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1、 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936Excel在财务管控中的扩展应用在财务管控中的扩展应用 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936目录目录1 Excel在量本利分析中的应用在量本利分析中的应用2 Excel在资金时间价值计算中的应用在资金时间价值计算中的应用3 Excel在长期投资决策中的应用在长期投资决策中的应用4 Excel在投资风险分析中的应用在投资风险分析中的应用5 Excel在日常财务管理中的应用在日常财务管理中的应用 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361 Excel在
2、量本利分析中的应用在量本利分析中的应用1.1 量本利分析的基本假定量本利分析的基本假定1.2 混合成本的分解混合成本的分解1.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算1.4 多品种盈亏平衡点的计算多品种盈亏平衡点的计算1.5 实现目标利润的单一措施分析实现目标利润的单一措施分析1.6 目标利润的多因素敏感性分析目标利润的多因素敏感性分析1.7 绘制动态盈亏分析面积图绘制动态盈亏分析面积图1.8 绘制动态盈亏分析折线图绘制动态盈亏分析折线图 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.1 量本利分析的基本假定量本利分析的基本假定量本利分析量本利分析又称本
3、量利分析（又称本量利分析（CVP分析）分析）是指对业务量、成本和利润之间的关系进行分析是指对业务量、成本和利润之间的关系进行分析产销平衡假定产销平衡假定生产量生产量=销售量销售量成本按性态（习性）分类成本按性态（习性）分类变动成本变动成本总额随业务量正比例变动总额随业务量正比例变动固定成本固定成本总额不随业务量变动总额不随业务量变动 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.2 混合成本的分解混合成本的分解混合成本混合成本总额随业务量变化，但不成正比例变化。总额随业务量变化，但不成正比例变化。分解混合成本的常用方法分解混合成本的常用方法高低点法高低点法回归分
4、析法回归分析法使用相关函数分解混合成本使用相关函数分解混合成本SLOPE函数：计算回归直线的斜率函数：计算回归直线的斜率 INTERCEPT函数：计算回归直线的截距函数：计算回归直线的截距使用绘图工具分解混合成本使用绘图工具分解混合成本绘制散点图绘制散点图添加趋势线添加趋势线【例例1-1】分解混合成本分解混合成本 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算盈亏平衡点盈亏平衡点又称保本点又称保本点是指不亏不盈即利润为是指不亏不盈即利润为0的那一点的那一点盈亏平衡点的表示方法盈亏平衡点的表示方法盈亏平衡点销售量（保
5、本点销售量）盈亏平衡点销售量（保本点销售量）盈亏平衡点销售额（保本点销售额）盈亏平衡点销售额（保本点销售额）盈亏平衡点作业率（保本点作业率）盈亏平衡点作业率（保本点作业率）纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算利润利润=销售收入销售收入变动总成本变动总成本固定成本固定成本 =销售量销售量(单价单位变动成本单价单位变动成本)固定成本固定成本当利润当利润=0时，可得：时，可得：盈亏平衡点销售量盈亏平衡点销售量 =固定成本固定成本/(单价单位变动成本单价单位变动成本)盈亏平衡点销售额盈亏平衡点销售额 =盈亏平衡点
6、销售量盈亏平衡点销售量单价单价 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算其他相关指标：其他相关指标：单位边际贡献单位边际贡献=单价单位变动成本单价单位变动成本 边际贡献总额边际贡献总额=销售收入销售收入变动总成本变动总成本 =销售量销售量(单价单位变动成本单价单位变动成本)边际贡献率边际贡献率=单位边际贡献单位边际贡献/单价单价 =边际贡献总额边际贡献总额/销售收入销售收入 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算其他相关指
7、标：其他相关指标：安全边际量安全边际量=正常销售量正常销售量盈亏平衡点销售量盈亏平衡点销售量 安全边际额安全边际额=正常销售额正常销售额盈亏平衡点销售额盈亏平衡点销售额 安全边际率安全边际率=安全边际量安全边际量/正常销售量正常销售量 =安全边际额安全边际额/正常销售额正常销售额盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率 =盈亏平衡点销售量盈亏平衡点销售量/正常销售量正常销售量 =1安全边际率安全边际率 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.3 单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算【例例1-2】单品种盈亏平衡点的计算单品种盈亏平衡点的计算直接利用公式计算直
