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1、CPIC LIFECPIC LIFE1CPIC LIFECPIC LIFE 授课主要内容授课主要内容 三、理财规划三、理财规划 一、理财理念一、理财理念 二、理财工具二、理财工具 2 家庭理财规划讲座家庭理财规划讲座理财理念理财理念CPIC LIFECPIC LIFE主要内容主要内容:oo家庭理财基本观念oo家庭理财目标有多少钱才够用？oo家庭理财在中国升温oo大众需要的理财模式专家理财4CPIC LIFECPIC LIFE健康+幸福+金钱pp现代财富观念现代财富观念现代财富观念现代财富观念家庭理财基本观念家庭理财基本观念5CPIC LIFECPIC LIFEpp成成成成功功功功理理理理财财财
2、财的的的的新新新新定定定定义义义义成功理财成功理财幸福指数的幸福指数的提升提升生生有有所所居居幼幼有有所所教教老老有有所所养养住房购置住房购置与按揭与按揭教育金教育金养老金养老金健健康康保保障障医疗保障医疗保障意外保障意外保障财财富富的的保保值值增增值值投资收益投资收益家庭理财基本观念家庭理财基本观念6CPIC LIFECPIC LIFE家庭理财基本观念家庭理财基本观念7CPIC LIFECPIC LIFE投资管理作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦投资管理作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦投资管理作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦投资管理作者美国华尔街投资专家伯恩斯坦只考虑今天或明天应该怎样本身就是一种只
3、考虑今天或明天应该怎样本身就是一种只考虑今天或明天应该怎样本身就是一种只考虑今天或明天应该怎样本身就是一种非理性的想法。我们应该探讨的是未来非理性的想法。我们应该探讨的是未来非理性的想法。我们应该探讨的是未来非理性的想法。我们应该探讨的是未来30303030年年年年的问题的问题的问题的问题换言之，你真正需要的是一个长换言之，你真正需要的是一个长换言之，你真正需要的是一个长换言之，你真正需要的是一个长期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。期策略。仅仅知道明天怎样是远远不够的。真正的收益性需要长期投资才能体现真正的收益性需
4、要长期投资才能体现家庭理财基本观念家庭理财基本观念pp理财是一生的课题理财是一生的课题理财是一生的课题理财是一生的课题8CPIC LIFECPIC LIFEpp金融营销者对于理财应有的理解金融营销者对于理财应有的理解金融营销者对于理财应有的理解金融营销者对于理财应有的理解l l不是产品推销，而是综合金融服务不是产品推销，而是综合金融服务不是产品推销，而是综合金融服务不是产品推销，而是综合金融服务l l不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服务l l不是针对客户某个生命阶
5、段，而是针对客户一生不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生不是针对客户某个生命阶段，而是针对客户一生l l不是一个产品，而是一个过程不是一个产品，而是一个过程不是一个产品，而是一个过程不是一个产品，而是一个过程家庭理财基本观念家庭理财基本观念9CPIC LIFECPIC LIFEpp金融理财的意义金融理财的意义金融理财的意义金融理财的意义平衡收支平衡收支平衡收支平衡收支l l追求一生收入与支出的平衡追求一生收入与支出的平衡追求一生收入与支出的平衡追求一生收入与支出的平衡l l追求收入的增加和资产的保值追求收入的增加和资产的保值追求收入的增加和资产的
6、保值追求收入的增加和资产的保值l l追求支出的合理控制追求支出的合理控制追求支出的合理控制追求支出的合理控制家庭理财基本观念家庭理财基本观念10CPIC LIFECPIC LIFEpp平衡收支的方法平衡收支的方法平衡收支的方法平衡收支的方法终身理财终身理财终身理财终身理财l l家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗等问题家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗等问题家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗等问题家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗等问题l l个人管理自己的财富和规划自己的人生个人管理自己的财富和规划自己的人生个人管理自己的财富和规划自己的人生个人管
