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1、第二章第二章 信用及利息信用及利息 第二章第二章1 1第一页，编辑于星期二：八点 五分。第一节第一节 信用的产生与发展信用的产生与发展本节主要是本节主要是阅读教材阅读教材阅读教材阅读教材，有选择的看看。，有选择的看看。注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！概念：概念：概念：概念：creditcredit信用是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式；信用是以偿还本金和付息为条件的价值运动的特殊形式；是经济主体之间有条件让渡货
2、币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济关系。2 2学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二页，编辑于星期二：八点 五分。一、信用的客观经济基础一、信用的客观经济基础解决社会资源的不合理配置解决社会资源的不合理配置通过赊销赊买，实通过赊销赊买，实现商品的价值。现商品的价值。解决两大现实经济问题解决两大现实经济问题3 3学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三页，编辑于星期二：八点 五分。二、信用的本质二、信用的本质以偿还为条件以偿还为条件商品让
3、渡与货币让渡在商品让渡与货币让渡在时间时间时间时间空间空间空间空间上不统一上不统一没有进行等价交换，只有价没有进行等价交换，只有价值单方面的转移。值单方面的转移。体现了一种现代经济关系4 4学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第四页，编辑于星期二：八点 五分。第二节 信用的基本形式和工具一、信用的基本形式商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费信用消费信用租赁信用租赁信用其他其他5 5学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第五页，编辑于星期二：八点 五分。1、商业信用trade credittrade credit商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商商品交易过程
4、中，企业之间直接提供的信用，主要是以商商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。品为对象。品为对象。品为对象。此外还有：此外还有：分期付款；分期付款；委托代销；委托代销；预付定金；预付定金；补偿贸易补偿贸易6 6学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第六页，编辑于星期二：八点 五分。（2）商业信用的作用促进商品促进商品销售销售促进再生产的及时进行。卖方商品及时出售，可避免积压和影响再生产，买方可在资金短缺情况下及时购买原材料等，使再生产正常进行。加强企业间联系建立起比较固定的经济联系网络，从而有利于生产和流通的发展。企业之间
5、互相监督发生关系的企业相互关心、相互监督、相互制约。以便按时收回在商业信用行为下给予对方的贷款。加速资金周转提高资金的经济效益和社会效益。借方增加资金来源,扩大生产和流通活动；贷方既卖出商品，又使多余资金找到使用场所，增加利息收入。7 7学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第七页，编辑于星期二：八点 五分。（3）商业信用的特点直接性直接性商业信用与商品交易相结合，直接为生产流通服务提供的是商品形态，债权、债务人都是商品经营者单向性单方向的债务债权关系票据化双方有稳定严密的经济联系和契约关系，规范化票据化短期性只能解决短期资金的调剂，不能用于投资等长期性资金借贷8 8学习是通向理想的坦途学习
6、是通向理想的坦途第八页，编辑于星期二：八点 五分。（4）商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。授信规模授信规模限制限制受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；暂时性暂时性时间短，难以提供较长期信用信用范围信用范围狭窄狭窄受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生管理局限管理局限性性参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。9 9学习是
7、通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第九页，编辑于星期二：八点 五分。2、银行信用及其（及其（1）特点）特点概念：概念：bank credit。银行及其它金融机构以货币形银行及其它金融机构以货币形银行及其它金融机构以货币形银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。动员资金的动员资金的广泛性广泛性银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业间接融资性银行是一个金融中介机构综合性银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国
8、民经济进行反映、监督和管理创造性具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币1010学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十页，编辑于星期二：八点 五分。（2）银行信用与其他信用的关系商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。商业信用是信用制度的基础。因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。企业发放的不要任何担保
9、品的信用贷款只占一定比重。企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。银行信用构成现代信用制度的中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用是现代信用制度的支柱和主体。银行信用为其他形式的信用发展融通资金或
10、提供服务；没有银行银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务；没有银行信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。弱。弱。弱。银行由简单的中介人逐步发展成银行由简单的中介人逐步发展成银行由简单的中介人逐步发展成银行由简单的中介人逐步发展成“万能的垄断者万能的垄断者万能的垄断者万能的垄断者”。银行信用
