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1、第二章第二章 信用信用CreditCredit河北大学河北大学河北大学河北大学第一页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用qq第一节第一节第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展信用的产生与发展信用的产生与发展qq第二节第二节第二节第二节 信用形式信用形式信用形式信用形式qq第三节第三节 信用工具信用工具qq第四节第四节第四节第四节 信用与现代经济信用与现代经济信用与现代经济信用与现代经济第二页，编辑于星期二：八点 四分。学习目的和要求：学习目的和要求：信信用用是是一一种种经经济济活活动动。商商品品货货币币经经
2、济济是是信信用用产产生生和和发发展展的的基基础础，而而信信用用的的产产生生和和发发展展又又促促进进了了商商品品经经济济的的发发展展。合合理理运运用用信信用用的的各各种种形形式式，正正确掌握各种信用工具，有益于现代经济的发展。确掌握各种信用工具，有益于现代经济的发展。通通过过本本章章的的学学习习，要要求求学学生生理理解解信信用用及及其其本本质质；了了解解各各种种信信用用形形式式及及其其在在社社会会经经济济活活动动中中的的作作用用、地地位位及及相相互互关关系系；掌掌握握各各种种信信用用工工具具的的特特点点及及其其功功能能；理理解解信信用用在在现现代代经经济济中中的的地地位位与与作作用用及及其信用与
3、现代股份经济的关系。其信用与现代股份经济的关系。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第三页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展一、信用的定义一、信用的定义信用：信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。就是以偿还和付息为特征的借贷行为。理解信用的概念应从以下几方面着手：理解信用的概念应从以下几方面着手：1 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。2 2信用关系是债权债务关系。信用关系是债
4、权债务关系。3 3信用是价值运动的特殊形式。信用是价值运动的特殊形式。第四页，编辑于星期二：八点 四分。二、信用的产生二、信用的产生信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。信用的产生必须具备两方面的条件：信用的产生必须具备两方面的条件：1.1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。2.2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展
5、第二章第二章 信用信用第五页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用三、信用形态的发展三、信用形态的发展历史上，信用基本上表现为两种典型的形态，高利贷信用和借历史上，信用基本上表现为两种典型的形态，高利贷信用和借贷资本信用。贷资本信用。在商品经济发展初期，相对来讲货币经济不很发达，高利贷信在商品经济发展初期，相对来讲货币经济不很发达，高利贷信用占据统治地位。用占据统治地位。在商品货币经济高度发达的现代市场经济社会，借贷资本信用占据统治在商品货币经济高度发达的现代市场经济社会
6、，借贷资本信用占据统治地位。地位。第六页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用1高利贷信用高利贷信用 高利贷信用的产生和发展。高利贷信用的产生和发展。高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一时期的高利贷是以实高利贷信用最初出现于原始公社末期。这一时期的高利贷是以实物形式出现的。物形式出现的。高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。高利贷在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。第七页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院
7、 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用 高利贷信用的本质高利贷信用的本质高利贷的利息率很高的原因：高利贷的利息率很高的原因：1.1.借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是为了取得一借款人的借款大多不是用于追加资本、获取利润，而是为了取得一般的、必须的购买手段和支付手段；般的、必须的购买手段和支付手段；2.2.在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，人们不容易获得在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又大。货币，而人们对货币的需求又大。本质：在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生