7、理自己的财富和规划自己的人生l l家庭需要一个稳定长期的理财专业服务家庭需要一个稳定长期的理财专业服务家庭需要一个稳定长期的理财专业服务家庭需要一个稳定长期的理财专业服务l l当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生的过程，当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生的过程，当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生的过程，当理财进入到专业服务阶段时，理财成为一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决方案，所以称为是生涯规划的财务解决方案，所以称为是生涯规划的财务解决方案，所以称为是生涯规划的财务解决方案，所以称为终身理财终身理财终身理财终身理财 终身理财观终身理财观行稳可以至
8、远行稳可以至远家庭理财基本观念家庭理财基本观念11CPIC LIFECPIC LIFEpp各种不同的理财观各种不同的理财观各种不同的理财观各种不同的理财观l l全美全美全美全美500500家最大公司之一的总裁斯坦利：家最大公司之一的总裁斯坦利：家最大公司之一的总裁斯坦利：家最大公司之一的总裁斯坦利：开源，过分节约意味着巨大的浪费开源，过分节约意味着巨大的浪费开源，过分节约意味着巨大的浪费开源，过分节约意味着巨大的浪费l l美国公民的理财观：美国公民的理财观：美国公民的理财观：美国公民的理财观：平均储蓄率为平均储蓄率为平均储蓄率为平均储蓄率为-0.2%-0.2%l l犹太人的理财观：犹太人的理财
9、观：犹太人的理财观：犹太人的理财观：给满周岁的小孩送股票给满周岁的小孩送股票给满周岁的小孩送股票给满周岁的小孩送股票民族的惯例民族的惯例民族的惯例民族的惯例家庭理财基本观念家庭理财基本观念12CPIC LIFECPIC LIFEpp各种不同的理财观各种不同的理财观各种不同的理财观各种不同的理财观l l中国人的理财观：中国人的理财观：中国人的理财观：中国人的理财观：5050年代：节约光荣、浪费可耻年代：节约光荣、浪费可耻年代：节约光荣、浪费可耻年代：节约光荣、浪费可耻6060年代：商品短缺，省吃俭用年代：商品短缺，省吃俭用年代：商品短缺，省吃俭用年代：商品短缺，省吃俭用7070年代：吃饱肚子，钱
10、存银行年代：吃饱肚子，钱存银行年代：吃饱肚子，钱存银行年代：吃饱肚子，钱存银行8080年代：能挣会花，告别贫困年代：能挣会花，告别贫困年代：能挣会花，告别贫困年代：能挣会花，告别贫困9090年代：花明天的钱，办今天的事年代：花明天的钱，办今天的事年代：花明天的钱，办今天的事年代：花明天的钱，办今天的事家庭理财基本观念家庭理财基本观念13CPIC LIFECPIC LIFEpp从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距从中美家庭的财务收入比看差距结论：我们从来不懂什么叫投资结论：我们从来不懂什么叫投资结论：我们从来不懂什么叫投资结论：我们从来不懂什么叫投
11、资启示：陈旧的思想是最大的债务启示：陈旧的思想是最大的债务启示：陈旧的思想是最大的债务启示：陈旧的思想是最大的债务家庭理财基本观念家庭理财基本观念中国家庭中国家庭中国家庭中国家庭9 9 9 9%收入收入收入收入工资工资工资工资%收入收入收入收入股票、保险、股票、保险、股票、保险、股票、保险、基金和各种理财计划基金和各种理财计划基金和各种理财计划基金和各种理财计划美国家庭美国家庭美国家庭美国家庭50%50%50%50%收入收入收入收入工资工资工资工资50%50%50%50%收入收入收入收入基金、股票、基金、股票、基金、股票、基金、股票、保险和各种理财计划保险和各种理财计划保险和各种理财计划保险和
12、各种理财计划14CPIC LIFECPIC LIFE有多少钱才够用？家庭理财目标家庭理财目标15CPIC LIFECPIC LIFEpp国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：国人过上中等偏上生活水平（小康幸福之家）：家庭理财目标家庭理财目标一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子一套像样点儿的房子 一辆还算安全的车一辆还算安全的车一辆还算安全的车一辆还算安全的车 抚养一个孩子抚养一个孩子抚养一个孩子抚养一个孩子 孝顺双方父母孝顺双方父母孝顺双方父母孝顺双方父母 日常开支日常开支日常开支日常开支
13、 适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费适度的休闲娱乐消费 退休后的养老金退休后的养老金退休后的养老金退休后的养老金医疗保健医疗保健医疗保健医疗保健16CPIC LIFECPIC LIFE 房子房子房子房子车子车子高水平：高水平：高水平：高水平：100100100100万（包括购房、装修、几十年的物业管理、维修费用等）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：50505050万高水平：高水平：高水平：高水平：69万（15万台1+1500 元/月12月30年）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：34万（8万台1+1000 元/月12月20年）家庭理财目标家庭理财目标17CPIC
