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1、泓域咨询/吉林市关于成立数字音频设备公司可行性报告吉林市关于成立数字音频设备公司可行性报告xxx投资管理公司目录第一章 拟组建公司基本信息8一、 公司名称8二、 注册资本8三、 注册地址8四、 主要经营范围8五、 主要股东8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11六、 项目概况11第二章 背景、必要性分析16一、 我国在线音频普及率较低，未来存在较大发展潜力16二、 中国在线音频行业规模16-21年CAGR为66.9%16三、 激发人才创新活力17第三章 公司成立方案19一、 公司经营宗旨19二、 公司的目标、主要职责19三、
2、 公司组建方式20四、 公司管理体制20五、 部门职责及权限21六、 核心人员介绍25七、 财务会计制度26第四章 行业发展分析30一、 市场规模：四年增长六倍，数字音频增长空间仍存30二、 发展历程：技术进步下传播载体变革推动数字音频发展31三、 音频平台具备产业链话语权优势33第五章 法人治理35一、 股东权利及义务35二、 董事37三、 高级管理人员42四、 监事45第六章 发展规划分析48一、 公司发展规划48二、 保障措施49第七章 环境保护方案52一、 环境保护综述52二、 建设期大气环境影响分析52三、 建设期水环境影响分析56四、 建设期固体废弃物环境影响分析56五、 建设期声
3、环境影响分析56六、 环境影响综合评价57第八章 项目选址可行性分析58一、 项目选址原则58二、 建设区基本情况58三、 持续优化创新生态60四、 着力提升创新能力61五、 项目选址综合评价62第九章 风险评估63一、 项目风险分析63二、 项目风险对策65第十章 经济效益评价68一、 经济评价财务测算68营业收入、税金及附加和增值税估算表68综合总成本费用估算表69固定资产折旧费估算表70无形资产和其他资产摊销估算表71利润及利润分配表72二、 项目盈利能力分析73项目投资现金流量表75三、 偿债能力分析76借款还本付息计划表77第十一章 项目投资分析79一、 投资估算的依据和说明79二、
4、 建设投资估算80建设投资估算表82三、 建设期利息82建设期利息估算表82四、 流动资金83流动资金估算表84五、 总投资85总投资及构成一览表85六、 资金筹措与投资计划86项目投资计划与资金筹措一览表86第十二章 进度实施计划88一、 项目进度安排88项目实施进度计划一览表88二、 项目实施保障措施89第十三章 总结评价说明90第十四章 补充表格91主要经济指标一览表91建设投资估算表92建设期利息估算表93固定资产投资估算表94流动资金估算表94总投资及构成一览表95项目投资计划与资金筹措一览表96营业收入、税金及附加和增值税估算表97综合总成本费用估算表98固定资产折旧费估算表99无
5、形资产和其他资产摊销估算表99利润及利润分配表100项目投资现金流量表101借款还本付息计划表102建筑工程投资一览表103项目实施进度计划一览表104主要设备购置一览表105能耗分析一览表105报告说明移动互联网发展提升音频普及率，数字音频进入探索阶段。a)2003年苹果公司推出iTunes，为用户提供在线音乐服务，标志着音乐产业正式向数字化迈进。在线音乐平台相继成立，音乐产品和服务加速迭代；音乐订阅模式诞生，2007年QQ音乐推出“绿钻”服务，开创了中国音乐内容付费的先河。b)播客概念兴起，音频内容价值逐步凸显。2005年，苹果公司发明播客概念，个人可通过iTunes平台的上传功能与他人进
6、行分享。2008年，中国中央广播电台经济之声开播，中文类播客开始出现；12-13年，蜻蜓FM凤凰FM懒人听书喜马拉雅荔枝等音频平台纷纷成立，用户可上传录制完整的有声读物或在FM中播放专属的音频频道。xxx投资管理公司主要由xx（集团）有限公司和xxx集团有限公司共同出资成立。其中：xx（集团）有限公司出资962.00万元，占xxx投资管理公司65%股份；xxx集团有限公司出资518万元，占xxx投资管理公司35%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资7835.40万元，其中：建设投资6200.60万元，占项目总投资的79.14%；建设期利息72.60万元，占项目总投资的0.93%；流动资金1562
7、.20万元，占项目总投资的19.94%。项目正常运营每年营业收入16900.00万元，综合总成本费用13956.46万元，净利润2149.33万元，财务内部收益率19.70%，财务净现值2688.58万元，全部投资回收期5.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx投资管理公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本1480万元三、 注册地址吉林市xxx四、 主要经营范围经营范围：从事数字音频设备相关