8、产者劳动的剥削关系，也反本质：在前资本主义社会，高利贷信用反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的剥削关系。映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分农民和其他小手工业者所生产的剩余产品的剥削关系。第八页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用 高利贷信用的作用高利贷信用的作用高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作用：高利贷信用在前资本主义社会有以下两个方面的作用：1)1)在在前前资资本本主
9、主义义社社会会中中，高高利利贷贷信信用用是是促促使使自自然然经经济济解解体体和和商商品品经经济济发发展展的的因因素素之之一。一。2)2)高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。在封建社会瓦解并向资本主义社会过渡时期，高利贷也具有双重作用在封建社会瓦解并向资本主义社会过渡时期，高利贷也具有双重作用 ：高高利利贷贷对对资资本本主主义义生生产产方方式式产产生生的的前前提提条条件件的的形形成成起起了了一定的促进作用一定的促进作用 。高利贷又具有保守的反作用。高利贷又具有保守的反作用。第九页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行
10、行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用2 2借贷资本信用借贷资本信用借贷资本：借贷资本：就是就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的现代形式。现代形式。借贷资本是现代资本的运动形式，是随着资本主义生产关系的建立借贷资本是现代资本的运动形式，是随着资本主义生产关系的建立而逐步发展起来的信用形态。而逐步发展起来的信用形态。第十页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产
11、生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用 借贷资本的产生借贷资本的产生借借贷贷资资本本信信用用是是资资产产阶阶级级在在反反对对高高利利贷贷的的斗斗争争中中产产生生和和发发展展起起来来，并并逐逐渐渐占占据据了了主主导导地地位。位。通过制定法律，规定最高利率，限制高利贷通过制定法律，规定最高利率，限制高利贷 。通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，来为资本家提供所需的货币资本，通过创办现代银行，集中大量的闲置资金，来为资本家提供所需的货币资本，从而，加速了适合现代经济发展所需要的信用制度从而，加速了适合现代经济发展所需要的信用制度借贷资本信用制度的建借贷资本信用制度的建立和发展立和发展 。第
12、十一页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用 借贷资本的来源借贷资本的来源1)固定资本循环过程中的暂时闲置资本。固定资本循环过程中的暂时闲置资本。2)流动资本循环过程中的暂时闲置。流动资本循环过程中的暂时闲置。3)以货币形式所形成的积累基金，在不足以作为资本来追加投资之以货币形式所形成的积累基金，在不足以作为资本来追加投资之前，在未支付股息和纳税之前也表现为闲置资金。前，在未支付股息和纳税之前也表现为闲置资金。4)食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消费剩余等等也构成借贷
13、资本的重食利者阶层的货币资本，居民货币收入的消费剩余等等也构成借贷资本的重要来源。要来源。第十二页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展第二章第二章 信用信用 借贷资本的特点借贷资本的特点 1)借贷资本是商品资本，他和普通商品一样，具有使用价值和价值。借贷资本是商品资本，他和普通商品一样，具有使用价值和价值。2)借贷资本是所有权资本。借贷资本是所有权资本。3)借贷资本有特殊的运动形式。借贷资本有特殊的运动形式。借贷资本具有双重支付、双重归流的特征借贷资本具有双重支付、双重归流的特征 GGWG一
14、一G第十三页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第二节第二节 信用形式信用形式伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用 以上四种信用的国际形式以上四种信用的国际形式国际信用国际信用第十四页，编辑于星期二：八点 四分。一、商业信用一、商业信用商业信用：商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度