14、 LIFECPIC LIFE孩孩子子双方父母双方父母日常日常日常日常高水平：高水平：高水平：高水平：30万（从出生到大学毕业)中低水平中低水平中低水平中低水平：15万高水平：高水平：高水平：高水平：30万（200元/月4人12月30年）中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：7万（50元/月4人12月30年）高水平：高水平：高水平：高水平：108万（3000元/月12月30年)中低水平：中低水平：中低水平：中低水平：36万（1000元/月12月30年)家庭理财目标家庭理财目标18CPIC LIFECPIC LIFE旅游休闲旅游休闲退退退退休休休休医疗保健医疗保健医疗保健医疗保健 高水平高水平高
15、水平高水平:43万（2000元/月12月18年）中低水平中低水平中低水平中低水平:22万（1000元/月12月18年）高水平：高水平：高水平：高水平：15万（5000元/年30年）中低水平中低水平中低水平中低水平 ：0高水平：高水平：高水平：高水平：72727272万万万万 （500元/月12月3人40年）中低水平中低水平中低水平中低水平:7:7:7:7万万万万（50元/月12月3人40年）家庭理财目标家庭理财目标19CPIC LIFECPIC LIFEp30304040年的总消费年的总消费一个三口之家，一个三口之家，30-4030-40年的总消费年的总消费至少要至少要181181万万4674
16、67万万。家庭理财目标家庭理财目标20CPIC LIFECPIC LIFEp总总收收入入与与总总支支出出您的资产和您今后的收入有这么多吗？您的资产和您今后的收入有这么多吗？您的资产和您今后的收入有这么多吗？您的资产和您今后的收入有这么多吗？假设您夫妻二人月收入分别为假设您夫妻二人月收入分别为假设您夫妻二人月收入分别为假设您夫妻二人月收入分别为A A A A：1 1 1 1万元或万元或万元或万元或B B B B：5000500050005000元，元，元，元，则则则则30303030年工作才挣到年工作才挣到年工作才挣到年工作才挣到360360360360万或万或万或万或180180180180万
17、；万；万；万；A A A A：360-360-467=467=467=467=-107-107-107-107万万万万或或或或 B B B B：180180-181=-181=-181=-181=-1-1-1-1万万万万家庭理财目标家庭理财目标每年缺口每年缺口每年缺口每年缺口25667256672566725667元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支元或基本持平；每月超支2972297229722972元。元。元。元。21CPIC LIFECPIC LIFEp总总总总收收收收入入入入与与与与总总总总支支支支出出出出oo2006200620062006年年年年8 8
18、 8 8月全国居民储蓄总额月全国居民储蓄总额月全国居民储蓄总额月全国居民储蓄总额16161616万亿，万亿，万亿，万亿，户均户均2.42.4万元；万元；oo2006200620062006年国内生活水平较高的深圳人均收入年国内生活水平较高的深圳人均收入年国内生活水平较高的深圳人均收入年国内生活水平较高的深圳人均收入40004000元元/月；月；不规划，不理财，行吗？不规划，不理财，行吗？家庭理财目标家庭理财目标22CPIC LIFECPIC LIFEpp国际经验国际经验国际经验国际经验当人均当人均当人均当人均GDPGDPGDPGDP达达达达$4000$4000$4000$4000时具备个人消费
19、贷款需求，时具备个人消费贷款需求，时具备个人消费贷款需求，时具备个人消费贷款需求，个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。个人理财及家庭理财的市场开始走向成熟。“家庭理财家庭理财”在中国升温在中国升温中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；中国已走过短缺时代、消费时代，步入了投资时代；居居居居民储蓄存款已突破民储蓄存款已突破民储蓄存款已突破民储蓄存款已突破16161616万亿元。万亿元。万亿元。万亿元。pp麦肯锡公司的预计麦
20、肯锡公司的预计麦肯锡公司的预计麦肯锡公司的预计中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从中国家庭理财市场从2002200220022002年开始迈向成熟期，是继年开始迈向成熟期，是继年开始迈向成熟期，是继年开始迈向成熟期，是继美国、日本和德国之后极具机会与潜力的国家。美国、日本和德国之后极具机会与潜力的国家。美国、日本和德国之后极具机会与潜力的国家。美国、日本和德国之后极具机会与潜力的国家。23CPIC LIFECPIC LIFEp家庭理财需求家庭理财需求l l即使钱存在保险箱里，它也会日益受到侵蚀即使钱存在保险箱里，它也会日益受到侵蚀即使钱存在保险箱里，它也会日益受到侵蚀即使钱存
21、在保险箱里，它也会日益受到侵蚀通货膨胀的侵蚀通货膨胀的侵蚀通货膨胀的侵蚀通货膨胀的侵蚀 l l静态的每月静态的每月静态的每月静态的每月6000600060006000元元元元在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果按在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果按在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果按在当前是可以保证有比较舒适的生活，但是如果按5 5 5 5的的的的通通通通货膨胀水平计算，货膨胀水平计算，货膨胀水平计算，货膨胀水平计算，10101010年后只能有一半的购买力了，相当于年后只能有一半的购买力了，相当于年后只能有一半的购买力了，相当于年后只能有一半的购买力了，相当于359235