8、接利用公式计算运用单变量求解工具运用单变量求解工具2003:工具工具/单变量求解单变量求解2007:数据数据/数据工具数据工具/假设分析假设分析/单变量求解单变量求解 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.4 多品种盈亏平衡点的计算多品种盈亏平衡点的计算多品种盈亏平衡点的计算方法多品种盈亏平衡点的计算方法加权平均法加权平均法顺序法顺序法分算法分算法联合单位法联合单位法主要产品法主要产品法 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.4 多品种盈亏平衡点的计算多品种盈亏平衡点的计算加权平均法加权平均法以各种产品的预计销售收
9、入占总收入以各种产品的预计销售收入占总收入的比重为权数，确定企业加权平均的综合边际贡献率，的比重为权数，确定企业加权平均的综合边际贡献率，再计算盈亏平衡点。再计算盈亏平衡点。【例例1-3】多品种盈亏分析多品种盈亏分析加权平均法加权平均法SUM函数：无条件求和函数：无条件求和SUMPRODUCT函数函数:返回数组间对应元素乘积之和返回数组间对应元素乘积之和输入数组公式：输入数组公式：【Shift+Ctrl+Enter】单变量求解单变量求解 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.4 多品种盈亏平衡点的计算多品种盈亏平衡点的计算顺序法顺序法按照事先规定的品种顺
10、序，依次用各种按照事先规定的品种顺序，依次用各种产品的边际贡献补偿企业的固定成本，直至全部固产品的边际贡献补偿企业的固定成本，直至全部固定成本由产品的边际贡献补偿完为止，从而得到盈定成本由产品的边际贡献补偿完为止，从而得到盈亏平衡点。亏平衡点。【例例1-4】多品种盈亏分析多品种盈亏分析顺序法顺序法IF函数：根据逻辑判断的真假值返回不同的结果函数：根据逻辑判断的真假值返回不同的结果AND函数：进行逻辑与条件的判断函数：进行逻辑与条件的判断ABS函数：返回数值的绝对值函数：返回数值的绝对值 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.4 多品种盈亏平衡点的计算多品
11、种盈亏平衡点的计算分算法分算法将企业的全部固定成本按一定标准分配给各种产将企业的全部固定成本按一定标准分配给各种产品，然后再对每种产品按单品种的情况分别进行量本利分析。品，然后再对每种产品按单品种的情况分别进行量本利分析。联合单位法联合单位法根据各种产品间产销量的最小比例，将根据各种产品间产销量的最小比例，将其作为一个联合单位，确定每一联合单位的单价、单其作为一个联合单位，确定每一联合单位的单价、单位变动成本，进行量本利分析。位变动成本，进行量本利分析。主要产品法主要产品法在多种产品中，将边际贡献所占比重较在多种产品中，将边际贡献所占比重较大的产品作为主要产品，以该产品为主按单品种方法大的产品
12、作为主要产品，以该产品为主按单品种方法进行量本利分析。进行量本利分析。纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.5 实现目标利润的单一措施分析实现目标利润的单一措施分析逐个考虑的单一因素逐个考虑的单一因素销售量销售量单价单价单位变动成本单位变动成本固定成本固定成本【例例1-5】实现目标利润的单一措施分析实现目标利润的单一措施分析单变量求解单变量求解 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.6 目标利润的多因素敏感性分析目标利润的多因素敏感性分析目标利润的影响因素目标利润的影响因素销售量、单价、单位变动成本、固定成本销售量
13、、单价、单位变动成本、固定成本【例例1-6】目标利润的多因素敏感性分析目标利润的多因素敏感性分析设置滚动条控件设置滚动条控件2003：【视图视图】/【工具栏工具栏】/【窗体窗体】2007：【开发工具开发工具】/【控件控件】/【表单控件表单控件】纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.7 绘制动态盈亏分析面积图绘制动态盈亏分析面积图 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99361.8 绘制动态盈亏分析折线图绘制动态盈亏分析折线图 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362 Excel在资金时间价
14、值计算中的应用在资金时间价值计算中的应用2.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算2.2 单笔现金流的现值计算单笔现金流的现值计算2.3 年金终值的计算年金终值的计算2.4 年金现值的计算年金现值的计算2.5 求解利率求解利率2.6 名义年利率与有效年利率计算名义年利率与有效年利率计算2.7 编制分期还款计划表编制分期还款计划表2.8 分期还款额的敏感性分析分期还款额的敏感性分析 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算单利终值的计算单利终值的计算式中：式中：FS 为单利终值；为单利终值；P 为现在的一笔资
