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1、证券交易证券交易 第五章第五章经纪业务相关实务经纪业务相关实务讲解：临河建设南路营业部讲解：临河建设南路营业部 刘邵敏刘邵敏第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行一、网上发行的概念和类型一、网上发行的概念和类型 (一一)网上发行的概念网上发行的概念股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。网上发行具有以下优点网上发行具有以下优点网上发行具有以下优
2、点网上发行具有以下优点：1.1.经济性。经济性。2.2.高效性。高效性。（二）网上发行的类型（二）网上发行的类型网上竞价发行和网上定价发行网上竞价发行和网上定价发行1.1.网上竞价发行网上竞价发行新股竞价发行在新股竞价发行在国外国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式招标购买方式。在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作
3、为唯一的作为唯一的“卖方卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户；投资者作为的股票发行专户；投资者作为“买方买方”，在指定时间通过交易所会员交易柜台，以不低于在指定时间通过交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。网上竞价发行的优点：网上竞价发行的优点：网上竞价发行的优点：网上竞价发行的优点：（1 1）市场性。（）市场性。（2 2）连续性。）连续性。网上竞价发行的缺点网上竞价发行的缺点网上竞价发行的缺点网上竞价
4、发行的缺点：股价容易被机构大资金操纵。股价容易被机构大资金操纵。第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行一、网上发行的概念和类型一、网上发行的概念和类型 2.2.网上定价发行网上定价发行 新股网上定价发行与网上竞价发行的新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处不同之处主要有两点：主要有两点：一一.是发行价格的确定方式不同是发行价格的确定方式不同 二二.是认购成功者的确认方式不同是认购成功者的确认方式不同 2000 2000年以后，我国新股发行出现过多种形式，如上网定价发行、网上累计投标询价年以后，我国新股发行出现过多种形式，如上网定价发行、网上累计投标询
5、价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者市场配售等。其中，网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。其中，网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。自自20052005年年1 1月月1 1日日起施行起施行首次首次公开发行股票的公开发行股票的询价制度询价制度。2006 2006年年5 5月月1919日，日，深圳证券交易所深圳证券交易所和和中国结算公司中国结算公司共同发布资金申购上网定价公开发行股共同发布资金申购上网定价公开发行股票实施办法；票实施办
6、法；2006 2006年年5 5月月2020日，上海证券交易所和中国结算公司共同发布沪市股票上网发行资金日，上海证券交易所和中国结算公司共同发布沪市股票上网发行资金申购实施办法。申购实施办法。从这两个文件规定的内容看，主要是采用了从这两个文件规定的内容看，主要是采用了新股发行现金申购新股发行现金申购制度。制度。第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行二、股票上网发行资金申购程序二、股票上网发行资金申购程序（一）基本规定（一）基本规定1.1.申购单位及上限。上海申购单位及上限。上海10001000股，深圳股，深圳500500股。股。上交所，申购单位为上交所
7、，申购单位为10001000股，超过必须是股，超过必须是10001000股的整数倍，最高不得超过当次社股的整数倍，最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的会公众股上网发行总量的11，且不得超过，且不得超过9999.99999.9万股。万股。深交所，申购单位为深交所，申购单位为500500股，超过必须是股，超过必须是500500股的整数倍，但不得超过主承销商确定的申股的整数倍，但不得超过主承销商确定的申购上限，且不超过购上限，且不超过999999500999999500股。股。2.2.申购次数申购次数 同一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购；同一证券账户的多次申购委托，除第一
8、次申购外，均视为无效申购；新股申购一经确认，不得撤销。新股申购一经确认，不得撤销。3.3.申购配号申购配号 每一有效申购单位配一个号每一有效申购单位配一个号；对所有有效申购单位按；对所有有效申购单位按时间顺序时间顺序连续配号。连续配号。4.4.资金交收资金交收结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收。如果结算参与人发生透支申购的情况，则透支部分确认为无效申有足额资金用于新股申购的资金交收。如果结算参与人发生透支申购的情况，则