11、是间接信用银行信用是间接信用银行信用是间接信用银行信用是间接信用,但银行作为中介人与一般商业经纪人、证但银行作为中介人与一般商业经纪人、证但银行作为中介人与一般商业经纪人、证但银行作为中介人与一般商业经纪人、证券经纪人不同券经纪人不同券经纪人不同券经纪人不同,存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入存款人除按期取得利息外，对银行如何运用存入资金无权过问，资金无权过问，资金无权过问，资金无权过问，1111学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十一页，编辑于星期二：八点 五分。3、国家信用及其（1 1）作用）
12、作用）作用）作用概念：概念：概念：概念：government creditgovernment credit，国家信用一般是以国家为，国家信用一般是以国家为，国家信用一般是以国家为，国家信用一般是以国家为债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的债务人，动员社会资金，投入不同用途，以解决财政需要的一种信用形式一种信用形式一种信用形式一种信用形式（1 1）现代国家信用的作用：）现代国家信用的作用：调节财政收支的平衡调节财政收支的平衡调节经济与货币供给。调节经济与货币供给。uu现代宏观
13、调控的两大支柱是货币政策与财政政策财政政现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策财政政策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协调的义务。策既有自身的政策，也有与中央银行货币政策协调的义务。uu国家信用就是中央银行进行公开市场业务的前提国家信用就是中央银行进行公开市场业务的前提而公开市场操作又是中央银行的主要手段而公开市场操作又是中央银行的主要手段1212学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十二页，编辑于星期二：八点 五分。（2）国家信用的基本形式 公债。公债。是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。通常用于国家大型项目投资、大规模建设。国库券。这是一种短期负债。以 1年
14、以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。专项债券。是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。财政透支或借款。在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。1313学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十三页，编辑于星期二：八点 五分。4、消费信用及其（1 1）形式）形式）形式）形式概念：概念：consumer creditconsumer credit，消费信用是工商企业、银行和其，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用
15、于消费支出的信用。他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。1414学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十四页，编辑于星期二：八点 五分。（2）消费信用的作用1515学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十五页，编辑于星期二：八点 五分。（3）消费信用的不利影响1616学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦
16、途第十六页，编辑于星期二：八点 五分。5、租赁信用租赁信用租赁信用租赁信用租赁信用lease creditlease credit ：出租人以收取租金为条件，将持有：出租人以收取租金为条件，将持有：出租人以收取租金为条件，将持有：出租人以收取租金为条件，将持有物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。物品（财产）定期出租给承租人的一种信用形式。有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加，有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加，有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增
17、加，有利于加快企业设备更新和技术改造。随着投资数额急剧增加，用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所需设备用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所需设备用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所需设备用户不需要预先积累足够的资金购买设备，就可获得自己所需设备的使用权。的使用权。的使用权。的使用权。有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的有利于促进吸引外资的工作，由于租赁业务不是法律上的借贷，手续比较简单灵活。借贷，手续比较简单灵活。借贷，手续比较简单灵
18、活。借贷，手续比较简单灵活。融资与融物相结合的一种信用方式融资与融物相结合的一种信用方式直接购买租赁直接购买租赁,由承租人选定设备谈好价款，然后由由承租人选定设备谈好价款，然后由租赁部门出资购买，再出租给承租人。租赁部门出资购买，再出租给承租人。出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁出租人将自己经营的出租设备或用品反复出租的租赁行为。行为。是一种短期租赁。是一种短期租赁。作用1717学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十七页，编辑于星期二：八点 五分。6、国际信用international creditinternational credit国家间相互提供的信用。国家间相互提供的
19、信用。国家间相互提供的信用。国家间相互提供的信用。与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。与国内信用不同，国际信用债权人与债务人是不同国家的法人。国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用方式又称国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用方式又称国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用方式又称国际商业信用往往要借助于国际银行信用，这种信用方式又称国际信贷。国际信贷。国际信贷。国际信贷。国际信贷的方式有国际信贷的方式有国际信贷的方式有国际信贷的方式有出口信
20、贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。出口信贷：出口国银行对出口贸易所提供的信贷。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。银行信贷：进口商为了从国外购买而从外国银行取得的贷款。政府信贷：国与国之间的信用。政府信贷：国与国之间的信用。政府信贷：国与国之间的信用。政府信贷：国与国之间的信用。国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。国际金融机构贷款：国际机构
