的不属于政府机构，有的曾属于财政部领导；有的不属于政府机构，但受政府控制，如英格兰银行、法兰西银行等。但受政府控制，如英格兰银行、法兰西银行等。但受政府控制，如英格兰银行、法兰西银行等。但受政府控制，如英格兰银行、法兰西银行等。国家管理性金融机构的业务：国家管理性金融机构的业务：n n 单一的中央
4、银行，不经营一般银行业务。既行单一的中央银行，不经营一般银行业务。既行单一的中央银行，不经营一般银行业务。既行单一的中央银行，不经营一般银行业务。既行使中央银行职能，也经营一般银行业务。改革使中央银行职能，也经营一般银行业务。改革使中央银行职能，也经营一般银行业务。改革使中央银行职能，也经营一般银行业务。改革以前的社会主义国家银行大都属于此类；瑞典以前的社会主义国家银行大都属于此类；瑞典以前的社会主义国家银行大都属于此类；瑞典以前的社会主义国家银行大都属于此类；瑞典的国家银行也同时经营银行业务的国家银行也同时经营银行业务的国家银行也同时经营银行业务的国家银行也同时经营银行业务中央银行的地位与作
5、用：中央银行的地位与作用：n n制定和执行金融政策，调节货币流通与信用活制定和执行金融政策，调节货币流通与信用活制定和执行金融政策，调节货币流通与信用活制定和执行金融政策，调节货币流通与信用活动；对国内整个金融体系和金融活动实行管理动；对国内整个金融体系和金融活动实行管理动；对国内整个金融体系和金融活动实行管理动；对国内整个金融体系和金融活动实行管理与监督；在对外金融活动中代表国家，对国家与监督；在对外金融活动中代表国家，对国家与监督；在对外金融活动中代表国家，对国家与监督；在对外金融活动中代表国家，对国家负责。负责。负责。负责。中央银行的特殊职能：中央银行的特殊职能：n n发行的银行发行的银
6、行n n银行的银行银行的银行n n政府的银行政府的银行中央银行的组织形式有：中央银行的组织形式有：国家资本银行国家资本银行国家资本银行国家资本银行 如德意志联邦银行如德意志联邦银行如德意志联邦银行如德意志联邦银行私人银行私人银行私人银行私人银行 这类银行大都通过国有化政策，演变为国家这类银行大都通过国有化政策，演变为国家这类银行大都通过国有化政策，演变为国家这类银行大都通过国有化政策，演变为国家资本银行。如英格兰银行兰西银行原为私人股份银行，资本银行。如英格兰银行兰西银行原为私人股份银行，资本银行。如英格兰银行兰西银行原为私人股份银行，资本银行。如英格兰银行兰西银行原为私人股份银行，国有化政策
7、后已成为国家资本银行国有化政策后已成为国家资本银行国有化政策后已成为国家资本银行国有化政策后已成为国家资本银行国家与私人资本合营的银行国家与私人资本合营的银行国家与私人资本合营的银行国家与私人资本合营的银行 如日本银行如日本银行如日本银行如日本银行由会员银行集资组成的银行由会员银行集资组成的银行由会员银行集资组成的银行由会员银行集资组成的银行 如美国联储银行如美国联储银行如美国联储银行如美国联储银行中央银行不论采用何种资本组织形式，都处于国家监中央银行不论采用何种资本组织形式，都处于国家监中央银行不论采用何种资本组织形式，都处于国家监中央银行不论采用何种资本组织形式，都处于国家监督之下，领导由
8、国家任命，并执行国家银行职能。督之下，领导由国家任命，并执行国家银行职能。督之下，领导由国家任命，并执行国家银行职能。督之下，领导由国家任命，并执行国家银行职能。政策性金融机构政策性金融机构n n政策性银行：政策性银行：政策性银行：政策性银行：由政府投资设立、不以营利为目的、根据由政府投资设立、不以营利为目的、根据由政府投资设立、不以营利为目的、根据由政府投资设立、不以营利为目的、根据分工的不同，在特定的领域，根据政府的决策和意向专分工的不同，在特定的领域，根据政府的决策和意向专分工的不同，在特定的领域，根据政府的决策和意向专分工的不同，在特定的领域，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务
9、的银行。门从事政策性金融业务的银行。门从事政策性金融业务的银行。门从事政策性金融业务的银行。n n我国的政策性银行：我国的政策性银行：我国的政策性银行：我国的政策性银行：19941994年后，为了适应经济发展的需年后，为了适应经济发展的需年后，为了适应经济发展的需年后，为了适应经济发展的需要，根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则，相要，根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则，相要，根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则，相要，根据把政策性金融与商业性金融相分离的原则，相继建立了：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业继建立了：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业继建立了：国家开发银行