22、9235923592元元元元，20202020年后只相当年后只相当年后只相当年后只相当于每月于每月于每月于每月1260126012601260元元元元了了了了 l l上世纪上世纪上世纪上世纪90909090年代中期的年代中期的年代中期的年代中期的1994199419941994年通膨率高年通膨率高年通膨率高年通膨率高达达达达21%21%21%21%，仍让人记忆犹新仍让人记忆犹新仍让人记忆犹新仍让人记忆犹新 。因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！因此，需要进行投资理财来化解通胀的风险！“家庭理财家庭理财”在中国升
23、温在中国升温24CPIC LIFECPIC LIFEp储蓄、投资、理财的定义储蓄、投资、理财的定义是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是你没有花掉的钱是消费后的剩余是消费后的剩余是消费后的剩余是消费后的剩余把你的钱把你的钱把你的钱把你的钱从枕头下拿出来从枕头下拿出来从枕头下拿出来从枕头下拿出来放进一个放进一个放进一个放进一个可以安全可以安全可以安全可以安全存放的盒子存放的盒子存放的盒子存放的盒子-这就是储蓄这就是储蓄这就是储蓄这就是储蓄是使用储蓄。是使用储蓄。是使用储蓄。是使用储蓄。令其运作起来，令其运作起来，令其运作起来，令其运作起来，通过各种投资方式通过各种投资方式通过各种投资
24、方式通过各种投资方式获得一定的收益；获得一定的收益；获得一定的收益；获得一定的收益；是钱生钱的学问是钱生钱的学问是钱生钱的学问是钱生钱的学问 要考虑财富的要考虑财富的要考虑财富的要考虑财富的积累和保障是通向积累和保障是通向积累和保障是通向积累和保障是通向“财务自由财务自由财务自由财务自由”之路之路之路之路不只靠劳动收入，不只靠劳动收入，不只靠劳动收入，不只靠劳动收入，仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入仅靠剩余型收入即可达到希望的即可达到希望的即可达到希望的即可达到希望的生活水平。生活水平。生活水平。生活水平。是教你怎样用好是教你怎样用好是教你怎样用好是教你怎样用好每一分钱的学问每一分钱
25、的学问每一分钱的学问每一分钱的学问储蓄储蓄“家庭理财家庭理财”在中国升温在中国升温投资投资理财理财25CPIC LIFECPIC LIFE需 要专业理财结结 论论:26CPIC LIFECPIC LIFE真正意义的专家理财：真正意义的专家理财：l l用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱用别人的钱为你赚钱l l用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱用别人的时间为你赚钱l l用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱用别人的智慧为你赚钱大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财27CPIC LIFECPIC LIFE机构投资者机构
26、投资者机构投资者机构投资者：是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目是指以稳定庞大的资金为背景，以纯粹的投资为目的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银的，从事相当程度的持续性投资的法人和团体，主要由银行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退休基行系统（包括中央银行、商业银行）、保险公司、退
27、休基金、投资基金公司、国债基金等构成。金、投资基金公司、国债基金等构成。金、投资基金公司、国债基金等构成。金、投资基金公司、国债基金等构成。其特征是：其特征是：其特征是：其特征是：资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳资金庞大、收集与分析信息的能力强、侧重收益的稳定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。定和本金的安全，有条件进行彻底的分散投资。pp专家理财的代表专家理财的代表机构投资者机构投资者大众需要的理财模
28、式大众需要的理财模式专家理财专家理财28CPIC LIFECPIC LIFEpp投资渠道方面投资渠道方面投资渠道方面投资渠道方面pp投资方式方面投资方式方面pp投资技能方面投资技能方面pp投资规模方面投资规模方面pp信息来源方面信息来源方面信息来源方面信息来源方面pp投资政策方面投资政策方面大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财29CPIC LIFECPIC LIFE渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势