15、为现在的一笔资金；金；iS为单利年利率；为单利年利率；n 为计息期限。为计息期限。纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算复利终值的计算公式复利终值的计算公式 或或 式中：式中：P 为现在的一笔收款或付款；为现在的一笔收款或付款；i 为复利年利率；为复利年利率；n 为年限；为年限；F为复利终值；为复利终值；FVIFi,n=(1+i)n为复利终值系数。为复利终值系数。纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算【例例2-1】单利与复利终值
16、的对比分析单利与复利终值的对比分析FV函数函数基于固定利率及等额分期付款方式返回某项投基于固定利率及等额分期付款方式返回某项投资的未来值。公式为：资的未来值。公式为：=FV(rate,nper,pmt,pv,type)建立与复制公式建立与复制公式显示公式与显示计算结果显示公式与显示计算结果公式审核公式审核 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算创建图表 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.1 单笔现金流的终值计算单笔现金流的终值计算【例例2-2】系列不规则现金流的终值系
17、列不规则现金流的终值使用使用FV函数计算函数计算运用数组公式计算运用数组公式计算【例例2-3】浮动利率情况下的终值计算浮动利率情况下的终值计算 FVSCHEDULE函数：基于一系列复利利率计算未来值。公函数：基于一系列复利利率计算未来值。公式为式为 =FVSCHEDULE(principal,schedule)式中：式中：principal为现值；为现值；schedule为利率数组。为利率数组。纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.2 单笔现金流的现值计算单笔现金流的现值计算单利现值单利现值 式中：式中：P为现值，为现值，F为未来值，为未来值，is为单利
18、年利率，为单利年利率，n为期限。为期限。复利现值复利现值 或：或：式中：式中：PVIFi,n为复利现值系数为复利现值系数 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.2 单笔现金流的现值计算单笔现金流的现值计算【例例2-4】单利与复利现值的比较分析单利与复利现值的比较分析 PV函数函数基于固定利率及等额分期付款方式返回某项基于固定利率及等额分期付款方式返回某项投资的现值。公式为：投资的现值。公式为：=PV(rate,nper,pmt,fv,type)绘制图表绘制图表【例例2-5】系列不规则现金流的现值系列不规则现金流的现值使用使用PV函数计算函数计算运用数组公
19、式计算运用数组公式计算 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.3 年金终值的计算年金终值的计算年金年金每期等额发生的收付款系列每期等额发生的收付款系列普通年金：每期期末发生（后付年金）普通年金：每期期末发生（后付年金）先付年金：每期期初发生（即付年金）先付年金：每期期初发生（即付年金）延期年金：一定时期后才开始发生的年金延期年金：一定时期后才开始发生的年金永续年金：无限期发生的年金永续年金：无限期发生的年金 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.3 年金终值的计算年金终值的计算【例例2-6】年金终值的计算年金终值的
20、计算普通年金的终值计算普通年金的终值计算先付年金的终值计算先付年金的终值计算年金终值的选择计算年金终值的选择计算 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.4 年金现值的计算年金现值的计算【例例2-7】年金现值的计算年金现值的计算普通年金的现值计算普通年金的现值计算先付年金的现值计算先付年金的现值计算年金终值或现值的选择计算年金终值或现值的选择计算 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.5 求解利率求解利率在已知现值、终值、年金三个参数中的任在已知现值、终值、年金三个参数中的任意两个参数的情况下，可求解未知的利率意两个
21、参数的情况下，可求解未知的利率RATE函数函数返回未来款项的各期利率。返回未来款项的各期利率。公式为：公式为：=RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.5 求解利率求解利率【例例2-8】求解利率求解利率假定您有一位刚好假定您有一位刚好1岁的孩子，您希望在岁的孩子，您希望在17年后资助他年后资助他60,000元上大学。元上大学。如果您目前只有如果您目前只有5,000可用来投资，那么您需要找到一个可用来投资，那么您需要找到一个报酬率为多高的投资项目，才能实现您的这个心愿？报酬率为多高的投资项目，才能
22、实现您的这个心愿？如果您每年年末都有如果您每年年末都有2000元可用于投资，那么需要多高元可用于投资，那么需要多高的投资报酬率才够用？的投资报酬率才够用？纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.6 名义年利率与有效年利率计算名义年利率与有效年利率计算若给定的年利率为若给定的年利率为i，每年计息，每年计息m次，那么现在次，那么现在的一笔资金的一笔资金P在在n年末的终值为：年末的终值为：在这种情况下，给定的年利率在这种情况下，给定的年利率i为名义年利率，按为名义年利率，按每年实际获得的利息计算的年利率为有效年利率。每年实际获得的利息计算的年利率为有效年利率。纳