10、、中国进出口银行、中国农业继建立了：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行。发展银行三家政策性银行。发展银行三家政策性银行。发展银行三家政策性银行。n n我国政策性银行业务活动的基本原则：我国政策性银行业务活动的基本原则：我国政策性银行业务活动的基本原则：我国政策性银行业务活动的基本原则：不与商业性金融不与商业性金融不与商业性金融不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利。机构竞争、自主经营与保本微利。机构竞争、自主经营与保本微利。机构竞争、自主经营与保本微利。国家开发银行的主要任务与业国家开发银行的主要任务与业务范围：务范围：n n 主要任务：主要任务：主要任务：主要任
11、务：按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引按照国家法律、法规和方针、政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策项目及其配套工程发放贷款；从资金来源上对项目及其配套工程发放贷款；从资金来源上对项目及其配套工程发放贷款；从资金来源
12、上对项目及其配套工程发放贷款；从资金来源上对固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资固定资产投资总量进行控制和调节，优化投资结构，提高投资效率。（筹资、导向、调节）结构，提高投资效率。（筹资、导向、调节）结构，提高投资效率。（筹资、导向、调节）结构，提高投资效率。（筹资、导向、调节）业务范围：业务范围：管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金；资金；资金；资金；向国内金
13、融机构发行金融债券和向社会发行财政担保向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券；建设债券；建设债券；建设债券；办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际商业贷款等
14、；借国际商业贷款等；借国际商业贷款等；借国际商业贷款等；向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基建和技改等政策性项目及基配套工程发放政策性贷款；和技改等政策性项目及基配套工程发放政策性贷款；和技改等政策性项目及基配套工程发放政策性贷款；和技改等政策性项目及基配套工程发放政策性贷款；办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等业务，为办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保等
15、业务，为重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和重点建设项目物色国内外合资伙伴、提供投资机会和投资信息。投资信息。投资信息。投资信息。中国进出口银行的主要任务与业务范围：中国进出口银行的主要任务与业务范围：n n主要任务：主要任务：主要任务：主要任务：执行国家产业政策和外贸政策，为执行国家产业政策和外贸政策，为执行国家产业政策和外贸政策，为执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提扩大机电产
16、品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持。供政策性金融支持。供政策性金融支持。供政策性金融支持。主要业务：主要业务：办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务(卖方卖方卖方卖方信贷和买方信贷信贷和买方信贷信贷和买方信贷信贷和买方信贷)；办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；款
17、、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务；信贷担保，国际保理等业务；信贷担保，国际保理等业务；信贷担保，国际保理等业务；经国家批准，在境外发行金融债券；经国家批准，在境外发行金融债券；经国家批准，在境外发行金融债券；经国家批准，在境外发行金融债券；办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合办
18、理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、作等项目的评审，为境内外客户提供有关本行筹资、信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。信贷、担保、保险、保理等业务的咨询服务。中国农业发展银行的主要任务与业务范围：中国农业发展银行的主要任务与业务范围：n n主要任务：主要任务：主要任务：主要任务
19、：按照国家的法律、法规和方针、政策，以按照国家的法律、法规和方针、政策，以按照国家的法律、法规和方针、政策，以按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。的拨付，为农业和农村经济发展服务。的拨付，为农业和农