29、三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财pp专家理财的投资渠道优势专家理财的投资渠道优势专家理财的投资渠道优势专家理财的投资渠道优势30CPIC LIFECPIC LIFEl l年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机年，我国股票市场上新股配售名单中频频出现保险机构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又构的
30、身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又构的身影；保监会既增加了直接投资股票的保险公司数量，又放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。放宽了投资比例限制，保险资金入市规模不断增加。l l保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处保险机构已经开始显示其在一级市场享受政策优待的好处 l l一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是
31、保险公司钟情新一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险公司钟情新一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险公司钟情新一级市场的无风险收益，又存在不少的溢价空间是保险公司钟情新股申购的最主要原因。股申购的最主要原因。股申购的最主要原因。股申购的最主要原因。”渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售31CPIC LIFECPIC LIFEl l20062006年，共有年，共有年，共有年，共有9 9家保险公司参与了中工国际、同洲电子、大同煤业家保险公司参与了中工国际、同洲电子、大同煤业家保险公司参与
32、了中工国际、同洲电子、大同煤业家保险公司参与了中工国际、同洲电子、大同煤业和云南盐化的新股网下配售。按照这和云南盐化的新股网下配售。按照这和云南盐化的新股网下配售。按照这和云南盐化的新股网下配售。按照这4 4家公司的发行价计算，家公司的发行价计算，家公司的发行价计算，家公司的发行价计算，9 9家家家家保险公司共有保险公司共有保险公司共有保险公司共有94.4494.44亿元资金通过网下配售打新股，最终获配亿元资金通过网下配售打新股，最终获配亿元资金通过网下配售打新股，最终获配亿元资金通过网下配售打新股，最终获配1635.61635.6万股，锁定资金万股，锁定资金万股，锁定资金万股，锁定资金1.3
33、81.38亿元。这还不包括参与网上申购的资金亿元。这还不包括参与网上申购的资金亿元。这还不包括参与网上申购的资金亿元。这还不包括参与网上申购的资金量。量。量。量。l l中国银行中国银行中国银行中国银行A A股股股股IPOIPO询价也吸引了保险巨头的热情。询价也吸引了保险巨头的热情。询价也吸引了保险巨头的热情。询价也吸引了保险巨头的热情。1414家战略投资家战略投资家战略投资家战略投资者中共有者中共有者中共有者中共有5 5家保险公司，承诺认购金额总计家保险公司，承诺认购金额总计家保险公司，承诺认购金额总计家保险公司，承诺认购金额总计15.215.2亿元，占认购总亿元，占认购总亿元，占认购总亿元，
34、占认购总额的额的额的额的38.3%38.3%。渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售32CPIC LIFECPIC LIFE20062006年年年年,太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大太平洋保险公司以战略投资者身份认购中国最大银行的股份。银行的股份。银行的股份。银行的股份。据工行发布的公开资料显示据工行发布的公开资料显示据工行发布的公开资料显示据工行发布的公开资料显示,工行工行工行工行A A股股股股IPOIPO（首
35、次公开募（首次公开募（首次公开募（首次公开募股股股股）的）的）的）的2323个战略投资者中个战略投资者中个战略投资者中个战略投资者中,共有共有共有共有9 9家保险公司此次认购中家保险公司此次认购中家保险公司此次认购中家保险公司此次认购中,太平太平太平太平洋人寿和中国人寿出手阔绰洋人寿和中国人寿出手阔绰洋人寿和中国人寿出手阔绰洋人寿和中国人寿出手阔绰,认购认购认购认购2020亿元，并列第一！亿元，并列第一！亿元，并列第一！亿元，并列第一！渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售渠道优势一：一级市场参与新股配售33CPIC LIFECPIC