8、业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx投资管理公司主要由xx（集团）有限公司和xxx集团有限公司发起成立。（一）xx（集团）有限公司基本情况1、公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。展望未来，公司将围绕企业发
9、展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2614.762091.811961.07负债总额1543.401234.721157.55股东权益合计1071.36857.09803.52公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入9109.217287.376831.91营业利润1474.83
10、1179.861106.12利润总额1229.91983.93922.43净利润922.43719.50664.15归属于母公司所有者的净利润922.43719.50664.15（二）xxx集团有限公司基本情况1、公司简介公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合
11、企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2614.762091.811961.07负债总额1543.401234.721157.55股东权益合计1071.36857.09803.52公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入9109.217287.376831.91营业利润1474.831179.861106.
12、12利润总额1229.91983.93922.43净利润922.43719.50664.15归属于母公司所有者的净利润922.43719.50664.15六、 项目概况（一）投资路径xxx投资管理公司主要从事关于成立数字音频设备公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由4G发展叠加正版化下用户付费意识觉醒，音乐音频快速发展。一方面，自2013年年底4G发牌以来，我国4G市场发展迅速，4G终端的出货量明显增长，2016年12月智能手机出货量达到最高点6036万部。另一方面，2015年以来打击盗版和侵权政策频出，利好数字音频产业发展。a)在线音乐平台加速整合，行业出现多次收购并购事件。2016
13、年7月，QQ音乐与中国音乐集团合并，更名为腾讯音乐，中国最大的音乐流媒体平台由此诞生。b)随着UGC的日益活跃以及PGC版权价格的大幅上涨，各大音频平台转而采取内容差异化的竞争策略，喜马拉雅主打PGC专业音频节目，通过一系列知识付费节目打开市场。声音价值被逐渐挖掘，音频市场蓝海蔚然显现，寡头竞争格局形成。“十三五”时期，在应对挑战、推动全面振兴全方位振兴中负重前行。全市经济运行总体平稳，经济结构持续优化，发展质量不断提高，先后获批建设国家创新型城市、全国首批产业转型升级示范区和全省唯一的冰雪经济高质量发展试验区，建设校城融合“双创”基地推动新兴产业发展、发展“冰雪经济”促进产业转型升级工作受到
14、大督查通报表扬；乡村振兴战略深入实施，“一十百千万”工程扎实推进，粮食年产量稳定在一百一十亿斤阶段性水平，农业农村现代化建设走在全省前列，一批“补短板”项目纳入国家农业建设平台，获批建设国家城乡融合发展试验区长吉接合片区；全面深化改革蹄疾步稳，重点领域和关键环节改革取得积极进展，入选“第二届（2019）中国营商环境特色50强”城市；对外开放合作持续扩大，获批建设国家跨境电子商务综合试验区，长吉一体化协同发展、吉温对口合作步伐加快；多措并举实施精准扶贫，一百零九个贫困村、六万五千多建档立卡农村贫困人口全部脱贫；坚定不移打好蓝天、碧水、青山黑土地、环境安全四大保卫战，解决了“九河一湖”黑臭水体、松
15、花湖拦网养殖等一批历史遗留问题，生态环境质量持续改善，获批建设国家生态文明先行示范区；千方百计防范化解债务风险，守住了不发生区域性系统性金融风险的底线；获评第六届全国文明城市，江城人民二十一年的夙愿得以实现，自豪感自信心极大增强；获批建设国家公共文化服务体系示范区，双拥模范城创建实现“九连冠”，入选全国爱卫办公示的拟命名国家卫生城市名单；扫黑除恶专项斗争、新冠肺炎疫情防控取得重大战果；居民收入稳步增长，各项事业全面进步，社会大局保持稳定，群众获得感幸福感安全感持续提升。（三）项目选址项目选址位于xxx，占地面积约19.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用