9、透支部分确认为无效申购。购。第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行二、股票上网发行资金申购程序二、股票上网发行资金申购程序（二）操作流程（二）操作流程（5 5步）（考点）步）（考点）1.1.投资者申购。申购当日（投资者申购。申购当日（T+0T+0日），投资者在指定的申购时间内通过与证券交易日），投资者在指定的申购时间内通过与证券交易所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，所联网的证券营业部，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，进行申购委托。已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该进
10、行申购委托。已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前（含该日）在与证券交易所联网的证券营业部开立资金账户，并根据申购申购日之前（含该日）在与证券交易所联网的证券营业部开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。量存入足额的申购资金。2.2.申购资金冻结、验资及配号（申购资金冻结、验资及配号（T+1T+1日）日）。申购日后的第一个交易日（。申购日后的第一个交易日（T+1T+1日），日），由中国结算公司的分公司进行申购资
11、金冻结处理。由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。3.3.摇号抽签、中签处理（摇号抽签、中签处理（T+2T+2日）日）4.4.申购资金解冻（申购资金解冻（T+3T+3日），主承销商公布中签结果，中国结算公司对对未中签部分的申购款予以解冻。日），主承销商公布中签结果，中国结算公司对对未中签部分的申购款予以解冻。5.5.结算与登记。结算与登记。注意：注意：T+0T+0申购，申购，T+1T+1申购资金冻结、验资及配号申购资金冻结、验资及配号,T+2,T+2摇号抽签、中签处理摇号抽签、中签处理,T+3,T+3申购资金解冻。申购资金解冻。第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行
12、第一节：股票网上发行二、股票上网发行资金申购程序二、股票上网发行资金申购程序（三）网上发行与网下发行的衔接（三）网上发行与网下发行的衔接 1.1.发行公告的刊登发行公告的刊登 发行人和主承销商应在网上发行申购日发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登；网上发行公告与网下发行公告合并刊登；2.2.已经参与网下初步询价的配售对象已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购不得参与网上申购；3.3.网上发行与网下发行的回拨网上发行与网下发行的回拨 4.4.网下股份登记网下股份登记 网下发行结束后
13、，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记股权登记，中国结算，中国结算公司在其材料齐备的前提下公司在其材料齐备的前提下2 2个交易日个交易日内完成登记。内完成登记。（四）网上增发新股的申购（四）网上增发新股的申购第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行【例【例1 1】新股网上竞价发行中，投资者作为（新股网上竞价发行中，投资者作为（）在制定时间通过证券交易所会员交易柜台，）在制定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行低价的价格及限购数量，进行竞价认购。以不低于发行低价的价格及限购数量，进
14、行竞价认购。A.A.卖方卖方 B.B.买方买方 C.C.委托方委托方 D.D.代理方代理方 答案：答案：B P151B P151页页【例【例2 2】20002000年以后，我国的新股发行出现过（年以后，我国的新股发行出现过（）形式。）形式。A.A.网上竞价发行网上竞价发行 B.B.上网定价发行上网定价发行 C.C.网上累计投标询价发行网上累计投标询价发行 D.D.对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式 答案：答案：BCD P152BCD P152页页【例【例3 3】结算参与人应使用其（结算参与人应使用其（）完成新股申购的资金交收。）完成新股申购的资
15、金交收。A.A.资金账户资金账户 B.B.银行账户银行账户 C.C.证券账户证券账户 D.D.结算备付金账户结算备付金账户 答案：答案：D P153D P153页页【例【例4 4】已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在（已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在（），根据自己的申购量存入足额），根据自己的申购量存入足额的申购资金。的申购资金。A.A.申购日之前申购日之前 B.B.申购日当日申购日当日 C.C.提出申购申请后提出申购申请后 D.D.开立资金账户的同时开立资金账户的同时 答案：答案：AB P154AB P154页页第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行
16、第一节：股票网上发行【例【例5 5】网上每次有效申购可以配（网上每次有效申购可以配（）号。）号。A.1 A.1个个 B.2 B.2个个 C.3 C.3个个 D.10 D.10个个 答案：答案：A P153A P153页页【例【例6 6】网下发行结束后，发行人向证券登记结算公司提交相关材料申请办理股权登记，证券登网下发行结束后，发行人向证券登记结算公司提交相关材料申请办理股权登记，证券登记结算公司在其材料齐备的前提下（记结算公司在其材料齐备的前提下（）个交易日内完成登记。）个交易日内完成登记。A.1 B.2 C.3 D.4 A.1 B.2 C.3 D.4 答案：答案：B P155B P155页页