36、LIFE渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资年月，太平洋保险公司成为第一一家被保年月，太平洋保险公司成为第一一家被保年月，太平洋保险公司成为第一一家被保年月，太平洋保险公司成为第一一家被保监会批准的基础设施投资试点公司。监会批准的基础设施投资试点公司。监会批准的基础设施投资试点公司。监会批准的基础设施投资试点公司。年月，国务院特批年月，国务院特批年月，国务院特批年月，国务院特批800800亿元保险资金定向亿元保险资金定向亿元保险资金定向亿元保险资金定向投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪
37、投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪投向京沪高速铁路项目，铁道部表示将从机制上保证京沪高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到高铁盈利，预计京沪高铁建成后的综合年收益率可能达到8%-12%8%-12%。34CPIC LIFECPIC LIFE渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资渠道优势二：基建投资保险公司专家理财情有独衷保险公司专家理财情有独衷保险公司专家理财情有独衷保险公司专家理财情有独衷原因：原因：原因：原因：基建投资收益较高，国外保险资金投资
38、基础设施项目基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目基建投资收益较高，国外保险资金投资基础设施项目的收益率一般为的收益率一般为的收益率一般为的收益率一般为1010。保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益的特点相匹配。的特点相匹配。的特点相匹配。的特点相匹配。35CPIC LIFECPIC LIFE专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要面对机构发行，专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债
39、券主要面对机构发行，专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要面对机构发行，专家理财可以投资于金融债券。目前国内金融债券主要面对机构发行，金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。金融债券的利率比国债高，风险又比企业债券小，是比较理想的理财工具。例：例：20062006年年1212月发行的月发行的0606国开美元（代码国开美元（代码06020290602029）五年期亿美元）五年期亿美元的金融债券（附息式浮动利率，利率为的金融债券（附
40、息式浮动利率，利率为5.6245.624）。）。2007 2007年年3 3月发行的月发行的0707国开国开0 0（代码（代码070202070202）十五年期）十五年期200200亿元的金亿元的金融债券（附息式固定利率，利率为融债券（附息式固定利率，利率为4.0504.050）。）。渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种36CPIC LIFECPIC LIFE专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发行专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发行专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发
41、行专家理财既可投资于交易所上市债券，也可投资于在银行间市场发行的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。的债券，而个人只能在交易所购买上市债券。专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。专家理财既可投资于固定利率债券，又可投资于浮动利率债券。例：例：19991999年发行的年发行的18601860亿元浮动利率债券，仅限于银行间市场亿元浮动利率债券，仅限于银行间市场发行。发行。渠道优势三：投资特
42、定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种渠道优势三：投资特定品种37CPIC LIFECPIC LIFE渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资渠道优势四：股权投资l l年月，中国保监会日前发布了关于保险机构投年月，中国保监会日前发布了关于保险机构投年月，中国保监会日前发布了关于保险机构投年月，中国保监会日前发布了关于保险机构投资商业银行股权的通知，首次对保险机构投资银行股权有关资商业银行股权的通知，首次对保险机构投资银行股权有关资商业银行股权的通知，首次对保险机构投资银行股权有关资商业银行股权的通知，首次对保险机构投资银行股权有关事宜作出了明确的政策规定。事