23、税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.6 名义年利率与有效年利率计算名义年利率与有效年利率计算有效年利率有效年利率r与名义年利率与名义年利率i之间的关系为：之间的关系为：式中式中m为每年计息次数为每年计息次数连续计息情况下：连续计息情况下：式中式中e为自然对数的底数，为自然对数的底数，e 2.71828 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.6 名义年利率与有效年利率计算名义年利率与有效年利率计算【例例2-9】有效年利率与名义年利率的计算有效年利率与名义年利率的计算EFFECT函数函数计算有效年利率计算有效年利率NO
24、MINAL函数函数计算名义年利率计算名义年利率2003：需要首先加载分析工具库：需要首先加载分析工具库EXP函数函数返回返回 e 的的 n 次幂次幂 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.7 编制分期还款计划表编制分期还款计划表【例例2-10】编制分期还款计划表编制分期还款计划表还本付息方式还本付息方式等额本金法：分期等额还本余额计息等额本金法：分期等额还本余额计息等额摊还法：分期等额还本付息等额摊还法：分期等额还本付息还本付息的频率还本付息的频率按年偿还按年偿还按月偿还按月偿还 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936
25、2.7 编制分期还款计划表编制分期还款计划表基于固定利率及等额分期付款方式计算基于固定利率及等额分期付款方式计算PMT函数：返回投资或贷款的每期付款额。函数：返回投资或贷款的每期付款额。=PMT(rate,nper,pv,fv,type)IPMT函数：返回投资或贷款在某一给定期次内的函数：返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。利息偿还额。=IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)PPMT函数：返回投资或贷款在某一给定期次内函数：返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还。的本金偿还。=PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)纳税人俱乐部纳税人俱乐部
26、400-650-9936400-650-99362.7 编制分期还款计划表编制分期还款计划表基于固定利率及等额分期付款方式计算基于固定利率及等额分期付款方式计算CUMIPMT函数：返回一笔贷款在给定的函数：返回一笔贷款在给定的start_period到到end_period期间累计偿还的利息数期间累计偿还的利息数额。公式为：额。公式为：=CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)CUMPRINC函数：返回一笔贷款在给定的函数：返回一笔贷款在给定的start_period到到end_period 期间累计偿还的本金期间累计偿还的本金数额。
27、公式为：数额。公式为：=CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99362.8 分期等额还款额的敏感性分析分期等额还款额的敏感性分析【例例2-11】分期还款额的模拟运算分析分期还款额的模拟运算分析单因素单因素/双因素敏感性分析双因素敏感性分析2003：数据：数据/模拟运算表模拟运算表2007：数据：数据/数据工具数据工具/假设分析假设分析/数据表数据表【例例2-12】分期等额还贷计算器分期等额还贷计算器多因素敏感性分析多因素敏感性分析使用窗体使用窗体/表单控件表单控件
28、 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363 Excel在长期投资决策中的应用在长期投资决策中的应用3.1 财务预测财务预测3.2 固定资产折旧的计算固定资产折旧的计算3.3 投资项目的现金流量计算投资项目的现金流量计算3.4 计算平均报酬率计算平均报酬率3.5 计算投资回收期计算投资回收期3.6 计算净现值计算净现值3.7 计算获利指数计算获利指数3.8 计算内部收益率计算内部收益率3.9 互斥投资方案的比较分析互斥投资方案的比较分析3.10 资本限量条件下的投资决策资本限量条件下的投资决策 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-
29、99363.1 财务预测财务预测运用运用Excel进行财务预测的方法进行财务预测的方法利用绘图工具预测利用绘图工具预测利用相关函数预测利用相关函数预测利用数据分析工具预测利用数据分析工具预测 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.1 财务预测财务预测【例例3-1】利用绘图工具预测利用绘图工具预测创建散点图创建散点图添加趋势线添加趋势线 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.1 财务预测财务预测常用的线性趋势预测函数常用的线性趋势预测函数INTERCEPT函数函数求回归直线的截距求回归直线的截距SLOPE求回归直线的