17、【例【例7 7】上网发行资金申购过程中，网上发行与网下发行的衔接可通过（上网发行资金申购过程中，网上发行与网下发行的衔接可通过（）实现。）实现。A.A.发行公告的刊登发行公告的刊登 B.B.网上发行与网下发行的回拨网上发行与网下发行的回拨 C.C.网上股份登记网上股份登记 D.D.网下股份登记网下股份登记 答案：答案：ABD P154ABD P154页页第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行第一节：股票网上发行【例【例8 8】关于股票上网发行资金申购的规则，下列说法正确的有（关于股票上网发行资金申购的规则，下列说法正确的有（）。）。A.A.上海证券交易所申购单位为上海证券
18、交易所申购单位为500500股，深圳证券交易所申购单位为股，深圳证券交易所申购单位为10001000股股 B.B.一般而言，同一证券账户的多次申购委托只有第一次有效，其余申购由交易系统一般而言，同一证券账户的多次申购委托只有第一次有效，其余申购由交易系统自动剔除自动剔除 C.C.每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格高低顺序连续配号每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格高低顺序连续配号 D.D.结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收 答案：答案：BD P15
19、3BD P153页页【例【例9 9】申购日后的第（申购日后的第（）天，由证券登记结算公司将配合会计事务所开始验资及配号。）天，由证券登记结算公司将配合会计事务所开始验资及配号。A.1 B.2 C.3 D.4 A.1 B.2 C.3 D.4 答案：答案：A P154A P154页页第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票一、分红派息一、分红派息一、分红派息一、分红派息 目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通
20、过中国结算公司的交易清算系统中国结算公司的交易清算系统进行的。进行的。（一）（一）A A股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。（1 1）申请）申请材料送交日材料送交日（T-5T-5日前日前）。证券发行人在实施权益分派公告日）。证券发行人在实施权益分派公告日5 5个交易日前，个交易日前，要向中国结算上海分公司提交相关申请材料。要向中国结算上海分公司提交相关申请材料。（2 2）中国结算上海分公司）中国结算上海分公司核准答复日核准答复日（T-3T-3日前日前）。）。（3 3）向证券交易所）向证券交易所提交公告申请日提交公告申请日（T-1T-1
21、日前日前）。）。（4 4）公告刊登日公告刊登日（T T日日）。）。（5 5）权益登记日权益登记日（T+3T+3日日）。）。（6 6）除息日除息日（T+4T+4日日）。）。（7 7）发放日发放日（T+8T+8日日）。）。（二）（二）B B股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。股现金红利派发日程安排。（1 1）申请材料送交日（）申请材料送交日（T-5T-5日前）。日前）。（2 2）中国结算上海分公司核准答复日（）中国结算上海分公司核准答复日（T-3T-3日前）。日前）。（3 3）向证券交易所提交公告申请日（）向证券交易所提交公告申请日（T-1T-1日前）。日前）。
22、（4 4）公告刊登日（）公告刊登日（T T日）。日）。（5 5）最后交易日最后交易日（T+3T+3日）。日）。（6 6）权益登记日权益登记日（T+6T+6日日）。）。（7 7）现金红利发放日现金红利发放日（T+11T+11日日）。）。与A股不同之处第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票一、分红派息一、分红派息一、分红派息一、分红派息 （三）（三）A A股送股日程安排。股送股日程安排。股送股日程安排。股送股日程安排。（1 1）申请）申请材料送交日材料送交日（T-5T-5日前日
23、前）。）。（2 2）结算公司）结算公司核准答复日核准答复日（T-3T-3日前日前）。）。（3 3）向证券交易所）向证券交易所提交公告申请日提交公告申请日（T-1T-1日前日前）。）。（4 4）公告刊登日公告刊登日（T T日日）。）。（5 5）股权登记日股权登记日（T+3T+3日日）。）。（四）（四）B B股送股日程安排。股送股日程安排。股送股日程安排。股送股日程安排。（1 1）申请材料送交日（）申请材料送交日（T-5T-5日前）。日前）。（2 2）结算公司核准答复日（）结算公司核准答复日（T-3T-3日前）。日前）。（3 3）向证券交易所提交公告申请日（）向证券交易所提交公告申请日（T-1T-
24、1日前）。日前）。（4 4）公告刊登日（）公告刊登日（T T日）。日）。（5 5）最后交易日最后交易日（T+3T+3日）。日）。（6 6）股权登记日股权登记日（T+6T+6日日）。）。与A股不同之处第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票二、配股缴款二、配股缴款二、配股缴款二、配股缴款（一）配股权证及其派发、登记（一）配股权证及其派发、登记 配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。在现阶段，我