16、设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xxx套数字音频设备的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积23049.56，其中：生产工程14942.94，仓储工程4672.84，行政办公及生活服务设施2114.38，公共工程1319.40。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资7835.40万元，其中：建设投资6200.60万元，占项目总投资的79.14%；建设期利息72.60万元，占项目总投资的0.93%；流动资金1562.20万元，占项目总投资的19.94%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：16900.00万元。2、综合总成本费用（TC）：1
17、3956.46万元。3、净利润（NP）：2149.33万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.79年。5、财务内部收益率：19.70%。6、财务净现值：2688.58万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。第二章 背景、必要性分析一、 我国在线音频普及率较低，未来存在较大发展潜力长音频是泛指用户收听时长超过音乐内
18、容的有声读物及音频节目知识付费类音频等，为在线音频平台的核心内容。1）我国在线音频普及率远低于美国。根据CIC的数据，2021年中国在线音频的普及率（移动在线音频的MAU/移动互联网总MAU）为20.2%，相比之下，2021年美国在线音频的普及率为48.7%；此外，21年美国及中国的在线音乐用户与在线音频用户的比率分别为1.3及2.8。2）我国在线音频普及率低于其他音视频形式。2021年中国网络音乐短视频和长视频在中国的普及率分别为56.8%77.2%和76.2%。根据灼识咨询，传统AM/FM广播的用户群庞大，2021年度活跃听众数达4.72亿名，为在线音频提供具有前景的潜在用户基础。二、 中
19、国在线音频行业规模16-21年CAGR为66.9%中国在线音频市场正在高速扩张阶段，业增速呈现“倒V”式。根据灼识咨询，中国在线音频市场规模从2016年的16亿元增长至2021年的206亿元，5年复合增长率达66.9%；其中，物联网/车载端的规模已从2018年的0.6亿元增长至2021年的8.5亿元（CAGR为143.9%）。与在线音乐行业持续递减的市场规模增速相比（20年在线音乐市场规模增速仅为23%），我国在线音频行业增速始终保持在55%以上，于2019年取得85%的增速顶峰。订阅收入反超直播成为最大贡献。根据变现模式的不同，中国在线音频行业可分为订阅广告及直播，其中订阅是增长最快的变现模
20、式，在线音频订阅的收入从2016年的5亿元增长至2021年的91亿元，5年复合增长率高达77.8%。通过拆解收入，测算得出2025年中国在线音乐市场规模达1019亿元，20-25E复合增速为19.8%，中国在线音频市场规模达703亿元，20-25E复合增速为39.9%，具体测算步骤详见本文第三章。三、 激发人才创新活力深化人才发展体制机制改革，着力培养、引进、用好、留住人才。完善人才培养激励和保障机制，健全以创新能力、质量、实效、贡献为导向的科技人才评价体系。支持驻吉高校开展应用技术基础研究、推进重点学科建设。围绕重点产业发展需求，精准培育引进科技领军人才。实施知识更新工程，重点培养创新型、应
21、用型、技能型人才，加强杰出青年科技人才培养和后备人才储备，注重培养科技服务专业人才。加大人才结构性引进力度，推进人才兴业“政企学”联动、“留引培”一体化，探索“企业提需求+高校院所出资源+政府给支持”引才机制，实施招才引智行动，建立域外人才引进常态化工作机制，加强国际人才交流合作。第三章 公司成立方案一、 公司经营宗旨依据有关法律、法规，自主开展各项业务，务实创新，开拓进取，不断提高产品质量和服务质量，改善经营管理，促进企业持续、稳定、健康发展，努力实现股东利益的最大化，促进行业的快速发展。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建
22、立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、数字音频设备行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大