21、提供的信用。国际金融机构贷款：国际机构提供的信用。1818学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十八页，编辑于星期二：八点 五分。7、民间信用、民间信用private credit private credit 又称民间借贷。又称民间借贷。又称民间借贷。又称民间借贷。西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。包括商业信用和银行信用。中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信中国，民间信用指
22、个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信中国，民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。用。用。用。（1）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：）民间借贷主要从农村发起。主要原因是：农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发展迅速增长。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力国家银行和信用社的资金有限
23、，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应；等与农民对资金的需要不相适应；国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。作用作用 民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣；民经济进一步繁荣；民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。展起来的，可拾遗补缺。1919学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第十九页，编辑于星期
24、二：八点 五分。（2）合会民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的
25、方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标会。会。2020学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十页，编辑于星期二：八点 五分。（3）民间信用的缺陷具有为追求高盈利而冒险、投机的具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性盲目性有干扰银行和信用社正常信用有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能活动、扰乱资金市场的可能容易发生违约，造成经济纠纷，影容易发生违约，造成经济纠纷，影响社会安定。响社会安定。对于民间信用需要规范化
26、对于民间信用需要规范化2121学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十一页，编辑于星期二：八点 五分。（4）高利贷及其特点）高利贷及其特点高利贷高利贷高利贷高利贷usury usury 以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。以高额利息为特征的借贷，最古老的信用。产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交产生于原始社会末期。随着社会分工和私有财产的产生，商品交换的发展，原始公社内部发生了财富
27、两极分化，出现了相对富裕换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出现了相对富裕换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出现了相对富裕换的发展，原始公社内部发生了财富两极分化，出现了相对富裕家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不家族。一些贫穷家族迫于维持生计和简单再生产的需要，不得不以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。以极高的代价向富裕家族求借，于是产生了高利贷。
28、高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达高利率。高利贷利率无任何限制，年利率高达30304040，甚，甚，甚，甚至至至至100100200200。非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于非生产性。用高利贷借来的货币，一般都用于生活消费，很少用于发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因发展生产。在高利贷的压
29、榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因发展生产。在高利贷的压榨下，债务人会因债台高筑而破产，甚至因为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。为不能清偿债务而失去自己的劳动条件。一方面有需求。一方面有需求。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。另一方面，阻碍和有害。主要是有害的。2222学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十二页，编辑于星期二：八点 五分。二、主要信用工具信用工具：信用工具：financial instruments financial
30、instruments 使信用活动得以进行使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证。并证明债权债务关系的合法凭证。商业票据商业票据 银行券和支票银行券和支票 政府债券政府债券股票和公司债券股票和公司债券2323学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十三页，编辑于星期二：八点 五分。1、商业票据商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具，商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具，商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具，商业票据是由于在买卖商品过程中发生的延期支付工具，是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付债务的是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付