43、宜作出了明确的政策规定。事宜作出了明确的政策规定。事宜作出了明确的政策规定。l l这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又这是继保险资金直接投资股票市场以来保险资金运用的又一实质性突破。根据通知规定的比例测算，一实质性突破。根据通知规定的比例测算，一实质性突破。根据通知规定的比例测算，一实质性突破。根据通知规定的比例测算，今年保险机构投资银行股权可用资金高达今年保险机构投资银行股权可用资金高达今年保险机构投资银行股权可用资金高达今年保险机构投资银行股权可用资金高达450450亿。亿。亿
44、。亿。38CPIC LIFECPIC LIFE大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财pp专家理财的投资方式优势专家理财的投资方式优势专家理财的投资方式优势专家理财的投资方式优势方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易39CPIC LIFECPIC LIFE交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。交易双方在成交后即时进行清算交割的交易。方式一：现券交易方
45、式一：现券交易方式一：现券交易方式一：现券交易40CPIC LIFECPIC LIFE以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融 资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期限、资方（卖出国债方）以约定的交易期限、价格、品种和数价格、品种和数价格、品种和数价格、品种和数量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入
46、国债方）卖出国债，并在约定期满后以约量向融券方（买入国债方）卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债定价格或收益率购回所卖国债方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易方式二：回购交易41CPIC LIFECPIC LIFE利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券
47、与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异以及现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为进行对冲，以获取利差的交易行为.方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易方式三：套利交易42CPIC LIFECPIC LIFEpp专家理财在投资技能上的优势专家理财在投资技能上的优势 知识更全面知识更全面知识更全面知识更全面 技术手段更先进技术手段更先进技术手段更先进技术手段更先进 经验更丰富经验更丰富经验更丰富经验更丰富大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财43CPIC LIFECPI
48、C LIFEpp专家理财在资金规模上的优势专家理财在资金规模上的优势 汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大汇集将众多人的小额资金，资金规模更大 能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益根据中国人民银行1999年10月份颁发的351号文件，商业保险公司可进行银行大额协议存款，最低金额限制为3000万元。大众需要的理财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财44CPIC
49、LIFECPIC LIFEpp专家理财在信息上的优势专家理财在信息上的优势 有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集有专门的人员和技术进行信息收集 信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大信息渠道更宽、信息量大 对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业对信息的统计、分析更全面、专业 对国内外金融形势、政治动向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全对国内外金融形势、政治动向进行全 面深入的分析面深入的分析面深入的分析面深入的分析大众需要的理
50、财模式大众需要的理财模式专家理财专家理财45CPIC LIFECPIC LIFEpp专家理财在政策上的优势专家理财在政策上的优势例如：例如：例如：例如：l l 保险公司的银行存款利息不征收利息所得税保险公司的银行存款利息不征收利息所得税保险公司的银行存款利息不征收利息所得税保险公司的银行存款利息不征收利息所得税l l 在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制在银行大额协议存款，可以不受当前规定利率的限制l l 保险公司可以在一级市场配售证券投资基金和新股保险公司可以在一级市场配售证券投资基金和新股