30、斜率。求回归直线的斜率。TREND函数函数返回一条线性回归拟合线的值。返回一条线性回归拟合线的值。【例例3-2】利用相关函数预测利用相关函数预测 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.1 财务预测财务预测利用数据分析工具预测利用数据分析工具预测2003：工具：工具/加载宏加载宏/分析工具库分析工具库2007：Excel选项选项/加载项加载项/转到转到/分析工具库分析工具库【例例3-3】基于移动平均法的销售预测基于移动平均法的销售预测 2003：工具：工具/数据分析数据分析/移动平均移动平均2007：数据：数据/分析分析/数据分析数据分析/移动平均移动平均
31、【例例3-4】基于回归分析法的销售预测基于回归分析法的销售预测2003：工具：工具/数据分析数据分析/回归回归2007：数据：数据/分析分析/数据分析数据分析/回归回归 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.2 固定资产折旧的计算固定资产折旧的计算固定资产折旧的计算方法固定资产折旧的计算方法直线折旧法直线折旧法平均年限法平均年限法工作量法工作量法加速折旧法加速折旧法余额递减法余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936直线折旧法直线折旧法平均年限法平均年限法工作量法
32、工作量法某期折旧额某期折旧额=该期实际工作量该期实际工作量每单位工作量折旧额每单位工作量折旧额 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936直线折旧函数与折旧计算模型直线折旧函数与折旧计算模型直线折旧函数直线折旧函数SLN函数函数SLN函数：返回一项资产每期的直线折旧额。公式为：函数：返回一项资产每期的直线折旧额。公式为：=SLN(cost,salvage,life)【例例3-5】采用直线折旧法计算折旧模型采用直线折旧法计算折旧模型 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936加速折旧法加速折旧法余额递减法余额递减法双倍余额递减法双倍
33、余额递减法年数总和法年数总和法 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936加速折旧函数与折旧计算模型加速折旧函数与折旧计算模型定率余额递减法折旧函数定率余额递减法折旧函数DB函数函数DB函数：使用固定余额递减法，计算一笔资产函数：使用固定余额递减法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。公式为：在给定期间内的折旧值。公式为：=DB(cost,salvage,life,period,month)年数总和法折旧计算函数年数总和法折旧计算函数SYD函数函数SYD函数：返回某项资产按年限总和折旧法计函数：返回某项资产按年限总和折旧法计算的某期折旧额。公式为：算的某期折旧额。
34、公式为：=SYD(cost,salvage,life,per)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936加速折旧函数与折旧计算模型加速折旧函数与折旧计算模型双倍余额递减法双倍余额递减法DDB函数和函数和VDB函数函数DDB函数：使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在函数：使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。公式为给定期间内的折旧值。公式为=DDB(cost,salvage,life,period,factor)当按直线法计算的折旧值大于按余额递减计算的折旧值时，如果当按直线法计算的折旧值大于按余额递减计算的折旧值时，如果
35、希望转换到直线折旧法，应使用希望转换到直线折旧法，应使用 VDB 函数。函数。VDB函数：使用双倍余额递减法或其他指定的方法，返回指定的任函数：使用双倍余额递减法或其他指定的方法，返回指定的任何期间内的资产折旧值。公式为何期间内的资产折旧值。公式为=VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)【例例3-6】采用加速折旧法计算折旧模型采用加速折旧法计算折旧模型 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936折旧选择计算模型折旧选择计算模型【例例3-7】使用列表框控件使用列表框控件IF函数
36、的应用函数的应用折旧函数的应用折旧函数的应用 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.3 投资项目的现金流量计算投资项目的现金流量计算初始现金流量初始现金流量营业现金流量营业现金流量终结现金流量终结现金流量 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.3 投资项目的现金流量计算投资项目的现金流量计算初始现金流量初始现金流量固定资产投资固定资产投资流动资产投资流动资产投资其他投资费用其他投资费用原有固定资产的变价原有固定资产的变价净收入净收入v终结现金流量终结现金流量固定资产的残值净收入固定资产的残值净收入或变价净收入或变价