31、债务的是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付债务的是表明债务人有按照约定期限无条件向债权人偿付债务的义务的合法凭证。义务的合法凭证。义务的合法凭证。义务的合法凭证。商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持商业票据可以经过背书等手续在一定范围内流通，一般由持票人提请银行贴现，以取得现款。票人提请银行贴现，以取得现款。票人提请银行贴现，以取得现款。票人提请银行贴现，以取得现款。商业票据有期票和汇票两种。商业票据有期票和汇票两种。商业票据有期票和汇票两种。商业票据有期票和汇票两种
32、。本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在本票，也称期票，是债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人约定的期限内支付一定款项给债权人约定的期限内支付一定款项给债权人约定的期限内支付一定款项给债权人汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限汇票，是债权人向债务人发出的支付命令书，命令他在一定期限内支付一定款项给第三人
33、或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇内支付一定款项给第三人或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇内支付一定款项给第三人或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇内支付一定款项给第三人或持票人商业承兑汇票；银行承兑汇票票票票2424学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十四页，编辑于星期二：八点 五分。2、银行信用工具 是由银行发行、用来代替私人票据、具有不是由银行发行、用来代替私人票据、具有不定期性质并随时保证兑现的债务凭证定期性质并随时保证兑现的债务凭证在银行存款业务的基础上产生在银行存款业务的基础上产生在银行存款业务的基础上产生在银行存款业务的基础上产生作为由出票人作为由出票人作为由出票人作为由出票人本
34、人付款的票本人付款的票本人付款的票本人付款的票据，也是银行据，也是银行据，也是银行据，也是银行信用的一种重信用的一种重信用的一种重信用的一种重要工具要工具要工具要工具转帐支票转帐支票又称划线支票又称划线支票现金支票现金支票可支取现金可支取现金不记名支票不记名支票记名支票记名支票专用于转帐和保付专用于转帐和保付支票支票（银行确认兑付（银行确认兑付）作用作用2525学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十五页，编辑于星期二：八点 五分。支票及其作用支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐户支票是存款人签发，要求银行从其活期存款帐户上支付一定金额给指定人或持票人的凭证。上支付一定金额给指定人或
35、持票人的凭证。借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。借助于支票，银行可以超越自有资本而扩大信用。支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据支票能大量节省现金。由此推动了非现金结算制度的形成和票据交换所的出现。交换所的出现。交换所的出现。交换所的出现。当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。当支票被存款人用来提现时，只作为普通信
36、用凭证。当支票被存款人用来提现时，只作为普通信用凭证。但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替但当被存款人用来向第三者履行支付义务时，就成为代替货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。货币发挥流通与支付手段职能的信用流通工具了。支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大支票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大支
37、票流通的比重随着商品经济的发展，尤其是银行业的发展而大大超过银行券流通的比重。大超过银行券流通的比重。大超过银行券流通的比重。大超过银行券流通的比重。2626学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十六页，编辑于星期二：八点 五分。3、国家信用工具主要是政府债券主要是政府债券.政府债券。政府债券是有中央政府地方政府或政府债券。政府债券是有中央政府地方政府或政府担保的公共事业部门发行的债券政府担保的公共事业部门发行的债券2727学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十七页，编辑于星期二：八点 五分。4、社会信用和股份信用工具2828学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十八页，编
38、辑于星期二：八点 五分。三、信用风险与危机三、信用风险与危机1.1.信用风险信用风险信用风险信用风险 credit riskcredit risk2.2.信用危机信用危机信用危机信用危机credit crisiscredit crisis 信用风险的大信用风险的大小与信用种类小与信用种类和信用条件密和信用条件密切相关。切相关。银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发生危机的情况整个金融体系发生危机的情况 经济危机而导致信用危机，当发生时，大量商品积压，大批企经济危机而导致信用危机，当发生时，大量商
39、品积压，大批企业因资金周转不灵难以偿还债务，导致信用崩溃。业因资金周转不灵难以偿还债务，导致信用崩溃。授信者在信用活动中提授信者在信用活动中提供信用的本金与收益遭供信用的本金与收益遭受损失的可能性程度。受损失的可能性程度。信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发进而影响信用体系的信誉，导致其各环节发生崩溃的现象。生崩溃的现象。2929学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第二十九页，编辑于星期二：八点 五分。3.信用风险的类型违约风险违约风险违约风险违约风险债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务人由于种种原因不
40、能按期还本付息，不履行债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风债务契约的风险。借款人经营风险越大，信用风险越大，风险的高低与收益高低正相关险越大，风险的高低与收益高低正相关市场风险市场风险利率利率波动造成证券价格下跌的风险。波动造成证券价格下跌的风险。市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利市场利率上涨导致债券价格下跌。期限长，对利率波动敏感，市场风险越大。率波动敏感，市场风险越大。收入风险收入风险实际收入低于预期收入的风险。实际收入低于预期收入的风险。购买力风购买力风险险未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，未预期的高通胀所带来的风险。实际通胀率高于预期，无论是获得利息还是收回
