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1、企业资本运作与投融资管理企业资本运作与投融资管理 投资与融资是企业经营活动资本运作中投资与融资是企业经营活动资本运作中不可缺少，而又最易犯错误的环节，正可不可缺少，而又最易犯错误的环节，正可谓是成亦投融资、败亦投融资。因此我们谓是成亦投融资、败亦投融资。因此我们对这个问题要有正确和实事求是的实践思对这个问题要有正确和实事求是的实践思考。考。一、投资方面的实践思考一、投资方面的实践思考1、投资行为的内涵与分类、投资行为的内涵与分类 投资是指通过要素（主要是资本、人力、技术要素）投资是指通过要素（主要是资本、人力、技术要素）的合理组合，为达到未来收益预期，对某个项目进行直接的合理组合，为达到未来收
2、益预期，对某个项目进行直接增值的运作行为。主要分为以下两大类：增值的运作行为。主要分为以下两大类：控股型投资控股型投资控股型投资控股型投资 （第一大股东（第一大股东（第一大股东（第一大股东,拥有经营管理权）拥有经营管理权）拥有经营管理权）拥有经营管理权）新项目投资（多元化）新项目投资（多元化）扩大再生产投资（专业化）扩大再生产投资（专业化）技术改造投资（升级）技术改造投资（升级）参股型投资参股型投资参股型投资参股型投资 （非第一大股东，（非第一大股东，（非第一大股东，（非第一大股东，不拥有经营管理权）不拥有经营管理权）不拥有经营管理权）不拥有经营管理权）参股投入项目长期投资（一年以上）参股投入
3、项目长期投资（一年以上）参股投入项目短期投资（一年以内）参股投入项目短期投资（一年以内）参股投入资本市场投资参股投入资本市场投资（股票、期货）（股票、期货）2、投资活动中主要存在的问题、投资活动中主要存在的问题决策层面：冒进、独断与超战略行为问题；决策层面：冒进、独断与超战略行为问题；技术层面的可研报告：数据不实、样本不技术层面的可研报告：数据不实、样本不准、分析不到位的问题；准、分析不到位的问题；操作层面：超预算、轻风险、投融资脱节操作层面：超预算、轻风险、投融资脱节的问题；的问题；几个重要误区：几个重要误区：多元化与专业化的投资战略误区；多元化与专业化的投资战略误区；多元化与专业化的投资战
4、略误区；多元化与专业化的投资战略误区；产业现状与投资选择的技术误区；产业现状与投资选择的技术误区；产业现状与投资选择的技术误区；产业现状与投资选择的技术误区；短期要素与长期投资的配置误区；短期要素与长期投资的配置误区；短期要素与长期投资的配置误区；短期要素与长期投资的配置误区；投资行为与投机活动的动机误区。投资行为与投机活动的动机误区。投资行为与投机活动的动机误区。投资行为与投机活动的动机误区。3、几点投资管理技巧、几点投资管理技巧企业战略是投资行为的指南和保证；企业战略是投资行为的指南和保证；量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；量力而行的果敢决策是投资成功的核心因素；人、财、物要素的有机
5、组合是投资成功的人、财、物要素的有机组合是投资成功的重要因素；重要因素；项目计划书或投资可研报告的作用与意见项目计划书或投资可研报告的作用与意见不可轻视；不可轻视；(主要要点与方法主要要点与方法)投资后的年度评估、检查和处置必不可少；投资后的年度评估、检查和处置必不可少；投资必须要实行专门、专人的负责制。投资必须要实行专门、专人的负责制。二、融资方面的实践思考二、融资方面的实践思考1、融资行为的内涵与分类、融资行为的内涵与分类 融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总融资是指通过多渠道资源整合来增加公司总资产（权益资产（
6、权益资产（权益资产（权益+负债）的过程。主要分为两类：负债）的过程。主要分为两类：负债）的过程。主要分为两类：负债）的过程。主要分为两类：直接融资直接融资 （增加公司（增加公司（增加公司（增加公司 权益的过程）权益的过程）权益的过程）权益的过程）私募融资形式私募融资形式（非公开发行股份）（非公开发行股份）公募融资形式公募融资形式（公开发行股票）（公开发行股票）间接融资间接融资 （增加公司（增加公司（增加公司（增加公司 负债的过程）负债的过程）负债的过程）负债的过程）银行借款（短期、中长期）银行借款（短期、中长期）社会借款（短期）社会借款（短期）非银行金融机构借款（短期、中非银行金融机构借款（短
7、期、中长期长期发行债券发行债券公司债（中长期）公司债（中长期）短期融资券（短期）短期融资券（短期）2、融资活动中主要存在的问题、融资活动中主要存在的问题 短贷长投的普遍性结构问题；短贷长投的普遍性结构问题；短贷长投的普遍性结构问题；短贷长投的普遍性结构问题；高额负债的规模问题；高额负债的规模问题；高额负债的规模问题；高额负债的规模问题；轻视直接融资的问题；轻视直接融资的问题；轻视直接融资的问题；轻视直接融资的问题；融资渠道配置的技术问题。融资渠道配置的技术问题。融资渠道配置的技术问题。融资渠道配置的技术问题。3、几点融资技巧、几点融资技巧 提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；提高公司现金
8、流管理水平，合理控制负债规模；提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；提高公司现金流管理水平，合理控制负债规模；建立多样化的融资方式，为企业经营服务；建立多样化的融资方式，为企业经营服务；建立多样化的融资方式，为企业经营服务；建立多样化的融资方式，为企业经营服务；重视直接融资是解决融资问题的重要手段；重视直接融资是解决融资问题的重要手段；重视直接融资是解决融资问题的重要手段；重视直接融资是解决融资问题的重要手段；投融资要有机结合才会发挥实际效果。投融资要有机结合才会发挥实际效果。投融资要有机结合才会发挥实际效果。投融资要有机结合才会发挥实际效果。（阿里巴巴模式）（阿里巴巴模式）（阿里巴巴模式
9、）（阿里巴巴模式）1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Tuesday,November 8,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。18:40:5418:40:5418:4011/8/2022 6:40:54 PM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2218:40:5418:40Nov-2208-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。18:40:5418:40:5418:40Tuesday,November 8,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2218:40:5418:40:54N
10、ovember 8,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。08 十一月 20226:40:54 下午18:40:5411月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月 226:40 下午11月-2218:40November 8,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/8 18:40:5418:40:5408 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。6:40:54 下午6:40 下午18:40:5411月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/8/2022 6:40:54 PM18:40:5408-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/8/2022 6:40 PM11/8/2022 6:40 PM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家