37、净收入原来垫支的流动资金原来垫支的流动资金回收额回收额 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.3 投资项目的现金流量计算投资项目的现金流量计算每年营业净现金流量的计算方法：每年营业净现金流量的计算方法：年营业净现金流量年营业净现金流量=营业收入付现成本所得税营业收入付现成本所得税年营业净现金流量年营业净现金流量=净利润净利润+折旧折旧=(营业收入付现成本折旧营业收入付现成本折旧)(1税率税率)+折旧折旧=营业收入营业收入(1税率税率)付现成本付现成本(1税率税率)+折旧折旧税率税率=税后营业收入税后付现成本税后营业收入税后付现成本+折旧抵税额折旧抵税额
38、纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.3 投资项目的现金流量计算投资项目的现金流量计算【例例3-8】运用运用SLN函数函数运用数组公式运用数组公式绘制现金流量图绘制现金流量图 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.4 计算平均报酬率计算平均报酬率平均报酬率（平均报酬率（ARR）是投资项目寿命周是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率。计算公式为：期内平均的年投资报酬率。计算公式为：【例例3-9】平均报酬率计算与查询模型平均报酬率计算与查询模型 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-9936
39、3.4 计算平均报酬率计算平均报酬率相关函数相关函数AVERAGE函数函数计算给定参数的算术平均值。公式计算给定参数的算术平均值。公式为：为：=AVERAGE(number1,number 2,number N)ABS函数函数返回数字的绝对值。公式为：返回数字的绝对值。公式为：=ABS(number)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.4 计算平均报酬率计算平均报酬率相关函数相关函数MAX函数函数给定参数表中的最大值。公式为：给定参数表中的最大值。公式为：=MAX(number1,number 2,number N)MIN函数函数给定参数表中的最小值。
40、公式为：给定参数表中的最小值。公式为：=MIN(number1,number 2,number N)VLOOKUP函数函数在表格或数值数组的首列查找指在表格或数值数组的首列查找指定的数值，并由此返回表格或数组当前行中指定列定的数值，并由此返回表格或数组当前行中指定列处的数值。公式为：处的数值。公式为：=VLOOKUP(lookup_value，table_array，col_index_num，range_lookup)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.4 计算平均报酬率计算平均报酬率相关函数相关函数MATCH函数函数返回在指定方式下与指定数值匹配的
41、数返回在指定方式下与指定数值匹配的数组中元素的相应位置。公式为：组中元素的相应位置。公式为：=MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type)INDEX函数函数返回表格或区域中的数值或对数值的返回表格或区域中的数值或对数值的引用。该函数有以下两种形式：引用。该函数有以下两种形式：返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。公式为：返回数组中指定单元格或单元格数组的数值。公式为：=INDEX(array,row_num,column_num)返回引用中指定的单元格。公式为：返回引用中指定的单元格。公式为：=INDEX(reference,row_num,colu
42、mn_num,area_num)纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.5 计算投资回收期计算投资回收期静态投资回收期静态投资回收期在不考虑资金时间价值的情况下，在不考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量回收初始投资所用的时用投资项目经营期的净现金流量回收初始投资所用的时间。间。在初始投资以后未来各期净现金流量相等的情况下：在初始投资以后未来各期净现金流量相等的情况下：在初始投资以后未来各期净现金流量不相等的情况下：在初始投资以后未来各期净现金流量不相等的情况下：式中：式中：n为累计净现金流量第一次出现正值的年份为累计净现金流量第一次出现正
43、值的年份 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.5 计算投资回收期计算投资回收期动态投资回收期动态投资回收期在考虑资金时间价值的情况下，用投在考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量的现值回收初始投资所用的时间。资项目经营期的净现金流量的现值回收初始投资所用的时间。计算公式为：计算公式为：式中：式中：n为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.5 计算投资回收期计算投资回收期相关函数相关函数NPER函数函数基于固定利率及等额