15、的基础。的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。由于这种延期支付的形式所提供的信用是在商业买卖过程中发生的，所以称由于这种延期支付的形式所提供的信用是在商业买卖过程中发生的，所以称其为商业信用。其为商业信用。在资本主义社会，商业信用有了很大的发展。在资本主义社会，商业信用有了很大的发展。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用第十五页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用商业信用的特点商业信用的特点1)1)
16、商业信用的主体是商品的经营者。商业信用的主体是商品的经营者。2)2)商业信用的客体是商品资本。商业信用提供的不是暂时闲置的货币资金，而商业信用的客体是商品资本。商业信用提供的不是暂时闲置的货币资金，而是处于再生产过程中的商品资金。是处于再生产过程中的商品资金。3)3)商业信用和产业资本的动态一致。商业信用和产业资本的动态一致。第十六页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用商业信用的局限性商业信用的局限性第一，商业信用的规模受到企业资本数量的限制。第一，商业信用的规模受到企业资本数量的限制
17、。第二，商业信用受到商品流转方向的限制。第二，商业信用受到商品流转方向的限制。第三，商业信用在管理调节上有一定局限性第三，商业信用在管理调节上有一定局限性。第十七页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用二、银行信用二、银行信用银行信用：银行信用：是由银行及其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活是由银行及其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供给的信用。动提供给的信用。银行信用是在商业信用发展到一定水平时产生的，它的产生标志着一个银行信用是在商业信用发展到一定水平时
18、产生的，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。国家信用制度的发展与完善。第十八页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用银行信用的特点银行信用的特点1)1)银行信用的主体与商业信用不同。银行信用的主体与商业信用不同。2)2)银行信用的客体是单一形态的货币资本。这一特点使银行信用能较好地克服商业信用银行信用的客体是单一形态的货币资本。这一特点使银行信用能较好地克服商业信用的局限性。的局限性。3)3)银行信用是一种中介信用。银行信用是一种中介信用。4)4)银行信用与产业资本的动态不完全一
19、致。银行信用与产业资本的动态不完全一致。第十九页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用银行信用扩大了信用的界限银行信用扩大了信用的界限银行信用是现代信用的主要形式。银行信用是现代信用的主要形式。银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在：银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在：越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中；越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中；银行规模越来越大；银行规模越来越大；贷款数额增大，贷款期限延长；贷款数额增大，贷款期限延长；银行资本与产业资本的结合日益紧密；银行资本
20、与产业资本的结合日益紧密；银行信用提供的范围也不断扩大。银行信用提供的范围也不断扩大。第二十页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用商业信用与银行信用商业信用与银行信用商业信用是现代信用制度的基础。商业信用是现代信用制度的基础。随着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。随着现代经济的发展，商业信用和银行信用相互交织。1.1.商业信用越来越依赖于银行信用。商业信用越来越依赖于银行信用。2.2.银行信用也越来越以商业信用为基础银行信用也越来越以商业信用为基础 。第二十一页，编辑于星期二
21、：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用三、国家信用三、国家信用 国家信用：国家信用：是是以以国国家家和和地地方方政政府府为为债债务务人人的的一一种种信信用用形形式式，它它的的主主要要方方式式是是通通过过金金融融机机构构等等承承销销商商发发行行公公债债，在在借借贷贷资资本本市市场场上上借借入入资资金金，并并按按照照规规定定的的期期限限向公债持有人支付利息。向公债持有人支付利息。国家信用包括国内信用和国外信用两种。国家信用包括国内信用和国外信用两种。按按国家通过信用方式融资的期限长短，可分为公债券和国库券