25、国在现阶段，我国A A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程基本一致。配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程基本一致。（二）认购配股缴款的操作流程（二）认购配股缴款的操作流程【例【例1010】上海证券交易所实行全面指定交易后，证券登记结算公司在（上海证券交易所实行全面指定交易后，证券登记结算公司在（）闭市后向各证券营业部传送投资）闭市后向各证券营业部传送投资者配股明细数据库。者配股明细数据库。A.A.配股公告日配股公告日 B.B.配股公告日后一天配股公告日后一天 C.C.配股登记日配股登记日 D.D.配股登
26、记日后一天配股登记日后一天 答案：答案：C P159C P159页页【例【例1111】上市公司（或保荐机构）在配股缴款期内应至少刊登（上市公司（或保荐机构）在配股缴款期内应至少刊登（）次配股提示性公告。）次配股提示性公告。A.A.两两 B.B.三三 C.C.四四 D.D.五五 答案：答案：B P160B P160页页 【例【例1212】证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照（）自动增加相应的股数。）自动增加相应的股数。A.A.无偿送股比例无偿送股比例 B.B.有
27、偿送股比例有偿送股比例 C.C.有效送股比例有效送股比例 D.D.约定送股比例约定送股比例 答案：答案：A P159A P159页页第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票三、股东大会网络投票三、股东大会网络投票三、股东大会网络投票三、股东大会网络投票 召开股东大会的上市公司要召开股东大会的上市公司要提前提前3030天天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。（一）沪、深交易所网络投票系统（一）沪、深交易所网络投票系统 上海证券交易
28、所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。深圳证券上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。深圳证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。联网进行投票。通过交易系统进行投票，其操作类似于通过交易系统进行投票，其操作类似于新股申购新股申购。通过互联网投票系统投票的。通过互联网投票系统投票的投资者需申请密码，并要在互联网注册，然后通过交易系统激活。投资者需申请密码，并要在互联网注册，然后通过交易系统激活。1.1.投资者通过上
29、海证券交易所交易系统投票要点（考点）投资者通过上海证券交易所交易系统投票要点（考点）（1 1）投票代码。）投票代码。（2 2）买卖方向。投资者通过交易系统进行投票均）买卖方向。投资者通过交易系统进行投票均选择买入选择买入。（3 3）申报价格。申报价格用来代表股东大会议案。）申报价格。申报价格用来代表股东大会议案。（4 4）申报股数。申报股数用来代表表决意见。）申报股数。申报股数用来代表表决意见。采用累积投票制的议案，申报股数代表选举票数。股东应当以其所拥有的选举票数为限进行投采用累积投票制的议案，申报股数代表选举票数。股东应当以其所拥有的选举票数为限进行投票，选举票数超过票，选举票数超过1 1
30、亿票亿票的，应通过现场进行表决。的，应通过现场进行表决。（5 5）（7 7）省略）省略2.2.投资者通过深圳证券交易所交易系统投票要点投资者通过深圳证券交易所交易系统投票要点 第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票第二节：分红派息、配股及股东大会网络投票【例【例1313】通过沪、深证券交易所交易系统进行投票，其操作类似于（通过沪、深证券交易所交易系统进行投票，其操作类似于（）。）。A.A.股票买卖股票买卖 B.B.申购配股权证申购配股权证 C.C.现金红利发放现金红利发放 D.D.新股申购新股申购 答案：答案：D
31、 P161D P161页页【例【例1414】股东应当以其所拥有的选举票数为限进行投票，选举票数超过（股东应当以其所拥有的选举票数为限进行投票，选举票数超过（）票的，应通过现场进行表）票的，应通过现场进行表决。决。A.500 A.500万万 B.800 C.1 B.800 C.1亿亿 D.2 D.2亿亿 答案：答案：C P161C P161页页【例【例1515】根据我国现行规定，网络投票时（根据我国现行规定，网络投票时（）。）。A.A.买卖方向均为买入买卖方向均为买入 B.B.申购价格代表股东大会议案申购价格代表股东大会议案 C.C.申报股数代表表决意见申报股数代表表决意见 D.D.买卖方向均为
32、卖出买卖方向均为卖出 答案：答案：ABC P161ABC P161页页第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回 证券投资基金按照其证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动设立后规模是否允许变动，可以，可以分为封闭式基金分为封闭式基金和和开放式基金开放式基金。（一）基金份额的认购（一）基金份额的认购 投资者办理上海证券交易所投资者办理上海证券交易所场内认购、申购与赎回
33、场内认购、申购与赎回，应使用，应使用上海市场人民币普通股票账户上海市场人民币普通股票账户或或证证券投资基金账户券投资基金账户。投资者办理。投资者办理场外认购、申购、赎回场外认购、申购、赎回，应使用，应使用中国结算公司上海开放式基金中国结算公司上海开放式基金账户账户。基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时间为每个交易日的基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时间为每个交易日的撮合交易时间撮合交易时间和和大大宗交易时间宗交易时间。投资者认购申报时采用投资者认购申报时采用“金额认购金额认购”方式，买卖方向只能为方式，买卖方向只能为“买买”。在最低认购金额基础上，累加认购申报金额为在最低认购