41、本金时所具有的购买力都会无论是获得利息还是收回本金时所具有的购买力都会低于最初投资时预期。低于最初投资时预期。3030学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十页，编辑于星期二：八点 五分。4.信用危机信用危机表现存款人从银行大量提取存款。银行资金呆滞。大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。大批银行相继倒闭。有价证券行市急剧跌落。有价证券发行量锐减。出现货币饥荒。大量存款变现困难。对黄金的需求激增。3131学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十一页，编辑于星期二：八点 五分。5.避免风险原则3232学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十二
42、页，编辑于星期二：八点 五分。第三节第三节 利息和利率利息和利率第二章第二章3333第三十三页，编辑于星期二：八点 五分。一、利息的本质一、利息的本质1 1、利息、利息、利息、利息interestinterest ：信用活动过程中，债务人支付给债信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。2、利息的本质、利息的本质通胀补偿通胀补偿违约风险补偿违约风险补偿流动性补偿流动性补偿时间补偿时间补偿3 3、利息的衡量、利息的衡量利率：利息率，利率：利息率，是一定时期内利是一定时期内利息额与本金的比息额与本金的比例。例。3434学习
43、是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十四页，编辑于星期二：八点 五分。二、利率结构二、利率结构 structure of interest ratesstructure of interest rates 利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。体，主
44、要包括利率结构和利率间的传导机制。利率结构是各类利率之间的比例关系构成。利率结构是各类利率之间的比例关系构成。利率结构是各类利率之间的比例关系构成。利率结构是各类利率之间的比例关系构成。利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金融业的发展状况。融业的发展状况。融业的发展状况。融业的发展状况。1 1、按计息的时间：、按计息的时间：、按计息
45、的时间：、按计息的时间：年利率；年利率；年利率；年利率；月利率；月利率；月利率；月利率；日利率（常用于银行之间的拆息业务）日利率（常用于银行之间的拆息业务）日利率（常用于银行之间的拆息业务）日利率（常用于银行之间的拆息业务）中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘厘厘厘”为计息单位。而为计息单位。而为计息单位。而为计息单位。而“厘厘厘厘”本身内涵是不一致的。如年息本身内涵是不一致的。如年息本身内涵是不一致的。如年息本身内涵是不一致的。如年息1010厘指厘指厘指厘指1010
46、，月息，月息，月息，月息1010厘指厘指厘指厘指1010。3535学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十五页，编辑于星期二：八点 五分。2、实际利率与名义利率、实际利率与名义利率3636学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十六页，编辑于星期二：八点 五分。3、按计息的方式、按计息的方式（1 1）单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息）单利：指只按本金计算利息而利息部分不再计息的计息方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。方式。实际上是假定利息不再投入资金周转过程。单利计算公式单利计算公式:F=P:F=P（1 1inin）oF：单利终值(本利和)P:现值（本金）oI
47、：利率 n：计息期数。（2 2）复利是指按本金计算利息，上期利息在下期则转为本金与原来的本复利是指按本金计算利息，上期利息在下期则转为本金与原来的本金一起计息的计息方式；金一起计息的计息方式；即通常所说的即通常所说的“利生利利生利”、“利滚利利滚利”。克服单利计算缺点，可完全反映资金的时间价值。克服单利计算缺点，可完全反映资金的时间价值。公式：公式：F FP(1+i)P(1+i)n n3737学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十七页，编辑于星期二：八点 五分。复利名义利率和复利实际利率在基本复利计算中，按每个利率周期内的实际复利计算出的利在基本复利计算中，按每个利率周期内的实际复利计
48、算出的利率称为利率周期的实际利率。率称为利率周期的实际利率。名义上的利率周期的利率称为利率周期的名义利率；名义上的利率周期的利率称为利率周期的名义利率；两者之间的关系：当名义利率相同时，利率周期内计息次两者之间的关系：当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。数越多，实际利率越大。在方案的经济评价中，如果各方案的计息期不同，必须换算在方案的经济评价中，如果各方案的计息期不同，必须换算成实际利率进行评价。成实际利率进行评价。例例某项目有两个贷款方案：第一方案年利率某项目有两个贷款方案：第一方案年利率1616，每年计息一次；，每年计息一次；第二方案年利率第二方案年利率1515，每月计
49、息一次，应选择哪个？，每月计息一次，应选择哪个？解：方案解：方案1 1的实际利率的实际利率i=16i=16方案方案2 2的实际利率的实际利率i=(1+15%/12)i=(1+15%/12)1212-1=16.08%-1=16.08%选用贷款方案选用贷款方案1 1归还的本利和小于方案归还的本利和小于方案2 2，因此应选择方案，因此应选择方案1 1。3838学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十八页，编辑于星期二：八点 五分。4、按借贷主体划分、按借贷主体划分银行利率包括中央银行利率和商业、专业银行利率。包括中央银行利率和商业、专业银行利率。非银行金融机构利率非银行金融机构利率包括农村信用
50、社利率、城市信用社利率、信托投资公司包括农村信用社利率、城市信用社利率、信托投资公司利率、财务公司利率等。利率、财务公司利率等。有价证券利率。有价证券利率。包括价证券利率有国库券利率、金融债券利率、企业债包括价证券利率有国库券利率、金融债券利率、企业债券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率。券利率和银行大额可转让存单利率、民间借贷利率。3939学习是通向理想的坦途学习是通向理想的坦途第三十九页，编辑于星期二：八点 五分。5、存款利率与贷款利率、存款利率与贷款利率存款利率：定活期存款利率、定活期储蓄利率。包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取