22、国家通过信用方式融资的期限长短，可分为公债券和国库券国库券：国库券：是政府为了解决短期预算支出的不足而发出的期限在一年以下的债券。是政府为了解决短期预算支出的不足而发出的期限在一年以下的债券。公债券：公债券：是为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。是为弥补长期的财政赤字而发行的期限在一年以上的长期债券。第二十二页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用国家信用的作用国家信用的作用第一，调节财政收支的短期不平衡。第一，调节财政收支的短期不平衡。第二，弥补财政赤字。第二，弥补财
23、政赤字。第三，调节经济与货币供给。第三，调节经济与货币供给。第二十三页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用利用国家信用必须注意防止三个问题发生利用国家信用必须注意防止三个问题发生1)1)防止造成收入再分配的不公平。防止造成收入再分配的不公平。2)2)防止出现赤字货币化。防止出现赤字货币化。“赤赤字字货货币币化化”，是是指指政政府府发发行行国国债债弥弥补补赤赤字字，如如果果向向中中央央银银行行推推销销国国债债，而而中中央央银银行行又又没没有有足足够够的的资资金金承承购购，此此时时，中中央
24、央银银行行就就有有可可能能通通过过发发行行货货币币来来承承购购国国债债，从从而而导导致致货货币币投投放放过过度度，便便有可能引发通货膨胀。有可能引发通货膨胀。3)3)防止国债收入使用不当，造成财政更加困难，陷入循环发债的不利局面。防止国债收入使用不当，造成财政更加困难，陷入循环发债的不利局面。第二十四页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用四、消费信用四、消费信用消费信用：消费信用：是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提供的，用于生活消费目的是企业、银行和其他金融机构对消费者个人所提
25、供的，用于生活消费目的的信用。的信用。消费信用主要有两种方式：消费信用主要有两种方式：企业赊销企业赊销金融机构的消费贷款金融机构的消费贷款 第二十五页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用赊销是商业信用在消费领域中的表现赊销是商业信用在消费领域中的表现赊销可通过分期付款和信用卡来进行赊销可通过分期付款和信用卡来进行分期付款：分期付款：是商家为消费者提供的信用。是商家为消费者提供的信用。信用卡信用卡是银行（或信用卡公司）对具有一定信用的顾客发行的一种证书。是银行（或信用卡公司）对具有一定信
26、用的顾客发行的一种证书。第二十六页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用消费贷款消费贷款消费贷款：是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。消费贷款：是银行向消费者提供的信用，包括信用贷款和抵押贷款。信用贷款：无需抵押品；信用贷款：无需抵押品；抵押贷款：抵押贷款：需要由消费者将其所购商品或其他商品作为担保品。需要由消费者将其所购商品或其他商品作为担保品。第二十七页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信
27、用形式第二章第二章 信用信用发展消费信用作用：发展消费信用作用：可扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再生产；可扩大商品销售，减少商品积压，促进社会再生产；可可为为大大量量银银行行资资本本找找到到出出路路，提提高高资资本本的的使使用用效效率率，改改善善社社会会消消费费结结构。构。第二十八页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用五、国际信用五、国际信用国际信用：国际信用：是国际间一个国家官方（政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其他经济是国际间一个国家官方（政府）和非官方（如商业银行、
28、进出口银行、其他经济主体）向另一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间主体）向另一个国家的政府、银行、企业或其他经济主体提供的信用，属国际间的借贷行为。的借贷行为。包括：包括：以赊销商品形式提供的国际商业信用以赊销商品形式提供的国际商业信用以银行贷款形式提供的国际银行信用以银行贷款形式提供的国际银行信用政府间相互提供的信用政府间相互提供的信用第二十九页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用 1 1国际商业信用国际商业信用国际商业信用：是由出口商以商品形式提供的信用。国