34、金额基础上，累加认购申报金额为100100元或其整数倍元或其整数倍，但单笔申报最高不得超，但单笔申报最高不得超过过9999990099999900（1 1亿元亿元-100-100元）元）元。元。在同一认购日可进行多次认购申报，申报指令可以更改或撤销，但认购申报已被受理除在同一认购日可进行多次认购申报，申报指令可以更改或撤销，但认购申报已被受理除外。外。一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回 （二）基金份额的申购与赎回（二）基金份额的申购与赎回 上海证券交易所在每个交易日的撮合交易时间内，接受基金份
35、额申购、赎回的申报。上海证券交易所在每个交易日的撮合交易时间内，接受基金份额申购、赎回的申报。基金管理人可以依据有关法律、法规、行政规章的规定，提前基金管理人可以依据有关法律、法规、行政规章的规定，提前1 1个工作日个工作日，以书，以书面形式向上海证券交易所申请暂停基金份额的申购或赎回。面形式向上海证券交易所申请暂停基金份额的申购或赎回。申购、赎回时采用申购、赎回时采用“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则，即以申购金额填报数量申请，以赎回原则，即以申购金额填报数量申请，以赎回份额填报数量申请。份额填报数量申请。“申购申购”对应对应“买入买入”，“赎回赎回”对应对应“卖出卖出”。申购、赎
36、回的成交价格按。申购、赎回的成交价格按当日基金当日基金份额净值份额净值确定。由于申报价格栏不能空白，故约定始终都填写为确定。由于申报价格栏不能空白，故约定始终都填写为“1“1元元”。同一交易日可进行多次申购或赎回申报，申报指令可以同一交易日可进行多次申购或赎回申报，申报指令可以更改或撤销更改或撤销，但申报已被受理除，但申报已被受理除外。外。（三）基金份额的转托管（三）基金份额的转托管 投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在上海证券交易所场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。可在上海证券交
37、易所场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在质押质押、冻冻结结或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金份额，或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金份额，不能不能申请转托管。申请转托管。投资者申请将基金份额转出上海证券交易所场内系统的，可在投资者申请将基金份额转出上海证券交易所场内系统的，可在T T日日持持有效身份证明文有效身份证明文件件和和上海证券账户卡上海证券账户卡到转出方的交易所会员营业部提交转托管申请。到转出方的交易所会员营业部提交转托管申请。第三节：基金、权
38、证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作【例【例1616】基金管理人可以依据有关法律、法规、行政规章的规定，提前（基金管理人可以依据有关法律、法规、行政规章的规定，提前（）个工作日，以书面）个工作日，以书面形式向上海证券交易所申请暂停基金份额的申购或赎回。形式向上海证券交易所申请暂停基金份额的申购或赎回。A.1 B.2 C.3 D.4 A.1 B.2 C.3 D.4 答案：答案：A
39、 P165A P165页页【例【例1717】下列关于开放式基金的申购、赎回的说法中，正确的是（下列关于开放式基金的申购、赎回的说法中，正确的是（）。）。A.A.按照按照“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”的原则的原则 B.“B.“申购申购”对应对应“买入买入”，“赎回赎回”对应对应“卖出卖出”C.“C.“申购申购”对应对应“卖出卖出”，“赎回赎回”对应对应“买入买入”D.D.申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定 E.E.由于申报栏不能空白，故始终都填写为由于申报栏不能空白，故始终都填写为“1“1元元”答案：答案：ABDE P165ABDE P
40、165页页二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回 上市开放式基金上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所 发售、申购、赎回和交易发售、申购、赎回和交易的渠道。其主要特点有：的渠道。其主要特点有：1.1.基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜
41、台销售方式；用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式；2.2.基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额；申购、赎回基金份额；3.3.通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国
42、结算公司深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交；交，赎回则按当日收市的基金份额净值成交；4.4.利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更。（一）发售（一）发售 投资者通过深圳证券交易所认购上市开放式基金，应持深圳市场投资者通过深圳证券交易所认购上市开放式基金，应持深圳市场人民币普通股票账户人民币普通股票账户或或证券投资