20、村经济发展服务。的拨付，为农业和农村经济发展服务。主要业务：主要业务：办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款；办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、加工贷款；贷款；贷款；贷款；办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国务院确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国务院
21、确定的扶贫和农业综合开发贷款；办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技办理国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款；术改造贷款；术改造贷款；术改造贷款；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；办理业务范围内开户企事业单位的存款和结算；发行金融债券；发行金融债券；发行金融债券；发行金融债券；办理境外筹资。办理境外筹资。办理境外筹资。办理境外筹资。商业性金融机构商业性金融机构n n存款型金融机构：存款型金
22、融机构：存款型金融机构：存款型金融机构：通过发行支票、储蓄和定通过发行支票、储蓄和定通过发行支票、储蓄和定通过发行支票、储蓄和定期存款，以获得资金进行各种贷款和参与证期存款，以获得资金进行各种贷款和参与证期存款，以获得资金进行各种贷款和参与证期存款，以获得资金进行各种贷款和参与证券投资的商业性金融机构。包括：商业银行、券投资的商业性金融机构。包括：商业银行、券投资的商业性金融机构。包括：商业银行、券投资的商业性金融机构。包括：商业银行、储贷协会、合作储蓄银行以及信用协会，后储贷协会、合作储蓄银行以及信用协会，后储贷协会、合作储蓄银行以及信用协会，后储贷协会、合作储蓄银行以及信用协会，后三类有时
23、也被统称为三类有时也被统称为三类有时也被统称为三类有时也被统称为“储蓄机构储蓄机构储蓄机构储蓄机构”。商业银行商业银行(commercial bank)：n n以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。造，并向客户提供多功能、综
24、合性服务的金融企业。造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。资产遍负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。资产遍负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。资产遍负债主要是活期存款、储蓄存款和定期存款。资产遍布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费者信贷以布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费者信贷以布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费者信贷以布于抵押单据、政府证券、商业贷款、消费者信贷以及其他金融资产。及其他金融资产。及其他金融资产。及其他金融资产。契约型储蓄机构契约型储蓄机构(thrift instit
25、utions)：n n通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本通过长期契约协议获得资金，并把它们主要投向资本市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。市场（即投向长期的股票和债务工具）的金融机构。这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方这类机构包括保险公司、个人养老基金以及州和地方政府退休基金。政府退休基金
26、。政府退休基金。政府退休基金。投资型金融机构：投资型金融机构：n n主要包括金融公司、资本市场共同基金和货币市场共主要包括金融公司、资本市场共同基金和货币市场共主要包括金融公司、资本市场共同基金和货币市场共主要包括金融公司、资本市场共同基金和货币市场共同基金等。同基金等。同基金等。同基金等。uu共同基金共同基金共同基金共同基金(mutual funds)(mutual funds)：汇集许多闲散资金用汇集许多闲散资金用汇集许多闲散资金用汇集许多闲散资金用于购买多种不同的股票或债券。于购买多种不同的股票或债券。于购买多种不同的股票或债券。于购买多种不同的股票或债券。uu投资银行投资银行投资银行投
27、资银行(investment bank)(investment bank)：是专门从事发行长是专门从事发行长是专门从事发行长是专门从事发行长期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行期融资证券和企业资产重组的金融机构。投资银行的主要业务有：包销业务代销业务自营业务的主要业务有：包销业务代销业务自营业务的主要业务有：包销业务代销业务自营业务的主要业务有：包销业务代销业务自营业务投资顾问投资顾问投资顾问投资顾问金融公司金融公司(financial company)：n n通过发行商业票据、股票或从银行借款等手