29、际商业信用：是由出口商以商品形式提供的信用。有来料加工和补偿贸易等形式：有来料加工和补偿贸易等形式：来来料料加加工工：来来料料加加工工是是指指由由出出口口国国企企业业提提供供原原材材料料、设设备备零零部部件件或或部部分分设设备备，利利用用进进口口国国的的厂厂房房、劳劳动动力力等等在在进进口口国国企企业业加加工工，成成品归出口国企业所有，进口国企业获得加工费收入。品归出口国企业所有，进口国企业获得加工费收入。补补偿偿贸贸易易：补补偿偿贸贸易易是是指指由由出出口口国国企企业业向向进进口口国国企企业业提提供供机机器器设设备备、技技术术力力量量、专专利利、各各种种人人员员培培训训等等，联联合合发发展展
30、生生产产和和科科研研项项目目，待待项项目目完完成成或或竣竣工工投投产产后后，进进口口国国企企业业可可将将该该项项目目的的产产品品或或以以双双方方商商定的其他办法偿还出口国企业的投资。定的其他办法偿还出口国企业的投资。第三十页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用 2 2国际银行信用国际银行信用国际银行信用：是进出口双方银行所提供的信用。国际银行信用：是进出口双方银行所提供的信用。可分为出口信贷和进口信贷。可分为出口信贷和进口信贷。1)1)出口信贷出口信贷：为了鼓励本国出口商增加出口，出口
31、方银行便向进口方或出口方提供：为了鼓励本国出口商增加出口，出口方银行便向进口方或出口方提供贷款，其目的是支持本国出口商扩大出口。贷款，其目的是支持本国出口商扩大出口。卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。卖方信贷：出口方银行向出口商提供的贷款。买方信贷：出口方银行直接向进口商或进口方银行提供买方信贷：出口方银行直接向进口商或进口方银行提供 的贷款。的贷款。2)2)进口信贷进口信贷：指进口方银行提供贷款，解决本国企业资金需要，以支持本国进口商购指进口方银行提供贷款，解决本国企业资金需要，以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。买所需的商品或技术等。第三十一页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货
32、 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 信用形式信用形式第二章第二章 信用信用3 3政府间信用政府间信用政府间信用：政府间信用：通常是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大，利通常是指由财政部出面借款的行为，其特点是金额不大，利率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。率较低，期限较长，通常用于非生产性支出。第三十二页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第三节第三节 信用工具信用工具一、信用工具的含义及其特征一、信用工具的含义及其特征信用工具：信用工具：具有一定格式，能够准确记载债
33、权债务关系，并可以转让、流通的书面凭具有一定格式，能够准确记载债权债务关系，并可以转让、流通的书面凭证，叫做信用工具，也称作金融工具。证，叫做信用工具，也称作金融工具。任何金融工具都具有双重性质：任何金融工具都具有双重性质：对出售者和发行人，它是一种债务对出售者和发行人，它是一种债务对购买者或持有人，它是一种债权或一种金融资产对购买者或持有人，它是一种债权或一种金融资产 第三十三页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用信用工具一般有以下共同的特征：信用工具一般有以下共同的特征：偿还性偿还
34、性指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。指信用工具的发行者或债务人按期归还全部本金和利息的特性。信用工具一般都注明期限，债务人到期必须偿还信用凭证上所记载的应偿付的债务。信用工具一般都注明期限，债务人到期必须偿还信用凭证上所记载的应偿付的债务。就偿还期而言，对持有人来说，更有实际意义的是从持有之日起到到期日就偿还期而言，对持有人来说，更有实际意义的是从持有之日起到到期日止的时间。止的时间。第三十四页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用 流动性流动性指信用工具可以迅速变
35、现而不致遭受损失的能力。信用工具一般都指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。信用工具一般都可以在金融市场流通转让。可以在金融市场流通转让。信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：能不能方便地随时自由变现；能不能方便地随时自由变现；变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。流动性与偿还期成反比流动性与偿还期成反比，偿还期越短，流动性越大，偿还期越长，流动，偿还期越短，流动性越大，偿还期越长，流动性越小。性越小。流动性与债务人的信用能力成正比流动性与债务人的信用能力成正比，债务人信誉越高，流动性越大