23、经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx投资管理公司主要由xx（集团）有限公司和xxx集团有限公司共同出资成立。其中：xx（集团）有限公司出资962.00万元，占xxx投资管理公司65%股份；xxx集团有限公司出资518万元，占xxx投资管理公司35%股份。四、 公司管理体制xx
24、x投资管理公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4
25、、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本
26、公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。
27、9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投
28、资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相
29、关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员
30、介绍1、吴xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。2、张xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、叶xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月
31、至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。4、白xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。5、龙xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。6、黎xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生
32、，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。7、付xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。8、莫xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。
33、七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
34、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东
35、应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。
36、公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。第四章 行业发展分析一、 市场规模：四年增长六倍，数字音频增长空间仍存流媒体音乐平台规范发展驱动全球音乐产业V形复苏。1）根据IFPI
37、2021全球音乐产业报告，受益于正版化环境的形成以及流媒体付费模式崛起，流媒体收入实现强劲增长，2015年起全球音乐产业结束了由于盗版音乐泛滥以及实体唱片销售萎缩导致的衰退期，全球录制音乐市场逐渐复苏，2020年收入规模达到215亿美元，16-20年复合增长率为7.8%。2）20年全球流媒体收入约134亿美元，占据录制音乐市场比例达62%，流媒体收入16-20年复合增长率为30.6%；以会员订阅制和免费用户广告变现为主要收入模式。中国音乐市场增速高于全球流媒体音乐，但增速呈现边际下降趋势。1）根据灼识咨询，若考虑音乐流量变现带来的收入规模，中国在线音乐市场规模由16年的67亿元增加至20年的4
38、13亿元，4年复合增长率为57.9%。其中，在线音乐服务（流媒体和广告）的市场规模由16年的28亿元增加至20年的128亿元（CAGR为46.3%），音乐衍生的社交娱乐服务（线上K歌和音乐直播）市场规模从16年的39亿元增至20年的285亿元（CAGR为64.9%）。2）行业增速边际下降主要与两大因素有关。一方面，音乐收入结构存在明显缺陷，与海外流媒体音乐平台营收以订阅为主的收入结构不同，中国在线音乐市场营收主要来源于衍生的社交娱乐服务，就2020年来看，音乐衍生的社交娱乐服务规模是音乐服务规模的2.2倍。另一方面，根据国家互联网信息中心，16-20年中国音乐市场用户复合增速仅为7%，用户增长