28、段大额借通过发行商业票据、股票或从银行借款等手段大额借通过发行商业票据、股票或从银行借款等手段大额借通过发行商业票据、股票或从银行借款等手段大额借款（不吸收存款），利用这些资金对个人和企业进行款（不吸收存款），利用这些资金对个人和企业进行款（不吸收存款），利用这些资金对个人和企业进行款（不吸收存款），利用这些资金对个人和企业进行小额贷款。此外还收集、分析信息以评价潜在借款人小额贷款。此外还收集、分析信息以评价潜在借款人小额贷款。此外还收集、分析信息以评价潜在借款人小额贷款。此外还收集、分析信息以评价潜在借款人的违约风险。的违约风险。的违约风险。的违约风险。n n金融公司可分为三类：金融公司可分
29、为三类：金融公司可分为三类：金融公司可分为三类：销售金融公司、消费者金融公销售金融公司、消费者金融公销售金融公司、消费者金融公销售金融公司、消费者金融公司、企业金融公司司、企业金融公司司、企业金融公司司、企业金融公司（常通过以面值的一定折扣购买小（常通过以面值的一定折扣购买小（常通过以面值的一定折扣购买小（常通过以面值的一定折扣购买小企业的应收账户给它们提供贷款，也从事昂贵设备并企业的应收账户给它们提供贷款，也从事昂贵设备并企业的应收账户给它们提供贷款，也从事昂贵设备并企业的应收账户给它们提供贷款，也从事昂贵设备并把把把把 的租赁业务）。的租赁业务）。的租赁业务）。的租赁业务）。国际金融机构国
30、际金融机构n n全球性国际金融机构全球性国际金融机构：国际货币基金组国际货币基金组织、世界银行织、世界银行。n n区域性国际金融机构区域性国际金融机构：泛美开发银行泛美开发银行、亚洲开发银行亚洲开发银行、非洲开发银行、阿拉伯非洲开发银行、阿拉伯货币基金组织货币基金组织。n n金融机构存在的必要性金融机构存在的必要性（理论分析：信（理论分析：信息优势、规模优势、专业优势）息优势、规模优势、专业优势）第二节第二节 金融机构的信息优势金融机构的信息优势拥有处理信息不对称以及与此相关的拥有处理信息不对称以及与此相关的逆向选择和道德风险方面的问题的非逆向选择和道德风险方面的问题的非凡能力。凡能力。n n
31、逆向选择逆向选择逆向选择逆向选择(adverse selection)(adverse selection)：uu在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿在这里是指财务状况恶劣的劣质借款人更愿意为获取资金而支付相对较高的利率，最终意为获取资金而支付相对较高的利率，最终意为获取资金而支付相对较高的利率，最终意为获取资金而支付相对较高的利率，最终导致借款市场上充斥劣质借款人。导致借款市场上充斥劣质借款人。导致借款市场上充斥劣质借款人。导致借款市场上充斥劣质借款人。n n道德风险道德风险道德风险道德风险(moral hazar
32、d)(moral hazard)：uu在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，在发放贷款之后，债权人对债务人缺乏有效的监督，债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可债务人的行为发生改变，导致损害债权人利益的可能性。能性。能性。能性。金融机构在做出合理贷款决策方面具有信息揭示优势、金融机构在做出合理贷款决策方面具有信息揭示优势、金融机构在做出合理贷款决策方面具有信息揭示优势、金融机构在做出合理贷款决策方面具有
33、信息揭示优势、信息监督优势和信用风险的控制和管理优势。信息监督优势和信用风险的控制和管理优势。信息监督优势和信用风险的控制和管理优势。信息监督优势和信用风险的控制和管理优势。金融机构的规模优势：金融机构的规模优势：n n资金规模大，具有规模优势资金规模大，具有规模优势可以降低资金可以降低资金借贷的利息成本、监督成本、回收成本，可以借贷的利息成本、监督成本、回收成本，可以降低资产转换的佣金率等交易成本；可以多元降低资产转换的佣金率等交易成本；可以多元化投资、专业化管理能合理分散风险。化投资、专业化管理能合理分散风险。交易成本：交易成本：n n在缺乏金融机构的情况下，借款人必须为寻找在缺乏金融机构
34、的情况下，借款人必须为寻找利率、期限和金额匹配的贷款人而花费大量的利率、期限和金额匹配的贷款人而花费大量的时间和精力。贷款人必须在满足借款人的利率、时间和精力。贷款人必须在满足借款人的利率、期限和金额要求的同时花费相当的时间和金钱期限和金额要求的同时花费相当的时间和金钱去考察该项目的可行性。去考察该项目的可行性。金融机构的专业化优势：金融机构的专业化优势：n n减少流动性准备；提高资金流转效率；创新金减少流动性准备；提高资金流转效率；创新金融服务；风险管理到位；融服务；风险管理到位；第三节第三节 金融机构资产转换过程金融机构资产转换过程中的功能体现中的功能体现 n n 功能：功能：功能：功能：