36、，反之则越小。，债务人信誉越高，流动性越大，反之则越小。第三十五页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用 收益性收益性指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。收益的大小是通过收益率指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定的收入。收益的大小是通过收益率来反映的。来反映的。收益率是净收益对本金比率。收益率一般有三种表示方法：收益率是净收益对本金比率。收益率一般有三种表示方法：名义收益率：信用工具的票面收益与票面金额的比率。名义收益率：信用工具的票面收益与票面金额的比率。当期收
37、益率：信用工具的票面收益与其市场价格的比率。当期收益率：信用工具的票面收益与其市场价格的比率。实际收益率：将当期收益和本金损益共同计算在内的收益率。实际收益率：将当期收益和本金损益共同计算在内的收益率。第三十六页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用例如，某种债券票面金额为例如，某种债券票面金额为100元，元，10年还本，每年利息为年还本，每年利息为6元，其名义收益率就是元，其名义收益率就是6%。假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日
38、的转让价格为95元，则当期收益率就是元，则当期收益率就是6.316%（6/95）。）。如果一个人以如果一个人以95元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元元（60/10）外，还获得资本盈利）外，还获得资本盈利0.5元（元（5/10）。这样他每年的实际收益就是）。这样他每年的实际收益就是6.5元，元，其实际收益率为其实际收益率为6.84%。第三十七页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用风险性风险性指指购购买买金金融融工工具具的的
39、本本金金有有否否遭遭受受损损失失的的风风险险。本本金金受受损损的的风风险险有有信信用用风风险险和市场风险两种。和市场风险两种。信用风险：指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。信用风险：指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。市场风险：市场风险：指由于金融工具市场价格下跌所带来的风险。指由于金融工具市场价格下跌所带来的风险。信用工具期限越长，风险越大，收益越高；信用工具期限越长，风险越大，收益越高；流动性越大的信用工具，收益越低。流动性越大的信用工具，收益越低。第三十八页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用
40、工具第二章第二章 信用信用二、二、信用工具的种类信用工具的种类1.1.信用工具的种类的划分信用工具的种类的划分1)1)按发行者的地位分为：直接信用工具和间接信用工具。按发行者的地位分为：直接信用工具和间接信用工具。直接信用工具：直接信用工具：是是指指那那些些不不需需金金融融机机构构作作中中介介，由由企企业业、个个人人、或或政政府府所所发发行行和和签签发发的的融融资资工工具具，以以此此来来实实现现资资金金的的转转移移，如如商商业业票票据据、公公司司债债券券、政政府府债债券券、抵抵押押契契约约等等，这这些些信信用用工工具具是是债债权权人人和和债债务务人人在在金金融融市市场场上上直直接接进进行行借贷
41、和交易的工具。借贷和交易的工具。间接信用工具：间接信用工具：是是指指由由金金融融机机构构所所发发行行的的银银行行券券、存存单单、人人寿寿保保险险单单、各各种种借借据据和和银银行行票票据据，借借贷贷双双方方借借助助于于这这些些信信用用工工具具实现资金的转移。实现资金的转移。第三十九页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用（2 2）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具。）按融资的时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具。长期信用工具：长期信用工具：也称为资本市场信用工具，一般
42、指期限在也称为资本市场信用工具，一般指期限在1 1年以上的中、长期资金借贷和证年以上的中、长期资金借贷和证券交易的工具。如银行中、长期贷款工具以及债券等。券交易的工具。如银行中、长期贷款工具以及债券等。短期信用工具：短期信用工具：也称货币市场信用也称货币市场信用工具，一般指工具，一般指1 1年以内的各种借贷和融通资金的工具。如国库券、年以内的各种借贷和融通资金的工具。如国库券、可转让定期存单、银行承兑票据、回购协议等。可转让定期存单、银行承兑票据、回购协议等。（3）按发行的地理范围，分为地方性、全国性、和世界性信用工具。）按发行的地理范围，分为地方性、全国性、和世界性信用工具。第四十页，编辑于