39、或已经处于平台期。行业发展将从依赖用户拓展转向精细化运营以提升单用户价值量。二、 发展历程：技术进步下传播载体变革推动数字音频发展数字音频行业包括在线音乐和在线音频。在线音乐平台通过互联网为用户提供音乐长音频以及社交娱乐等服务；在线音频平台则主要通过互联网为用户提供有声读物泛娱乐音频播客精品知识分享音频直播等全类型音频内容及衍生社交服务。技术进步下内容载体/传播介质的不断变革推动数字音频产业的发展。根据收听渠道和载体，数字音频产业从黑胶唱片磁带和CD唱片收音机等商品化音频时代，迈向移动互联网发展下的数字音乐播客时代；随着智能手机4G网络的不断普及，音乐音频步入流媒体时代；如今，5G技术的高速发
40、展叠加IoT设备的更迭，数字音频进入全场景时代。CD唱片+收音机为音频主要传播媒介，数字形态初具萌芽。a)音乐储存多使用黑胶磁带唱片等固体形态，80年代初期第一张音乐CD出现，2000年CD销量达到顶峰，销售额峰值达374亿美元。此阶段音乐资源盗版猖獗，阻碍CD产业发展，部分音乐网站开始搭建。b)音频处于收音机引领下的传统广播时期，初步探索电台节目在线化。1993年，一台名叫“InternetTalkRadio”的互联网脱口秀节目出现在美国，随后各种网络电台纷纷出现在世界各地；1996年12月，广东珠江经济广播率先在网络上进行实时广播，成为我国首个在网络平台播出的广播节目。移动互联网发展提升音
41、频普及率，数字音频进入探索阶段。a)2003年苹果公司推出iTunes，为用户提供在线音乐服务，标志着音乐产业正式向数字化迈进。在线音乐平台相继成立，音乐产品和服务加速迭代；音乐订阅模式诞生，2007年QQ音乐推出“绿钻”服务，开创了中国音乐内容付费的先河。b)播客概念兴起，音频内容价值逐步凸显。2005年，苹果公司发明播客概念，个人可通过iTunes平台的上传功能与他人进行分享。2008年，中国中央广播电台经济之声开播，中文类播客开始出现；12-13年，蜻蜓FM凤凰FM懒人听书喜马拉雅荔枝等音频平台纷纷成立，用户可上传录制完整的有声读物或在FM中播放专属的音频频道。4G发展叠加正版化下用户付
42、费意识觉醒，音乐音频快速发展。一方面，自2013年年底4G发牌以来，我国4G市场发展迅速，4G终端的出货量明显增长，2016年12月智能手机出货量达到最高点6036万部。另一方面，2015年以来打击盗版和侵权政策频出，利好数字音频产业发展。a)在线音乐平台加速整合，行业出现多次收购并购事件。2016年7月，QQ音乐与中国音乐集团合并，更名为腾讯音乐，中国最大的音乐流媒体平台由此诞生。b)随着UGC的日益活跃以及PGC版权价格的大幅上涨，各大音频平台转而采取内容差异化的竞争策略，喜马拉雅主打PGC专业音频节目，通过一系列知识付费节目打开市场。声音价值被逐渐挖掘，音频市场蓝海蔚然显现，寡头竞争格局
43、形成。IoT设备拓展音频收听场景，短视频冲击下音频增长受到阻力。2018年短视频行业市场格局初定，头部平台逐渐开启商业化变现道路。音乐音频平台正在受到短视频等多种娱乐形式的冲击，在线音乐APP月人均使用次数和时长呈持续下降趋势。此阶段，音乐音频融合发展，除了5G智能手机外，以车载音频智能音箱为代表的IoT设备推动数字音频步入全场景时代。随着IoT设备渗透率提升，全应用场景最大限度发挥音频伴随性优势创造更多变现机会；未来数字音频有望维持稳步增长，声音经济红利值得关注。三、 音频平台具备产业链话语权优势数字音频产业链主要集中了音频内容提供方数字音频平台服务支持方数字音频渠道及用户四大角色，目前已经
44、形成了稳定的信息流服务流和现金流。数字音频平台作为内容的传播方，位于产业链中游。当前下游环节较为主流的数字音频应用渠道包括电子设备智能家居智能音箱车载设备等，数字音频收听方为用户。数字音频全场景贯穿用户生活。1）数字音频具有“伴随性碎片化”的特征：音频内容能够无缝浸入用户生活中的各类场景，充分满足用户在知识学习运动出行休闲娱乐居家办公亲子陪伴等方面的需求。QuestMobile数据显示，网络音频有声听书成为用户在上班路上午餐休闲晚间娱乐的首要选择。2）数字音频不与短视频抢占用户时间，具备不可替代性：音乐音频仅依赖耳朵，可以解放眼睛和手，开启多线程任务模式，深入短视频无法触及的开车通勤睡眠辅助等
45、场景。第五章 法人治理一、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6
46、）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。5、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（3）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（4）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。6、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。7、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人