35、uu期限匹配期限匹配期限匹配期限匹配uu分散风险分散风险分散风险分散风险uu降低交易成本降低交易成本降低交易成本降低交易成本uu提供流动性提供流动性提供流动性提供流动性uu货币政策传导货币政策传导货币政策传导货币政策传导uu信贷分配信贷分配信贷分配信贷分配 n n 金融机构的基本功能长期不变，但其功能发金融机构的基本功能长期不变，但其功能发金融机构的基本功能长期不变，但其功能发金融机构的基本功能长期不变，但其功能发挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织挥作用的方式、效果以及自身的性质和组织结构都是随条件和环境的变化而变
36、化的。结构都是随条件和环境的变化而变化的。结构都是随条件和环境的变化而变化的。结构都是随条件和环境的变化而变化的。第四节、金融机构的脆弱性第四节、金融机构的脆弱性（以银行金融机构为例）vv金融机构的内在脆弱性金融机构的内在脆弱性 对金融机构丧失信心，出现挤提的可能对金融机构丧失信心，出现挤提的可能性性；银行不能够有效识别优秀投资项目的可能银行不能够有效识别优秀投资项目的可能性；性；vv金融机构运营中的外部风险金融机构运营中的外部风险 利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、信用风险等。信用风险等。v 我国金融机构的脆弱性及其防范我国金融机构的脆弱性及其防范n n 我
37、国金融机构脆弱性的表现：我国金融机构脆弱性的表现：我国金融机构脆弱性的表现：我国金融机构脆弱性的表现：银行信贷领域银行信贷领域银行信贷领域银行信贷领域：uu不良资产比例高不良资产比例高不良资产比例高不良资产比例高uu资本充足率低资本充足率低资本充足率低资本充足率低uu资产负债结构的不合理，资产流动性下降资产负债结构的不合理，资产流动性下降资产负债结构的不合理，资产流动性下降资产负债结构的不合理，资产流动性下降uu资本收益性差、经营成本高。资本收益性差、经营成本高。资本收益性差、经营成本高。资本收益性差、经营成本高。金融机构经营管理领域金融机构经营管理领域金融机构经营管理领域金融机构经营管理领域
38、：内部经营管理制度和有效：内部经营管理制度和有效：内部经营管理制度和有效：内部经营管理制度和有效的监控制度不完善的监控制度不完善的监控制度不完善的监控制度不完善金融市场管理领域金融市场管理领域金融市场管理领域金融市场管理领域：运作仍不规范，信息披露不准：运作仍不规范，信息披露不准：运作仍不规范，信息披露不准：运作仍不规范，信息披露不准确、不完整甚至进行虚假说明，操纵市场，内幕交确、不完整甚至进行虚假说明，操纵市场，内幕交确、不完整甚至进行虚假说明，操纵市场，内幕交确、不完整甚至进行虚假说明，操纵市场，内幕交易，投机严重易，投机严重易，投机严重易，投机严重 对金融机构脆弱性防范建议对金融机构脆弱
39、性防范建议n n 认识金融脆弱性认识金融脆弱性：研究、有效识别我：研究、有效识别我国金融脆弱性水平。国金融脆弱性水平。n n 金融制度创新：金融制度创新：资产管理公司治标之资产管理公司治标之策，金融组织制度创新治本之策策，金融组织制度创新治本之策。实施金融分化战略实施金融分化战略：n n我国金融资产结构畸形（我国金融资产结构畸形（我国金融资产结构畸形（我国金融资产结构畸形（97979 9债权资产、债权资产、债权资产、债权资产、2 21 1股权资产股权资产股权资产股权资产n n美国美国美国美国19981998年股权占金融总资产的年股权占金融总资产的年股权占金融总资产的年股权占金融总资产的4646
40、7 7）n n金融组织结构单一（国有银行居于垄断地位，中小金融机构数金融组织结构单一（国有银行居于垄断地位，中小金融机构数金融组织结构单一（国有银行居于垄断地位，中小金融机构数金融组织结构单一（国有银行居于垄断地位，中小金融机构数量偏少）量偏少）量偏少）量偏少）n n金融市场不发达（货币市场发展滞后，票据市场和企业债券市金融市场不发达（货币市场发展滞后，票据市场和企业债券市金融市场不发达（货币市场发展滞后，票据市场和企业债券市金融市场不发达（货币市场发展滞后，票据市场和企业债券市场规模严重偏小）场规模严重偏小）场规模严重偏小）场规模严重偏小）n n金融分化：金融分化：金融分化：金融分化：金融制
41、度多样化。由传统的只重数量和速度的外延金融制度多样化。由传统的只重数量和速度的外延金融制度多样化。由传统的只重数量和速度的外延金融制度多样化。由传统的只重数量和速度的外延粗放型金融增长方式向重质量和效率的内涵金融增长方式转变，粗放型金融增长方式向重质量和效率的内涵金融增长方式转变，粗放型金融增长方式向重质量和效率的内涵金融增长方式转变，粗放型金融增长方式向重质量和效率的内涵金融增长方式转变，从而达到金融结构优化，金融功能细化和金融风险分散化等诸从而达到金融结构优化，金融功能细化和金融风险分散化等诸从而达到金融结构优化，金融功能细化和金融风险分散化等诸从而达到金融结构优化，金融功能细化和金融风险分散化等诸多目标的一种金融发展战略。多目标的一种金融发展战略。多目标的一种金融发展战略。多目标的一种金融发展战略。n n加强金融监管：加强金融监管：加强金融监管：加强金融监管：以制度创新促进监管水平提升。以制度创新促进监管水平提升。以制度创新促进监管水平提升。以制度创新促进监管水平提升。