43、基证券投资基金账户金账户。投资者通过。投资者通过基金管理人基金管理人及及其他代销机构其他代销机构认购上市开放式基金，应使用中国结算公司深圳认购上市开放式基金，应使用中国结算公司深圳开开放式基金账户放式基金账户。投资者通过深圳证券交易所交易系统认购的，必须按照投资者通过深圳证券交易所交易系统认购的，必须按照份额份额进行进行认购认购，即投资者的认购申报以基，即投资者的认购申报以基金份额为单位。交易所金份额为单位。交易所挂牌价格为基金面值挂牌价格为基金面值。投资者通过基金管理人及其代销机构认购的，必须按照金额进行。投资者通过基金管理人及其代销机构认购的，必须按照金额进行认购，即投资者的认购认购，即投
44、资者的认购申报以元为单位申报以元为单位。第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回 （二）开放与上市（二）开放与上市 基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过不超过3 3个月个月。封闭期内，基金。封闭期内，基金不受理赎不受理赎回回；基金开放日应为证券交易所的正常交易日；基金开放日应为证券交易所的
45、正常交易日；上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日；上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日；基金上市首日的开盘参考价为上市首日基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值前一交易日的基金份额净值。（三）申购与赎回（三）申购与赎回 投资者通过场内申购、赎回应使用投资者通过场内申购、赎回应使用深圳证券账户深圳证券账户，通过场外申购、赎回应使用，通过场外申购、赎回应使用深圳开深圳开 放式基金账户放式基金账户。上市开放式基金采取上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。基金管理人可按基金管
46、理人可按申购金额申购金额分段设置分段设置申购费率申购费率，场内赎回为，场内赎回为固定赎回费率固定赎回费率，不可按份额，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。持有时间分段设置赎回费率。1.1.申购份额和赎回金额的计算。（了解）申购份额和赎回金额的计算。（了解）2.2.申购、赎回流程。（了解）申购、赎回流程。（了解）第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、
47、交易、申购和赎回 （四）交易（四）交易 上市开放式基金在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，具体内容有：上市开放式基金在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，具体内容有：买入上市开放式基金申报数量应当为买入上市开放式基金申报数量应当为100100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.0010.001元人元人民币。民币。在日常交易中，上市开放式基金与封闭式基金、在日常交易中，上市开放式基金与封闭式基金、A A股、债券等上市证券合并办理资金清股、债券等上市证券合并办理资金清算与交收。算与交收。（五）转托管（五）转托管 上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类
48、型：上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管系统内转托管和和跨系统转托管跨系统转托管。投资者如需将登记在证券登记系统中的基金份额转托管到投资者如需将登记在证券登记系统中的基金份额转托管到TATA系统（基金份额由证系统（基金份额由证券营业部转托管到代销机构、基金管理人），或将登记在券营业部转托管到代销机构、基金管理人），或将登记在TATA系统中的基金份额转托管系统中的基金份额转托管到到证券登记结算系统证券登记结算系统（基金份额由代销机构、基金管理人转托管到证券营业部），应办（基金份额由代销机构、基金管理人转托管到证券营业部），应办理理跨系统转托管跨系统转托管手续。手续。第三节：基
49、金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作第三节：基金、权证和转债的相关操作【例【例1818】深圳证券交易所上市开放式基金的主要特点有（深圳证券交易所上市开放式基金的主要特点有（）。）。A.A.基金发售可在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行基金发售可在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行 B.B.基金在上市后，投资者可在交易所买卖基金份额，也可在交易所交易系统，基金在上市后，投资者可在交易
50、所买卖基金份额，也可在交易所交易系统，基金管理人及代销机构申购、赎回基金份额基金管理人及代销机构申购、赎回基金份额 C.C.通过交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额卖出时以电子撮合竞价成交，通过交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额卖出时以电子撮合竞价成交，赎回则按当日收拾的基金份额净值成交赎回则按当日收拾的基金份额净值成交 D.D.利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更 答案：答案：ABCD P166-167ABCD P166-167页页【例【例1919】上市开放式基金的上市首日的开盘参考价为上市首日