43、星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用2.传统的信用工具传统的信用工具1)商业票据商业票据商商业业票票据据是是商商业业信信用用工工具具，是是以以信信用用方方式式出出售售商商品品的的债债权权人人用用以以保保证证自自己己权权益益的的一一种种债债务务凭证。传统的商业票据有本票和汇票两种。凭证。传统的商业票据有本票和汇票两种。本本票票：也也称称期期票票，由由债债务务人人向向债债权权人人发发出出的的支支付付承承诺诺书书，承承诺诺在在约约定定期期限限内内支支付一定款项给债权人，无需承兑。付一定款项给债权人，
44、无需承兑。汇汇票票：是是由由债债权权人人向向债债务务人人发发出出的的支支付付命命令令书书，命命令令他他在在一一定定的的期期限限内内支支付付一一定定款款项项给给第第三三人人或或持持票票人人。由由于于汇汇票票是是由由债债权权人人发发出出的的，因因此此，必必须须经经债债务务人人承承认兑付（即承兑）后才能进入流通。认兑付（即承兑）后才能进入流通。第四十一页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用由债务人自己承诺到期付款的汇票，叫做商业承兑汇票；由债务人自己承诺到期付款的汇票，叫做商业承兑汇票；由债
45、务人委托银行承兑的汇票，叫做银行承兑汇票。由债务人委托银行承兑的汇票，叫做银行承兑汇票。无论是期票还是汇票，期限都不超过一年。无论是期票还是汇票，期限都不超过一年。商业票据可以流通转让。商业票据可以流通转让。第四十二页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用1)支票支票支支票票是是存存款款户户签签发发，要要求求银银行行从从其其活活期期存存款款账账户户上上支支付付一一定定金金额额给给指定人或持票人的凭证。指定人或持票人的凭证。支票按支付方式可分为现金支票和转账支票：支票按支付方式可分为现金支
46、票和转账支票：现金支票：可以从银行提取现金。现金支票：可以从银行提取现金。转账支票：则只能用于对存款户进行转账结算。转账支票：则只能用于对存款户进行转账结算。支支票票经经过过一一定定的的手手续续，如如背背书书可可以以流流通通转转让让，从从而而代代替替货货币币发发挥挥流流通通手手段段和和支支付手段职能。付手段职能。第四十三页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用1)1)债券债券债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件
47、取得利息和收回本金权利的债权凭证。收回本金权利的债权凭证。债券的分类方法很多，其中，根据债券的发行主体不同，可分为政府债债券的分类方法很多，其中，根据债券的发行主体不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。券、公司债券和金融债券。第四十四页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 信用工具信用工具第二章第二章 信用信用3 3金融衍生工具金融衍生工具2020世纪世纪7070年代后期，西方通货膨胀加剧，市场利率大幅度上升，汇率频繁变动，年代后期，西方通货膨胀加剧，市场利率大幅度上升，汇率频繁变动，利息收入急剧下降，金融投资利率与汇率
48、风险大大增加，为减少或转移利率或汇利息收入急剧下降，金融投资利率与汇率风险大大增加，为减少或转移利率或汇率风险，与市场利率挂钩并具有更大弹性的新金融工具不断涌现，在国际金融市率风险，与市场利率挂钩并具有更大弹性的新金融工具不断涌现，在国际金融市场上出现了一股金融创新的浪潮，从而使整个场上出现了一股金融创新的浪潮，从而使整个8080年代成为金融工具日新月异的创年代成为金融工具日新月异的创新年代。新年代。第四十五页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第二章第二章 信用信用第四节第四节 信用与现代经济信用与现代经济一、信用在现代经济中的地位与
49、作用一、信用在现代经济中的地位与作用1.1.促进社会资金再分配，提高资金使用效率促进社会资金再分配，提高资金使用效率 。2.2.加速资金周转，节约流通费用。加速资金周转，节约流通费用。1)1)利利用用信信用用工工具具代代替替现现金金，就就节节约约了了对对现现金金的的需需要要，节节省省了了与与现现金金流流通通有有关关的费用；的费用；2)2)在在发发达达的的信信用用制制度度下下，资资金金集集中中于于银银行行和和其其他他金金融融机机构构，又又可可以以减减少少整个社会的现金保管、现金出纳以及簿记登录等流通费用；整个社会的现金保管、现金出纳以及簿记登录等流通费用；3)3)信用能够加速商品价值的实现，这有
50、助于减少商品支出。信用能够加速商品价值的实现，这有助于减少商品支出。第四十六页，编辑于星期二：八点 四分。货货货货 币币币币 银银银银 行行行行 学学学学经济学院经济学院 第四节第四节 信用与现代经济信用与现代经济第二章第二章 信用信用3.3.通过各种信用活动，提供和创造信用流通工具，为商品流通服务。通过各种信用活动，提供和创造信用流通工具，为商品流通服务。4.4.政府部门利用信用活动可以调节经济结构，保证宏观经济的平稳运政府部门利用信用活动可以调节经济结构，保证宏观经济的平稳运行。行。5.5.信用促进了股份经济的发展。信用促进了股份经济的发展。因为信用制度的广泛发展，造成大量的信用资本集中到