44、分期付款方基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为:=NPER(rate,pmt,pv,fv,type)COUNTIF函数函数计算给定区域内满足特定条计算给定区域内满足特定条件的单元格的数目。公式为：件的单元格的数目。公式为：=COUNTIF(range,criteria)【例例3-10】计算投资回收期计算投资回收期 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.6 计算净现值计算净现值净现值的计算公式为：净现值的计算公式为：式中：式中：CIt为投资项目第为投资项目第t年的现金流入量，年的现
45、金流入量，COt为投资项目第为投资项目第t年的年的现金流出量，现金流出量，NCFt为投资项目第为投资项目第t年的净现金流量，年的净现金流量，i为贴现率，为贴现率，n为投为投资项目的寿命期。资项目的寿命期。若初始投资为若初始投资为K，且在投资期初一次投入，则：，且在投资期初一次投入，则：纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.6 计算净现值计算净现值相关函数相关函数NPV函数函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期现金流的现项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期
46、现金流的现值总和。公式为：值总和。公式为：=NPV(rate,value1,value2,.)XNPV函数函数返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。该函数的公式为：发生。该函数的公式为：=XNPV(rate,values,dates)【例例3-11】计算净现值计算净现值 纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.7 计算获利指数计算获利指数获利指数的计算公式：获利指数的计算公式：式中：式中：PI为获利指数；为获利指数；m为投资期；为投资期；Kt为投资期内第为投资期内第t年的净现金年的净现金流出量；其他各
47、符号的含义如前所述。流出量；其他各符号的含义如前所述。如果项目的投资额在期初一次性发生，并且初始投资额为如果项目的投资额在期初一次性发生，并且初始投资额为K，则：，则：【例例3-12】纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.8 计算内部收益率计算内部收益率内部收益率（内部收益率（IRR）使投资项目的净现值为零时的使投资项目的净现值为零时的贴现率，计算公式为：贴现率，计算公式为：修正内部收益率（修正内部收益率（MIRR）的计算公式为：）的计算公式为：式中：式中：CPt为第为第t年正的净现金流量；年正的净现金流量；CNt为第为第t年负的净现金流量；年负的净现金
48、流量；n为项目的寿命期；为项目的寿命期；r为对正的净现金流量进行再投资的年收益率；为对正的净现金流量进行再投资的年收益率；k为对负的净现金流量进行贴现的资金成本率；为对负的净现金流量进行贴现的资金成本率；MIRR为项目的为项目的修正内部收益率。修正内部收益率。纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.8 计算内部收益率计算内部收益率相关的函数相关的函数RATE函数函数返回未来款项的各期利率。公式为返回未来款项的各期利率。公式为=RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)IRR函数函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。公式返回由数值代
49、表的一组现金流的内部收益率。公式为：为：=IRR(values,guess)MIRR函数函数返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。公返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。公式为：式为：=MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)XIRR函数函数返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。公式为：一定定期发生。公式为：=XIRR(values,dates,guess)【例例3-13】纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.9 互斥投资方案的比较分析互斥投资方案的比较
50、分析寿命期相同的寿命期相同的互斥投资比较互斥投资比较【例例3-14】使用相关函数计算使用相关函数计算运用单变量求解工具运用单变量求解工具寿命期不同的寿命期不同的互斥方案比较互斥方案比较最小公倍寿命法（更新链法）最小公倍寿命法（更新链法）【例例3-15】LCM函数：返回整数的最小公倍数。公式函数：返回整数的最小公倍数。公式为：为：=LCM(number1,number2,.)等值年金法（净年值法）等值年金法（净年值法）【例例3-16】纳税人俱乐部纳税人俱乐部 400-650-9936400-650-99363.10 资本限量条件下的投资决策资本限量条件下的投资决策建立建立0-1规划模型规划模型